Расчет окупаемости торгового центра: Расчет срока окупаемости доходной недвижимости

Содержание

Автоматизированная парковочная система для торговых-центров

1.

Контроль доступа на парковку постоянных клиентов и гостей

Парковочное пространство может быть разбито на зоны при помощи стоек въезда/выезда. Возможность доступа к различным зонам определяется на основе группы, присвоенной клиенту.

2.

Повышение качества взаимодействия с инфраструктурой парковки

Вы и ваши клиенты получаете набор инструментов и хорошо продуманный функционал для взаимодействия с парковочным пространством.

3.

Организация работы собственника торгового центра с его арендаторами

Выделение парковочных мест и настройка тарифных планов для компании. Система финансового взаимодействия для расчёта задолженности по использованию парковочного пространства арендатором.

4.

Организация работы арендаторов торгового центра с их посетителями

Ваши арендаторы могут создавать приглашения для своих гостей и выдавать им скидки. Оплачивать парковочное время за их гостя. Видеть статистику по использованию парковочного пространства.

Преимущества системы

Программное обеспечение

Предназначен для мониторинга состояния парковочной системы и управления исполняющими устройствами. — Управление режимами проезда; — Логирование событий с устройств; — Голосовая связь с посетителем; — Пропуск авто при не распознанном номере.

Простой и удобный инструмент для создания отчётов с теми данными, которые вам нужны и интересны. Вы можете предоставить доступ к отчёту определённым пользователям.

Для вашего удобства мы сделали наглядно представление информации по заполненности парковочного пространства. Вы всегда можете посмотреть насколько как сильно загружен паркинг в тот или иной день.

Наше ПО предоставляет обширный функционал по работе с постоянными клиентами. — Добавление юр. лиц и физ лиц.; — Назначение единого тарифа для карт компании; — Работа с балансом компании.

Любой пользователь ПО «Рабочей станция» с определёнными правами доступа может удалённо просматривать и изменять любые данные на карте. При необходимости карта может быть заблокирована.

Заложенные в него возможности позволяют реализовывать на практике любую бизнес-логику по использованию парковочного пространства. Учет дней недели, праздников, времени суток. Система МСП, позволяющая ограничивать максимальную сумму за день/сутки/недели и т. д.

Вашим арендаторам выводится информация по сессиям сотрудников и гостей за определённый промежуток времени. Также по каждой сессии можно посмотреть детальную информацию, развернув её.

Арендаторы могут создавать приглашение и выдавать скидки их гостям. С помощью данного функционала Арендатор может установить для гостя специальный тариф на карте, билете или жетоне.

С баланса компании происходят списания за использование парковочного пространства гостями и сотрудниками, а также за предоставление скидок. Данные о всех списаниях отображаются в разделе фин. взаимодействие, вкладка баланс.

Отображение статистических данных по использованию парковочного пространства гостями и сотрудниками компании за выбранный период времени: — Количество созданных и активированных приглашений; — Количество скидок; — Количество сессий сотрудников и гостей; — Время гостей и сотрудников на парковке; — Задолженность; — Занятость арендованных мест.

Для постоянных посетителей, арендатор может установить автоповторение для приглашение. После выезда гостя, приглашение создастся автоматические с теми же параметрами.

Удобный инструмент для оперативного взаимодействия с парковочной системой. — Мониторинг состояния парковочной системы; — Управление устройствами; — Работа с картами разовых и постоянных клиентов.

Частично воспроизводит функционал web-версии Личного кабинета. Для работы мобильного приложения требуется NFC. — Вывод информации по сессиям гостей и сотрудников компании; — Создание приглашений и скидок гостям; — Выбор тарифов для гостя.

Фирменное мобильное приложение предназначено для приёма платежей за услуги парковки с помощью мобильного терминала. — Отображение текущего баланса карты; — Прием оплаты за разовое посещение парковки; — Пополнение баланса карты; — Приобретение абонемента; — Изменение данных на карте: группа доступа, зона доступа, тариф и т.д.; — Печать Z-отчетов и инкассация.

