Инвестиции в золото: что сделать, чтобы разбогатеть

Стоит ли инвестировать в золото

Инвестиции в золото — консервативный способ вложить деньги. В долгосрочной перспективе этот драгоценный металл обычно растёт в цене. Это видно на графике изменения стоимости одного грамма очищенного золота, который составлен по данным Центробанка ^{за 2008–2020 годы.}

Скриншот: cbr.ru

Однако стоит учитывать, что график отражает динамику в рублях, а в долларах картина будет несколько другая. Потому что цена золота в рублях может вырасти, но одновременное изменение курса валюты способно кардинально переломить ситуацию, как увеличив доход, так и сведя его на нет.

Также важно понимать, что в случае с инвестициями в золото речь идёт не о пяти — семи годах, а о десятилетиях. На взрывной рост, тем более в краткосрочной перспективе, обычно рассчитывать не приходится.

Золото считается защитным активом, цель которого — снизить общую волатильность портфеля. Но не стоит ожидать гарантированного дохода. Золото — актив, не генерирующий прибыль, поэтому заработать на нём можно только в случае изменения цены. Таким образом, существует риск, что котировки снизятся и несколько лет вам придётся видеть убыток в этой позиции.

Евгений Марченко

директор E.M.FINANCE

По словам аналитика банка «Хоум Кредит» Станислава Дужинского, золото традиционно является защитным активом, спрос и стоимость которого растут в периоды, когда рынок лихорадит. В остальное время инвесторы предпочитают другие инструменты.

Например, в феврале 2020 года тройская унция (31,1 грамма) стоила порядка 1 600 долларов. После чего на фоне пандемии коронавируса и вызванной ею нестабильности мирового финансового рынка стоимость золота несколько месяцев росла, пока в августе не достигла пика ^{— 2 070 долларов за унцию.}

Поэтому, руководствуясь правилом «покупай дёшево, продавай дорого», имеет смысл инвестировать в золото в те периоды, когда на рынках относительно спокойно, чтобы продать его в нестабильное время.

Станислав Дужинский

В ближайшем будущем, как отмечает эксперт, по мере восстановления мировой экономики можно ожидать дальнейшего снижения стоимости золота, поэтому сейчас не самое благоприятное время для подобной инвестиции.

Тем не менее покупка золота — вполне подходящий вариант сбалансировать инвестиционный портфель для тех, кто формирует его на долгий срок. Это может быть часть в 5–15% портфеля.

Какими могут быть инвестиции в золото

Золотые слитки

Это самый очевидный способ, когда речь заходит об инвестициях в золото. Вы буквально покупаете слитки — жёлтые кирпичики, знакомые многим по приключенческим фильмам.

Где покупать

Золотые слитки можно купить в отделениях банков, в специализированных компаниях или у частных лиц. Последнее надо делать с особой осторожностью. Если решились, проверить золото на подлинность должен эксперт. А ещё хорошо бы получить сертификат, который удостоверит происхождение слитка, и документы, подтверждающие его покупку.

Плюсы золотых слитков

• Это тактильный вариант инвестиций. Ценные бумаги на брокерском счету — это что‑то виртуальное, а золотой слиток можно пощупать и убедиться, что он у вас есть.
• Порог входа достаточно низкий. Слитки бывают размером от одного грамма, так что приобрести себе немного золота по карману буквально каждому.

Минусы золотых слитков

• Слитки надо где‑то держать. Можно, конечно, положить в тумбочку дома и забыть о них. Но при этом стоит иметь в виду, что неаккуратное хранение рискует снизить стоимость золота. Так что лучше сохранить все этикетки и документы, чтобы продать его впоследствии по выгодной цене. Поэтому многие хранят драгметалл в банковской ячейке, а это стоит денег.
• При покупке золота придётся заплатить 20% налога на добавленную стоимость — буквально переплатить эти деньги сверх настоящей цены.
• Слитки могут украсть.
• Разница между стоимостью покупки и продажи довольно большая. Например, вот курс на начало марта 2021 года, который предлагал Сбербанк ^.

Скриншот: sberbank.ru

Стоит ли вкладываться

По словам эксперта по управлению личными финансами и инвестициями Игоря Файнмана, из‑за НДС и дополнительных расходов, которые связаны с покупкой и хранением золотых слитков, это не самый выгодный вариант.

Это насколько золоту нужно подорожать, чтобы оправдать ваши ожидания? В физические слитки инвестируют в основном очень состоятельные люди, которые могут позволить себе не считать свою доходность, а обеспокоены только сбережением миллиардов.

Игорь Файнман

Обезличенный металлический счёт (ОМС)

Это вариант банковского счёта, только лежат на нём не рубли или доллары, а виртуальное золото, которое вы покупаете. Соответственно, ваш доход будет зависеть от колебаний котировок.

Где открывать

Этим занимаются банки, и вся процедура в целом мало отличается от открытия обычного счёта.

Плюсы ОМС

• Нет НДС.
• Не нужно беспокоиться о хранении золота.
• Простая процедура открытия счёта.
• Не приходится искать покупателя слитков — вы просто продаёте виртуальное золото банку и забираете деньги по курсу.

Минусы ОМС

• Это виртуальное золото, которое не подкреплено физическим. В случае чего вы не сможете просто забрать свои слитки и уйти.
• Обезличенные металлические счета не защищены Агентством по страхованию вкладов. Если у банка возникнут проблемы, вы потеряете деньги.
• В ОМС «зашита» комиссия банка, которую вы должны будете заплатить в любом случае — неважно, получили вы доход или нет.
• Есть ощутимая разница между ценой покупки и продажи. Вот, например, что предлагал ^{Сбербанк 9 марта 2021 года.}

Скриншот: sberbank.ru

Стоит ли вкладываться

Если взвесить все за и против, выходит, что это самый простой вариант инвестиций в золото, но далеко не с самым выгодным результатом.

Золотые монеты

Здесь всё понятно из названия — это монеты, которые сделаны из золота. Они бывают инвестиционными и памятными. Первые — это такой эквивалент слитка, и в данном случае имеет значение вес. Вторые уже могут представлять коллекционную ценность, то есть в некоторых ситуациях их получится продать гораздо дороже стоимости по весу. Но и процедура будет несколько сложнее — надо искать нумизматов, которые заинтересуются монетами.

Где покупать

В банках, специализированных организациях или с рук. Чтобы не стать жертвой мошенников, при контакте с частными лицами лучше привлекать эксперта.

Плюсы золотых монет

• Как и слитки, их можно потрогать и понять, на что потрачены деньги.
• Если рассчитывать на их продажу через десятилетия, можно ощутимо увеличить вложения.
• При покупке инвестиционных монет не надо платить НДС.

Минусы золотых монет

• При покупке коллекционных монет надо платить НДС.
• Коллекционные монеты не так легко продать.
• Монеты надо где‑то безопасно хранить, причём очень аккуратно. Повреждения могут существенно снизить их стоимость.

Стоит ли вкладываться

Инвестировать в монеты стоит, только если вы готовы сделать это на очень долгий срок. В инвестиционные монеты вкладываться проще, зато коллекционные потенциально могут принести больше прибыли. Но при этом надо купить именно те, что будут востребованы нумизматами через десятилетия. Так что нужно быть готовым погрузиться в тему.

Золотой ETF

ETF — это биржевой инвестиционный фонд, акции которого можно приобрести на бирже. Портфель ETF формируется без вашего участия, но вы можете купить себе кусочек и стать его совладельцем. У золотых фондов портфель формируется с помощью физического драгоценного металла. Соответственно, стоимость акций дублирует изменения цены на золото.

Где купить

Акции ETF покупаются на фондовом рынке. Для этого потребуется брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт.

Самые известные мировые фонды — SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). Они оба физически владеют реальным золотом. В России есть, например, FinEx Physically Gold ETF (FXGD). С января 2021 он стал храниться в золотых слитках. Ещё есть «ВТБ – Фонд Золото. Биржевой» (VTBG). До недавних пор базовым активом выступал уже знакомый нам SPDR Gold Shares, а с ноября 2020 года это золото с физическим хранением.

Станислав Магера

финансовый консультант

Плюсы золотого ETF

• Просто инвестировать, не нужно беспокоиться о хранении.
• Акции ETF торгуются на фондовых рынках как обычные ценные бумаги, то есть их легко не только купить, но и продать.

Минусы золотого ETF

Стоит ли вкладываться

По словам Игоря Файнмана, рассчитывать на фиксированный доход от подобных инвестиций не приходится. Зато есть возможность защитить свои накопления от инфляции и получить доход при росте стоимости золота.

Золотой ПИФ

Смысл паевого инвестиционного фонда (ПИФ) точно такой же, как и у ETF. Управляющая компания формирует портфель, приобретая в него золото, а вы можете купить пай ПИФа и стать его совладельцем.

Плюсы и минусы здесь тоже схожи с ETF. Разве что открывать брокерский счёт вам не придётся, а комиссию надо будет платить управляющей компании.

Акции золотодобывающих компаний

Покупая такие ценные бумаги, вы не вкладываетесь непосредственно в золото. Скорее, рассчитываете на то, что его добытчики будут экономически успешны. Стоимость акций тем не менее во многом зависит от цены на золото.

Где купить

Как и любые другие акции, на биржах. Крупнейшие компании — «Полюс», «Полиметалл» и «Селигдар». Их акции доступны на Московской бирже.

Плюсы покупки акций золотодобывающих компаний

• Вложить деньги просто, механизм понятен.
• Если компания платит дивиденды, вы можете на них рассчитывать.

Минусы покупки акций золотодобывающих компаний

• Нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт. Брокер за это возьмёт комиссию.

Стоит ли вкладываться

По словам Станислава Магеры, инвестиции в золотодобывающий бизнес могут принести доход. Но есть дополнительные риски удешевления акций, связанные с проблемами самого бизнеса, даже если с ценой на золото всё будет в порядке.

Что нельзя считать инвестициями в золото

Золотые украшения

Покупка ювелирных изделий — это вообще не инвестиция.

В цену включена работа ювелира, которая иногда достигает 80% стоимости изделия. А купят их у вас по цене за грамм. Так что серёжки и браслеты нужно покупать не для сохранения капитала, а для души.

Игорь Файнман

Исключением могут быть редкие коллекционные украшения, но их в обычном ювелирном магазине вы и не найдёте.

Опционы и фьючерсы

Эти производные инструменты имеют мало отношения к инвестициям в золото. Скорее, речь идёт о спекуляциях, связанных с ценой на этот драгоценный металл. За счёт этого они могут принести повышенную доходность, но и риски влекут тоже повышенные.

Такие инструменты подходят исключительно для опытных инвесторов. Если вы только начинаете вкладывать и вам кто‑то предлагает один из этих вариантов, то, прежде чем соглашаться, стоит изучить вопрос максимально внимательно.

Читайте также 🧐

Стоит ли вкладывать в золото?

Золото всегда занимало особое место в финансово-экономических отношениях людей. Но уже более 40 лет оно выведено из системы взаиморасчетов и торгуется на бирже. Котировки желтого металла представляют большой интерес. В данном обзоре будут даны ответы на вопросы – стоит ли вкладываться в золото, на каких уровнях следует это делать и к какому движению цен необходимо быть готовым. Но сначала разберемся с практической стороной дела.

Как можно вкладываться в золото в России?

В России вложение в золото сопряжено с определенными трудностями. При покупке физического слитка необходимо уплачивать НДС в размере 18%. На слиток дается сертификат, который нужно предъявлять в случае обратной реализации металла. Если сертификат будет утерян, то слиток можно будет разве что сдать в ломбарде по цене лома.

Инвестиционные монеты не облагаются НДС. Но спред (разница курсов купли-продажи) довольно высокий. Поэтому и в случае со слитками, и в случае с монетами покупатель теряет 30% от стоимости металла.

Налог можно не платить, если при покупке слитка у банка оставить его на хранение в ячейке (в том же банке). Но тогда придется платить за обслуживание ячейки. При этом в случае банкротства банка нет абсолютной гарантии, что слиток удастся продать и получить назад деньги.

При открытии ОМС (обезличенного металлического счета) тоже имеются риски, связанные с тем, что золото находится у банка, а не на руках у клиента. Однако операции по ОМС проходят по облегченной схеме. Такой счет в целом можно использовать для спекуляций на рынке. Но при покупке-продаже также существует спред, хотя он и значительно меньше, чем в случае с приобретением слитков и монет. В Сбербанке этот спред составляет 10%. Но ОМС даже не защищен государством, в отличие от депозита.

Альтернативным вариантом можно считать игру на бирже с золотыми деривативами (производные финансовые инструменты). Это опционы, фьючерсы, а также ETF. Однако такая игра сопряжена с определенным риском. Она требует финансовой грамотности. При этом клиент также не владеет физическим металлом, а лишь спекулирует на движении котировок.

Какой вариант вложений наиболее подходящий – каждый для себя решает сам.

Какова динамика котировок золота и когда его следует покупать?

Если посмотреть на долгосрочный график, то можно увидеть, что золото неизменно растет в своей стоимости на протяжении десятков лет. При этом существуют и периоды спада. Однако каждому такому спаду предшествует грандиозный взлет цен. Крупнейшее падение стоимости золота произошло в 80-ом году XX века – с 850 до 300 долларов. Но перед этим был рост с 35 $ до 850 $ в период 1971-1980 гг. Связано это было с отменой Бреттон-Вудской системы, которая обеспечивала привязку курса доллара к желтому металлу. После того, как курс доллара отвязали от золота – он девальвировался, а в США начался кризис. В 80-ые и 90-ые годы цена колебалась в диапазоне 250-500 долларов.

