Заработок на торгах по банкротству: Идеи заработка на торгах по банкротству стали особенно популярны

Содержание

Как зарабатывать на торгах по банкротству?

В последние время из каждого утюга пестрит реклама о заработке на торгах по банкротству. В связи с этим мы хотели бы показать нашим читателям немного «закулисья», что в утверждениях Интернет-тренеров по заработку является правдой, а к чему нужно относиться весьма скептически.

Какое имущество может быть продано на торгах по банкротству?

  1. Недвижимость, в том числе коммерческие помещения и земельные участки

  2. Транспортные средства: автомобили, сельскохозяйственная и строительная техника

  3. Доли участия в ООО, принадлежащие должникам.

  4. Акции, ценные бумаги, векселя

  5. Оборудование и средства производства

  6. Дебиторская задолженность (право требования).

Право требования может быть на денежные средства, на имущество или недвижимость. Возникает в случае, если должник в течение 3-х лет совершил сделку по отчуждению имущества (продал квартиру, автомобиль, передал денежные средства) и она в ходе процедуры банкротства была признана недействительной. В своём определении Суд обязует покупателя передать финансовому или арбитражному управляющему объект недвижимости, а если это невозможно, то денежную сумму, равнозначную рыночной стоимости утраченного имущества. В случае, если сторона по сделке не в состоянии сразу выплатить указанную денежную сумму, то такое право требования может быть реализовано с торгов.

Как имущество должников оказывается на торгах?

Основная цель реализации имущества должника – полное или частичное удовлетворение требований кредиторов. Данный механизм применяется как в отношении физических, так и юридических лиц.

Организацией и проведением торгов в делах о несостоятельности (банкротстве) занимается конкурсный (при банкротстве юридических лиц) или финансовый (при банкротстве физических лиц) управляющий.

Как имущество реализуется на торгах по банкротству?

Система торгов устроена следующим образом:

После того как арбитражный (финансовый) управляющий обнаруживает имущество должника он должен определить его рыночную стоимость. Определять рыночную стоимость самостоятельно управляющий не имеет права, поэтому для оценки имущества управляющий обращается к независимому оценщику, который определяет точную стоимость объекта. Как правило, эта цифра соответствует недалека от действительности, поэтому, если лот имеет необычайно низкую стоимость, то в этом случае имеет смысл ознакомиться с результатами оценки.

Эта стоимость является отправной точкой на всех этапах проведения торгов. Принцип проведения торгов прост – побеждает участник, предложивший наибольшую цену. Эффект «удешевления» создает нижняя граница, которая опускается с каждым этапом.

На первом этапе торгов стоимость лота эквивалентна результатам независимой оценки. Побеждает участник, предложивший наибольшую стоимость. Если заявок в ходе этого этапа торгов не поступило, то в этом случае минимальная стоимость лота снижается на 10% и торги переходят на второй этап. Процедура повторяется с теми же условиями, т.е. победит участник, предложивший самую высокую цену. Если и на втором этапе лот не реализован, то в этом случае торги переходят на третий этап — публичное предложение.

На этапе публичного предложения минимальная стоимость равномерно снижается с течением времени. Например, на 6% от первоначальной цены каждую неделю. Побеждает, опять же, лицо, которое предложило самую высокую цену.

В случае, если на этапе публичного предложения имущество все равно не было реализовано:

  • Если на торгах выставлено имущество должника – физического лица, то в этом случае имущество остается у должника

  • Если на торгах выставлено имущество должника – юридического лица, то в этом случае дальнейшая судьба имущества решается на собрании кредиторов.

    Вариантов несколько: либо один из кредиторов может забрать себе это имущество на баланс, либо оно может быть вновь выставлено на торги, либо имущество может быть окончательно утилизировано.

В чем плюсы приобретения имущества через торги?

  • Юридическая чистота. Не самый очевидный плюс, однако при выставлении имущества на торги управляющий обязан указать на недостатки: наличие арестов или иных обременений;

  • Возможность сэкономить при приобретении имущества на этапе публичного предложения.

В чем минусы?

  • Могут присутствовать скрытые дефекты или выясниться обстоятельства, которые существенно усложняют дальнейшее пользование имуществом. Например, выселением прописанных в квартире или доме людей в судебном порядке будет новый собственник.

  • Для обеспечения взыскания по правам требования необходимо привлекать юристов, специализирующихся на процедурах взыскания. Как правило, такие услуги могут составлять сумму, в несколько раз большую итоговой стоимости лота.

Вообще, как правило, ликвидные объекты уходят с молотка еще на первых этапах аукциона. В нашей практике нередки случаи, когда в результате торгов имущество уходило гораздо дороже рыночной стоимости (из-за присутствия скрытых дефектов, нарушения условий эксплуатации и хранения) и иных естественных причин.

Иногда, в целях снижения суммы финансовых потерь должники разукомплектовывают свое имущество. Например, если речь идет про автомобили, то с них снимаются все неномерные узлы и агрегаты: элементы салона, кузовные элементы и т.д. Банкротство – процесс не быстрый. Поэтому некоторые объекты движимого имущества (средства производства, инструменты, спецтехника, автомобили) к моменту проведения торгов, как правило, находятся в весьма плачевном состоянии. Поэтому каждый лот, который вас заинтересует необходимо внимательно осматривать вместе с профильным специалистом.

 

Можно ли заработать на торгах по банкротству?

Правильным ответом будет «Да, но только в том случае, если вы научитесь правильно выбирать лоты и оценивать их».

Гарантированный ответ на ваш вопрос в WhatsApp или Telegram

Интересуетесь арбитражными управляющими.
Напишите нам и мы проверим их членство в
саморегулируемых организациях

Задайте вопрос
в WhatsApp Задайте вопрос
в Telegram

Вся правда о торгах по банкротству

Сегодня одна из самых популярных тем, связанных с вложением денег – это торги и аукционы по банкротству. Они интересуют очень многих. Также 1 октября 2015 года вступил в силу закон о банкротстве физических лиц. И сейчас не только имущество организаций, но и обычных людей, которые не могут платить по своим долгам, будет продаваться по этой схеме.

Данная книга не о том, как можно заработать, участвуя в торгах по банкротству. В этой книге нет обещаний, о том, что вы сможете купить какое-либо имущество за 1% от его рыночной стоимости или с дисконтом 99%. Это книга о практике участия в торгах по банкротству и о суровой реальности проведения и участия в аукционах. В этой книге затронут вопрос о возможности заработка, инвестирования в данное направление, о рисках, налогах и пр., здесь речь пойдет о том, о чём не говорит ни один обучающий курс.

Коротко о банкротстве

Несостоятельность (банкротство)

Итак, несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам. Банкротство применяется в отношении юридических лиц, индивидуальных предпринимателей и физических лиц.

Банкротство регулируется Федеральным законом “О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 № 127-ФЗ.

Простыми словами, должники – это организации, индивидуальные предприниматели или физические лица, у которых есть долги, и они не могут вернуть их по объективным причинам. У организаций и индивидуальных предпринимателей – эти долги могут быть связаны с невозможностью выплаты заработной платы, оплаты налогов, кредитов и пр. или невозможностью выполнить какие-то свои обязательства по другим гражданским договорам. У физических лиц это чаще всего кредиты. Конечно же, провести процедуру банкротства организации, индивидуального предпринимателя, физического лица возможно только при соблюдении некоторых условий, одно из которых – это определённая сумма долга, которую не может выплатить должник.

Информацию о компаниях, индивидуальных предпринимателях и физических лицах проходящих процедуру банкротства можно получить на сайте федресурса https://bankrot.fedresurs.ru/

Электронные площадки

Как вы уже, наверное, поняли общее название торги или аукционы по банкротству появилось потому, что имущество должников продают (реализуют), при помощи аукционов. Аукционы проходят на специальных электронных площадках. Ниже предоставлена таблица, в которой указаны электронные площадки

Актуальную информацию по списку площадок можно получить на сайте федресурса https://bankrot. fedresurs.ru/TradePlaceList.aspx

На данных электронных площадках Арбитражные (конкурсные) управляющие выкладывают информацию о реализуемом имуществе, документы на имущество, в некоторых случаях документы оценки имущества, образцы договоров о задатке и купли-продажи, правила участия в аукционе, протокол торгов. Как раз на этих площадках и проходят торги по банкротству.

Для того чтобы принять участие в аукционе по банкротству необходимо зарегистрироваться, пройти аккредитацию на той площадке, на которой есть интересующее вас имущество. Для того чтобы зарегистрироваться на площадках и участвовать в аукционах необходимо приобрести электронную подпись (ЭП).

Для того чтобы искать имущество, необязательно заходить на все эти площадки, можно пользоваться агрегаторами. Агрегатор, это программа или сайт, который, собирает информацию обо всём имуществе, реализуемом в процедурах банкротства со всех возможных электронных площадок. Таких агрегаторов в интернете очень много. Почти все агрегаторы с хорошим функционалом платные.

ЭП – электронная подпись

ЭП простым языком: ЭП – это аналогия обычной подписи, которую применяют,

«Торги по банкротству: как заработать и не вляпаться» | REPA

30 сентября   в 18:00 (мск) компания «Митсан Консалтинг» в рамках авторской серии прямых эфиров «Диалоги о недвижимости» проведет очередную youtube-трансляцию на тему: «Торги по банкротству: как заработать и не вляпаться».

Дмитрий Желнин, управляющий партнер «Митсан Консалтинг» и одновременно главный идеолог эфиров «Диалоги о недвижимости», вместе с приглашённым экспертом по инвестициям Юлией Пашевиной расскажут о  тенденциях рынка: почему произошло  увеличение количества объектов недвижимости на торгах и с какими сложностями может столкнуться покупатель, пути решения!

 Как всегда, эфир будет без воды и лирики — только практика.

 Так же обсудим:

·         Почему появляются банкротные квартиры?

·         Какие объекты рассматриваем для покупки и почему?

·         Как происходит покупка на торгах, этапы и действия.

·         Какие есть стратегии реализации квартиры купленных на торгах и как получить максимальную прибыль при этом.

 «Митсан Консалтинг» работает для всех, кто занимается недвижимостью профессионально или частным образом: арендаторам и арендодателям, строителям и инвесторам, бизнесменам и финансовым аналитикам, пенсионерам и частным лицам, планирующим куплю-продажу недвижимости.

 Цель «Митсан Консалтинг» и наших прямых эфиров «Диалоги о недвижимости» — помогать вам законно снижать расходы и избавляться от потерь. Следите за трендами на рынке недвижимости вместе с нами и экономьте свои ресурсы!

 Трансляция — бесплатно, прибыль — ощутима!

 Подписывайтесь на оповещение, чтобы не пропустить эфир!

 Приглашаем и ждем вас! Не забывайте делиться с друзьями нашими ссылками — мы за пользу в солидных объемах!

 Официальный сайт Митсан Консалтинг

Facebook

Яндекс Дзен

YouTube

Заработок на торгах: как начать, сложности, сервисы

Заработок на торгах по банкротству

Стать участником аукционов по продаже имущества банкротов может каждый. Выгодно приобрести имущество можно как для личного использования, так и с целью перепродать лот по более высокой цене. Заработок на торгах по банкротству – бизнес, который может приносить хороший доход. Поэтому стоит выяснить, как правильно покупать имущество на торгах по банкротству.

Как начать бизнес

Самым выгодным вариантом заработка будет покупка имущества должников на аукционах по банкротству за свои деньги. В таком случае продажа по более высокой стоимости принесет человеку круглую сумму, так как он будет независим от инвесторов и кредиторов. Особенно это касается реализации крупных объектов недвижимости. В некоторых ситуациях личные средства могут даже удвоиться после перепродажи лота по рыночной стоимости.