Франчайзинг | Giorgio Ferretti

Пример расчета на магазин 40 м2
  Стандартный магазин предпринимателя Магазин другой крупной сети кожгалантереи Магазин франчайзи Giorgio Ferretti Комментарии
Расчет вложений на открытие магазина
Ремонтные работы 500 000р. 650 000р. 500 000р. Расход на ремонтные работы зависит от региона. У крупных сетей обычно расходы выше, так как предприниматель всегда может на местах найти возможность сделать дешевле, а сетевой бизнес не такой гибкий и опасается экспериментировать с выбором более дешевого подрядчика.
Торговое оборудование 450 000р. 400 000р. 450 000р. При покупке торгового оборудования сетевой бизнес всегда находится в более выигрышном положении, так как болшие объемы закупок позволяют покупать оборудование дешевле. С другой стороны, предприниматель всегда может сэкономить на материалах за счет использования аналогов.
Кассовое оборудование 20 000р. 120 000р.
120 000р.
Расходы на кассовое оборудование обычно у предпринимателей ниже, так как чаще всего не используют программное обеспечение, позволяющее осуществлять товарный учет и учет движения денежных средств. Обычно предприниматели обходятся установкой самого простого кассового аппарата.
Депозит аренды 300 000р. 250 000р. 250 000р. Большинство торговых центров обязывают всех арендаторов вносить обеспечительный платеж, равный одному или двум месяцам арендной платы, который является гарантом оплаты аренды за последние месяцы работы.
Товарное обеспечение 2 850 000р. 1 800 000р. 2 000 000р.
Расходы на закупку товара очень сильно отличаются у крупного сетевого бизнеса и предпринимателя с одним или несколькими магазинами. Сетевой бизнес либо отшивает собственные модели по низкой стоимости, либо производит крупные закупки с большими скидками. Предпринимателю не нужно закупать каждую модель по 10-100 штук и закупочные цены у него без скидки.
Вложения в магазин 40 м2 при одинаковом количестве товара 4 120 000р. 3 220 000р. 3 320 000р. Открыв три одинаковых магазина с одинаковой товарной наполненностью, мы видим, что вложения сильно отличаются. Выгоднее всего обладать гибкостью предпринимателя и возможностями крупного сетевого бизнеса.
Расчет операционной деятельности на примере одного месяца
Аренда 300 000р. 250 000р. 250 000р. Аренда для предпринимателей без собственной известной торговой марки обычно выше, чем у магазинов известных сетей. Многие торговые центры не пускают предпринимателей без торговой марки.
Выручка 1 100 000р. 1 100 000р. 1 100 000р. Выручка зависит от региона и может варьироваться. В нашем расчете выручка у всех магазинов одинаковая — средняя по России.
Закупка товара 550 000р. 330 000р. 366 667р. Ежемесячные расходы на закупку зависят от процента наценки на товар. В расчете указаны расходы на закупку при продажах одинакового количества товаров у всех магазинов.
Наценка 100% 233% 200% Для сохранения конкурентной цены, предприниматель вынужден придерживаться наценки не превышающей 100%, а зачастую и значительно ниже. Сетевые магазины задают уровень цен, на которые остальным приходится равняться.
Маржа 550 000р. 770 000р. 733 333р. Уровень маржи сильно отличается так же зависит от % наценки. Из этой суммы вычитаются все расходы, после чего уже можно рассчитывать прибыль бизнеса
Персонал 70 000р. 119 000р. 70 000р. Расходы на персонал у предпринимателя ниже, так как он чаще всего сам контролирует бизнес процессы и управляет магазином. Сетевой бизнес вынужден нанимать руководителей в каждый магазин.
Налоги и сборы 66 000р. 66 000р. 66 000р. В расчете использован расчет налога по УСН 6%. Расходы на уплату налогов и сборов варьируются и зависят от региона и применяемой системы налогообложения, в связи с чем могут изменяться как в большую, так и меньшую сторону.
Офисные расходы   66 000р.   Сетевой бизнес вынужден содержать головной офис и штат сотрудников, которые обслуживают бизнес (руководители, финансисты, бухгалтеры, маркетологи, техническая поддержка, складские работники и др.). Расходы распределяются на каждый магазин и могут варьироваться в зависимости от количества магазинов и размеров штата сотрудников.
Маркетинговые расходы 0р. 33 000р. 0р. Сетевой бизнес всегда ведет рекламные кампании направленные на развитие бренда. Предприниматель чаще всего не размещает рекламу, так как не владеет собственным брендом. Магазины франчайзинга Giorgio Ferretti пользуются рекламной поддержкой бренда, а не вкладывают свои деньги в рекламу.
Прочие расходы 10 000р. 21 000р. 21 000р. Существуют различные мелкие расходы, которые варьируются и зависят от многих факторов. У предпринимателей обычно они ниже, так как сюда не включаются расходы на обслуживание кассового оборудования, программного обеспечения и др.
Итоговая калькуляция
Доход в месяц 104 000р. 215 000р. 326 333р. Сложней всего приходится обычному предпринимателю, который в зависимости от сезонности может уходить даже в минус. Но при рассмотрении усредненных показателей он в плюсе на небольшую сумму по отношению к изначальным вложениям.
За счет дешевой закупки, магазин сетевого бизнеса приносит большую прибыль. Но большие расходы на содержание офиса и развитие бренда отнимают большую часть прибыли.
Предприниматель, открывший магазин франчайзинга Giorgio Ferretti, показывает наибольшую финансовую эффективность. Предприниматель использует свою гибкость, работая индивидуально с каждыми клиентом, использует имя и рекламные кампании бренда Giorgio Ferretti, ничего не платя за это, и имеет большой % наценки. За счет этого удается добиться результатов, которых не могут добиться по отдельности предприниматель и сетевой бизнес.
Доход в год 1 248 000р. 2 580 000р. 3 916 000р.
Вложения 4 120 000р. 3 220 000р. 3 320 000р.
Прибыль (% в год) 30,29% 80,12% 117,95% Каждые вложения должны приносить прибыль. Чем больше прибыли приносить бизнес, тем быстрее вложения окупаются. Чем скорее предприниматель сможет вернуть свои вложения, тем быстрее он сможет вложить деньги в следующий проект.
Окупаемость (мес.) 40 15 10