Но уже в 2001 г. сформировался устойчивый тренд на повышение. Этот тренд закончился в 2011 г. на отметке 1900 $.

Читайте также:  Что такое биткоины и стоит ли с ними связываться

Последний 10-летний цикл повышения цен был обусловлен ростом мировой экономики и популяризацией торгов деривативными инструментами (фьючерсами, опционами и проч.). Когда мировой ВВП увеличивается – возрастает спрос на сырье, также растет инфляция. А популяризация торгов (в том числе и в золоте) обеспечивает приток на рынок большого количества денег.

Поскольку доллар сейчас мировая резервная валюта, то именно долларовая инфляция играет в ценообразовании ключевую роль.

Физические спрос и предложение тоже имеют значение. На инвестиции уходит около 40-50% желтого металла (слитки, монеты, покупки со стороны ЦБ, ETF). На ювелирное дело – 50-60%. Доля может меняться во времени. В промышленности используется менее 10%. Как видно, ювелирный спрос (половину которого обеспечивают Китай и Индия) – тоже важный фактор.

Но даже дефицит в 4% в 2013 г. не смог спасти котировки желтого металла от обвала. Этому обвалу предшествовало надувание пузыря на рынке золота (2001-2011 гг.). А снижение инфляции в США послужило спусковым курком. В итоге массовый исход инвесторов из ETF привел к обвалу на бирже.

Несмотря на понижательный тренд, который сейчас сформировался, вложение в золото на текущих уровнях в целом выглядит рациональным на долгосрочном горизонте. Но дальнейшие просадки не исключены. Поэтому есть смысл дождаться оптимальной точки входа. Дело в том, что в Америке сейчас идет ужесточение монетарной политики. ФРС свернула стимулирующие программы, предполагающие вливание денег в экономику. Также начала повышать ставки, что сокращает предложение денег. Это должно привести к укреплению доллара и снижению инфляции. В таких условиях золото расти не будет.

Однако сильный доллар уже негативно сказывается на американской экономике. Прибыль компаний сокращается. А инфляция практически отсутствует.

То есть ФРС ужесточает монетарную политику в то время, когда и так наблюдаются дефляционные процессы. Это может запустить настоящую дефляционную спираль. И тогда ФРС придется менять вектор своей монетарной политики, снова опускать ставки и даже запускать новые стимулирующие программы. Если это произойдет, то цена на золото устремится вверх.

Читайте также:  Хотите вложить свои деньги в интернет проекты? Знакомьтесь — ShareInStock

В то же время согласно отчетам золотодобытчиков в ближайшие годы начнется процесс сокращения производства. Текущие цены находятся на уровнях себестоимости. Инвестиции в отрасль падают. Часть шахт закрывается. В будущем ожидается недостаток металла на рынке.

Образование дефицита золота, а также высокая возможность смены вектора монетарной политики ФРС – вот факторы для роста котировок. Дефицит не даст ценам упасть слишком сильно. В случае дефляции ФРС вынуждена будет смягчать свою денежно-кредитную политику. А в случае позитивного развития экономики США – инфляция вернется сама собой. Поэтому текущие уровни выглядят привлекательными для долгосрочного инвестирования. Но просадки в золоте еще возможны. Вкладываться в него в 2016 г. для краткосрочной спекуляции не рекомендуется. Идеальный момент для входа в рынок – новость о смягчении ДКП Федрезервом. Также летние месяцы традиционно характеризуются снижением цен на драгметаллы и укреплением рубля для россиян. Поэтому лето может стать неплохим моментом для покупки на длительный период.

Вложение в золото в долгосрочной перспективе

Именно долгосрочное инвестирование в желтый металл как раз является рациональным. Текущие уровни довольно низкие.

Здесь стоит упомянуть про теорию суперциклов. Согласно ей цены на сырье растут в течение 10-15 лет, а потом 10-15-20 лет снижаются. Если мы посмотрим долгосрочный график цен на медь, нефть и золото, то увидим такой цикл в период 1930-1970 гг. (40 лет). А также в период 1970-2000 гг. (30 лет) и даже в период 1890-1930 гг. (40 лет). Последний суперцикл начался в 2000-ых.

Значит, нас ждет 10-15 лет низких цен на сырьевые товары.

Данная теория строится на экстраполяции. Но сейчас экономика в мире другая, кое-что изменилось (отсутствует золотой стандарт) – поэтому нет гарантии, что суперциклы будут повторяться.

Кроме того, даже в самой теории есть много нюансов:1. Внутри больших 30-40 летних суперциклов наблюдаются еще кратковременные всплески активности в 3-5-10 лет (минициклы). 2. В 70-ые годы рост цен был обусловлен не ростом экономики и не повышенным спросом на сырье, а банальной девальвацией доллара – после того, как его отвязали от золота. 3. Цены при достижении пиков и последующем снижении не возвращаются в прежний диапазон, а выходят на новый уровень. То есть график имеет вид не синусоиды, а лесенки, новый цикл – следующая ступенька.

Читайте также:  Инвестирование в домены. Как правильно это делать?

Таким образом, даже в теории суперциклов на долгосрочном горизонте вложение в золото является неплохой стратегией. Хотя небольшое снижение цен в течение следующих 2-3 лет не исключено.

Альтернатива золоту

На данный момент альтернативы золоту нет. После отказа от золотого стандарта (в 1970-ых) в мире выбрана инфляционная модель развития экономики. В такой модели инфляция в 2-3% считается желательной. Более низкая инфляция – повод для беспокойства. Для защиты сбережений от обесценивания валюты рекомендуется вложение в золото. Для этих целей можно использовать и другое сырье. Но золото – это не просто сырье. Оно выполняет монетарные функции (пусть и исключено из взаиморасчетов). Оно защищено от потери своей актуальности в промышленности.

А колебания в ценах все же значительно меньше, чем на нефть и другие металлы. Заменителем золота могли бы стать алмазы. Но их уже научились выращивать искусственно. А ценообразование в них довольно сложное. Желтый металл удобен для обмена, транспортировки и хранения. В отличие от жидкой нефти он не растекается и не горит. Он не ржавеет и химически очень инертен. У него высокая температура плавления. А его цена позволяет аккумулировать в небольших слитках значительное состояние.

Золоту могли бы составить конкуренцию платиноиды. Но они были открыты сравнительно недавно.

После краха Бреттон-Вуда американские власти пропагандируют идею о том, что золото – это пережиток прошлого. Но их заинтересованность в подобной риторике объяснима. Ведь доллар является мировой резервной валютой. Однако ни одна мировая валюта не может быть заменителем золота. Причина – наличие единого эмитента. Если какая-то одна страна становится хозяином мировой валюты, то все остальные страны оказываются в невыгодном положении. Риски в отношении страны эмитента ложатся на весь мир. Проблемы в экономике через угрозу инфляции и дефляции отражаются на других государствах. Также страна эмитент может манипулировать ценами на сырьевые товары.

Но кроме экономических и финансовых рисков есть еще и геополитические риски. В случае войны США с Китаем или Россией – исход неизвестен. Империи уходили и приходили. А золото выполняет монетарные функции уже тысячи лет. Оно не имеет единого эмитента. Месторождения разбросаны по всему миру. Никто не может быть хозяином желтого металла. Америка закономерно говорит о том, что доллар заменил золото. Но это очевидная ангажированная пропаганда. В США никогда не упоминают, что доллар стал мировой резервной валютой именно через привязку к золоту.

Автор статьи, эксперт по финансам

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Квалифицированный инвестор. Специалист по финансам и кредитам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Материалы по теме

Стоит ли инвестировать в золото?

Автор Кирилл Граждан На чтение 4 мин Просмотров 90 Опубликовано 2 мая, 2021

Каждый начинающий инвестор задумывается о необходимости инвестировать в золото. Но прежде, чем сделать вложение стоит разобраться как сделать это правильно, чтобы в погоне за прибылью не потерять средства.

Выгодно ли инвестировать в золото?

Этот способ вложения денег давно известен, так как со временем металл только растет в цене. Но также стоит понимать, что стабильный рост можно увидеть в рублях, но в валюте картина может быть совершенно другой. А чтобы получить доход придется ждать годами или даже десятилетиями, ведь золото не растет быстро, как акции или криптовалюта. Поэтому это хороший способ вложения в долгосрочной перспективе, чтобы обойти инфляцию или откладывать на дорогостоящую покупку.

Курс золота

Какие есть способы инвестирования в золото?

Существую несколько способом вложений в золото и каждый имеет свои плюсы и минусы.

Золотые слитки.

Это физические золотые кирпичики, которые можно потрогать или хранить в сейфе дома. Купить их можно в любом отделении банка, в сторонних компаниях или у частных лиц. Но при покупке у частного лица лучше привлечь эксперта для проверки подлинности слитков, так как люди любят обманывать. Этот способ удобен тем, что можно приобрести золото при любом бюджете, ведь слитки бывают весом от 1 грамма.

Единственный нюанс – придется заплатить НДС в размере 20% от стоимости приобретения.

инвестиции в золото

Обезличенный металлический счет

Этот вариант отличается тем, что золото лежит на банковском счете. Только оно не физическое и его нельзя потрогать, потому что оно цифровое. Плюсы заключаются в том, что за такой вклад не нужно платить налоги. Открыть такой счет можно быстро в любом отделении банка или онлайн, а также не нужно переживать за сохранность вклада. Из минусов стоит отметить, что банку нужно будет заплатить комиссию за услугу хранения вклада.

Монеты из золота

Еще один способ, при котором свое вложение можно будет потрогать. Монеты могут быть просто инвестиционными или ценными с историческим значением. Инвестиционные монеты мало чем отличаются от слитков, а вот исторические можно продать значительно дороже, чем просто по весу самого металла.
Такой способ инвестиций подойдет тем, кто готов вкладываться с перспективой на долгий срок, а также бережно относится к такому вложению, ведь повреждения могут значительно снижать стоимость монет.

Золотой ETF

Такой вклад подойдет тем, кто знаком с биржами и инвестиционными портфелями, ведь для него нужно ИИС или или открыть специальный брокерский. Удобен способ тем, что портфель можно быстро купить подешевле, а потом также быстро продать на подъеме и зарабатывать на разнице. Но за услуги биржи при выведении прибыли придется заплатить процент.

Подробно что такое ETF и как в него инвестировать можно прочитать в статье — что такое фонды ETF.

Золотой паевый инвестиционный фонд

Этот способ инвестиций очень похож на ETF, только здесь подбором портфеля занимается управляющая компания и от этого портфеля можно приобрести пай. Удобно тем, что не нужно открывать дополнительные счета для инвестиций, но придется заплатить комиссию за услуги управляющей компании.

Акции золотодобывающих компаний

Вклад в эти акции означает вложение в работу компании по добыче золота. Чем успешнее в будущем будет развиваться компания, тем больше будут стоить ее акции. Но доля стоимости акций золотодобытчиков все-таки еще приходится на курс золота, поэтому от него тоже будет зависеть прибыльность. Купить такие акции можно на всех известных биржах, а также в некоторых приложениях для инвестиций от банков. А для старта вложений понадобится завести брокерский или индивидуальный инвестиционный счет.

Украшения – не инвестиция

Важно понимать, что покупка и хранение украшений из золота никогда не принесет прибыли. Это связано с тем, что помимо стоимости самого металла в итоговую цену изделия включается еще и работа мастера-ювелира. А при продаже украшения покупатель будет учитывать только металл. Единственным исключением могут быть, разве что, коллекционные или старинные изделия, которые изначально стоили целое состояние.

Нужно понимать, что золото не является инструментов быстрого обогащения, а в некоторых случаях цена на него может совсем проседать и приносить убыток. Однако многие аналитики и известные инвесторы, благосклонно относятся к наличию небольшой доли золота в инвестиционном портфели. Оно выступает защитным инструментом, а так же помогает диверсифицировать активы.

Стоит ли инвестировать в золото в 2020 году? | Ликбез инвестора 23 июля 2020

Золото стало одной из самых эффективных инвестиций прошлого года: драгоценный металл начал год с отметки $1 286 за унцию и закончил его на уровне $1 525, показав рост примерно на 18,5% за 12 месяцев. Несмотря на то, что в последнем квартале 2019 объемы добычи золота сократились, есть много поводов для оптимизма — стоит ли инвестировать в золотой металл в 2020-ом?

Сегодня желтый металл представляет собой инвестицию из разряда «голубых фишек» на фоне растущей глобальной напряженности, преобладания националистических партий во всем мире и масштабной неопределенности на рынке после самого продолжительного периода расширения рынка. Поскольку краткосрочный долговой цикл приближается к кризисному периоду, можно ожидать, что золото хорошо покажет себя в 2020 и 2021 гг.

Задумываетесь, стоит ли инвестировать в золото или драгоценные металлы в 2020? Давайте рассмотрим факты, взвесим недостатки и проанализируем текущие рыночные условия, чтобы понять, стоит ли добавлять данный актив в свой инвестиционный портфель в этом году.

Хеджирование нестабильности

Когда международная финансовая система находится под угрозой из-за геополитической нестабильности, золото обеспечивает превосходную опору для благосостояния. Во время экономического кризиса золото и другие драгоценные металлы эффективно сохраняют свою ценность и часто растут в цене. Другими словами, нестабильность и геополитическая напряженность предоставляют золотым инвесторам хорошие возможности.

Возможно, самой интригующей для вкладчиков в золото геополитической темой является торговый конфликт между США и Китаем. Продолжающиеся споры между штатами и Поднебесной привели американский производственный сектор к 10-летнему минимуму. Даже если отношения улучшатся после реализации первой фазы торгового соглашения, объявленной 12 декабря, производственный сектор США все еще будет страдать от слабых корпоративных инвестиций и неопределенной политической обстановки.