Чтобы начать выгодно покупать имущество банкротов на торгах самостоятельно, нужно:

  • Получить ЭЦП (электронную цифровую подпись). Она имеет такую же юридическую силу, как обычная подпись. Заказать ее можно в специальных организациях. При покупке цена может отличаться. Стоимость зависит от количества электронных площадок, на которых можно использовать ЭЦП. Прежде чем покупать расширенный или стандартный пакет, следует определиться с задачами. После изготовления заказчик получает два ключа, один из которых открытый (высылается контрагенту и используется для проверки второго ключа), второй – закрытый (для нанесения владельцем подписи на документы при покупке имущества банкротов). Подпись используется в течение года, после чего ее можно продлить за доплату.
  • Обеспечить защиту личных данных. Для работы на российских онлайн-площадках обычно используется Internet Explorer, благодаря которому данные сайта загружаются и демонстрируются корректно. Под этот браузер настроена большая часть торговых площадок. Чтобы зашифровать собственные данные, можно установить программу КриптоПро. Организации, изготавливающие ЭЦП, предоставляют сертификаты безопасности, устанавливающиеся на компьютер.
  • Пройти аккредитацию. Помимо регистрации, участники должны предоставить документы в электронном варианте. На каждой бирже список документации разный. Проверка копий в системе займет несколько суток (3–5 дней). Поэтому, чтобы не пропустить актуальный аукцион, лучше регистрироваться сразу. Некоторые площадки предлагают услугу экспресс-аккредитации, благодаря которой можно получить доступ к площадке в день регистрации (за доплату и при условии правильности всех поданных документов).

Иногда система отказывается регистрировать претендента. В таком случае нужно пройти процесс еще раз. Желающий участвовать в торгах мог допустить ошибки при заполнении формы.

Кому подойдет такой вариант заработка

Раньше на аукционах присутствовали только профессионалы. На торгах можно было купить только ценное имущество компаний-должников, поэтому лоты оценивались в десятки миллионов.

Обновленный закон «О банкротстве» ввел процедуру банкротства физических лиц, поэтому позволил покупать имущество граждан с минимальными вложениями, в том числе:

  • автомобили;
  • частные дома;
  • небольшие земельные участки;
  • квартиры и их части.

Заработать с помощью этой системы может каждый. На аукционе можно выгодно приобрести любой вид имущества, даже если претендент оказался на торгах в первый раз. Достаточно небольшого объема знаний, чтобы участвовать.

Когда на аукционе выставляется имущество, его цена обычно ниже, чем на рынке. Кредиторы стремятся как можно быстрее вернуть одолженные банкроту средства, поэтому целью аукциона являются не выгодная сделка и прибыль, а быстрый возврат суммы, которую задолжал банкрот.

Новые предложения появляются постоянно. В масштабах РФ – каждый час. Количество лотов постепенно увеличивается, так как экономическая ситуация меняется не в лучшую сторону. Поэтому имущества банкротов на торгах доступно много, а желающих приобретать его мало. Иногда на торги может прийти всего один покупатель, который с минимальным вложением становится владельцем лота.

Электронные торги – процедура прозрачная. Тот, кто подает заявку, может предварительно узнать всю информацию об имуществе. Конкурсный управляющий обязан предоставить документы и имеющиеся сведения по объекту. Претенденты имеют возможность осмотреть выбранную недвижимость или технику.

Каким может быть заработок на торгах

На целесообразность вложений оказывают влияние несколько факторов. Чтобы заработать на приобретении, нужно покупать интересный и ликвидный лот. К примеру, некоторые ценные бумаги со временем становятся невостребованными. В таком случае продать их будет сложно.

Если покупать крупные строения в мегаполисах, на них зарабатывают до 30%. Один из лучших вариантов – приобрести большой офис в центре города. Однако для такой покупки нужно иметь многомиллионную сумму или искать инвесторов. Когда решается вопрос, покупать ли лот, цена которого снижена на 50% от рыночной, нужно внимательно проверять все документы. Вероятность столкнуться с имуществом, за которым числится обременение (долги по текущим платежам, остаточная задолженность по ипотеке) в таких случаях выше. В большинстве случаев цена лота снижается не более, чем на 30%. В некоторых ситуациях возможно снижение на 40%, но происходит такое довольно редко.

Качественное имущество никто не продает за бесценок. Поэтому одни варианты реализуются быстро, другие продаются долго. Чтобы заработать на торгах по банкротству, можно перепродавать ценные вещи должников. Еще один вариант – становиться агентом и работать с бизнесменами, получая комиссию после заключения договора. На торгах можно также приобретать технику, которая будет использоваться в собственном бизнесе. Так сокращаются затраты на специальное оборудование.

Лучшие сервисы по продаже имущества банкротов

Существует множество электронных торговых площадок, но среди них есть более удобные в использовании и уже зарекомендовавшие себя ЭТП. Среди таких Единый федеральный реестр сведений о банкротстве. Этот сервис заранее извещает претендентов о торгах и предоставляет максимум сведений о каждом лоте. Любой участник может изучить информацию и подготовиться к аукциону.

«Фабрикант» также относится к зарекомендовавшим себя ресурсам. Он разноплановый, надежный и идеально подходит для бизнеса. «Фабрикант» собирает данные с различных небольших площадок, поэтому данный сервис может стать полезным.

На сайте «Сбербанк АСТ» количество предложений меньше. Однако у сервиса есть существенные плюсы.

У «Сбербанк АСТ есть такие достоинства:

  • удобный интерфейс и поиск;
  • гарантия надежности сделок;
  • мониторинг аукционов на мелких сайтах.

«Электро Торги» – относительно новая, но уже успевшая хорошо зарекомендовать себя площадка. Постепенно количество предложений на этой ЭТП увеличивается, так как ресурс развивается очень активно. На нем часто проходят торги, а предоставляемые данные достоверны.

На платформе «АИСТ» можно приобрести коммерческие строения, пассажирский транспорт, земельные участки и легковые авто. «Арбитат» – отличное место для поиска машин, земли и техники. На «Аукционах Сибири» выставляют авто, квартиры и земельные участки. Тем, кого интересует оборудование и офисные помещения компаний, стоит посетить сервис «Банкротство РТ».

Как приобрести имущество с тендеров, не вкладывая средства

Если человек не желает тратить собственные деньги или не имеет необходимой суммы, он может воспользоваться несколькими стратегиями. Один из вариантов – покупка за счет инвесторов. Можно также стать агентом и оказывать помощь клиенту во время участия в торгах. В таком случае посредник получает от суммы сделки 10%. При самостоятельной реализации приобретенного лота агенту достанется еще 5%.

Посредникам хорошо платят за их труды. Основными заказчиками становятся серьезные бизнесмены, у которых нет времени на поиск и оформление заявок. Таким людям легче обратиться к специалисту, умеющему найти нужный лот и подготовить необходимые документы, а также имеющему ЭЦП (электронную цифровую подпись).

В случае приобретения имущества за собственные деньги следует:

  • все знать о категории, к которой относится лот;
  • начинать с торгов на региональном аукционе;
  • изучить принцип работы электронных торговых площадок.

В списке успешных стратегий – использование кредита с hold-периодом. Этот вариант подойдет тем, у кого нет в данный момент нужной суммы. У покупателя будет 2–3 месяца, чтобы выплатить всю стоимость без процентов. Со временем можно расширять собственные возможности, сокращая затраты личных средств до нуля.

Относительно места проживания сейчас нет никаких ограничений. Если покупку можно перевозить (она не является недвижимым имуществом), достаточно обратиться к компании-перевозчику. Поэтому желающему зарабатывать на торгах имуществом банкротов нужно лишь зарегистрироваться на электронной площадке.

Какие могут быть сложности

Если человек готов обучаться и совершенствовать свои навыки, а также способен сохранять самообладание, заработок постепенно появится и начнет увеличиваться. Совершая свои первые шаги, новички часто допускают ошибки.

Препятствовать выгодным покупкам могут несколько причин:

  • На поиск хороших предложений, а также изучение рынка потребуется тратить много времени. Такая работа монотонна. Она требует не только терпения, но и внимания. Чтобы хорошо зарабатывать, придется пропускать через себя много информации, анализируя ее.
  • Некоторые инвесторы неожиданно отказываются участвовать в покупке.
  • Самые выгодные варианты покупают очень быстро. Поэтому нужны собранность и умение быстро принимать решения. Стоит также учитывать, что если лот не купили на первом и втором этапах, с ним может что-то быть не так. Иногда дом выставляют на торгах с обременением или добраться к жилью довольно проблематично, так как общественный транспорт ходит плохо. У бывшего владельца могут быть большие долги по коммунальным платежам или есть родственники, которые претендуют на жилплощадь.
  • Цена лота слишком высокая и близка к рыночной.
  • Организатор сотрудничает с отдельными претендентами. В таком случае имущество выкупается до публичного предложения и нужно уметь оспорить результаты аукциона.

Большинство из перечисленных препятствий можно обойти. Все вопросы решаемы и требуют лишь грамотного подхода. Пока не появится опыт, какие-то ошибки все равно будут. Поэтому новичок должен быть максимально внимателен.

Аукционы по банкротству: обзор процедуры + схема заработка

Здравствуйте, уважаемый(ая) коллега! Всем давно известно, что экономика нашей страны уже длительное время не может выйти из кризисного периода, что негативно сказывается, в первую очередь, на крупном бизнесе. Все чаще мы слышим новости о том, что обанкротилась очередная крупная кампания. Но если для данного сектора банкротство значит крах и полную продажу имеющегося имущества, чтобы погасить долги, то для микро- и малого бизнеса, а также физических лиц, это уникальная возможность совершить выгодную покупку. Аукционы по банкротству часто предлагают низкие цены на достаточно дорогостоящие лоты. О том, как проходит процедура аукциона по банкротству и как заработать на этом, мы и поговорим в сегодняшней статье.

Содержание:

1. Что такое аукционы по банкротству?
2. Площадки, на которых проводятся электронные аукционы по банкротству
3. Что можно приобрести на аукционах по банкротству?
4. Как проходит процедура аукциона по банкротству (подробный обзор)?
5. Подробный процесс участия в  аукционе по банкротству
5.1 Регистрация на ЭТП и получение электронной подписи
5.2 Выбор лота
5.3 Подача заявки на участие в аукционе
5.4 Участие и итог аукциона по банкротству
6. Как заработать на аукционе по банкротству и где взять денег на участие?

1. Что такое аукционы по банкротству?

В бизнесе часто происходят ситуации, когда проще ликвидировать юридическое лицо и распродать имущество, чтобы погасить долги, чем продолжать работать в убыток. Эта же тема касается и физических лиц. В момент, когда человек понимает, что возможности гасить кредит нет, он подает иск в суд, чтобы его признали банкротом. После чего на торги выставляется его имущество. Процесс продажи имущества обанкротившихся физических или юридических лиц с целью погашения финансовых обязательств перед кредиторами называется аукционы по банкротству.

Торги и аукционы по банкротству являются последней стадией процесса банкротства юридических или физических лиц.

Весь процесс достаточно трудоемкий и долгий. Для оценки имущества и осуществления организации его продажи судом назначается арбитражный управляющий, в обязанности которого входит весь организационный процесс: от подготовки торгов, подбора имущества для реализации до контроля совершения сделки.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» четко регламентирует проведение аукционов по банкротству, а также указывает на то, что они должны проводиться на электронных торговых площадках (ЭТП), то есть в электронном виде. Участвовать в аукционах по банкротству могут физические и юридические лица.

В следующем пункте статьи мы поговорим о том, на каких площадках проходят электронные аукционы.

2. Площадки, на которых проводятся электронные аукционы по банкротству

Как мы уже с вами говорили выше, аукционы по банкротству обязаны проводиться на электронных торговых площадках.

Электронные торговые площадки можно подразделить на несколько групп: Федеральные ЭТП; группы площадок; коммерческие торгово-закупочные системы; ЭТП, реализующие имущество (аккредитованные и неаккредитованные), непрофильные активы и международные торговые системы.