Франшиза

Технологический проект

Включает в себя комплексные решения относительно подбора, расстановки и правильного расположения оборудования внутри пекарни.

Все расчеты проводятся с учетом направленности работы заведения, параметров кухни, зала и подсобных помещений, нормативных требований:

•    технологии проектирования ВНТП;
•    строительными нормами СНиП, ГОСТ;
•    санитарными требованиями СанПин.

Подробные консультации

Мы оказываем своим партнерам консультативную поддержку на каждом этапе, начиная от подписания лицензионного договора, до фактического запуска проекта.

Расчет вложений и окупаемости проекта

Наши специалисты рассчитают все до мельчайших деталей, включая возможные риски, уровень спроса, объем прибыли, а также срок окупаемости вашей пекарни еще до покупки франшизы. В самом начале пути вы уже будете ознакомлены с объемом необходимых инвестиций на запуск проекта.

Консультации по выбору торговых площадей

Подскажем, в каком торговом центре или здании выбрать место в зависимости от многих важных параметров.

Обучение линейного персонала и управляющих

Вы получаете все необходимые, для успешного ведения дел, инструкции, рекомендации, методические пособия. Также, наши специалисты займутся индивидуальным обучением вашего персонала.

Мы готовим к работе не только руководящих сотрудников, но и линейный персонал, формируя у людей доверие к работодателю, командный дух, любовь к работе и гордость за нее.

Ваш управляющий будет приглашен к нам на стажировку, чтобы понять все до малейших деталей.

Команда открытия на 8 дней

За несколько дней до открытия вашего кафе, к вам прибудет наш специалист— для помощи, консультаций, рекомендаций, внесения возможных корректировок с целью оптимизации вашего бизнеса и повышения его доходности.

Специалист пробудет у вас 8 дней (4 дня до открытия и 4 дня с момента открытия), чтобы наладить все операционные процессы, такой подход показывает максимально высокие результаты: недочеты оперативно устраняются, открытие проходит на высшем уровне.

Рекламные и маркетинговые материалы

Все материалы, необходимые для успешного запуска, мы предоставляем вместе с франшизой, в дальнейшем, рекламная и PR-поддержка ведутся по запросу партнера.

Поддержка в социальных сетях

Реклама вашего кафе будет размещена на нашем официальном сайте и страницах в социальных сетях. Мы формируем лояльность к нашему бренду во всем мире и в каждой конкретной точке продаж!

Готовый бизнес-план торгового центра

Представляем Вашему вниманию проект «Торговый центр».

Бизнес-план разработан на основе фактических данных действующего предприятия.

В создании проекта принимали участие сотрудники высокой квалификации, с опытом работы в отрасли.

Бизнес-план соответствует международным и российским стандартам (UNIDO, TACIS, ЕБРР, МЭРТ РФ, Минфин, Минстрой, Минсельхоз) и достойно представит Ваш проект в российских и международных банках, а также государственных структурах всех уровней.

В случае необходимости, специалисты нашей компании в сжатые сроки внесут корректировки в финансовые расчеты и описательную часть проекта, с тем, чтобы обеспечить полное соответствие бизнес-плана Вашим параметрам.

Проект предоставляется в формате рабочих файлов, в которые можно самостоятельно или силами квалифицированных сотрудников вносить изменения: финансовой модели (на базе Excel) и файла Word (Powerpoint).

Основные параметры проекта:

Количественные показатели: Площадь — 1,5 тыс. кв.м.

Объем инвестиций:
  • в долларах 2 260 000
  • в евро 1 851 678
  • в рублях 66 041 905

Срок окупаемости проекта, лет: 1,1

Основные параметры документа

  • Количество страниц – 57
  • Количество графиков – 5
  • Количество таблиц – 15

1. Резюме

1.1 Цели и задачи проекта

Инициатор проекта: ООО «ХХХ», зарегистрированное по адресу: ХХХХ.