В случае, если производственный сектор США продолжит сокращаться, впервые за более чем десятилетие в стране может начаться рецессия. Хотя это будет означать катастрофу для рынка акций США, рецессия является позитивным показателем роста для инвесторов в золото из-за негативной корреляционной тенденции золота и ценных бумаг.

Физическое золото или ETF?

Приобретать акции в обеспеченном золотом биржевом фонде (ETF) или физическое золото в виде слитков / монет во многом зависит от налоговой стратегии и личных предпочтений. Независимо от того, какой вариант вы выберете, прирост капитала обоих типов облагается налогом как предметы коллекционирования (28%), если они удерживаются дольше года. Если срок составляет менее одного года, они облагаются налогом как обычный доход, что обычно влечет за собой гораздо более высокое долговое бремя для инвесторов.

Принимая во внимание, что ETF выигрывают за счет превосходной ликвидности и удобства, физическое золото позволяет инвесторам владеть товаром напрямую. Хотя акции обеспеченных золотом биржевых фондов резко выросли в 2019 году, в том числе в крупных инвестиционных фондах, таких как SPDR Gold Shares (GLD), мы ожидаем, что продажи слитков и монет подскочат в 2020 из-за риска контрагента, который представляют банки по операциям с драгоценными металлами.

ETF, обеспеченные драгметаллами, хранят свои активы в банках, которые могут принести огромные убытки инвесторам, если объявят о дефолте или банкротстве. По этой причине опытные инвесторы должны подумать о вложении средств в физическое золото, которое они будут хранить самостоятельно в качестве защиты от риска контрагента.

Что насчет потенциала снижения?

Кредитный кризис (как, например, в 2008 году) может привести к снижению стоимости всех продаваемых активов, включая золото. Доказательством является экономический крах конца 2000-х. В начале 2008 года цена золота упала примерно на 25%, но восстановилась в последующие месяцы. В течение 2010 и 2011 годов цена на золото продолжала падать на фоне относительного роста доллара США.

Во время финансового кризиса конца 2000-х гособлигации США были надежным инвестиционным убежищем на фоне массовых распродаж большинства других классов активов. Поскольку казначейские обязательства можно приобрести только за американскую валюту, курс доллара был относительно сильным по отношению к евро и другим твердым валютам. Монетарная реакция центральных банков США привела к массовому вливанию долларов на рынок, что вызвало их стремительное обесценивание и подорожание золота в течение 2012 года.

В целом, золото является источником финансирования для покрытия маржин коллов, которые возникают при падении активов во время экономических кризисов. Это приводит к повсеместной принудительной продаже золота, что снижает его цену. Позднее в экономическом цикле, когда денежно-кредитная политика и процентные ставки смягчают условия рыночного спада, золото начинает восстанавливаться и превышает первоначальную цену.

Стоит также отметить, что золото имеет неопределенные успехи во времена гиперинфляции. Золото должно оцениваться только по отношению к домашней валюте. В таких странах, как Венесуэла, которая переживает один из худших случаев гиперинфляции в истории, стоимость золота не поспевает за инфляцией.

Золото в 2020: с высоты птичьего полета

На протяжении веков считалось, что золото имеет отрицательную корреляцию с акциями и положительную — с инфляцией. Другими словами, золото — это надежная инвестиция в периоды экономического спада и выгодное средство накопления в периоды экспансии. Хотя на момент написания статьи золото находится на семилетнем максимуме, все рыночные индикаторы указывают на продолжение роста в краткосрочной перспективе./p>

Ожидайте умеренно бычий год для золота в 2020, поскольку оно, вероятно, преодолеет барьер в $1.700 и достигнет рекордных максимумов. Золото остается бесценным долгосрочным методом хеджирования инфляции, который обеспечивает прочную основу для любого портфеля, не склонного к риску. Выделение от 5% до 15% капитала на драгоценные металлы — при этом большую часть суммы лучше вложить в золото — может стать одним из лучших способов защиты от экономического спада и неопределенной геополитической ситуации в 2020 году.

Автор: Тайлер Галлагер, Forbes | Перевод: Золотой Запас

PS: На сегодня золото уже преодолело отметку $1800 долларов за унцию и продолжает свой рост.

Еще раз о том, почему следует инвестировать в золото

Золото – это актив, по отношению к которому высказываются совершенно противоположные мнения в инвестиционном сообществе. Люди либо любят его, либо ненавидят. Есть веские причины для такого разделения. Желтый металл – это странный актив, учитывая его характеристики, историю, а также то, как он торгуется на данный момент. Никто не может прийти к общему знаменателю по поводу хотя бы одного из названных пунктов, поэтому и с золотом в целом такая же история.

Некоторые люди скажут вам, что золото – это единственная истинная форма денег, в то время как другие будут рассказывать о его бесполезности, потому что с ним нельзя пойти в магазин за покупками и т. д. Одни говорят, что золото было деньгами на протяжении тысячелетий, а другие отметят, что общество к счастью освободилось от него в прошлом веке. Одни и те же факты приводят людей к противоположным выводам.

Те же самые люди, которые когда-то были убежденными сторонниками золота, могут стать его самыми суровыми критиками, а затем снова полюбить его впоследствии. Лучший пример этого – бывший председатель ФРС Ален Гринспен.

В этих условиях трудно составить какое-либо определенное представление о золоте. В конце концов, дело состоит в том, что истина – это то, что воспринимается в качестве истины.

В конце концов, каждый должен сам определиться по поводу золота. Ниже будет предоставлена пища для размышлений по этому поводу.

Как устанавливается курс золота?

Золото является удивительным активом благодаря своей истории. Желтый металл был долгое время определяющим фактором для стоимости валют. Каждая отдельная валюта представляла собой подлежащее выкупу определенное количество золота (или серебра). Это означало, что на самом деле не было никакой цены золота. Желтый металл был константой в мире меняющихся валют.

Но затем Америка отказалась от золотого стандарта в 1970-х гг., и доллар США стал мировой резервной валютой без какого-либо обеспечения со стороны драгметалла.

В наши дни курс золота устанавливается на финансовых рынках, как и в случае с другими металлами. На финансовых рынках торгуется примерно в 15 тыс. раз больше золота, чем его существует в физической форме. И почти все контракты оплачиваются наличными, а не физическим драгметаллом.

Следовательно, цена на золото стала полностью финансиализированной. Спрос и предложение на физическое золото оказывает незначительное влияние на установление цены. Многие утверждают, что это означает только одно – курс золота подвергается манипуляциям.

Цена на финансовом рынке устанавливается Лондонской ассоциацией участников рынка драгметаллов, а также исходя из торговли фьючерсными контрактами на бирже «COMEX» в Чикаго.

Значимость азиатских бирж золота тоже растет, но они далеки от того, чтобы сравняться с Великобританией и США в этом отношении.

Прошлое золота

Несколько тысяч лет назад унцию золота можно было обменять на тогу и сандалии в Риме. Сегодня за ту же унцию можно купить итальянский костюм и обувь.

Вот в чем заключается сила золота. Вот почему богатые семьи им владеют – они так сохраняют свое богатство. Нет актива, который делает это лучше.

Стоимость золота стабильна в долгосрочной перспективе – это одна из характеристик этого актива в качестве хорошего средства сбережения богатства. Благодаря этой характеристике, цена на него растет во время кризисов, когда люди спешат приобретать желтый металл.

Когда был мировой финансовый кризис, курс золота вырос на 150%. Даже небольшое его количество в инвестиционном портфеле могло бы компенсировать снижение доходности других активов. Не говоря уже о спокойствии в то время, когда банки разоряются.

Дело в том, что сохранение богатства имеет значение только в определенные моменты истории. Периоды экономических кризисов, войн, обесценивания валют и финансовой паники.

Однако трудно спрогнозировать точно, когда произойдет следующий кризис, поэтому лучше всегда иметь у себя определенное количество золота. Многие эксперты считают, что 10% портфеля должно быть выделено для золота.

Покупка золота в качества объекта инвестирования

Отдельный вопрос касается того, нужно ли владеть золотом в качестве эффективной инвестиции. Нужно ли ожидать, что курс золота будет опережать по темпам роста другие инвестиции?

Во-первых, не стоит забывать, что нужно четко отделять покупку золота для сохранения богатства или же для получения дохода. По нашему мнению, владение небольшим количеством золота очень необходимо, если вы хотите, чтобы ваше богатство было в сохранности. В то же время инвестирование в золото для получения дохода тоже является иногда хорошей идеей.

Нужно покупать золото в качестве инвестиции, когда вероятность нестабильности возрастает, но в тот же момент сохранение богатства становится не менее важным. Но, тем не менее, нужно хотя бы в воображении отделять золото в качестве инвестиции и золото для сохранения богатства.

Итак, как же золото функционирует в качестве инвестиции? Опыт прошлого, безусловно, не является показателем, если доходность – это ваша цель. Итак, вопрос в том, как обосновать такие инвестиции?

Независимо от ответа на этот вопрос, вывод будет примерно одинаковым. Золото выигрывает во время кризисов. В остальное время – он находится в выжидательном положении.

Золото по отношению к серебру, акциям и биткойну

Золото часто сравнивают с различными активами. Это может показать его сильные и слабые стороны.

Ближайший конкурент желтого металла – серебро. Этот более дешевый драгметалл имеет такую же историю, как и золото. На самом деле, есть веская причина, по которой британская валюта называется фунт стерлингов. Раньше это был фунт стерлингового серебра.

Различия между золотом и серебро являются интересными. Серебро в большей степени употребляется в промышленности, чем золото. Так что серебро может расти в цене во время экономического роста. Золото в основном функционирует как драгметалл, а не промышленный металл. Хотя спрос на него из ювелирной индустрии является ключевым.

В последнее время, благодаря буму на рынке биткойнов, можно часто встретить материалы в СМИ, в которых сравниваются криптовалюты с золотом. На самом деле около дюжины криптовалют уже обеспечены золотом. Сходства и различия важны здесь также нужно установить.

И золото, и криптовалюты являются нефинансовым активами, то есть, торгуются вне финансовой системы. Однако это верно, как было показано выше, только в некоторой степени. Благодаря обоим активам можно полностью избежать влияния финансового рынка.

Цены на золото и биткойн реагируют на геополитические проблемы. Люди покупают оба актива, когда власти не знают, что делать. Это делает их хорошими объектами вложения в периоды нестабильности.

Ключевое отличие состоит в том, что биткойн является цифровым активом, зависящим от информационно-технологической инфраструктуры, с большей волатильностью. Золото является материальным активом, у которого за плечами долгая и успешная история и этот актив более стабилен.

Это не значит, что золото лучше. Просто эти активы ведут себя по-разному в разных обстоятельствах.

Американские инвесторы менее всего извлекают пользу от владения золотом. У британцев ситуация с этим получше, а австралийцы и канадцы получают хорошие доходы благодаря желтому металлу во время кризиса.

В чем же дело? В валютах.

Золото, как и нефть, деноминируется в долларах США. Затем эта цена конвертируется в отечественную валюту и получается отечественный курс золота. Даже если курс золота является стабильным, изменение обменных курсов меняет отечественные цены на желтый металл по всему миру.

Это создает дополнительные сложности для инвесторов в золото за пределами США. Как их валюта будет функционировать при различных сценариях? Будут ли приносить доход их инвестиции в золото или нет? В конце концов, те же самые факторы влияют как на рынки валют, так и на рынок золота. Например, печатание денег, кризисы и рост ВВП.

Геополитика золота

Фильм про Джеймса Бонда «Голдфингер» не покажется современным для молодого поколения. В наши дни золото не так сильно связано с мировой экономикой или финансовой нестабильностью. Однако во время выпуска этого фильма (1964 год), ситуация была другой.

Тем не менее, время от времени золото возвращается в новостные заголовки. Возьмем, к примеру, историю с репатриацией немецкого золота.

Счетная палата Германии потребовала в 2012 году у Бундесбанка провести аудит золотых резервов страны. Дело в том, что существование и объем золота никогда не проверялись.

В своей автобиографии 1955 года бывший директор центрального банка Германии Ялмар Шахт вспоминал свой визит в ФРС. Президент-основатель ФРС Бенджамин Стронг «гордился тем, что мог показать хранилища, которые находились в самом глубоком подвале здания. Он говорил так: «Теперь, господин Шахт, вы увидите, где находится золото Рейхсбанка». Однако сотрудник поспешил его разочаровать: «Мистер Стронг, мы не можем найти золото Рейхсбанка». И тогда Шахт сказал Стронгу: «Не переживайте; я верю Вашим словам о том, что золото находится где-то в хранилище. Даже если там его нет, у Вас есть возможность нам его возместить».

Но недавно немцы захотели вернуть свое золото, учитывая, что никакой военной угрозы Россия для них уже не представляет.

Но зачем? И почему нельзя просто провести аудит хранилищ ФРС и других банков по всему миру, где Германия хранит свое золото?

В Бундесбанке пояснили, что золото было репатриировано для «усиления доверия населения финансовой системе страны и ее стабильности, а также, чтобы иметь возможность быстро обменять золото на иностранную валюту в центрах торговли золота за рубежом в течение короткого периода времени». Впоследствии один представитель банка без обиняков признался, что так сделали «на случай валютного кризиса».

Закончив репатриацию золота на сумму 28 млрд. долларов, в Бундесбанке на этом успокоились.

Однако после всей этой истории, только около половины немецкого золота фактически находится на родине.