Выделяют 5-ть основных мест, осуществляющих публикацию торгов по банкротству. Давайте более подробно рассмотрим каждое из них.

1. Единый федеральный реестр сведений о банкротстве — http://bankrot.fedresurs.ru/

На этой площадке собрана самая полная и актуальная информация о проводимых аукционах по банкротству. Также плюс этой площадки состоит в том, что аукционы по банкротству на ней размещаются заблаговременно, поэтому если вы впервые планируете принять участие в данной процедуре, то единый федеральный реестр сведений о банкротстве поможет вам собрать достоверную и актуальную информацию об интересующих лотах.

2. Сбербанк АСТ — http://www.sberbank-ast.ru/

Это площадка с самым удобным интерфейсом. На площадке Сбербанк АСТ, как правило, публикуются лоты компаний и физических лиц — должников непосредственно самого Сбербанка. Минус этой площадки в том, что аукционы по банкротству на ней публикуются редко. Но, не смотря на это, советую вам обратить на неё внимание, так как она является одной из самых надёжных площадок.

3. Фабрикант.ру — https://www.fabrikant.ru/

Данная площадка представляет собой кладезь электронных аукционов по банкротству, так как на ней собрано максимальное количество процедур.

4. Универсальная ЭТП — http://estp.ru/

Это самая молодая, но самая перспективная площадка, которая динамично развивается и в скором будущем может составить достойную конкуренцию Федресурсу. Лоты на ней публикуются с частой периодичностью, а предоставляемая информация является полной и корректной.

5. Центр реализации — http://www.bankrupt.centerr.ru/

Это площадка, на которой выставляется на торги имущество компаний, официально признанных банкротом.

Также, помимо представленных электронных торговых площадок, информация обо всех проводимых аукционах по банкротству, а также о компаниях, признанных официально банкротом (более подробно о банкротстве юридических и физических лиц вы можете прочитать в соответствующих статьях на сайте) публикуется еженедельно в субботнем выпуске газеты “Коммерсантъ”.

Для того чтобы принять участие в электронном аукционе по банкротству и приобрести понравившийся вам лот, обязательна регистрация на той площадке, на которой он размещен и будет проводиться процедура аукциона. Поэтому прежде чем сломя голову регистрироваться на площадке, внимательно изучите информацию о самой процедуре.

О том, что можно приобрести на аукционах по банкротству мы поговорим в следующем пункте статьи.

3. Что можно приобрести на аукционах по банкротству?

На аукционах по банкротству можно приобрести любое имущество от движимого до недвижимого. Его можно приобретать как для личного пользования, так и для дальнейшей перепродажи в первоначальном виде или отремонтированном.

Помимо выставления на аукционах материальных вещей, таких как автотранспорт, коммерческая или частная недвижимость, оборудование и так далее, на аукционах по банкротству выставляют юридические лица, ценные бумаги, активы компаний и многое другое. Можно приобрести грузовые автомобили на аукционах по банкротству по более низкой стоимости, нежели среднерыночная.

Важно! Прежде чем принимать решение об участии в том или ином аукционе, необходимо изучить юридическую состоятельность желаемого лота. Что это значит, давайте объясню подробнее.

Юридическая состоятельность лота, выставляемого на аукционе по банкротству, это своеобразная история данного имущества. Возьмем, к примеру, автомобиль обанкротившейся компании. После того как вы выиграли аукцион, заранее не проверив, данный автомобиль, может оказаться так, что он участвовал в авариях несколько раз, а следовательно весь переделанный.

Также, часто возникают такие ситуации, когда приобретая недвижимость на аукционе по банкротству, уже на стадии вступления нового собственника в права, предыдущий собственник подаёт апелляцию и суд возвращает ему право собственности, а вы уже на тот момент внесли задаток.

Поэтому прежде чем принимать решение участвовать в аукционе по банкротству на приобретение конкретного имущества, ещё раз советую вам обратить внимание на состояние самого лота, а также его юридическую состоятельность и предыдущего хозяина.

О том, как проходит процедура аукциона по банкротству, мы подробно поговорим в следующем пункте статьи.

4.Как проходит процедура аукциона по банкротству (подробный обзор)?

Торги на аукционах по банкротству проводятся в несколько этапов.

Для начала лот публикуется на ЭТП и имеет рыночную стоимость, участники аукциона предлагают цену выше, кто последним предложит самую большую цену, тот и выиграл.

В случае если лот не продан, объявляется повторный аукцион, но начальная стоимость лота будет ниже рыночной на 20% -30%.

Самая интересная фаза аукциона по банкротству — это последняя. Если после первых двух этапов аукцион признан несостоявшимся, тогда объявляют, так называемую, процедуру публичного предложения. Суть ее в том, что изначальная цена лота идет на понижение с определенным интервалом времени и определенным процентом. На данной стадии торгов победителем признается первый подавший ставку участник.

Сама процедура аукционов по банкротству проходит следующим образом:

Пользователь электронной торговой площадки выбирает и изучает понравившийся ему лот, затем подает заявку на участие в аукционе (вся процедура проводится строго на электронной торговой площадке и в электронном виде) и отправляет задаток (как правило, задаток составляет не более 20% стоимости лота и в случае не выигрыша возвращается всем участникам). После того, как задаток отправлен, все формальности соблюдены, начинается непосредственно сам аукцион. Выше мы с вами подробно рассмотрели все стадии прохождения аукциона по банкротству.

В случае если вы стали победителем аукциона, тогда дальше производится выплата остатка суммы и оформляются документы прав на имущество. Если вы не выиграли аукцион, вам возвращается задаток.

Теперь пришло время подробно рассмотреть процесс участия в  аукционе по банкротству.

5. Подробный процесс участия в  аукционе по банкротству

Как мы уже с вами говорили ранее, процедура участия в аукционе по банкротству достаточно проста. Её можно подразделить на 4-е основных этапа:

  • регистрация на электронной торговой площадке и получение электронной подписи;
  • выбор лота;
  • подача заявки на участие в аукционе;
  • участие и итог аукциона по банкротству.

Давайте более подробно рассмотрим каждый этап.

5.1 Регистрация на ЭТП и получение электронной подписи

Конечно же, прежде чем регистрироваться на ЭТП, нужно оформить электронную подпись. Что же это такое?

Электронная подпись — это набор символов, которые позволяют идентифицировать подписывающее документ лицо. Выпускается ЭП в форме флеш-накопителя.

Данное устройство позволяет не только участвовать в аукционах или тендерах, но и вести электронный документооборот (более подробно об электронном документообороте рассказано в этой статье). Самой главной функцией электронной подписи является защита документов от подделки, а также передачи файлов по зашифрованным каналам связи с полной конфиденциальностью информации.

У той или иной электронной подписи может быть ограниченный перечень площадок, на которых ее можно применять, поэтому прежде чем обращаться в Удостоверяющий центр, внимательно изучите рынок и площадки, на которых будете участвовать.

После того, как вы определились с площадками и оформили электронную подпись, пришло время регистрации на электронной торговой площадке. Помимо электронного ключа вам также понадобится загрузить определенный перечень документов на площадку в виде скан-копий.

Советую вам внимательно ознакомиться с перечнем необходимых для аккредитации документов, так как отсутствие какого-либо документа, может отсрочить вашу регистрацию на площадке.

5.2 Выбор лота

Это один из самых важных и ответственных этапов. Ранее, мы уже говорили о том, где искать нужный вам лот. Также советую вам сделать упор на ваш регион, чтобы проще было ознакомиться с предметом аукциона и навести справки о предыдущем владельце.

Если планируете участвовать в аукционах по банкротству грузовых автомобилей или похожего вида имущества, не забывайте, что у вас есть право заранее, еще до начала торгов, осмотреть его.

Если же вы планируете покупать ценные бумаги или готовую фирму, тогда советую вам обратиться за консультацией к опытным юристам, чтобы они изучили историю приобретаемых лотов, а также рентабельность предстоящей сделки (подробнее о том, что такое рентабельность и как она рассчитывается, вы можете узнать в этой статье).

5.3 Подача заявки на участие в аукционе

Итак, объект покупки выбран и изучен, аккредитация на ЭТП пройдена, компьютер настроен и исправен. Пришло время подавать заявку.

Важно очень серьезно подойти к подготовке заявки, заранее позаботиться о наличии всех необходимых документов для прикрепления к заявке, а также оплатить задаток и отсканировать квитанцию.

Может случиться так, что потребуется привлечение сторонних специалистов для помощи в участие в торгах.

Важно! Если вы не оплатили задаток, участие в торгах будет НЕВОЗМОЖНО.

Как правило, задаток составляет не более 20% от  первоначальной стоимости лота. Реквизиты для внесения задатка будут указаны в документации аукциона. Внимательно изучите все условия аукциона и только потом приступайте к заполнению и отправке заявки. Желательно начать всю подготовку за 3-5 дней, чтобы в случае нехватки каких-либо документов, вы могли своевременно их подготовить.

Сам процесс подачи заявки достаточно прост, после того как подготовлены все документы, достаточно подписать их электронной подписью, а затем отправить.

Условия аукционов могут быть разными. В одних заявку нужно отправить до определенного момента, в других, чем раньше, тем лучше.

Таким образом, вариантов участия может быть масса. Очень важно грамотно и внимательно изучить документацию аукциона.

5.4 Участие и итог аукциона по банкротству

Электронный аукцион может быть закрытым или открытым. В первом случае в определенный момент открываются все поданные заявки, и победителем считается тот участник, который предложил лучшую цену.

Открытый аукцион очень похож на физический. Устанавливается определенный шаг — сумма, и промежуток времени, в котором можно совершить предложение. Все участники видят номера друг друга и ценовые предложения. В этом случае победителем считается тот участник, который последним подал заявку с ценой.

После окончания торгов в течение 3-х дней организаторы публикуют итоговый протокол, а также производят возврат задатков, внесенных участниками аукциона. Если в течение прописанного в документации аукциона срока деньги вам не вернулись, советую связаться с организаторами и выяснить причину.

После публикации вышеуказанного документа, производится процедура оформления договора купли-продажи и вступление победителя в права собственности, а также выплата остатка суммы.

В случае если победитель по каким-либо причинам отказывается от совершения сделки, задаток ему не возвращается, а аукцион считается несостоявшимся и через какое-то время может быть снова проведен.

6. Как заработать на аукционе по банкротству и где взять денег на участие?

В нашей жизни вопрос: “Где взять денег?” уже стал философским и риторическим. Тем не менее, я хочу дать вам несколько советов по данной теме, чтобы уберечь вас от финансовых потерь.

Если свободных финансов для участия в аукционах у вас нет, не торопитесь бежать в банк или занимать у друзей под проценты. Посчитайте рентабельность вашей будущей сделки с учетом всех финансовых издержек. О том, что такое рентабельность мы подробно говорили в этой статье.

Важно учитывать такие факторы, как затраты на транспортировку, услуги юристов и иных специалистов, инфляция, процентная ставка по кредиту и так далее. Если в конечном итоге разница между затратами и выгодой от приобретения лота весома, тогда смело ищите возможность.

Можно взять кредит в банке. Можно обратиться в государственный фонд микрофинансирования. Такие учреждения есть практически в каждом  регионе. Они предлагают очень лояльные условия займов для малого бизнеса — порядка 12% годовых. Почему так мало, спросите вы. Потому что они являются полностью государственными.

Теперь давайте вернемся к вопросу как заработать на аукционах по банкротству. Здесь есть три варианта.

Во-первых, можно приобрести лот по низкой цене, а продать по рыночной. В этом варианте важно учесть все издержки на покупку и посмотреть итог — разницу между затратами и конечной ценой продажи. Конечно, в данном случае будет более выгодно, если аукцион будет на понижение.

Во-вторых, можно тщательно разобраться в теме аукционов по банкротству и стать посредником между участником и организатором аукциона, то есть предлагать свои услуги по участию и брать определенный процент от сделки.

В-третьих, самый прибыльный, но долгосрочный вариант — это приобретать недвижимость или оборудование и использовать его для модернизации своего бизнеса. Таким образом, можно успешно развивать как уже действующее предприятие, так и открыть новое.

Вот, собственно говоря, и все, что я хотел рассказать вам про аукционы по банкротству. Надеюсь, что вышеизложенный материал был для вас полезен.

P.S.: Жмите на звездочки и кнопки, делитесь этой статьей со своими друзьями и коллегами в социальных сетях.

Как заработать на аукционах — 17 шагов для заработка на eBay, Amazon, торгах по банкротству

Интернет давно стал повседневной частью нашей жизни. Здесь возможно практически все: узнать прогноз погоды, ознакомиться с последними новостями, пообщаться с другими пользователями, можно заочно побывать практически в любой точке земного шара. В общем, здесь возможности поистине безграничны. Многие хотя бы раз задумывались о том, что кроме развлечений, мировая паутина дает

Бизнес-планирование, а чаще бизнес-план – довольно известные предпринимателям слова. Обычно их употребляют в сочетании со словами «банк», «займ» и «кредит». Смысл бизнес-планирования Наличие бизнес-плана – важное условие выдачи кредитов предпринимателям у большинства банков. С ним банку легко удостовериться, стоит ли давать предпринимателю деньги и что он приобретет за счет них. А ведь

Полезно знать, что практически каждый второй начинающий бизнесмен, терпит неудачу в бизнесе и абсолютно каждый сталкивается с разными неблагоприятными факторами. Такие факторы имеют категорию, которая именуется «постоянными». Данный факт может восприниматься каждым человеком, разного рода бизнеса одинаково в 90% случаях. Итак, большинство бизнесменов, видят в этом страх потерять все, а

Если вы хотите сделать свои посты ВКонтакте более интересными, начните пользоваться базой смайликов ВКонтакте. Интернет — это в первую очередь общение между людьми. Общение может быть как виртуальным, так и реальным (когда общение переходит непосредственно из интернета в реальную жизнь). И для того, чтобы хоть как-то разнообразить виртуальное общение в интернете, были

Не могу пройти мимо гневных комметариев о новом дизайне ВКонтакте, уже собираем подписи, а так же разбираем бесплатные подарки для ВК, ну сегодня разберем еще один вид аукционов — аукционы по продаже недвижимости, включая залоговые аукционы и торги по банкротству Наверняка вы знаете, что некоторые предприятия объявляют банкротами. В наши дни

Решил написать свой небольшой отчет по результатам исследования этого способа заработка на кликах без вложений, который описали ребята из Лайфхакера. Заработок посредством кликов приобрел большую популярность, работа не сложная и доступна для новичка. С подобного вида заработка начинали свою деятельность многие нынешние профессионалы. /Заработать на кликах/ можно на почтовых ресурсах или

Если вы уже знакомы с остальными нюансами, в частности, с доставкой товара из других стран, то вам необходимо запастись терпением, ведь это не так быстро, как может показаться. Из США товар может быть доставлен в течение нескольких недель, но вряд ли раньше. Как правило, любой товар, который едет по почте можно

Вы пытаетесь выяснить, какие еще качественные интернет-аукционы существуют кроме ebay? Тогда прочитайте эту статью, и вы узнаете о других интернет-аукционах, которые, вполне возможно, станут для вас более привлекательными чем ebay. Когда дело доходит до покупки в интернете разнообразных товаров, многие люди первым делом заходят на ebay. Но это не означает что

В России не все хорошо владеют иностранным языком, а сайт этот собственно говорит и является иностранным. Следовательно могут возникнуть некоторые трудности — это руководство несколько облегчит ваши старания и поможет в продаже товара. Итак, на ebay.com очень много продавцов, у них есть опыт и не стоит рассчитывать 100% на удачу, ведь

Аукционные торги в процедуре банкротства

26.11.2016

Пара слов о торгах по банкротству — возможности заработать в кризис.

В данной статье речь пойдёт о торгах по банкротству. Данное направление находится под управлением органов государственной власти, а именно Арбитражного суда. В судебном порядке организации или компании признаются банкротами. И в судебном порядке имущество банкрота выставляют на продажу. Всю ответственность и организацию торгов выполняет арбитражный управляющий.

Торги по банкротству — это торги на электронных площадках на которых на продажу выставляется имущество банкротов. Участия в аукционах абсолютно Законно и доступно всем и каждому. Чем торги по банкротству могут быть полезны и интересны обычному человеку? Во — первых, торги по банкротству – это хороший способ заработка денег. Во-вторых, это возможность для самих банкротов (их «родственников») выкупить (вернуть) за существенно меньшую стоимость то, имущество, которое у банкрота было выставлено на продажу с целью покрытия долгов.
И в первом и во втором случае – цель торгов по банкротству одна, купить имущество (материальны и нематериальные активы) по максимально выгодной (низкой) цене.
Этапы проведения торгов.

1. Первоначальный аукцион.

На данном этапе собственность банкрота выставляется по рыночной стоимости или несколько ниже. После старта торгов все участники аукциона, если желают, могут поднять цену. Победителем является тот участник, который дал самую высокую цену за лот

2. Повторный аукцион.

Он проводится, если первый не состоялся, то есть участники не подали заявки на регистрацию или же стоимость лотов их не заинтересовала. Процесс проведения второго аукциона идентичен с первым, лишь с той существенной разницей, что стартовая цена реализации имущества должника уменьшается на 10%.

3. Публичные торги.

Если собственность должника не была продана на двух аукционах, тогда она выставляется на публичные торги. Во время их проведения стоимость лота не повышается, а, наоборот, падает до тех пор, пока кто-то из участников распродажи его не выкупит. Этот этап распродажи самый популярный, и именно на нем продается основное количество имущества должников. Стартовая цена лота соответствует начальной его стоимости на повторном аукционе, затем во время проведения торгов снижается и в результате участник может приобрести имущество с дисконтом от 30 до 90%.

На сегодняшний день – покупка лотов на торгах по банкротству набирает все большую и большую популярность, как вид заработка. Этому есть простое объяснение: в период экономического кризиса в стране количество банкротств только растет, а значит и количество имущества реализуемого на торгах также увеличивается. А в том, что купить имущество на торгах по банкротству можно с большим дисконтом сомнения ни у кого нет. Таким образом, экономический кризис – это именно тот период, когда вопреки общепринятому мнению можно неплохо заработать!

поделиться публикацией

Bankrupt Hertz взлетает на 68% после принятия предложения о поглощении, которое принесло бы редкую выплату инвесторам в акции

Синди Орд / Getty Images

  • Акции Hertz выросли на 68% до $ 6,20 после того, как обанкротившаяся компания по аренде автомобилей приняла предложение о поглощении, которое принесло бы акционерам редкую выплату.
  • Выигравшая заявка выплатит нынешним акционерам около 8 долларов за акцию.
  • Компания по аренде автомобилей стала мишенью однодневных трейдеров прошлым летом, когда она впервые объявила о банкротстве.
  • Подпишитесь на нашу ежедневную рассылку новостей «10 вещей до первого звонка».

Акции Hertz выросли на 68% до $ 6,20 после того, как обанкротившаяся компания по аренде автомобилей приняла предложение о поглощении, которое принесло бы акционерам редкую выплату.

Hertz Global Holdings объявила в среду, что приняла предложение на 6 миллиардов долларов от группы инвесторов, включая Knighthead Capital Management, Certares Opportunities и Apollo Capital Management, о выходе из банкротства согласно главе 11.Компания по аренде автомобилей надеется выйти из банкротства в конце июня.

По данным The Wall Street Journal, победившая заявка принесет нынешним акционерам около 8 долларов за акцию. В случае корпоративных банкротств акционеры редко получают какие-либо выплаты. В марте Hertz подробно изложил свой план реорганизации, согласно которому акционеры не получат никаких выплат.

Акции компании снизили прибыль и по состоянию на 15:10 среды торговались на уровне около 5,84 доллара США. ET.

Компания по аренде автомобилей стала мишенью однодневных трейдеров прошлым летом, когда она впервые объявила о своем банкротстве.Акции подорожали на 825% всего за несколько недель до того, как упали.

Неаккредитованные и неинституциональные акционеры, скорее всего, не будут иметь права участвовать в размещении прав реорганизованной Hertz, как впервые сообщило Bloomberg.

Knighthead и Certares выиграли с планом, согласно которому Hertz, включая долг, оценивается примерно в 7,4 миллиарда долларов, сообщает Bloomberg. Предложение предназначено для полного погашения долгов держателям долга, а также предоставит институциональным и аккредитованным инвесторам в акции около 240 миллионов долларов наличными и возможность участвовать в любом из них.Предложение 6 миллиардов прав или варрантов примерно на 20% реорганизованной компании. Предложение должно быть одобрено судом США по делам о банкротстве.

Акции

Hertz выросли более чем на 50% после выбора предложения об обороте в размере 6 миллиардов долларов

Офис по аренде автомобилей Hertz виден на следующий день после того, как Hertz объявил о банкротстве из-за внезапного снижения доходов компании, вызванного резким сокращением поездок во время пандемии Covid-19 в Киссимми, Флорида, в субботу, 23 мая 2020 г.

SOPA Изображения | Getty Images

Акции компании по аренде автомобилей Hertz Global в среду взлетели более чем на 50% после того, как она выбрала оборотное предложение в размере 6 миллиардов долларов, которое обеспечивает редкую выплату акционерам для компании, о которой идет речь в главе 11 о банкротстве.

Инвестиционные фирмы Knighthead Capital Management и Certares Management, среди прочих, выиграли тендер на приобретение Hertz в рамках процедуры банкротства, от которой компания надеется выйти к концу июня.

The Wall Street Journal, которая первым сообщила о результатах аукциона, сообщила, что победившая заявка принесет нынешним акционерам около 8 долларов за акцию, что необычно для любого вида корпоративного банкротства.Часть этой суммы будет выплачена наличными с варрантами и реорганизованным капиталом, также составляющим часть стоимости.

Apollo Global Management и группа существующих акционеров присоединятся к Knighthead и Cetares, чтобы получить контроль над Hertz, который объявил о банкротстве в мае прошлого года.

В соответствии с предложением, которое должно быть одобрено Судом США по делам о банкротстве, план Hertz по главе 11 будет финансироваться за счет прямых инвестиций в обыкновенные акции инвесторов и других лиц на общую сумму 2,78 миллиарда долларов, выпуск в размере 1 доллара.5 миллиардов новых привилегированных акций Apollo и предложение полностью защищенных прав существующим акционерам компании на покупку дополнительных обыкновенных акций на сумму около 1,64 миллиарда долларов.

Акции Hertz подскочили на 68%, после чего несколько снизились в течение дня. Его акции торговались по 5,78 доллара за акцию по состоянию на 14:30. В среду рост примерно на 58%. Его рыночная капитализация составляет почти 900 миллионов долларов.

Фирма по аренде автомобилей была одной из крупнейших компаний, подавших заявку в Главу 11 во время пандемии коронавируса после того, как спрос испарился во время блокировки прошлой весной из-за Covid-19.Спустя более чем год спрос на арендуемые автомобили опережает предложение, поскольку страна вновь открывается, и некоторые американцы продолжают арендовать автомобили для полетов.

Практика коммерческого банкротства в США сегодня: главы 11 и 15 | Insights

Практика коммерческого банкротства в Соединенных Штатах регулируется главой 11 раздела 11 Кодекса Соединенных Штатов. Основное внимание в главе 11 уделяется оказанию помощи проблемной компании в реорганизации ее долгов, чтобы она стала непрерывно действующей, или в ликвидации ее активов в рамках планомерного свертывания.В этой статье мы выделяем ключевые преимущества, доступные должнику согласно Главе 11, и описываем различные этапы дела, включая законодательные требования и типы планов. Мы завершаем статью кратким обсуждением главы 15 Кодекса о банкротстве, используемой иностранными организациями при трансграничных реструктуризациях.