Репатриация золота в Германию было далеко не единственной новостью, в которой золото оказалось за последние годы в заголовках газет.

В последнее время все внимание приковано к накоплению золота в Китае и России, увеличению их золотых резервов. Китай иногда сообщает о своих покупках. Многие аналитики полагают, что объем золотых резервов в Поднебесной на самом деле намного больше, чем сообщается.

Между тем, меняется и геополитика золотодобычи. Бывший лидер, ЮАР, потерял свои позиции. Китай в настоящее время является главным производителем золота.

Причина, по которой золото стоит на повестке дня на уровне геополитики, объясняется исходя из истории. Эксперимент с фиатными деньгами является довольно недолгим и не совсем успешным. Доллар США не привязан к золоту с 1970-х гг., что привело к эпохе ужасной инфляции.

Сегодня положение доллара США в качестве мировой резервной валюты воспринимается некоторыми странами в качестве несправедливого преимущества. Но если они хотят отвернуться от доллара, к чему они обратятся за помощью?

Некоторые страны уже используют золото в качестве альтернативы. Иран, Россия и Китай, которые стали объектами экономических санкций, используют золото вместо долларов США в международной торговле.

Возможно, золото уже готово вернуться на мировую денежно-кредитную сцену?

Проблемы на рынке золота

Самой большой угрозой для ваших инвестиций в золото является проблематичная природа его рынка. Существует большой список игроков, которые злоупотребляют слабостями в торговле золотом. Как было указано выше, курс золота является объектом манипуляций тех, кому нет дела до физического золота. Они спекулируют на бумажном золоте.

Курс золота является мерой геополитической напряженности. Власти хотят скрыть свое неэффективное управление экономикой, а высокая цена на золото – это удар по их репутации, поскольку она сигнализирует о недоверии к их планам со стороны инвесторов.

Центральные банки являются продавцами и покупателями золота. Курс золота определяет доход, который они получают, или стоимость их покупок. Бывший министр финансов Великобритании Гордон Браун, как известно, распорядился продать большую часть золотых резервов Британии по низкой цене, что, несомненно, было ошибкой.

Из-за таких обстоятельств, связанных с золотом на финансовых рынках, лучше всего владеть хотя бы частью ваших частных золотых резервов вне финансовой системы.

Как покупать физическое золото?

Многих людей пугает идея покупки физического золота в качестве объекта инвестирования. Но эта покупка ничем не отличается от приобретения ювелирных изделий или бриллиантов. Просто нужно связаться, например, с магазином «Золотой монетный дом», заказать монету и приехать в офис с паспортом. Именно золотые инвестиционные монеты являются наиболее интересной, экономной и эффективной формой инвестирования в желтый металл.

Золотые монеты более привлекательны, чем слитки. Некоторые старинные монеты стоят больше, чем находится в них золота; причина заключается в их редкости и физическом состоянии. Наценка на эти монеты может быть очень большой. Золотые инвестиционные монеты прошлых лет, а также выпущенные с маленьким тиражом, оказываются впоследствии редкими, приобретая приличную наценку из-за этого.

Золото бьёт рекорды. Стоит ли сейчас вкладывать деньги в драгметалл

Влияние коронавирусной инфекции на экономику и низкие цены на нефть спровоцировали рост стоимости золота. В ходе торгов на нью-йоркской бирже Comex цена июньского фьючерса на золото достигла максимальных отметок с 2012 года. Цены на золото поднялись до $1785 за тройскую унцию.

Эксперты отмечают, что увеличение стоимости золотого актива вполне оправдано. На его цену также влияет и ультрамягкая монетарная политика ФРС и других центробанков. По словам инвестиционного стратега «БКС Премьер» Александра Бахтина, в ближайшей перспективе регуляторы, как ожидается, будут только усиливать политику, стимулирующую парализованные из-за вируса экономики, а это благодатные условия для продолжения роста цен на золото.

К тому же, если ситуация с пандемией коронавируса будет развиваться по негативному сценарию (то есть если перелома в темпах роста заболеваемости не наступит в первом полугодии), котировки золота в начале лета вполне могут подойти к уровням $1850–1900 за тройскую унцию и выше, отметил Александр Бахтин.

Фото © Shutterstock

— Если допустить оптимистичный сценарий развития событий по опыту Китая и Южной Кореи, к началу лета вирусное давление на ключевые макрорегионы снизится. Восстановительная динамика экономик неизбежно будет сопряжена с ростом спроса на рисковые активы и соответствующим снижением внимания к спектру активов защитного характера и прежде всего к золоту. При таком сценарии в летней перспективе цена на золото может опуститься в диапазон $1500–1600 за унцию, — отметил инвестиционный стратег.

Стоит учесть, что золото — трудно предсказуемый инструмент. Оно может годами не меняться в цене или даже падать, а потом за один-два месяца отыграть всю накопленную многолетнюю инфляцию. На перспективу ближайших недель аналитик ИК «Фридом финанс» Валерий Емельянов предвидит рост золота к новым историческим максимумам — выше 1900 долларов за унцию. После снятия глобального карантина золото может сильно откатиться вниз и продолжить рост лишь к концу года или даже в следующем году.

Время для покупки

Валерий Емельянов советует подходить к покупке разумно. Для этого, во-первых, он рекомендует выделить для инвестиций не последние деньги — то есть сумму, которая не потребуется ещё год или два. Во-вторых, для покупки лучше дождаться просадки цен до 1600–1650 долларов. И, в-третьих, покупать по возможности обезличенное золото: через ПИФ, ОМС, ETF или фьючерсами.

Кроме того, перед покупкой немаловажно определиться, в какой форме предпочтительнее владеть золотом. Александр Бахтин считает, что удобными могут стать обезличенные металлические счета (ОМС) на золото в банке с соответствующей лицензией или торгуемый биржевой фонд ETF на золото, «следящий» за котировками металла и доступный инвесторам на Московской бирже (FinEx Gold ETF).

Фото © ТАСС / Терещенко Михаил

Бывают ситуации, когда инвестору спокойнее, если он владеет физическим золотом, например, слитком. В этом случае надо заранее быть готовым к неизбежным издержкам и рискам.

— Плюс в том, что вы получаете осязаемый актив, не связанный ни с одной валютой, гарантированно защищающий от инфляционных, девальвационных рисков, банкротства финансовых институтов. Однако на этом плюсы заканчиваются. Покупая слиток, стоит иметь в виду, что банки включают в продажную стоимость НДС 20%. Также в числе минусов большая разница между ценой покупки и продажи, невысокая ликвидность (сложно продать) и расходы на хранение в банковской ячейке, — рассказал Александр Бахтин.

Украшения из драгметаллов для инвестирования средств — не очень хорошая идея, по мнению старшего аналитика ИАЦ «Альпари» Анны Бодровой. Исключения составляют раритеты и предметы старины. Но стоит присмотреться к золотым монетам — более удобная и менее обременительная альтернатива слитку.

К плюсам таких монет Александр Бахтин относит отсутствие НДС. Однако минусов тут немало. Он отметил, что между ценой покупки и ценой продажи в банке разница отрицательная, монеты также нелегко продать, а хранить их нужно очень бережно и лучше в банковской ячейке. Достаточно маленькой царапинки, чтобы монета перешла из отличного состояния в удовлетворительное.

При всём этом Анна Бодрова не советует покупать золото на пике роста. В дальнейшем не исключены условия для коррекции цен. Но при откате цены вполне разумно присмотреться к покупкам золота с расчётом на долгосрочный горизонт инвестирования.

Стоит ли инвестировать в золотодобывающие компании – мнение эксперта

Про разумность инвестиций в золотодобывающие компании, положение дел на рынке металлов и многое другое рассказал Fomag.ru Алексей Калачев, аналитик ГК «Финам».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Долгосрочная история золотодобывающих компаний выглядит интересно, если говорить про фундаментальные основы без привязки к краткосрочной динамике золота. В то же время мы четко видим, что динамика акций таких компаний абсолютно привязана к динамике цен на золото, что понятно на нашем спекулятивном рынке.

Поэтому нужно рассмотреть и ту, и другую сторону вопроса. С технической точки зрения мы видим, что после бурного роста подошла достаточно затяжная коррекция. Сейчас есть предпосылки некого разворота. Что касается фундаментальных вещей, в ситуации роста доходности безрисковых инструментов золото, конечно, не самый привлекательный инструмент, и это давит на его котировки.

Мы видим, что инфляция во всем мире ускоряется, и при этом власти США заверяют, что они будут удерживать ставки на низком уровне. В Европе происходит то же самое. При таком раскладе инвестиции в золото выглядят достаточно привлекательно.

Если говорить про фундаментальные оценки самих золотодобывающих компаний, они выглядят достаточно интересно, как у «Полиметалла», так и у «Полюса». В Америке это Newmont и Freeport. Про менее ликвидные компании я не буду говорить, мы на них не так внимательно смотрим.

«Полюс» – это компания с одной из самых высоких рентабельностей добычи в мире и с самым низким уровнем затрат на добываемую унцию золота. Поскольку все золото оценивается в валюте, а расходы в основном идут в рублях, компания очень здорово выигрывает во всех кризисных ситуациях и, конечно, может считаться защитным активом на случай разных непредвиденных неприятностей.

Кроме того, она сама по себе достаточно интересна, потому что эффективна и динамично растет. Тот факт, что компания фактически получила полный контроль над крупнейшим активным под месторождением Сухой Лог, означает, что где-то после 2026 года она может примерно на 70% увеличить добычу и, соответственно, нарастить все показатели. Она войдет в тройку крупнейших мировых компаний по золотодобыче.

Компания «Полиметалл» поменьше, у нее достаточно более высокие затраты. Тем не менее она хорошо развивается, постоянно проводит селекцию активов, ищет новые интересные вещи и технологически продвигается. Также компания одной из первых решила проблему декарбонизации. Кроме того, «Полиметалл» улучшает переработку, строит новую обогатительную фабрику.

В общем, обе компании четко нацелены на развитие и на повышение акционерной стоимости. Да, традиционно у золотодобывающих компаний невысокая дивидендная доходность, но в плане развития они достаточно интересны, на наш взгляд.

Еще хотелось бы обсудить группу компаний «Петропавловск». Хотя они показали приличное снижение в годовом сравнении квартальных результатов по добыче и продаже золота, тем не менее сейчас у них достаточно сильная динамика. На мой взгляд, это связано с тем, что корпоративный конфликт, который не давал компании подняться, платить дивиденды, сейчас активно отрабатывается.

С другой стороны, пока что это не настолько ликвидная бумага в сравнении даже с «Полиметаллом», не говоря уже «Полюсе». Поэтому мы не готовы ее активно рекомендовать. Посмотрим, как дальше будут развиваться события.

Что касается металлургических компаний, я хотел бы поговорить про «Русал». К этой компании мы достаточно долго относились скептично из-за ее огромной долговой нагрузки. Но сейчас мы пересмотрели свое отношение, потому что, судя по всему, алюминий – это один из тех металлов, которые в процессе энергоперехода будут очень востребованы.

«Русал» полностью обеспечен гидрогенерацией, и у компании практически безуглеродный алюминий, это большие конкурентные преимущества в сравнении с теми же китайскими производителями. Факт роста цен на алюминий и улучшение показателей самой компании могут сработать хорошим драйвером, благодаря которому руководство вновь вернется к выплате дивидендов.

«Норникель»: уникальное преимущество компании в переходе к «зеленой экономике»

«Норильский никель»: снижение производства никеля и меди из-за подтопления рудников и аварии на НОФ. Производственный прогноз улучшен на фоне опережающего восстановления производства.

Компания «Норильский никель» вчера представила операционные результаты за 1 квартал 2021. Цифры не стали негативным сюрпризом, так как снижение производства никеля и меди соответственно на 10% и 21% год к году в первом квартале стало следствием временной остановки двух рудников и Норильской обогатительной фабрики. Среди позитивных моментов следует отметить значительное увеличение производства металлов платиновой группы в годовом сопоставлении в результате выхода на проектную мощность новой технологии по производству драгоценных металлов из остатков хлорного выщелачивания на Кольской ГМК, что привело к сокращению объемов незавершенного производства. В итоге выпуск палладия вырос на 40% год к году, тогда как производство платины увеличилось на 23% год к году.

Продолжение

Стоит ли покупать золото? Это хорошее вложение?

Золото уважают во всем мире за его ценность и богатую историю, которая тысячелетиями пронизывала различные культуры. Монеты, содержащие золото, появились около 650 г. до н.э., а первые монеты из чистого золота были отчеканены во время правления царя Лидии Креза примерно 100 лет спустя.

На протяжении веков люди продолжали хранить золото по разным причинам. Общества, а теперь и экономики, придают ценность золоту, таким образом увековечивая его ценность.Это металл, к которому мы прибегаем, когда другие формы валюты не работают, а это означает, что он всегда имеет некоторую ценность как страхование от трудных времен. Ниже приведены восемь практических причин подумать о том, чтобы иметь немного золота сегодня.

Ключевые выводы

• На протяжении всей истории золото считалось особым и ценным товаром.
• Сегодня владение золотом может служить средством защиты от инфляции и дефляции, а также хорошим диверсификатором портфеля.
• Как глобальное средство сбережения золото может также обеспечивать финансовую защиту в период геополитической и макроэкономической неопределенности.