Очки обсуждения

  • Возбуждение дела по главе 11
  • Обязательства должника по раскрытию информации
  • Фиксатор автоматический
  • Учет исполненных договоров и договоров аренды, срок действия которых еще не истек
  • Денежное обеспечение во время рассмотрения дела по главе 11 и финансирование должника во владении
  • Продажа активов
  • Процесс урегулирования претензий
  • Действия по предотвращению
  • Виды дел по главе 11
  • Введение в главу 15 (трансграничная реструктуризация)

Введение

Раздел 11 Кодекса США (Кодекс о банкротстве) регулирует дела о банкротстве и несостоятельности в Соединенных Штатах.Глава 11 Кодекса о банкротстве предоставляет компаниям основу для реорганизации и реструктуризации своих деловых операций и долга, одновременно продолжая работать в обычном порядке, обычно с существующим менеджментом, и, таким образом, максимизировать ценность для всех экономических заинтересованных сторон. Глава 11 также может использоваться бизнесом, стремящимся к контролируемой и упорядоченной ликвидации своих активов, в отличие от ликвидации согласно главе 7, когда назначается доверительный управляющий (немедленно заменяющий руководство компании) для руководства и управления ликвидацией.Как правило, за исключением случаев мошенничества, нечестности, некомпетентности или грубого бесхозяйственности, существующее руководство и совет директоров продолжают контролировать бизнес и собственность, известную как находящийся во владении должник. В случае банкротства должник и его совет директоров несут фидуциарную обязанность защищать интересы кредиторов, а не только акционеров.

Концепция должника во владении делает главу 11 привлекательной, поскольку она позволяет нынешнему руководству, обладающему историческими знаниями и знакомыми с поставщиками и клиентами, продолжать управлять бизнесом и проводить его через процесс банкротства.Кроме того, в процессе ведения бизнеса должник может совершать обычные операции без разрешения суда. С другой стороны, операции, выходящие за рамки обычной деятельности должника (например, продажа значительных активов или получение кредита), должны быть одобрены судом после надлежащего уведомления заинтересованных сторон и возможности для таких сторон заявить возражение. На практике должник обычно будет добиваться одобрения в суде крупных сделок из-за излишней осторожности, даже если в противном случае сделка может рассматриваться в рамках обычного ведения бизнеса.

Три основные цели главы 11 Кодекса о банкротстве — предоставить проблемной компании:

  • новый старт, включая возможность продолжения бизнес-операций в процессе реструктуризации
  • передышка от усилий кредиторов по сбору и продолжения или начала судебного процесса против должника, известного как автоматическое приостановление и
  • возможность производить упорядоченные выплаты кредиторам на справедливой основе в соответствии со схемой приоритета, установленной в Кодексе о банкротстве.

Ключевые преимущества подачи дела о банкротстве по главе 11 включают, среди прочего:

  • введение автоматического моратория для защиты от кредиторов и времени для реструктуризации финансовых дел, включая завершение продажи или проведение упорядоченной ликвидации
  • Право отказаться от обременительных договоров и договоров аренды
  • возможность продавать активы без залогов, требований и обременений и
  • возможность «подавить» план главы 11 против возражающих сторон и привязать несогласных кредиторов к его условиям.

Таким образом, в этом смысле Кодекс о банкротстве, возможно, более благоприятен для должников, чем законы о несостоятельности других стран. Вероятно, именно по этой причине суды США по делам о банкротстве рассматривают такое большое количество коммерческих заявок, поданных в соответствии с главой 11. Например, за последние пять лет (заканчивающиеся 30 сентября 2019 г.) в США было подано более 30 000 коммерческих заявок по главе 11, причем ежегодно примерно 6000 заявок. 1 Год с наибольшим количеством заявок по Главе 11 (приблизительно 11 000) пришелся на период экономического спада в США в 2010 году. 2

Возбуждение дела о банкротстве

Дело по главе 11 возбуждается после подачи заявления о банкротстве в суд по делам о банкротстве (дата, когда это происходит, называется датой подачи заявления) в соответствующей юрисдикции. Кодекс о банкротстве требует, чтобы юридическое лицо имело место жительства, домициль, место деятельности или собственность в Соединенных Штатах, чтобы быть должником. Хотя обычно проблемная компания подает прошение о банкротстве, инициируя процедуру добровольного банкротства, необеспеченные кредиторы такой компании могут также подать прошение о принудительном банкротстве компании (при условии соблюдения определенных требований законодательства).

Как только компания подает заявку на участие в главе 11, создается имущественная масса банкротства. Эта имущественная масса включает в себя все законные и равноправные интересы должника в имуществе на дату подачи ходатайства, именуемое имуществом. Активы, не являющиеся частью имущественной массы, не подпадают под юрисдикцию суда по делам о банкротстве и не подпадают под защиту Кодекса о банкротстве. Глава 11 порождает юридическую фикцию, согласно которой компания до подачи петиции и должник после подачи петиции являются отдельными и разными юридическими лицами.

Дата подачи петиции также служит для разграничения претензий до и после подачи петиции. Претензии после подачи петиции или требования об административных расходах, как правило, подлежат оплате в ходе обычной деятельности. Если и до тех пор, пока это не будет санкционировано постановлением суда о банкротстве, должнику запрещается выплачивать какие-либо долги до подачи ходатайства. В начале дела о банкротстве должник обычно подает ходатайства «в первый день», которые, среди прочего, включают просьбу о возмещении ущерба для выплаты определенных ограниченных требований до подачи ходатайства, чтобы беспрепятственно перевести компанию в банкротство.Они могут включать в себя выплату сумм, причитающихся перед подачей петиции сотрудникам, клиентам, страховке, налогам государственным органам и, в некоторых случаях, определенным поставщикам, которые считаются критически важными для бесперебойной работы бизнеса. Процедурные ходатайства первого дня могут включать запросы о совместном ведении дел о банкротстве должника и его аффилированных лиц, которые также подали заявление о банкротстве, консолидации списков кредиторов и продления определенных сроков для подачи финансовых графиков и отчетов.К другим важным ходатайствам в первый день относятся просьбы о сохранении существующей системы управления денежными средствами должника и об использовании денежного залога, а также об утверждении финансирования после подачи заявления о банкротстве для финансирования расходов на ведение дела о банкротстве, а также операционных расходов.

Ключевые участники дела о банкротстве

Помимо должника, к другим важным сторонам, участвующим в деле о банкротстве, относятся судья по делам о банкротстве, Управление попечителя США (Попечитель США) и официальный комитет необеспеченных кредиторов (Комитет).В некоторых случаях группа сторон со схожими интересами в должнике образует неофициальный специальный комитет, например группу держателей акций или держателей облигаций.

Доверительный управляющий США — это агентство Министерства юстиции США, которое отвечает за надзор за ведением дела о банкротстве, чтобы гарантировать, что должник выполняет свои обязательства в качестве должника, находящегося во владении, а также за рассмотрение гонораров профессионалам и различных состязательных бумаг на протяжении всего процесса. дело о банкротстве для обеспечения соблюдения Кодекса о банкротстве и соответствующих политик.Попечитель из США также назначает членов Комитета, что обычно происходит вскоре после даты подачи ходатайства. Состав и размер Комитета обычно отражают структуру группы необеспеченных кредиторов. Если кредиторы не заинтересованы в обслуживании, комитет может не быть назначен. Комитету поручено представлять и защищать интересы всех необеспеченных кредиторов в деле о банкротстве. Гонорары и расходы, понесенные нанятыми Комитетом специалистами, покрываются имуществом должника после одобрения судом по делам о банкротстве.

По запросу заинтересованной стороны, при определенных обстоятельствах, эксперт может быть назначен для проведения расследования определенных вопросов в деле о банкротстве, таких как поведение должника, коммерческая деятельность должника, финансовые дела или другие требования при банкротстве, поскольку по решению суда о банкротстве. Эксперт является независимой третьей стороной, и его гонорары и расходы также оплачиваются за счет имущественной массы должника.

В определенных случаях суд по делам о банкротстве может назначить доверительного управляющего согласно Главе 11 (не путать с Доверительным управляющим США) по «причине».Причина включает мошенничество, нечестность, некомпетентность или грубое неправильное управление делами должника со стороны существующего руководства. В случае назначения доверительный управляющий по главе 11 заменяет существующее руководство и надлежащим образом ведет повседневные операции должника.

Обязательства должника по раскрытию информации

Глава 11 предоставляет кредиторам определенную прозрачность в отношении активов, собственности и финансов должника. После того, как должник воспользовался защитой главы 11, он должен выполнить различные требования к отчетности.В начале дела должник должен подать отчет о корпоративной собственности и отчет о собственном капитале, а также свои списки активов и пассивов (перечисляя все активы и обязательства на дату подачи заявления на основе его бухгалтерских книг и записей) и финансовый отчет. дела (включая список платежей, произведенных третьим сторонам в течение 90 дней до даты подачи петиции и ее инсайдерам в течение одного года до даты подачи петиции). Должник должен включить в свои графики перечень всех требований против него, о которых ему известно на дату подачи ходатайства, и указать, является ли каждое запланированное требование оспариваемым, условным или непогашенным.

Кроме того, на протяжении всего рассмотрения дела о банкротстве должник должен представлять ежемесячные операционные отчеты, отражающие его хозяйственную деятельность за предыдущий месяц, включая движение денежных средств, доход, дебиторскую и кредиторскую задолженность. Несоблюдение обязательств по финансовой отчетности может привести к тому, что суд по делам о банкротстве найдет причину для назначения доверительного управляющего, чтобы взять под контроль компанию, работу и управление ее бизнесом или, в редких случаях, прекратить дело.Должник также должен подавать периодические финансовые отчеты о стоимости, операциях и прибыльности каждого юридического лица, которое не является публично торгуемой корпорацией или должником, указанным в главе 11, в котором имущественная масса владеет существенной или контрольной долей.

Должник через одного или нескольких своих должностных лиц также должен участвовать в собеседовании с должником, проводимом Доверительным управляющим США. Кроме того, вскоре после начала рассмотрения дела по главе 11 Доверительный управляющий США созывает собрание кредиторов и председательствует на нем.

Фиксатор автоматический

После подачи заявления о добровольном банкротстве немедленно вступает в силу автоматическое приостановление, без внесения приказа, чтобы не допустить всех кредиторов к участию в каких-либо усилиях по взысканию или принятию каких-либо действий против должника или его имущества, за некоторыми исключениями. В отсутствие постановления суда о банкротстве кредиторам запрещается требовать соблюдения обеспечительных интересов или предпринимать любые другие действия, которые могли бы повлиять или вмешаться в собственность объекта недвижимости; все незавершенные судебные разбирательства приостанавливаются, и новые иски к должнику не могут быть поданы.

Однако кредитор может начать судебный процесс после подачи ходатайства против должника, если судебный процесс инициирован в суде по делам о банкротстве в качестве состязательной процедуры. Федеральные правила процедуры банкротства регулируют состязательное производство, а также само основное дело о банкротстве.

Если кредитор пытается начать или продолжить судебное разбирательство вне суда по делам о банкротстве или иным образом пытается наложить арест на собственность должника, он должен обратиться за помощью в суд по делам о банкротстве, чтобы отменить автоматическое приостановление.Он должен продемонстрировать причину отмены моратория, такую ​​как отсутствие надлежащей защиты (стоимость обеспечения обеспеченных кредиторов уменьшается), а в случаях, когда он пытается наложить арест на собственность, он должен показать, что должник не имеет собственного капитала в капитале. собственности и что это имущество не является необходимым для эффективной реорганизации.