История сохранения ценности

В отличие от бумажных денег, монет или других активов, золото сохраняло свою ценность на протяжении веков. Люди видят в золоте способ передать и сохранить свое богатство из поколения в поколение. С давних времен люди ценили уникальные свойства драгоценного металла. Золото не подвергается коррозии и его можно плавить на обычном пламени, что упрощает работу с ним и его штампование как монету. Более того, золото имеет уникальный и красивый цвет, в отличие от других элементов.Атомы в золоте тяжелее, а электроны движутся быстрее, создавая поглощение света; процесс, для выяснения которого потребовалась теория относительности Эйнштейна.

Слабость доллара США

Хотя доллар США является одной из самых важных резервных валют в мире, когда стоимость доллара падает по отношению к другим валютам, как это было в период с 1998 по 2008 год, это часто побуждает людей устремляться к безопасности золота, что поднимает цены на золото. Цена на золото почти утроилась в период с 1998 по 2008 год, достигнув отметки в 1000 долларов за унцию в начале 2008 года и почти удвоившись в период с 2008 по 2012 год, превысив отметку в 2000 долларов.Падение доллара США произошло по ряду причин, в том числе из-за большого бюджетного и торгового дефицита страны, а также из-за значительного увеличения денежной массы.

Хеджирование инфляции

Золото исторически было отличным средством защиты от инфляции, потому что его цена имеет тенденцию расти, когда увеличивается стоимость жизни. За последние 50 лет инвесторы стали свидетелями взлета цен на золото и падения фондового рынка в годы высокой инфляции. Это связано с тем, что, когда фиатная валюта теряет свою покупательную способность из-за инфляции, золото, как правило, оценивается в этих денежных единицах и, следовательно, имеет тенденцию возникать вместе со всем остальным.Более того, золото рассматривается как хорошее средство сбережения, поэтому людей можно поощрять покупать золото, когда они считают, что их местная валюта теряет ценность.

Защита от дефляции

Дефляция определяется как период снижения цен, когда деловая активность замедляется, а экономика обременена чрезмерным долгом, чего не было во всем мире со времен Великой депрессии 1930-х годов (хотя небольшая степень дефляции произошла после финансового кризиса 2008 года. в некоторых частях мира).Во время депрессии относительная покупательная способность золота резко выросла, в то время как цены на другие товары резко упали. Это потому, что люди предпочитали копить наличные, а в то время самым безопасным местом для хранения денег были золото и золотые монеты.

Геополитическая неопределенность

Золото сохраняет свою ценность не только во времена финансовой нестабильности, но и во времена геополитической неопределенности. Его часто называют «кризисным товаром», потому что люди бегут в его относительную безопасность, когда в мире растет напряженность; в такие времена он часто превосходит другие вложения.Например, в этом году цены на золото испытали некоторые серьезные колебания в ответ на кризис, разразившийся в Европейском Союзе. Его цена часто повышается больше всего при низком доверии к правительству.

Ограничения предложения

Большая часть предложения золота на рынке с 1990-х годов была связана с продажей золотых слитков из хранилищ глобальных центральных банков. Эти продажи глобальными центральными банками сильно замедлились в 2008 году. В то же время производство нового золота на рудниках сокращалось с 2000 года.По данным BullionVault.com, годовой объем добычи золота упал с 2573 метрических тонн в 2000 году до 2444 метрических тонн в 2007 году (однако, по данным Геологической службы США, производство золота восстановилось, и в 2011 году объем производства достиг почти 2700 метрических тонн. ) На запуск новой шахты может уйти от пяти до 10 лет. Как правило, сокращение предложения золота увеличивает цены на золото.

Растущий спрос

В предыдущие годы рост благосостояния стран с формирующимся рынком стимулировал спрос на золото.Во многих из этих стран золото неразрывно связано с культурой. В Китае, где золотые слитки являются традиционной формой сбережений, спрос на золото остается устойчивым. Индия — вторая по величине нация в мире по потреблению золота; у него там много применений, в том числе в ювелирном деле. Таким образом, свадебный сезон в Индии в октябре традиционно является временем года, когда наблюдается самый высокий мировой спрос на золото.

Спрос на золото также вырос среди инвесторов. Многие начинают рассматривать товары, особенно золото, как инвестиционный класс, на который следует размещать средства.Фактически, SPDR Gold Trust стал одним из крупнейших ETF в США, а также крупнейшим в мире держателем золотых слитков по состоянию на 2019 год.

Диверсификация портфеля

Ключом к диверсификации является поиск инвестиций, которые не связаны друг с другом; золото исторически имело отрицательную корреляцию с акциями и другими финансовыми инструментами. Недавняя история подтверждает это:

• 1970-е были отличными для золота, но ужасными для акций.
• 1980-е и 1990-е были прекрасными для акций, но ужасными для золота.
• В 2008 г. произошло существенное падение запасов по мере перехода потребителей на золото.

Правильно диверсифицированные инвесторы объединяют золото с акциями и облигациями в портфеле, чтобы снизить общую волатильность и риски.

Итог

Золото должно быть важной частью диверсифицированного инвестиционного портфеля, потому что его цена растет в ответ на события, которые вызывают снижение стоимости бумажных инвестиций, таких как акции и облигации. Хотя цена на золото может быть нестабильной в краткосрочной перспективе, она всегда сохраняла свою стоимость в долгосрочной перспективе.На протяжении многих лет он служил средством защиты от инфляции и эрозии основных валют, и поэтому его стоит рассмотреть.

(См. Статью «Было ли золото выгодным вложением в долгосрочную перспективу?» )

Как инвестировать в золото: Руководство инвестора

Со времен древних цивилизаций до современной эпохи золото было предпочтительной валютой в мире. Сегодня инвесторы покупают золото в основном в качестве страховки от политических волнений и инфляции.Кроме того, многие ведущие инвестиционные консультанты рекомендуют размещение портфеля в сырьевых товарах, включая золото, чтобы снизить общий риск портфеля.

Мы рассмотрим множество возможностей инвестирования в золото, включая слитки (т. Е. Золотые слитки), паевые инвестиционные фонды, фьючерсы, горнодобывающие компании и ювелирные изделия. За некоторыми исключениями, только слитки, фьючерсы и несколько специализированных фондов предоставляют возможность прямых инвестиций в золото. Другие инвестиции получают часть своей стоимости из других источников.

Ключевые выводы

• Итак, вы решили купить немного золота для своего инвестиционного портфеля, но как вам это сделать?
• Самый простой способ владеть золотом — это покупка физических золотых слитков или монет, но они могут быть неликвидными и должны надежно храниться.
Также популярны
• ETF и паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают цену на золото, и если у вас есть доступ к рынкам деривативов в вашем брокерском счете, вы также можете использовать фьючерсы и опционы на золото.
• Чтобы получить золото косвенно, вы также можете рассмотреть возможность инвестирования в акции золотодобывающих компаний, хотя цены на акции этих компаний не очень хорошо отслеживают стоимость золота в долгосрочной перспективе.

Золотые слитки

Это, пожалуй, самая известная форма прямого владения золотом. Многие люди думают о золотых слитках как о больших золотых слитках, хранящихся в Форт-Ноксе. Фактически, золотые слитки — это любая форма чистого или почти чистого золота, которое было сертифицировано на предмет его веса и чистоты.Сюда входят монеты, слитки и т. Д. Любого размера. Серийный номер также обычно прикрепляется к золотым слиткам в целях безопасности.

Хотя тяжелые золотые слитки представляют собой впечатляющее зрелище, их большой размер (до 400 тройских унций) делает их неликвидными и, следовательно, дорогостоящими для покупки и продажи. золота, а потом решили продать 10%, нельзя точно отпилить конец слитка и продать его. С другой стороны, слитки, хранящиеся в слитках и монетах меньшего размера, обеспечивают гораздо большую ликвидность и довольно распространены среди владельцев золота.

Золотые монеты

На протяжении десятилетий суверенные правительства по всему миру выпускали большие количества золотых монет. Монеты обычно покупают инвесторы у частных дилеров с премией от 1% до 5% от их базовой стоимости в золоте, но в марте 2020 года она подскочила до 10%.

Преимуществами инвестиционных монет являются:

• Их цены можно найти в мировых финансовых изданиях.
• Золотые монеты часто чеканят меньшего размера (одна унция или меньше), что делает их более удобным способом инвестирования в золото, чем большие слитки.
• Дилеров с хорошей репутацией можно найти с минимальным поиском, они расположены во многих крупных городах.

Будьте осторожны: старые редкие золотые монеты имеют так называемую нумизматическую или «коллекционную» ценность, превышающую базовую стоимость золота. Чтобы инвестировать строго в золото, сосредоточьтесь на широко распространенных монетах и ​​оставьте редкие монеты коллекционерам.

Среди широко распространенных золотых монет — южноафриканский крюгерранд, американский орел и канадский кленовый лист.

Основные проблемы с золотыми слитками заключаются в том, что затраты на хранение и страхование, а также относительно большая наценка дилера ограничивают потенциальную прибыль. Кроме того, покупка золотых слитков — это прямые инвестиции в стоимость золота, и каждое изменение цены на золото на доллар пропорционально изменяет стоимость активов. Могут быть сделаны другие инвестиции в золото, такие как паевые инвестиционные фонды в меньших суммах, чем в слитках, и также может не иметь такого прямого влияния на цену, как слитки.

Золотые ETF и паевые инвестиционные фонды

Альтернативой прямой покупке золотых слитков является инвестирование в один из биржевых фондов (ETF), основанных на золоте. Каждая акция этих специализированных инструментов представляет собой фиксированное количество золота, например, одну десятую унции. Эти средства могут быть куплены или проданы так же, как акции, на любом брокерском счете или счете IRA. Таким образом, этот метод проще и экономичнее, чем владение слитками или монетами напрямую, особенно для мелких инвесторов, поскольку минимальные инвестиции — это только цена одной акции ETF.Среднегодовые коэффициенты расходов этих фондов часто составляют около 0,65%, что намного меньше, чем сборы и расходы по многим другим инвестициям, включая большинство паевых инвестиционных фондов.

Многие паевые инвестиционные фонды владеют золотыми слитками и золотыми компаниями как часть своих обычных портфелей, но инвесторы должны знать, что только несколько паевых инвестиционных фондов сосредоточены исключительно на инвестировании в золото; большинство из них владеют рядом других товаров. Основными преимуществами паевых инвестиционных фондов, работающих только с золотом, являются:

• Низкая стоимость и низкие минимальные вложения
• Диверсификация между разными компаниями
• Простота владения брокерским счетом или IRA
• Исследования отдельных компаний не требуются

Некоторые фонды инвестируют в индексы горнодобывающих компаний; другие напрямую привязаны к ценам на золото; в то время как другие активно управляются.Прочтите их проспекты для получения дополнительной информации. Традиционные паевые инвестиционные фонды, как правило, активно управляются, в то время как ETF придерживаются пассивной стратегии отслеживания индексов и, следовательно, имеют более низкие коэффициенты расходов. Однако для среднего инвестора в золото паевые инвестиционные фонды и ETF в настоящее время, как правило, являются самым простым и безопасным способом инвестирования в золото.

Фьючерсы и опционы на золото

Фьючерсы — это контракты на покупку или продажу определенного количества предмета, в данном случае золота, на определенную дату в будущем.Фьючерсы торгуются контрактами, а не акциями, и представляют собой заранее определенное количество золота. Поскольку эта сумма может быть большой (например, 100 тройских унций x 1000 долларов США за унцию = 100 000 долларов США), фьючерсы больше подходят для опытных инвесторов. Люди часто используют фьючерсы, потому что комиссии очень низкие, а маржинальные требования намного ниже, чем при традиционных инвестициях в акции. Некоторые контракты рассчитываются в долларах, а другие — в золоте, поэтому инвесторы должны обращать внимание на спецификации контрактов, чтобы избежать необходимости принимать поставку 100 унций золота в дату расчета.

Опционы на фьючерсы являются альтернативой прямой покупке фьючерсных контрактов. Они дают владельцу опциона право купить фьючерсный контракт в течение определенного периода времени по заранее установленной цене. Одним из преимуществ опциона является то, что он одновременно увеличивает ваши первоначальные инвестиции и ограничивает убытки уплаченной ценой. Для фьючерсного контракта, купленного с маржой, может потребоваться больше капитала, чем первоначально инвестировано, если убытки растут быстро. В отличие от фьючерсных инвестиций, которые основаны на текущей стоимости золота, обратная сторона опциона заключается в том, что инвестор должен заплатить премию к базовой стоимости золота, чтобы владеть опционом.Из-за нестабильности фьючерсов и опционов они могут не подходить для многих инвесторов. Даже в этом случае фьючерсы остаются самым дешевым (комиссионные + процентные расходы) способом покупки или продажи золота при инвестировании крупных сумм.

Золотодобывающие компании

Компании, специализирующиеся на добыче и переработке золота, также получат прибыль от роста цен на золото. Инвестирование в компании такого типа может быть эффективным способом получения прибыли от золота, а также сопряжено с меньшим риском, чем другие методы инвестирования.

Крупнейшие золотодобывающие компании могут похвастаться обширными глобальными операциями; поэтому бизнес-факторы, общие для многих других крупных компаний, влияют на успех таких инвестиций. В результате эти компании могут показывать прибыль даже в периоды неизменных или падающих цен на золото. Один из способов сделать это — застраховаться от падения цен на золото, что является обычной частью их бизнеса. Некоторые делают это, а некоторые нет. Даже в этом случае золотодобывающие компании могут предоставить более безопасный способ инвестирования в золото, чем прямое владение слитками.В то же время исследование и отбор отдельных компаний требует от инвестора должной осмотрительности. Поскольку это трудоемкое мероприятие, для многих инвесторов оно может оказаться невыполнимым.

Золотые украшения

Около 49% мирового производства золота используется для изготовления ювелирных изделий. Поскольку население и благосостояние мира ежегодно растут, спрос на золото, используемое в производстве ювелирных изделий, со временем должен увеличиваться. С другой стороны, покупатели золотых ювелирных изделий проявляют некоторую чувствительность к цене и покупают меньше, если цена быстро растет.

Покупка ювелирных изделий по розничным ценам предполагает существенную наценку — до 400% от базовой стоимости золота. Более выгодные сделки по ювелирным изделиям можно найти на распродаже недвижимости и аукционах. Преимущество покупки ювелирных изделий таким способом заключается в отсутствии розничной наценки; Недостаток — время, затрачиваемое на поиск ценных вещей. Тем не менее владение ювелирными изделиями — самый приятный способ владеть золотом, даже если это не самый выгодный с точки зрения инвестиций. Золотые украшения прекрасны как вид искусства.Как вложение, это посредственно, если только вы не ювелир.

Итог

Более крупные инвесторы, желающие напрямую зависеть от цены на золото, могут предпочесть инвестировать в золото напрямую через слитки. Также комфортно владеть физическим активом, а не просто листком бумаги. Обратной стороной является небольшая надбавка к стоимости золота, уплаченной при первоначальной покупке, а также затраты на хранение.

Для более агрессивных инвесторов фьючерсы и опционы, безусловно, помогут.Но будьте осторожны, покупатель: эти инвестиции являются производными от цены золота и могут иметь резкие движения вверх и вниз, особенно если они сделаны с маржой. С другой стороны, фьючерсы, вероятно, являются наиболее эффективным способом инвестирования в золото, за исключением того факта, что контракты необходимо периодически переносить по мере их истечения.

Идея о том, что украшения — это вложение денег, легендарна, но наивна. Разница между ценой большинства ювелирных изделий и их стоимостью в золоте слишком велика, чтобы их можно было рассматривать как настоящие инвестиции.Вместо этого среднему инвестору в золото следует рассмотреть инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на золото, поскольку эти ценные бумаги обычно обеспечивают самый простой и безопасный способ инвестирования в золото.

Лучшая стратегия для инвесторов в золото

Погоня за золотом на протяжении большей части истории приводила к убийствам и погромам, войнам и неослабевающему очарованию. Золото настолько важно, что стало синонимом слова «богатство». Но наличие золотых самородков, монет или фьючерсных контрактов не означает, что стоимость вашего портфеля растет или что это безопасно.Давайте рассмотрим фьючерсы на золото, а также его использование в инвестиционном портфеле.

Ключевые выводы

• Инвестирование и торговля золотом могут быть полезным, а фьючерсы на золото — это простой способ начать работу.
• Золото может продаваться как товар, наряду с другими драгоценными металлами, когда в игру вступают соображения спроса и предложения.
• В то же время он также функционирует как валюта, предоставляя ей взаймы несколько различных торговых стратегий, используемых на валютных рынках.

Где-то за горизонтом

Большая часть золота, поставляемого на рынок каждый год, идет на промышленные товары, а оставшаяся часть идет частным инвесторам и денежным резервам. Золото имеет долгую историю использования в качестве валюты или в качестве резервной поддержки для других форм денег. Однако золотой стандарт в настоящее время не используется ни одним правительством, поскольку он полностью заменен бумажной валютой.

Инвестирование в финансовые рынки требует способности со временем менять точки зрения.Если приобретаются золотые слитки или крюгерранды (южноафриканская золотая монета весом в одну унцию), то физическое владение этим золотом остается неизменным независимо от рыночной цены. Инвестиции — это выбор рисковать капиталом в надежде на прибыль. И все же право собственности ради собственности, независимо от какой-либо выгоды в цене.

Диверсификация портфеля означает варьирование классов активов. Акции — это один класс активов. Золото — другое. Владение акциями компании означает владение долей в капитале компании.Стоимость повышается или понижается, меняется в зависимости от рынка, и бумажные сертификаты могут ничего не стоить. Стоимость золота повышается и понижается и меняется вместе с рынком, но никогда не стоит ничего. В этом основная разница. Вы можете не получать прибыль от владения золотом, но, по крайней мере, вы будете владеть желаемым материальным активом, независимо от его денежной стоимости.

Фигура 1.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Планирование портфеля также принимает во внимание намерение. Есть ли намерение приумножить богатство или получить золото, которое можно в любой момент обменять на еду или жилье? Обе цели могут быть достигнуты при знании рынков.Золото, хранимое на случай чрезвычайной ситуации, отличается от покупки фьючерсного контракта или акций золотодобывающей компании. Хранение золота на случай чрезвычайной ситуации не обязательно увеличивает благосостояние. Золото может быть частью богатства, но оно также может уменьшаться в цене.

Давайте сравним покупку золотых крюгеррандов с покупкой другого физического актива, например дома. Независимо от того, повышается или понижается цена на дом, у вас все равно есть дом, в котором вы можете жить, и он является частью вашего имения. Независимо от того, растет или падает цена на золотые крюгерранды, вы все равно держите их, и они являются частью вашего имущества.Теперь давайте посмотрим на покупку акций биржевого фонда (ETF), такого как SPDR Gold Shares GLD (NYSE: GLD) (Рисунок 2). Если цена снижается по сравнению с тем, где вы ее покупаете, вы теряете деньги, и бумага может даже стать бесполезной, если рыночные продажи сильно затмевают покупательские действия. Тем не менее, ETF поддерживаются ощутимыми золотыми резервами, но стоимость акций ETF чувствительна к техническим изменениям (спрос и предложение).

Фигура 2.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Фьючерс на золото

Есть два способа инвестировать в рынок золота: покупка физического товарного золота или покупка фьючерсного контракта.Покупка физического товарного золота означает владение им. Таким образом, хотя цена будет колебаться, право собственности является окончательным. Покупка фьючерсного контракта или акций — это спекуляция, когда у вас нет золота, но вы можете получить прибыль.

Фьючерсный контракт на золото — это юридически обязывающее соглашение о поставке золота в будущем по согласованной цене. Контракты стандартизированы фьючерсной биржей по количеству, качеству, времени и месту доставки. Только цена изменчива. В контракте говорится о товарном «золоте».«Золотые запасы не являются товаром в этом смысле. Акции золотодобытчиков или связанных компаний предлагают акции, но это не представляет собой какую-либо форму собственности на золото.

Золотые слитки — это любой вид золотого продукта, который продается за содержание золота. Цена на золотые слитки в любой форме соответствует дневной спотовой цене на золото. Рынок золота в слитках является международным. Спрос глобальный. Золото продается где-то в мире практически каждый час дня.

Золотой товар

Фраза «бегство к качеству» обычно относится к золоту, которое часто называют валютой последней инстанции.Предпосылка состоит в том, что если произойдет экономический коллапс и бумажные деньги устареют, золото сохранит ценность. Валюта — это любая форма денег в любой стране, а деньги — это все, что можно обменять или обменять на что-то еще, что делает золото высшей формой денег во время экономического спада.

Если вы хотите использовать товар в качестве альтернативного средства обмена, покупайте слитки золота. Иностранная валюта не заменяет золото, потому что ни одна страна не пользуется золотым стандартом. Для покупки может потребоваться больше или меньше золота, в зависимости от спроса, но золото обычно приемлемо.

Золотые запасы не обмениваются на золото. Фьючерсные контракты на золото редко обмениваются на золото. Покупка в золотой фонд или индекс не означает, что вы владеете товарным золотом. Покупка иностранной валюты не заменяет товарное золото.

Владение золотом осуществляется только путем покупки золотых слитков. Золотые слитки — это любой вид золотого продукта, который продается за содержание золота. Это могут быть золотые монеты, золотые слитки или золотые украшения.

Рисунок 3: Примеры золотых слитков Источник: Северо-Западный территориальный монетный двор.

Торговля золотом и инфляция

Деньги и золото могут казаться одинаковыми, и все они могут быть одинаково приемлемой валютой, но они разные. Деньги — это все, что принимается в качестве оплаты. Валюта часто привязана к конкретной стране и представлена ​​бумажными банкнотами, выпущенными правительством. Это деньги, но не золото. Золото (как и серебро) — это деньги и — средство обмена. Золото может быть валютой, но это также нечто большее, поскольку это материальный актив и единственная инвестиция, не монетизируемая за счет долга.

На рисунке 4 ниже показана обратная зависимость между золотом и долларом США.

Рисунок 4.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

На следующем графике (Рисунок 5) показана обратная зависимость между долларом США и швейцарским франком. Швейцарский франк обычно движется против доллара США. Швейцарский франк положительно коррелирует с золотом. Корреляции — хороший инструмент управления для распределения в портфеле.

Рисунок 5.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Золото и валюта

Валютный рынок (форекс или FX) относится к рынку валют.Валютный рынок не подразумевает никакого представительства золота. Это явно валюта одной страны по отношению к другой. Фиатные деньги нельзя обменять ни на что, а золото всегда сохраняет денежный статус.

Следующий график (Рисунок 6) — это кросс-курс (или валютная пара, не включающая доллар США) по сравнению с золотом. Бумажные банкноты ни одной страны не конвертируются в заранее установленное фиксированное количество золота.

Рисунок 6.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Пара евро / японская иена имеет положительную корреляцию с золотом (Рисунок 5), цена одновременно растет или падает.Покупка золота и этой валютной пары не диверсифицируется, так как убыток или прибыль в два раза больше.

Рисунок 7.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

На Рисунке 7 SPY уже двигался вверх за несколько лет до того, как золото начало двигаться вверх. С 2004 по 2008 год SPY вырос на 50%. Золото не начинало выходить за пределы допустимого диапазона до конца 2007 года. Фондовый рынок упал до минимумов 2004 года, и цены на золото также упали. Сырьевые товары отставали от рынка акций для этого временного цикла. Очевидно, что управление портфелем более эффективно, когда принимаются во внимание циклы экономики.

Итог

Есть поговорка, что «товары защитят портфели от рыночного риска». Однако в каждом классе активов присутствует некоторый рыночный риск, систематический риск и ценовой риск. Единственная защита портфеля — это разумное управление активами. Другими словами, хотя золото имеет много преимуществ для инвесторов, владение золотом не гарантирует повышения стоимости активов. Прикосновение Мидаса на самом деле просто хорошее управление капиталом.

Было ли золото хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе?

Золото считается безопасным вложением средств.Предполагается, что оно действует как страховочная сетка, когда рынки находятся в упадке, поскольку цена на золото обычно не изменяется вместе с рыночными ценами. Из-за этого его также можно считать рискованным вложением, поскольку история показала, что цена на золото не всегда растет, особенно когда рынки растут. Инвесторы обычно обращаются к золоту, когда на рынке возникают опасения и они ожидают, что цены на акции упадут.

Кроме того, золото не является активом, приносящим доход. В отличие от акций и облигаций, доходность золота полностью зависит от его повышения.Более того, вложение в золото сопряжено с уникальными затратами. Поскольку это физический актив, он требует затрат на хранение и страхование. Принимая во внимание эти факторы, золото лучше всего работает как часть диверсифицированного портфеля, особенно когда оно действует как хедж против падающего фондового рынка. Давайте посмотрим, как золото держится в долгосрочной перспективе.

Ключевые выводы

• Золото долгое время считалось надежным средством сбережения и защитой от инфляции.
• Однако в долгосрочной перспективе как акции, так и облигации в среднем превзошли рост цен на золото.
• Тем не менее, через определенные более короткие промежутки времени золото может вырваться вперед.

Золото по сравнению с акциями и облигациями

При оценке эффективности золота как инвестиции в долгосрочной перспективе, это действительно зависит от анализируемого периода времени. Например, в течение 30-летнего периода акции были лучше золота, а облигации были похожи друг на друга, но в течение 15-летнего периода золото превосходило акции и облигации.

С 1990 по 2020 год цена на золото выросла примерно на 360%.За тот же период промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) вырос на 991%.

Если мы посмотрим вместо этого за 15 лет с 2005 по 2020, цена на золото выросла на 330%, примерно так же, как за 30-летний год. За тот же период DJIA вырос всего на 153%.

Таким образом, в более долгосрочной перспективе акции, кажется, превосходят золото примерно в 3: 1, но на более коротких временных горизонтах золото может выиграть. В самом деле, если мы вернемся с 1920-х годов до сегодняшнего дня, акции уносят золото.

Что касается облигаций, то среднегодовая норма доходности корпоративных облигаций инвестиционного уровня с 1920-х годов до 2020 года составляет около 5%. Это означает, что за последние 30 лет корпоративные облигации приносили около 330%, что немного ниже этого показателя. из золота. За 15-летний период доходность облигаций была ниже, чем доходность акций и золота.

Историческая перспектива

Чтобы получить историческую перспективу цен на золото, с января 1934 года, когда был принят Закон о золотом резерве, до августа 1971 года, когда президент Ричард Никсон закрыл США.В окне покупки золота цена на золото была фактически установлена ​​на уровне 35 долларов за унцию.

До принятия Закона о золотом резерве президент Рузвельт требовал от граждан сдавать золотые слитки, монеты и банкноты в обмен на доллары США, что фактически сделало инвестирование в золото чрезвычайно трудным, если не невозможным и бесполезным для тех, кто сумел накопить или скопить деньги. скрыть количество драгоценного металла.

Используя установленную цену на золото в 35 долларов и цену в 1650 долларов за унцию по состоянию на апрель 2020 года, можно вывести повышение цены на золото примерно на 4500%.С февраля 1971 по 2020 год индекс DJIA вырос в цене на 3221%.