Использование денежного залога и финансирования под залог должника

Часто бывает, что в рамках кредитной линии до подачи ходатайства должник предоставляет кредитору обеспечительный интерес в денежных средствах, банковских счетах или дебиторской задолженности должника.Следовательно, для продолжения ведения своего бизнеса и финансирования расходов на ведение дела о банкротстве должнику необходимо будет использовать это денежное обеспечение, что он может сделать с согласия обеспеченного кредитора или, при отсутствии согласия, в соответствии с постановлением суда о банкротстве. Если обеспеченный кредитор, имеющий долю в денежном обеспечении, возражает против использования обеспечения, суд по делам о банкротстве должен обеспечить, чтобы обеспеченный кредитор получил адекватную защиту от любого уменьшения стоимости его доли в обеспечении.

Формы надлежащей защиты в соответствии с Кодексом о банкротстве включают, но не ограничиваются:

  • единовременная выплата или периодические денежные выплаты, если их использование приведет к уменьшению стоимости доли обеспеченной стороны в собственности
  • дополнительных или заменяющих залогов в случае, если использование имущества приведет к уменьшению стоимости доли обеспеченной стороны в имуществе, и
  • — такое иное возмещение, которое приведет к реализации субъектом несомненного эквивалента его доли в собственности.

В некоторых случаях суды по делам о банкротстве постановляли, что запас капитала чрезмерно обеспеченного кредитора (когда стоимость обеспечения превышает стоимость обеспеченного требования) является достаточным для обеспечения адекватной защиты. Кредиторы с необеспеченными требованиями не имеют права на адекватную защиту. Аналогичным образом, недостаточно обеспеченный кредитор (чье требование превышает стоимость его залога) не имеет права на адекватную защиту своего требования о неполноценности.

В случаях, когда необходима дополнительная ликвидность помимо использования денежного залога, должнику необходимо будет получить финансирование от владения должником (DIP).Финансирование DIP — это кредит после подачи ходатайства, который обычно обеспечивается предварительным залоговым удержанием (удержание более старшим по сравнению с существующими залоговыми правами, удерживаемыми кредиторами до подачи ходатайства) или залогом других необремененных активов. Должник может предоставить преимущественное право удержания как часть финансирования DIP, если он не может получить необеспеченный или второстепенный обеспеченный долг, а обеспеченный кредитор либо соглашается, либо получает адекватную защиту. Во многих случаях финансирование DIP может быть предоставлено существующим кредитором, который не хочет, чтобы сторонний кредитор вмешался и подтвердил свое право залога.

Примечательно, что требования о финансировании DIP имеют статус сверхприоритетных административных расходов. Требования об административных расходах должны быть оплачены в соответствии с планом Главы 11, чтобы должник мог выйти из Главы 11 (если кредитор не договорился об ином) и раньше большинства других кредиторов.

Продажа активов

Одним из ключевых преимуществ главы 11 является способность должника продавать свои активы без каких-либо залогов, требований и других обременений. Затем обременения будут прикреплены к выручке от продажи.Должник, стремящийся продать практически все свои активы в ходе продажи 363 (в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве), обычно будет добиваться одобрения суда по делам о банкротстве конкурентных торгов и процесса аукциона, чтобы получить наивысшее или иным образом лучшее предложение для своих активов и, таким образом, максимизировать ценность для всех кредиторов. Если должнику известно о серьезном участнике торгов, он может назначить участника торгов как преследующую лошадь, ставка которой устанавливает минимальную цену на ее активы. Тогда конкурирующие предложения должны быть выше или лучше, чем ставка, предложенная преследующей лошадью.Одно из преимуществ обозначения преследующей лошади заключается в том, что во многих случаях она имеет право на возмещение расходов (обычно ограниченную сумму) и плату за разделение (обычно от 1 до 3 процентов от покупной цены), если в конечном итоге должник выбирает другого участника торгов. Эти средства защиты заявок предназначены для компенсации «преследующей лошади» за осмотрительность и участие, без которых должник, возможно, не получил бы более высокую или лучшую покупную цену за свои активы. Обеспеченный кредитор с разрешенным обеспеченным требованием, стремящийся участвовать в качестве претендента на активы должника, может кредитовать сумму своего обеспеченного долга до подачи ходатайства.

Разрешение претензий

Требование в соответствии с Кодексом о банкротстве включает право на выплату, независимо от того, сокращено ли право на судебное решение, ликвидировано, не погашено, фиксировано, условно, созрело, незрело, оспаривается, бесспорно, законно, справедливо, обеспечено или необеспечено. Кредиторы, у которых есть требование на дату подачи ходатайства, должны представить доказательство требования, указав сумму и основание для их требования. Крайний срок для подачи доказательств иска, обычно называемый датой судебного запрета, устанавливается постановлением суда о банкротстве.Затем должник и его консультанты проверят все поданные требования и возражают против принятия любых требований, которые дублируются, неправильно классифицируются или не подтверждаются, например, бухгалтерскими книгами и записями должника. Кредитор, который согласен с суммой запланированного требования, обычно не обязан представлять доказательство требования (если только требование не обозначено как оспариваемое, условное или непогашенное).

Распределение в делах главы 11 регулируется правилом абсолютного приоритета, согласно которому требования, имеющие право на первый приоритет, должны быть полностью удовлетворены до того, как долги более позднего приоритета получат какое-либо распределение.Обеспеченный кредитор должен получить либо залог, обеспечивающий его требование, либо получить стоимость имущества. Если задолженность перед обеспеченным кредитором превышает стоимость основного обеспечения, оставшаяся часть его требования (его требование о дефиците) является необеспеченным требованием.

Требования об административных расходах должны быть оплачены до необеспеченных требований о приоритете или общих необеспеченных требований. Административные претензии включают в себя оплату профессиональных услуг, претензии в отношении товаров и услуг, предоставленных в период после подачи петиции, а также другие фактические, необходимые затраты и расходы на сохранение имущества.Приоритетные требования включают определенную заработную плату до подачи заявления и вознаграждения работникам (оба из которых имеют установленный законом лимит, который периодически корректируется с учетом инфляции), а также некоторые налоги. Общие необеспеченные требования имеют более низкий приоритет, и эти требования не могут быть оплачены до тех пор, пока требования более высокого приоритета не будут оплачены в полном объеме. Доли участия имеют самый низкий приоритет и, следовательно, не будут распределены до тех пор, пока не будут полностью оплачены общие необеспеченные требования, и только тогда, если есть какие-либо оставшиеся активы. Существуют ограниченные исключения из правила абсолютного приоритета, такие как новая стоимость, в соответствии с которой держатели акций могут получить новый капитал в реорганизованном должнике (даже если необеспеченным кредиторам выплачиваются не полностью по их требованиям), если они предоставляют стоимость или инвестируют новый капитал в реорганизованная компания.

Порядок исполнения исполнительных договоров и договоров аренды

Должник по главе 11 имеет решающее право принять (принять решение о продолжении исполнения), отклонить (прекратить выполнение) или принять и уступить (часто покупателю активов) не истекшие договоры аренды и исполнительные договоры. Исполнительный договор — это договор, по которому на дату подачи ходатайства обе стороны имеют существенные невыполненные обязательства, неисполнение которых приведет к существенному нарушению, освобождая другую сторону от исполнения обязательств.Это позволяет должнику отказаться от обременительных соглашений и принять те, которые являются благоприятными или необходимыми для его нового начала. Однако, если должник решает принять или отклонить договор или аренду, он должен быть принят или отклонен в целом со всеми его преимуществами и бременем. Должник не имеет права выбирать отдельные выгодные положения в рамках конкретного контракта или аренды, чтобы принять или отклонить их.

За исключением договоров аренды недвижимого имущества, срок действия которых не истек, должник должен до подтверждения плана Главы 11 принять или отклонить исполнительные контракты, хотя контрагенты по контракту могут добиваться судебного вмешательства, чтобы заставить должника принять или отклонить контракт до подтверждения плана.У должника есть 120 дней после даты подачи ходатайства, чтобы принять или отклонить еще не истекший договор аренды недвижимого имущества (который, если потребуется, может быть продлен на период до 90 дней). Однако, если договор аренды не предполагается до истечения этого срока, он автоматически отклоняется.

В течение промежуточного периода с даты подачи ходатайства до даты, на которую должник решает принять или отклонить принудительный договор или договор аренды, срок действия которого еще не истек, контрагент должен продолжать выполнять свои обязательства по соглашению (несмотря на любое нарушение условий до подачи ходатайства. договоренности должника), и должник обязан оплатить эти услуги в ходе обычной деятельности в качестве административных расходов.

Если должник решает отказаться от договора или аренды, такой отказ представляет собой нарушение договора на дату подачи ходатайства, в соответствии с которым контрагент имеет право подать иск о возмещении убытков, возникших в результате нарушения (называемых убытками от отказа), что является рассматривается как общее необеспеченное требование. Доказательство требования контрагента об отклонении убытков будет рассматриваться как часть процесса урегулирования претензий. Если должник отказывает в аренде недвижимости, требование арендодателя о возмещении убытков ограничено законом.Если должник принимает на себя исполнительный договор или договор аренды, срок действия которого еще не истек, а затем, после банкротства, решает отказаться от договора, любой ущерб, возникший в результате отказа, получает статус административных расходов.

За исключением договоров о личных услугах, договоров о предоставлении ссуды или предоставления другого долгового финансирования или финансовых договоренностей и определенных лицензий на интеллектуальную собственность, должник, как правило, может уступить договор или аренду третьим сторонам, несмотря на любые положения о недопустимости уступки в договоре или арендовать.Прежде чем принять принудительный договор или договор аренды, срок действия которого еще не истек, должник должен исправить любой денежный дефолт.

Положения договора или аренды, которые предусматривают расторжение договора при подаче заявления о банкротстве — положения ipso facto — не имеют исковой силы в соответствии с Кодексом о банкротстве (с некоторыми исключениями), и, следовательно, должник может принять договор, несмотря на это положение.

Действия по предотвращению

Еще одним аспектом администрирования конкурсной массы является взыскание посредством действий по расторжению сделок активов и имущества, переданных до подачи ходатайства, с целью увеличения активов, доступных для распределения среди кредиторов.Действия по предотвращению включают фактические или конструктивные мошеннические переводы (как в соответствии с законодательством штата, так и в соответствии с Кодексом о банкротстве), преференции (переводы, совершенные в течение 90 дней до даты подачи заявления третьим лицам в связи с предшествующими долгами или в течение одного года до даты обращения к инсайдерам на учет предшествующей задолженности) и ненадлежащие зачеты.

Глава 11 планирование процесса

Дело главы 11 завершается утверждением плана реорганизации или плана ликвидации должника.План Главы 11 сопровождается заявлением о раскрытии информации, которое сродни меморандуму о предложении ценных бумаг за пределами банкротства. Прежде чем заявление о раскрытии информации может быть отправлено кредиторам по почте, оно должно быть одобрено судом по делам о банкротстве как предоставляющее адекватную информацию для кредитора, чтобы вынести обоснованное решение о том, голосовать ли за принятие или отклонение предложенного плана.

Требования и интересы сгруппированы в классы по типу, так что любой данный класс содержит кредиторов, находящихся в аналогичном положении, для обработки и распределения в соответствии с планом.Для того чтобы план Главы 11 был одобрен судом по делам о банкротстве, каждый класс должен проголосовать за подавляющее большинство и две трети от суммы разрешенных требований такого класса, принадлежащих кредиторам, которые голосуют. Считается, что класс кредиторов или держателей долей, не получающих никакого распределения по плану, отклоняет план, а класс кредиторов или держателей долей, чьи законные права не ущемлены (не изменены), считаются принявшими план. При определенных обстоятельствах, если хотя бы один класс проголосует за принятие плана, он может быть подтвержден вопреки возражениям других классов, что обычно называется «разгрузкой».Для того чтобы план Главы 11 был подавлен, суд по делам о банкротстве должен найти, что, среди прочего, этот план является справедливым и равноправным для всех не принимающих кредиторов и держателей долей, и что он не является несправедливой дискриминацией по отношению к несогласным классам.