В июле 2020 года цена на золото превысила свой предыдущий рекордный максимум — почти 2000 долларов за унцию, самый высокий с сентября 2011 года.

Итог

Как и в случае с любыми инвестициями, важно учитывать временные рамки инвестирования, а также изучать рыночные исследования, чтобы оценить понимание того, как от рынков ожидаются результаты. Золото не является надежным вложением средств, поскольку в случае с акциями и облигациями его цена колеблется в зависимости от множества факторов в мировой экономике.Для всех инвестиционных портфелей важна диверсификация, и инвестирование в золото может помочь диверсифицировать портфель, как правило, при падении рынка, когда цена на золото имеет тенденцию к росту.

Пять вещей, которые вам нужно знать перед покупкой золота

Я предлагаю анализ инвестиций в золото и серебро, отрасли драгоценных металлов в целом и являюсь генеральным директором American Hartford Gold .

Гетти

В прошлом году в новостях много говорилось о золоте.На протяжении всей моей карьеры в отрасли драгоценных металлов мне задавали множество вопросов об инвестициях в нее. Вот пять часто задаваемых вопросов и то, что вам следует знать перед покупкой золота:

1. Зачем покупать золото или серебро?

В «стабильные» времена я считаю, что по крайней мере 10% портфеля следует направлять на драгоценные металлы, такие как золото и серебро, в целях диверсификации, и многие эксперты, такие как Рэй Далио, придерживаются аналогичных взглядов.

Падение фондового рынка в марте 2020 года нанесло ущерб бесчисленному количеству американцев. Пенсионные счета, на создание которых ушли десятилетия, привели к двузначным убыткам рынка.

Не говоря уже о волатильности фондового рынка, стоимость доллара постоянно снижается. Что это означает для тех, у кого в банке есть резервы наличности? Соответствующая потеря покупательной способности. Драгоценные металлы, стоимость которых выросла за последние несколько лет, могут компенсировать эту потерю, поскольку инвесторы используют обратную зависимость для защиты своих портфелей.Драгоценные металлы — это способ застраховаться от инфляции и даже добавить стабильности пенсионным счетам.

2. Сейчас хорошее время для покупки золота?

Текущее состояние экономики указывает на сильные сигналы к покупке. Доллар падает, и некоторые эксперты предсказывают, что для падения еще больше, и на то есть веские причины. По состоянию на февраль государственный долг составлял примерно 28 триллионов долларов, а Конгресс и Федеральная резервная система выделили триллионы долларов в качестве помощи в связи с кризисом Covid-19. Положение доллара как мировой резервной валюты может оказаться под угрозой из-за действий, которые Соединенные Штаты предприняли для помощи экономике.

Согласно индексу потребительских цен Бюро статистики труда, в настоящее время цены примерно на 53% выше, чем средние цены с 2000 года. Другими словами, 1 доллар в 2000 году эквивалентен примерно 1,53 доллару сегодня.

Что все это значит?

• Инвестиции в золото в размере 100 000 долларов в 2000 году имеют сегодня покупательную способность около 535 000 долларов.

• На 100 000 долларов, оставшихся наличными в 2000 году, сегодня можно купить товаров на сумму примерно 65 000 долларов.

Теперь, когда государственный долг настолько высок, что, по вашему мнению, сделают наличные по сравнению с золотом в следующие 5, 10, 20 лет?

3.Какую прибыль дают физическое золото и серебро?

В 1946 году серебряная десятицентовая монета ртути стоила 0,10 доллара США по номиналу, что в то время также было стоимостью буханки хлеба. Точно так же те же десять центов ртути сегодня стоят в среднем около 2,50 долларов, исходя из моего опыта, а та же буханка хлеба сейчас стоит 2 доллара или больше. Вот как преуспевают драгоценные металлы: они ограничивают вашу покупательную способность.

Мне нравится думать о физическом золоте и серебре как о финансовой страховке от инфляции, которая дает возможность «зафиксировать» определенную ставку.При этом золото опережало индекс S&P с 2000 года, поднявшись примерно на 514% против 174% на момент написания этой статьи.

4. Чем физическое золото отличается от золота на бумажной основе?

Существует два основных метода инвестирования в золото: бумажный и физический. Бумажное золото предназначено для защиты портфеля, используется для диверсификации портфелей, что обычно обеспечивает баланс во времена рыночной неопределенности. Физическое золото предназначено для защиты вашей покупательной способности или, как обсуждалось ранее, для фиксации покупательной способности.

По сравнению с бумажными акциями, физическое золото дает инвесторам возможность физически удерживать вложения, над которыми они всегда имеют полный контроль.

Долговая расписка с ценой на золото все еще остается долговой распиской. Акции горнодобывающих компаний и биржевые фонды по-прежнему представляют риск контрагента. Есть также систематические риски. Например, инвестируя в акции золотодобывающей компании, вы подвергаетесь воздействию экономических условий в стране происхождения компании.

Вы должны помнить одну вещь: с этими бумажными запасами вы не владеете золотом.Золотые ценные бумаги представляют собой физического золота, но вы не имеете права обменивать их на настоящий металл. Таким образом, у вас нет такой же защиты от фиатной валюты или других серьезных угроз рынкам, как от самого металла.

5. Каковы недостатки и риски физического золота?

Как и в случае с любыми инвестициями, здесь есть некоторые недостатки. Одним из недостатков покупки физических драгоценных металлов являются связанные с этим расходы на хранение и страхование.Такие инвестиции, как акции и облигации, не требуют затрат на хранение. Индивидуальный пенсионный счет драгоценных металлов (IRA) требует, чтобы ваши металлы хранились в депозитарии, таком как Brinks, который полностью застрахован, но требует ежегодной платы за хранение. Покупка металлов для хранения в вашем доме может потребовать первоначальных инвестиций в сейф / хранилище для обеспечения безопасности металлов, а также может потребовать дополнительной страховки на случай кражи или стихийных бедствий.

Альтернативная стоимость ваших инвестиций в физические металлы вместо акций с высоким уровнем дивидендов может считаться еще одним недостатком.Физические металлы будут приносить доход только тогда, когда вы продаете металлы, в отличие от квартальных дивидендов, связанных с некоторыми акциями.

Когда инвесторы готовы обналичить свои инвестиции, они также должны рассмотреть процесс ликвидации. Для ликвидации физического золота и серебра может потребоваться доставка металлов надежному дилеру. Если дилер, у которого вы совершили покупку, не предлагает программу обратного выкупа, вам придется найти другого для покупки ваших металлов.

Наконец, инвесторы должны помнить, что риск есть всегда.Хотя мы можем использовать исторические тенденции для отслеживания динамики драгоценных металлов, мы не можем гарантировать, что они приведут к положительной окупаемости инвестиций. Как и любые другие инвестиции, драгоценные металлы могут упасть в цене. Хотя исторические показатели показали, что это одно из самых безопасных вложений, определенный уровень риска все же существует. Инвесторы должны полностью учесть все эти аспекты, прежде чем переходить к золоту.

Представленная здесь информация не является инвестиционным, налоговым или финансовым советом.Вам следует проконсультироваться с лицензированным специалистом по поводу вашей конкретной ситуации.

---

Финансовый совет Forbes — это организация, доступная только по приглашениям для руководителей успешных фирм по бухгалтерскому учету, финансовому планированию и управлению активами. Имею ли я право?

---

Как инвестировать в золото, и сейчас хорошее время для покупки?

Почему золото ралли?

Золото в этом году подорожало примерно на 19%, поскольку более низкие процентные ставки и стимулы центрального банка усилили существующий восходящий импульс для драгоценного металла.

Золото обычно считается активом-убежищем во времена неопределенности, поскольку оно менее волатильно, чем другие инвестиции, такие как акции. Более того, металл движется обратно пропорционально доллару США, а это означает, что, когда доллар движется ниже — как это было в последнее время, — золото движется вверх.

Однако нынешний спад коронавируса немного отличается.

Золото тянется в двух направлениях.

Кэмерон Александр

директор по спросу на металлы, Refinitiv

Несмотря на рост числа случаев Covid-19 и ухудшение экономических данных, фондовые рынки продолжали расти.Кэмерон Александр, директор по спросу на металлы компании Refinitiv, занимающейся рыночными данными, сказал, что это привело к выходу золота на новую территорию торговли.

«Золото тянется в двух направлениях: одно — это неопределенность», — сказал Александр, имея в виду все еще усиливающуюся пандемию. «Но акции по-прежнему преуспевают», чему способствуют стимулы центрального банка, — отметил он.

Цены будут расти

Поскольку пандемия потрясла рынки в конце марта, золото тоже пострадало от распродажи, поскольку инвесторы поспешили высвободить наличные деньги.

С тех пор, однако, покупатели вернулись к золоту, считая его надежным хранилищем своих денег. Согласно данным BlackRock iShares, на данный момент в этом году приток в фонды, торгуемые на бирже физического золота (ETF) во всем мире, составляет около 12 миллиардов долларов.

Это заставляет экспертов предсказывать впереди более высокие колебания. «Я не удивлюсь, если золото испытает рекордные максимумы 2011 года на уровне около 1900 долларов за унцию», — сказал CNBC Make It Томас Тау, глава инвестиционной стратегии APAC iShares в BlackRock.

В прошлом месяце Bank of America поддержал аналогичный прогноз «исторического максимума».В апреле банк заявил, что цена на драгоценный металл может подняться до 3000 долларов за унцию. Стратег по сырьевым товарам BofA Securities Майкл Видмер сказал, что всплеск будет подпитываться сохраняющейся глобальной неопределенностью — по крайней мере, в течение следующих нескольких лет.

«В настоящее время очень много опасений (удержание золота)», — сказал Видмер CNBC Make It. «Нам нужно немного больше информации, прежде чем цены на золото начнут расти».

Пришло время покупать?

Такой оптимистичный прогноз предполагает высокую потенциальную прибыль в будущем.Тем не менее, учитывая, что цены уже достигли многолетних максимумов, входные затраты также значительны.

Возникает вопрос, когда покупать. Однако Альберт Ченг, генеральный директор Сингапурской ассоциации рынка драгоценных металлов, сказал, что вопрос следует перефразировать с «когда» на «сколько?»

Сейчас неподходящее время для покупки золота … оно должно быть у каждого инвестора.

«Сейчас неподходящее время для покупки золота», — сказал Ченг, который сказал, что к концу года цена актива вырастет до 2 000 долларов за унцию.«У каждого инвестора должно быть немного золота в портфеле».

Обычно финансовые консультанты рекомендуют распределение золота от 1% до 5% от общего портфеля физических лиц. Ченг сказал, что этот показатель может увеличиться с 5% до 15%.

«Золото остается очень небольшой долей в портфеле большинства людей. Но даже увеличение на 1-2% может иметь огромное значение», — сказал Александр из Refinitiv.

Как инвестировать?

Хотя золото — одна из самых ранних форм валюты в мире, в настоящее время существует несколько способов хранения драгоценного металла в инвестиционных целях.

«Инвесторы должны сначала решить, почему они хотят владеть золотом», — сказал Taw BlackRock. «Это для потенциальной доходности или диверсификации портфеля?» Затем вы должны ознакомиться с различными вариантами и связанными с этим рисками, — сказал он.

Вот несколько способов начать работу.

Купить физическое — Физические золотые слитки и монеты — самый традиционный способ владеть золотом. «Это очень ликвидно, и его легко купить в одном месте, а продать в другом», — сказал Александр. Физические золотые активы теперь можно приобрести, помимо прочего, в банках, но покупатели должны знать о дополнительных расходах, таких как страхование и хранение.

Купить ETF / ETC — Биржевые фонды и биржевые товары — это инструменты, которые позволяют отслеживать базовую цену золота без необходимости физически удерживать актив. «Если вы просто хотите играть с ценой на золото, опционы на ETF были популярны», — сказал Видмер из BofA.

Покупка акций, связанных с золотом — Компании, напрямую связанные с золотом, например, золотодобытчики или производители золота, являются еще одним способом удержания золота, поскольку они, как правило, отражают его результаты.Однако они также подвержены колебаниям фондового рынка. «В ралли быков они преуспевают, но они уязвимы, — сказал Александр.

Покупайте альтернативы — Альтернативные инструменты, такие как обеспеченные золотом криптовалюты или торговля иностранной валютой, предлагают другой способ покупки золота, хотя обычно они предназначены для более опытных инвесторов.

Не пропустите: Миллениалы активно участвуют в биржевой торговле в Азии. Вот как максимально эффективно использовать свои деньги

Понравилась эта история? Подпишитесь на CNBC Сделайте это на YouTube!

Является ли золото хорошей инвестицией?

Является ли покупка золота хорошей инвестицией? Это вопрос, который задают инвесторы в 2020 году, когда волатильность фондового рынка вернулась.Кроме того, правительства по всему миру вливают ликвидность в финансовую систему, что заставляет многих аналитиков прогнозировать рост инфляции.

Источник изображения: allstars / Shutterstock.com

В результате инвестиции в золото стали одной из основных инвестиционных тем 2020 года. В этом посте мы обсуждаем историю и причины инвестирования в золото. Мы также рассмотрим плюсы и минусы инвестиций в золото, способы инвестирования в золото и несколько стратегий инвестирования в золото.

Почему стоит инвестировать в золото?

Источник изображения: skeeze — Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

Почему важно золото? Для относительно небольшого класса активов золото привлекает много внимания. Причина в том, что золото утвердилось как разновидность «анти-деньги» . Он рассматривается как противоположность фиатным валютам, таким как доллар США и евро. Основная причина этого заключается в том, что предложение ограничено, в то время как предложение бумажных денег теоретически неограничено. Ежегодно количество «надземных» золота увеличивается всего на 1,5%. Это число, вероятно, уменьшится в будущем, поскольку подземные запасы сокращаются на целых 5% в год.