Тест на справедливость и равноправие различается в зависимости от типа требований или долей участия. План является справедливым и равноправным в отношении неприемлемого класса обеспеченных требований, если он предусматривает, что каждый обеспеченный кредитор в этом классе будет:

  • сохраняет свой соответствующий обеспечительный интерес в пределах разрешенной суммы обеспеченного требования, так что он получает отсроченные денежные платежи с приведенной стоимостью, по крайней мере, равной обеспеченному требованию
  • получает выручку от продажи своего обеспечения в разрешенной сумме обеспеченного требования или
  • получит бесспорный эквивалент своего требования, например отказ от обеспечения в пользу обеспеченного кредитора или предоставление залога в отношении по существу аналогичного обеспечения.
  • План является справедливым и равноправным в отношении неприемлемого класса необеспеченных требований, если он предусматривает следующее:
  • каждый держатель необеспеченного требования получит или сохранит в счет своего соответствующего требования имущество (включая денежные средства) стоимостью, равной разрешенной сумме его требования, или
  • · ни один младший класс кредиторов или доли в капитале не получит выплаты или не сохранит долю в капитале в соответствии с планом.
  • План является справедливым и равноправным в отношении неприемлемого класса долей в капитале, если:
  • план предусматривает, что каждый держатель доли в капитале этого класса получает или сохраняет в рамках плана за счет своей доли в капитале имущество стоимостью на дату вступления в силу плана, равную большему из следующих значений:
    • разрешенная сумма любого фиксированного предпочтения по ликвидации, на которое держатель имеет право
    • любая фиксированная цена выкупа, на которую имеет право владелец, или
    • от стоимости процентов или
  • , если класс не получит сумму, ни один класс долей участия ниже не принимающего класса не получит или не сохранит какую-либо собственность в соответствии с планом.

В дополнение к справедливому и равноправному обращению, план не должен несправедливо проводить различие между классами требований или долей участия, которые имеют равный приоритет и к которым применяется различное отношение. Этот тест не требует, чтобы лечение было таким же, просто справедливым. Суды по делам о банкротстве могут принимать во внимание ряд факторов при определении того, является ли план несправедливой дискриминацией, например, имеет ли дискриминация разумную основу и предлагается ли она добросовестно, может ли должник подтвердить план без дискриминации и степень дискриминация соразмерна своему обоснованию.

Виды дел по главе 11

Обычно есть четыре типа дел по главе 11.

В упаковке

В случае заранее подготовленного дела о банкротстве компания обсуждает условия плана реорганизации и запрашивает голоса кредиторов до даты подачи ходатайства, тем самым ускоряя процесс рассмотрения согласно Главе 11. Заявление о банкротстве подается вместе с утвержденным кредитором планом реорганизации и заявлением о раскрытии информации.Дело о банкротстве реализует принятый план. Готовые кейсы обычно возникают в ситуациях, когда скомпрометированы только финансовые требования (и, следовательно, имеют право голоса), а другие требования, такие как торговые кредиторы, не обесцениваются. Предварительно упакованные дела по главе 11 могут быть очень быстрыми после подачи, но часто до подачи заявки требуются длительные переговоры. Большая часть работы, необходимой для предварительно упакованного плана согласно главе 11, может выполняться параллельно с усилиями компании по осуществлению успешной реструктуризации вне суда, такой как предложение обмена.Вступление в главу 11 с планом, одобренным кредитором, дает больше уверенности в результате и позволяет компании лучше контролировать свои сообщения ключевым сторонам о реструктуризации и будущей бизнес-стратегии компании.

Предварительно согласовано

При предварительно согласованном (или заранее согласованном) банкротстве компания заручилась поддержкой своих основных кредиторов в форме условий договора или соглашения о поддержке реструктуризации, но не запрашивает голосование по плану до даты подачи ходатайства. .Предварительно согласованное банкротство может широко варьироваться по степени согласованности и обязательств перед подачей заявления со стороны различных участников.

Свободное падение

В ситуации свободного падения компания входит в Главу 11 без какого-либо официального соглашения со своими ключевыми участниками по стратегическому плану реструктуризации или выхода из банкротства. Свободное банкротство может вызывать беспокойство у торговых кредиторов и сотрудников должника, например, потому что в отношении результата меньше уверенности, но компания может воспользоваться различными преимуществами и защитой, предоставляемыми Главой 11, такими как возможность отклонить обременительные контракты, получить финансирование или продать активы, например, без существующих залогов и требований.

Ликвидация

В деле о ликвидации согласно главе 11 компания проводит планомерное сворачивание своего бизнеса и продажу своих активов. В то время как компания может подать ходатайство о ликвидации согласно главе 7 с назначением доверенного лица согласно главе 7 для управления процессом, ликвидация согласно главе 11 позволяет руководству и сотрудникам, знакомым с бизнесом, сохранять контроль над процессом свертывания и тем самым максимизировать ценность активы в пользу кредиторов.

Трансграничные проблемы

Кодекс о банкротстве разрешает иностранному должнику, в отношении которого за пределами США продолжается производство по делу о несостоятельности, возбуждать дополнительное производство в соответствии с главой 15 Кодекса о банкротстве с целью получения помощи от суда США по делам о банкротстве. Глава 15 была введена в действие в 2005 году после того, как США приняли Типовой закон ООН о трансграничной несостоятельности, опубликованный Комиссией ООН по праву международной торговли. С момента создания главы 15 количество поданных заявок увеличивалось, отражая растущую глобальную экономику, с шести в 2005 году до 126 за 12-месячный период, закончившийся 30 сентября 2019 года. 3 Хотя более подробное обсуждение главы 15 выходит за рамки данной статьи, важно подчеркнуть различия между главой 11 и главой 15 для иностранного должника, желающего возбудить дело о банкротстве в Соединенных Штатах.

Глава 15 — это дополнительное производство, которое позволяет иностранному представителю должника добиваться признания в Соединенных Штатах незавершенного иностранного производства по делу о несостоятельности. В отличие от этого, должник или его кредиторы могут потребовать судебной защиты в соответствии с главой 11, которая является пленарной процедурой.Таким образом, должнику по главе 11 предоставляется более широкая помощь, чем должнику по главе 15.

Например, в главе 15 автоматическое приостановление и любые средства судебной защиты, предоставленные судом по делам о банкротстве, применяются только в отношении собственности должника в пределах территориальных границ Соединенных Штатов; Глава 11 предназначена для предоставления экстерриториальной защиты активов должника, где бы они ни находились. (Однако в обоих случаях суд по делам о банкротстве ограничен пределами персональной юрисдикции. Кроме того, экстерриториальный эффект постановления суда США будет зависеть от юрисдикции, в которой оно должно быть исполнено.) В то время как должник по главе 11 имеет доступ ко всему спектру полномочий по расторжению договора, иностранный представитель в деле по главе 15 не может предъявлять преференциальные или мошеннические требования о передаче права собственности в соответствии с Кодексом США о банкротстве, только в соответствии с законом о небанкротстве.

Более ранняя версия этой статьи появилась как глава по США в America’s Restructuring Review 2020 (Law Business Research Ltd: декабрь 2019 г.).

Глава 7 по сравнению с главой 11

Компании, оказавшиеся в тяжелой финансовой ситуации, когда банкротство является их лучшим или единственным вариантом, имеют два основных выбора: банкротство по главе 7 или банкротство по главе 11.Оба они также доступны для частных лиц. Вот как работают эти два типа банкротства и чем они отличаются.

Ключевые выводы

  • Глава 7 и Глава 11 — две распространенные формы банкротства.
  • При банкротстве в соответствии с главой 7 активы предприятия ликвидируются для выплаты его кредиторам, причем обеспеченные долги имеют приоритет над необеспеченными долгами.
  • При банкротстве согласно главе 11 компания продолжает работать и реструктуризироваться под надзором назначенного судом доверительного управляющего с целью выхода из банкротства в качестве жизнеспособного бизнеса.

Глава 7

Банкротство в главе 7 иногда называют «ликвидационным» банкротством. Предприятия, проходящие через этот тип банкротства, прошли стадию реорганизации и должны распродать активы, чтобы рассчитаться с кредиторами. Для людей этот процесс работает примерно так же.

Суд по делам о банкротстве назначит доверительного управляющего для обеспечения выплаты кредиторам в правильном порядке в соответствии с правилами «абсолютного приоритета».

Обеспеченный долг имеет приоритет перед необеспеченным долгом в случае банкротства и является первым в очереди на погашение.Ссуды, выданные банками или другими финансовыми учреждениями, которые обеспечены конкретным активом, например зданием или частью дорогостоящего оборудования, являются примерами обеспеченного долга. Все активы и денежные средства, оставшиеся после выплаты всем обеспеченным кредиторам, объединяются и распределяются среди кредиторов с необеспеченным долгом. В их число будут входить держатели облигаций и акционеры с привилегированными акциями.

Чтобы претендовать на банкротство по главе 7, должником может быть корпорация, малый бизнес или физическое лицо.Физические лица также имеют право на другую форму банкротства, Глава 13, в которой должник соглашается выплатить по крайней мере часть своей задолженности в течение трех-пяти лет под надзором суда.

Ваш путеводитель по главе 7 о банкротстве (
) Глава 7
  • Известное как «ликвидационное банкротство»

  • Активы продаются доверительным управляющим в счет погашения долгов

  • Когда все активы проданы, оставшаяся задолженность обычно прощается

  • Используется как юридическими, так и физическими лицами

Глава 11
  • Известное как «реорганизационное» банкротство

  • Долги реструктуризируются доверенным лицом, бизнес продолжается

  • Оставшиеся долги должны быть погашены за счет будущих доходов

  • Используется в основном предприятиями

Глава 11

Банкротство в главе 11 также известно как банкротство «реорганизации» или «реабилитации».Это наиболее сложная форма банкротства и, как правило, самая дорогостоящая. По этой причине он чаще всего используется компаниями, а не отдельными лицами, включая корпорации, партнерства, совместные предприятия и компании с ограниченной ответственностью (LLC).

В отличие от главы 7, глава 11 дает компании возможность реорганизовать свой долг и попытаться возродиться как здоровый бизнес.

Дело главы 11 начинается с подачи заявления в суд по делам о банкротстве. Ходатайство может быть добровольным, подаваемое должником, или вынужденным, подаваемым кредиторами, которые хотят получить свои деньги.Во время банкротства в соответствии с главой 11 должник будет продолжать заниматься бизнесом, предпринимая инициативы по стабилизации своих финансов, такие как сокращение расходов, распродажа активов и попытки пересмотреть свои долги с кредиторами — и все это под надзором суда.

Закон о реорганизации малого бизнеса 2019 года, который вступил в силу 19 февраля 2020 года, добавил новую подглаву V к главе 11, призванную упростить и ускорить банкротство малых предприятий, которые Министерство юстиции США определило как «организации с меньшими затратами. чем около 2 долларов.7 миллионов долгов, которые также соответствуют другим критериям ». Закон «устанавливает более короткие сроки завершения процесса банкротства, обеспечивает большую гибкость при обсуждении планов реструктуризации с кредиторами и предусматривает создание частного доверительного управляющего, который будет работать с должником малого бизнеса и его кредиторами», — сообщает Министерство юстиции.

Примечание

Закон о помощи, помощи и экономической безопасности в связи с коронавирусом (CARES), вступивший в силу 27 марта 2020 года, внес ряд временных изменений в законы о банкротстве, призванных сделать этот процесс более доступным для предприятий и частных лиц, находящихся в экономическом невыгодном положении из-за COVID- 19 пандемия.К ним относятся повышение лимита долга по главе 11 главы V до 7500000 долларов и исключение федеральных выплат в чрезвычайной ситуации в связи с COVID-19 из текущего ежемесячного дохода в главе 7. Изменения применяются к банкротствам, поданным после вступления в силу Закона о CARES и прекращения его действия, по большей части , в марте 2021 года.