Около 60% спроса на золото приходится на ювелирную, электрическую и медицинскую промышленность, и этот спрос довольно стабилен. Остальные 40% спроса поступают от инвесторов и спекулянтов. Именно этот спрос определяет цену. Эта динамика между спросом и предложением означает, что стоимость золота стабильна. На самом деле цена на золото говорит нам о «стоимости» доллара США и других валют. Он также считается реальным активом, в отличие от облигаций и валюты, которые являются финансовыми активами.Инвестиции в золото — это способ спекулировать или хеджировать стоимость финансовых активов.

История инвестирования золота

Источник изображения: Everett Historical / Shutterstock.com

Краткая история роли золота в экономике даст некоторый контекст для инвестиций в золото. И золото, и серебро занимали место в экономике почти столько времени, сколько существовала коммерческая деятельность. Драгоценные металлы были очевидным выбором для примитивных форм денег. Они использовались для изготовления украшений, и тот факт, что предложение было ограниченным, означал, что их стоимость оставалась в равновесии.Драгоценные металлы также было удобно использовать в качестве денег, поскольку их было легче транспортировать, чем любые другие ценные вещи.

Золото и серебро оставались основной формой денег вплоть до ^{-го и} -го века. Фактически, доллар США изначально был серебряной монетой в одну унцию. Первыми формами бумажных денег в западных экономиках были расписки на золото или серебро, которые хранились в хранилищах. До 1870-х годов в США использовался биметаллический стандарт, что означало, что и золото, и серебро можно было использовать в качестве денег.В 1873 году серебро было исключено из стандарта, так как считалось, что слишком много людей имели доступ к неочищенному серебру, что представляло опасность для денежной системы. Это привело к эпохе золотого стандарта.

Источник изображения: istara — Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

В то время как денежные системы развивались дальше в течение начала 20 ^-го века, большинство валют все еще представляли унцию золота. В 1944 году было решено, что золотой стандарт больше не является устойчивым. Бреттон-Вудская система ввела фиксированный обменный курс, при этом доллар США был установлен на уровне 35 долларов за унцию золота.Это эффективно фиксировало стоимость золота, а не валют. Бреттон-Вудская система поначалу работала хорошо, но она тоже стала неустойчивой, особенно для Америки. В 1971 году США вышли из системы, что фактически привело к ее краху. Это позволило доллару США ослабнуть, а цене на золото — свободно колебаться.

Золото против акций и инфляции

До 1971 года было мало смысла инвестировать в золото, поскольку цена была фиксированной. Однако в 1970-е годы золото стало законным классом активов.В этот период инфляция в США превысила 14%, и золото быстро превратилось в хеджирование инфляции. К 1980 году цена выросла до более чем 2200 долларов, хотя в следующие два десятилетия она существенно снизилась, когда снизилась инфляция, а фондовый рынок показал хорошие результаты.

С 1970-х годов доходность золота часто имела отрицательную корреляцию с доходностью фондового рынка. Поэтому владение золотом рассматривается как способ застраховаться от волатильности рынка. Инвестиции в золото обычно эффективны, когда есть предположения, что центральные банки увеличат денежную массу, или когда другие факторы могут привести к гиперинфляции.

Источник изображения: Егоров Артем / Shutterstock.com

Инвестиции в золото также часто дают хорошие результаты во время финансового кризиса, когда геополитическая напряженность возрастает или когда начинается война. Цена на нефть прочно связана с инфляцией. Любая враждебность к нефтедобывающим странам — особенно на Ближнем Востоке — может привести к перебоям в поставках нефти. Это может привести к повышению цен на нефть, а затем и к инфляции. Вот почему цена на золото часто растет, когда растет геополитическая напряженность.

Если бы мировая финансовая система полностью рухнуть, единственные активы, которые сохранят ценность, будут настоящими ресурсы.На сегодняшний день ни один кризис не привел к полному краху финансовой система. Но каждый финансовый кризис немного приближает нас к такого рода стихийное бедствие. Вот почему золото часто положительно реагирует на любые глобальные кризис. По крайней мере, золото можно использовать как место для хранения богатства в разы. неопределенности.

Виды вложений в золото

Есть несколько способов владеть золотом, как в его физической форме, так и косвенно. Ниже приведены три широкие категории:

Физическое золото

Источник изображения: Global_Intergold — Pixabay.com / License: CC0 Public Domain

Прямое вложение в золото означает, что вы владеете физическим золотом. Это могут быть золотые слитки или редкие и нумизматические монеты. Золотые слитки, которые могут быть в форме золотых слитков или официально отчеканенных монет, покупаются и продаются по цене, близкой к спотовой цене золота. В случае редких монет и нумизматических монет стоимость зависит от количества золота в каждой монете, а также других факторов. Редкость, возраст и состояние монеты влияют на ее стоимость.Инвестирование в золотые слитки и монеты ставит ряд новых задач, таких как хранение, транспортировка и страхование. С другой стороны, вы точно знаете, чем владеете, и риск контрагента отсутствует.

Бумажное золото

Источник изображения: Rawpixel.com / Shutterstock.com

За последние 50 лет появилось большое количество финансовых продуктов, которые зависят от цены на золото. Сначала появились биржевые фьючерсы и опционы, затем биржевые фонды (ETF), а в последнее время — контракты на разницу цен (CFD).Эти продукты позволяют торговать золотом в электронном виде, что дешевле и эффективнее. Однако есть некоторые опасения, что эти продукты означают, что вы все еще в некоторой степени подвержены влиянию финансовой системы. В конечном итоге, владеете ли вы бумажным или физическим золотом, будет зависеть от причин, по которым вы им владеете.

Золотые акции

Источник изображения: RuRu_SG — Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

Косвенный способ купить золото — это инвестировать в акции золотодобывающих компаний. В этом случае вы покупаете акции компании, которая действительно производит золото.Их затраты в основном фиксированы, а их доход колеблется в зависимости от цены на золото. Одним из преимуществ владения акциями золотодобытчиков является то, что вы можете получать дивиденды, в отличие от любых других типов золотых акций. Обычно золотодобытчики с низкими производственными затратами могут регулярно выплачивать дивиденды.

Маржинальные шахты — это шахты с высокими производственными затратами. Эти рудники сильно зависят от цены на золото, и цены на их акции могут быть довольно нестабильными. Золотые стриминговые компании — это другой тип золотых запасов.Это компании, которые предоставляют капитал золотым приискам в обмен на возможность покупать золото на прииске по фиксированной цене. Золотые стримеры могут диверсифицировать свои риски по множеству рудников и приносить доход инвесторам.

Золотые запасы против прямого воздействия цены на золото

Итак, как лучше всего инвестировать в золото? На следующем графике показано, как цена на золото (выделена черным цветом) сравнивается с одними из самых крупных. золотодобытчики и стримеры в мире за последние пять лет.

Золото vs.Акции золотодобывающих компаний / График: Tradingview.com

На первый взгляд может показаться, что золотые акции — гораздо лучший тип инвестиций в золото. Однако важно понимать, что это период, в течение которого цена на золото выросла на 40%. Золотодобытчики могут упасть так же или даже больше, когда цена на золото упадет. Во второй половине 2016 года цена на золото упала на 16%, в то время как стоимость акций многих из этих горнодобывающих компаний упала более чем на 40%.

Также стоит отметить, что это крупнейшие горнодобывающие компании в мире, и у них обычно самые низкие производственные затраты.Цены на акции более мелких майнеров еще более волатильны. Золотые рудники создают новые риски и проблемы, и они сталкиваются с растущими расходами по мере старения рудника. Инвестирование в золотые запасы требует понимания отрасли и всех факторов, влияющих на курс акций.

Если вы инвестируете в золото, чтобы застраховать свой портфель от волатильности и инфляции, зависимость от самой цены на золото будет более надежной. С другой стороны, если вы уверены, что цена на золото вырастет, и хотите максимизировать прибыль, золотые запасы — лучший вариант.Прежде чем инвестировать в золото, стоит знать о плюсах, минусах и рисках.

5 причин инвестировать в золото

Источник изображения: PublicDomainPictures — Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

• Поскольку это реальный актив с ограниченным предложением, золото является эффективным средством защиты от инфляции.
• Золото обычно хорошо работает во время спадов, медвежьих рынков и при высокой волатильности фондового рынка.
• Золото имеет низкую корреляцию с большинством классов активов.Это полезная характеристика при построении диверсифицированного инвестиционного портфеля. Инвестиции в золото могут быть эффективным способом хеджирования рисков и волатильности портфеля.
• Несмотря на низкие процентные ставки, альтернативные издержки инвестирования в золото невысоки. Другими словами, владея золотом, вы не упустите возможность получать высокие проценты или дивиденды.
• Золото — это материальный актив, и вы точно знаете, чем владеете. С другой стороны, стоимость финансовых активов основана на ожиданиях относительно будущего, которое связано с неопределенностью.

5 причин

не инвестировать в золото Источник изображения: welcomia / Shutterstock.com

• В отличие от наличных денег, акций и облигаций, золото не приносит никакой прибыли. Фактически, хранение и страхование золота может привести к отрицательной доходности.
• Сколько стоит золото? Поскольку доходность отсутствует, невозможно рассчитать внутреннюю стоимость золота. Цена на золото полностью определяется спросом и предложением, а это означает, что его цена носит спекулятивный характер.
• При инвестициях в золото может возникнуть проблема с ликвидностью.Если у вас есть физическое золото, вам необходимо хранить и транспортировать его. Если вы владеете золотом косвенно, вы можете столкнуться с той же проблемой ликвидности, что и другие финансовые активы, в случае краха финансовой системы.
• Для физического золота транзакционные издержки выше, чем они обычно были бы для активов, торговля которыми осуществляется в электронной форме. Особенно это касается золотых монет.
• Спекуляция и использование кредитного плеча создают повышенные риски для всех, кто инвестирует в золото. Когда вы используете кредитное плечо для покупки актива, вы, вероятно, не сможете пережить значительный спад.Если имеется слишком много спекулятивных длинных позиций, и эти позиции используют заемные средства, цена может существенно упасть за короткий период.

Три подхода к инвестированию в золото

Если вы думаете об инвестировании в золото, важно четко понимать свои цели и причину, по которой вы это делаете. Один из способов сделать это — разделить свои золотые инвестиции на следующие три стратегии. Это позволит вам распределить риск, используя при этом все потенциальные выгоды от золота в качестве инвестиций.

Стратегическое распределение активов

Источник изображения: Profit_Image / Shutterstock.com

Стратегическое распределение активов направлено на оптимизацию вашей прибыли при заданном уровне риска в долгосрочной перспективе. Размещение небольшой части вашего инвестиционного портфеля в золоте должно снизить волатильность. Он также будет действовать как хедж в случае гиперинфляции или краха финансовой системы.

Эти инвестиции должны основываться не на взгляде на цену золота, а на низкой корреляции золота с другими классами активов.Доходность от стратегического распределения золота будет зависеть от цены, которую вы заплатите. Если вы можете купить слабость, более вероятно, что долгосрочная прибыль будет положительной.

Тактическое распределение активов

Источник изображения: Nerthuz / Shutterstock.com

Более активная форма распределения активов — TAA, или тактическое распределение активов. Это влечет за собой перемещение 10–20% вашего портфеля между более рискованными активами и активами-убежищами по мере улучшения или ухудшения фундаментальных показателей.Наиболее подходящими активами-убежищами для этого являются золото, облигации и наличные деньги. TAA обычно влечет за собой перевод от 3 до 5% портфеля в каждый из этих активов.

Нет четкой границы между расчетом времени выхода на рынок и тактическим распределением активов, а расчет времени выхода на рынок — непростой. Таким образом, эту стратегию также следует рассматривать как метод хеджирования портфеля, а не как способ получения прибыли. Когда начинается коррекция или медвежий рынок, никто не знает, как долго это продлится. TAA — это способ защитить портфель в случае длительного спада на рынке, но может нанести ущерб производительности, если коррекция будет кратковременной.

Тренд после

Источник изображения: REDPIXEL.PL / Shutterstock.com

Одна из характеристик золота — постоянство тенденций. Это часто является результатом многих предубеждений, о которых мы рассказали в нашем посте о поведенческих финансах. Если ваша цель состоит в том, чтобы получить прибыль от движения цены на золото, следить за трендом часто проще, чем пытаться спрогнозировать цену с помощью фундаментального анализа.

Это означает, что у вас будет третье распределение золота, когда цена растет, но вы закроете эту позицию, когда цена будет падать.Вы можете использовать линии тренда или скользящие средние, чтобы следить за трендом. Вы можете даже продавать золото в короткую позицию во время нисходящего тренда, хотя это создает новый набор рисков.

Альтернативы инвестициям в золото

Источник изображения: Geizkragen69 — Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

Gold это не единственный драгоценный металл, который можно использовать для защиты от волатильности и инфляция. Некоторые инвесторы действительно считают, что серебро — лучшее вложение. потому что промышленный спрос на металл больше.Обычно золото немного лучшее хеджирование волатильности, в то время как серебро и золото эффективны защита от инфляции.

Хедж-фонды, такие как Data Intelligence Fund Catana Capital, которые используют длинные / короткие и рыночно нейтральные инвестиционные стратегии, также могут использоваться для хеджирования портфеля от краха рынка. Другие альтернативные классы активов, такие как недвижимость и частный капитал, также имеют низкую корреляцию с фондовым рынком и облигациями.