Глава 7 по сравнению с главой 11: Ключевые различия

Как и в главе 7, в главе 11 требуется назначение попечителя. Однако вместо того, чтобы продавать все активы для выплаты кредиторам, доверительный управляющий контролирует активы должника и позволяет бизнесу продолжать.

Важно отметить, что в главе 11 погашение долга не производится. Реструктуризация меняет только условия долга, и компания должна продолжать погашать его за счет будущих доходов.

Если компания добилась успеха в главе 11, то обычно ожидается, что она продолжит эффективно работать со своим вновь структурированным долгом. Если это не удастся, оно будет передано в Главу 7 и ликвидировано.

Как предотвратить банкротство

Банкротство — это, как правило, крайняя мера как для юридических, так и для частных лиц.Глава 7, по сути, выведет бизнес из бизнеса, в то время как Глава 11 может заставить кредиторов опасаться иметь дело с компанией после того, как она выходит из банкротства. Банкротство по главе 7 будет оставаться в кредитном отчете физического лица в течение 10 лет, а глава 13 — в течение семи лет.

Хотя банкротство может быть неизбежным во многих случаях (серьезная рецессия в случае бизнеса; потеря работы или высокие медицинские счета для человека), одним из ключей к предотвращению этого является разумное заимствование. Для бизнеса это может означать отказ от использования долга для слишком быстрого роста.Для человека это может означать ежемесячную выплату остатка по кредитной карте и отказ от покупки дома большего размера или более дорогого автомобиля, чем они могут себе позволить.

Перед подачей заявления о банкротстве и в зависимости от собственных внутренних юридических ресурсов предприятия могут пожелать проконсультироваться с внешним юристом, специализирующимся на законодательстве о банкротстве, и обсудить любые доступные им альтернативы.

По закону люди должны пройти утвержденный курс кредитного консультирования перед подачей заявления.У частных лиц также есть другие доступные им ресурсы, такие как авторитетная компания по облегчению долгового бремени, которая может помочь им вести переговоры со своими кредиторами. Investopedia ежегодно публикует список лучших компаний по облегчению долгового бремени.

Системный финансовый кризис и реорганизация банкротства на основе аукционов

Реферат
Большинство процедур банкротства пытаются реорганизовать долги компании, испытывающей финансовые трудности, до приемлемого уровня путем переговоров, контролируемых судом. Рынки — альтернатива таким переговорам.В этом документе разрабатывается рыночный подход, который подходит, если заявители сильно ограничены в денежных средствах, и есть смысл в том, чтобы существующие владельцы-менеджеры сохраняли контроль. Этот подход был разработан в ответ на азиатский кризис 1997 года, когда огромное количество фирм с чрезмерной задолженностью, кредиторов с плохими стимулами и неопытных судов помешали урегулированию путем переговоров. Однако эту схему можно применить к другим кризисным ситуациям, которые обладают определенными характеристиками. Одним из таких условий может быть урегулирование внешних суверенных долгов — ситуация, когда кредиторы, очевидно, не могут вступить во владение страной.Схема выстраивает кредиторов в очередь для обслуживания в соответствии с операционными денежными потоками фирмы. Кредиторы претендуют на свое место в этой очереди, и те, кто соглашается на более пропорциональное уменьшение номинальной стоимости своих требований, размещаются впереди других. Любая существующая иерархия требований соблюдается, поскольку заявители предлагают свои позиции в соответствующем сегменте очереди. Никому в очереди (в том числе последним владельцам) ничего не платят до тех пор, пока (сокращенные) долги первого в очереди не будут полностью погашены за счет операционных излишков денежных средств фирмы.Затем очередь перемещается вверх, и обслуживается следующий в очереди заявитель. В документе показано, что в равновесии совокупные долги фирмы сокращаются в достаточной степени, чтобы обеспечить положительную ожидаемую остаточную прибыль для менеджеров-собственников, что улучшает их стимулы для эффективного управления фирмой и может привести к результату, который по Парето превосходит другие процедуры банкротства. Мы обсуждаем свойства эффективности этой схемы и ее применимость в ситуациях системного финансового кризиса.

URI
http: // hdl.handle.net/10986/5825
Коллекция (и)

Этот предмет присутствует в следующей (ых) коллекции (ах)

цитирования:
Процитировано 4 раза в Scopus (см. Цитаты)

Rhino определяет победителей аукциона по банкротству своих угольных активов в США

Rhino Resource Partners LP запросила разрешение суда по делам о банкротстве на продажу своих угледобывающих активов по частям после получения предложений от 11 квалифицированных участников аукциона по банкротству.

Производитель металлургического и энергетического угля, деятельность которого разбросана по всей территории США.22 июля С. подал заявление о банкротстве в Суд по делам о банкротстве Южного округа штата Огайо. Компания выставила на аукцион свои предприятия в Огайо, Кентукки, Западной Вирджинии, Вирджинии и Юте в виде кластеров групп активов, чтобы максимизировать потенциальную стоимость предложения.

Energy Ventures Analysis Inc. связалась с более чем 88 потенциальными покупателями от имени угольной компании, и 35 сторон проявили интерес к активам Rhino. В конечном итоге компания получила 13 заявок от 14 сторон перед аукционом, включая совместную заявку двух компаний, согласно сообщению от сентября.3 подачи.

Президент

Energy Ventures Analysis Сет Шварц отметил в заявке, что Rhino столкнулась с «заметным спадом в последние несколько лет» из-за нормативных и экономических условий, которые привели к ее банкротству.

«Я считаю, что успешные торги — это лучшее и самое выгодное предложение для активов должников в данных обстоятельствах и лучший способ избежать разрушающей стоимость ликвидации должников», — написал Шварц.

В процессе продаж было получено 5 долларов.0 миллионов немедленных денежных поступлений и 225 000 долларов отсроченных платежей от выигравших заявок. Rhino ожидает, что продажа угольных запасов в Castle Valley принесет еще 800 000 долларов наличными.

Mountaineer Metallurgical Holdings LLC, недавно созданная компания, поддерживаемая командой менеджеров с «большим опытом», работающей в угольном секторе, выиграла аукцион по продаже угольной шахты Rhino’s Jewell Valley в графстве Бьюкенен, штат Вирджиния. Rhino принял предложение на сумму 213 366 долларов США наличными. для шахт. Mountaineer также выиграла тендер на приобретение подготовительного завода в Джевелл-Вэлли, включая загрузку Flatrock и Raven, за 25 000 долларов при отсутствии конкурирующих предложений.

Jewell Valley включает три глубоких рудника, два из которых действующие, которые Rhino выкупила в результате банкротства Blackjewel LLC в августе 2019 года. Согласно маркетинговым материалам, на руднике добывается средний металлургический уголь со скоростью около 300 000 тонн в год. для продажи.

Rhino приняла предложение о выплате 1,8 миллиона долларов наличными и приняла на себя обязательства от Eagle Specialty Materials LLC в отношении угольных запасов Rhino Eastern, также известных как Bolt Mountain. Eagle Specialty Materials владеет и управляет шахтами Belle Ayr и Eagle Butte в Вайоминге.Дочерняя компания Eagle Specialty Materials, FM Coal LLC, недавно подала заявление о банкротстве.

Компания Rhino выставила на продажу Bolt Mountain как неразработанный глубокий рудник в Западной Вирджинии. Запасы и ресурсы металлургического угля составляют 33,9 миллиона тонн, а годовой производственный потенциал составляет 2 миллиона тонн.

Carter Roag Coal Co., дочерняя компания United Coal Co. LLC, сделала базовую ставку в размере 350 000 долларов на запасы Rich Mountain, которая была принята без конкурирующих предложений.Компания планирует интегрировать запасы энергетического угля Аппалачей в 8,2 млн тонн в существующие производственные мощности, включая две близлежащие шахты и обогатительную фабрику.

«С момента успешного предложения … наша команда потратила много часов, чтобы опробовать землю на местах, чтобы получить более глубокое представление о следующих шагах, которые позволят продолжить работу с того места, где остановилась компания Jewell Valley LLC. иметь какое-либо негативное влияние на сообщество во время переходного периода », — сказал Мэтью Маккой, член Mountaineer Metallurgical.3 декларация.

C.O.P. Coal Development Co. выиграла аукцион по продаже активов Rhino’s Castle Valley в штате Юта за 2,3 миллиона долларов в дополнение к предполагаемой покупке угольных запасов на сумму 800 000 долларов при отсутствии конкурирующих предложений. C.O.P. Уголь является основным арендодателем на руднике Castle Valley и ранее эксплуатировавшихся рудниках в штате Юта.

Ceres Consulting LLC, дочерняя компания баржевой компании, выиграла причал Rhino’s Kanauga на юго-востоке Огайо за 396 000 долларов наличными и два отсроченных платежа в размере 100 000 долларов.

Остальные активы Rhino перейдут к участнику торгов, который предложил цену в 36,4 миллиона долларов в предложении, которое также не получило конкурентов. Активы на торгах преследующей лошади включают оборотный капитал, активы CAM Mining, активы Hopedale Mining и другую различную собственность. Претендентом на торгах является компания Pledge Servicing Partners, дочерняя компания обеспеченного кредитора Rhino и кредитора, финансирующего банкротство.

Среди других участников торгов были Blackhawk Mining LLC, Wolverine Fuels LLC и дочерняя компания Ramaco Resources Inc.Ожидается, что продажа активов будет завершена к 10 сентября.

Hertz получает заявку на покупку $ 4,2 млрд в рамках плана выхода из банкротства — операции по аренде

В прошлом году участники торгов Hertz Knighthead и Certares создали инвестиционный фонд, который стремится извлечь выгоду из ожидаемого восстановления туристических компаний, нарушенных пандемией коронавируса.

Фото любезно предоставлено Hertz.

Две инвестиционные фирмы, Knighthead Capital Management и Certares Management, согласились выплатить в совокупности 4 доллара.2 миллиарда долларов на покупку Hertz Global Holdings, согласно заявлению Hertz.

Соглашение, о котором было объявлено 2 марта, предусматривает, что покупатели получат как минимум контрольный пакет и целых 100% акций компании. Предложение включает в себя новое первоочередное финансирование в размере 1 миллиарда долларов, новую возобновляемую кредитную линию на 1,5 миллиарда долларов и новый механизм секьюритизации, обеспеченный активами, для финансирования американского автопарка Hertz, что обеспечит финансовую реструктуризацию, необходимую для выхода из главы 11 в начале середина лета.

Согласно плану, Knighthead и Certares получат контроль над Hertz, когда он выйдет из Главы 11. Окончательная стоимость сделки зависит от того, насколько существующие кредиторы участвуют в финансировании.

В прошлом году Knighthead и Certares создали инвестиционный фонд, который стремится извлечь выгоду из ожидаемого восстановления туристических компаний, нарушенного пандемией коронавируса.

План еще требует одобрения суда по делам о банкротстве. Слушания по утверждению условий плана назначены на 16 апреля.

В случае подтверждения предложенный план будет предусматривать выплату наличными в полном объеме всей существующей задолженности Hertz по первому и второму залоговому залогу, а также всех административных и приоритетных требований, включая обязательства по предоставленной Hertz кредитной линии в отношении должника на сумму 1,65 миллиарда долларов. . Это также приведет к возмещению 70% денежных средств обычным необеспеченным кредиторам, которые имеют возможность принять решение о получении части возмещения в форме обыкновенного капитала реорганизованной Hertz.

Кроме того, по взаимному соглашению сторон планируется реструктуризация некоторых обязательств международного бизнеса Hertz, которые не указаны в главе 11.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.