Цель проекта: строительство на месте реконструируемого торгового объекта (магазина типа «Продукты») торгового центра, оснащенного современным торговым и инженерным оборудованием, для размещения супермаркета, а также для размещения в здании торгового центра офисных помещений и молодежного спортивно-развлекательного клуба с целью вовлечения молодежи-инвалидов, а также здоровой молодежи в организованный досуг. На территории, прилегающей к торговому центру, планируется разместить автомобильную стоянку как для парковки автомобилей посетителей торгового центра, так и для предоставления стояночных мест в аренду на длительный срок для жителей района.

Основными видами деятельности по проекту являются:

  • реализация продовольственных товаров и товаров повседневного спроса, а также сопутствующих товаров;
  • предоставление офисных площадей в аренду;
  • предоставление в аренду стояночных мест на длительный срок;
  • организация работы спортивно-развлекательного клуба.

Социальная направленность проекта обусловлена:

  • предоставлением возможности для инвалидов района ХХХХХ (по лимитам, определяемым Обществом инвалидов) приобретать продукты первой необходимости (хлеб, молоко, макароны, крупы) по себестоимости;
  • размещением на территории торгового центра молодежного спортивно-развлекательного клуба для инвалидов, который в дневное время будет предоставлять услуги для инвалидов за минимальную плату;
  • созданием рабочих мест в торговом центре для инвалидов (не менее 50%).

Для достижения поставленных целей компании требуется решить следующие задачи:

  • строительство здания торгового центра, осуществление отделочных работ, установка инженерных сооружений и озеленение территории;
  • организация переезда существующего магазина в иное место на время строительства торгового центра;
  • проведение переговоров и заключение договора аренды для офисной части здания;
  • заключение договора и поставка оборудования для торгового центра и молодежного спортивно-развлекательного клуба;
  • закупка и поставка товаров для продажи;
  • проведение активной рекламной компании и открытие торгового центра.

Потребность в финансовых ресурсах по проекту составляет 2 290 000 долл. США. При этом планируется привлечение части необходимых средств (30 000 долл. США) за счет субвенции. Остальные средства в объеме 2 260 000 долл. США будут привлечены по кредитному договору.

1.2 Краткая характеристика инициатора проекта

ХХХХ

1.3 Характеристика бизнес-плана

Настоящий документ представляет собой бизнес-план открытия торгового центра (по адресу: ХХХХ) с участием в социальном проекте по созданию спортивно-развлекательного клуба для инвалидов и молодежи.

Предполагается, что в торговом центре будут размещены супермаркет, офисные площади и молодежный спортивно-развлекательный клуб для инвалидов и здоровой молодежи. На прилегающей к торговому центру территории будет размещена автомобильная стоянка для предоставления стояночных мест в аренду жителям района.

Бизнес-план составлен на основании анализа потребительского спроса и рынка офисных площадей в г. ХХХХ, обеспеченности торговыми площадями района ХХХХ и имеет следующие характеристики:

  • Вид проекта — инвестиционный;
  • Класс проекта — монопроект;
  • Масштаб проекта — районный.

1.4 Общие показатели проекта

Экономическая эффективность проекта была подтверждена путем расчета традиционных финансовых показателей, используемых в проектном анализе.

Горизонт расчета проекта – 2 года для всех вариантов расчета.

Таблица 1. Финансовые показатели проекта

style=»text-align:left;»>
Наименование показателя Значение показателя
1Горизонт расчета проекта, лет 2
2Горизонт расчета проекта, мес. 24
3 Объем вложенного капитала в проект (LDC), долл. США2 260 000
4 Объем выручки за период проекта (SP), долл. США27 728 800
5 Чистая прибыль за период проекта, долл. США4 243 337
6 Ставка дисконтирования (DR), % 12,0%
7 Чистый приведенный доход (NPV), долл. США2 008 162
8 Средняя норма рентабельности инвестиций (ARR)93,9%
9 Индекс рентабельности (PI)2,78
10 Внутренняя норма рентабельности (IRR)80,4%
11 Срок окупаемости (PBP), мес.13
12 Срок окупаемости (PBP), лет 1,1
13 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP), мес. 14
14 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP), лет 1,2

В результате реализации проекта создается 58 рабочих мест, из которых половина будет предоставлена инвалидам района ХХХХ.

СОДЕРЖАНИЕ

1 ПЕРЕЧЕНЬ РИСУНКОВ И ТАБЛИЦ

1.1 Перечень таблиц

Таблица 1. Количество пассажиров, ежедневно пользующихся метрополитеном
Таблица 2. Прогнозируемые объемы продаж по вариантам проекта
Таблица 3. Прогнозируемые стоимость арендной платы за офис по вариантам проекта
Таблица 4. Прогнозируемые стоимость арендной платы за стоянку по вариантам проекта
Таблица 5. Планируемые направления распределения инвестиционных ресурсов
Таблица 6. Распределение площадей
Таблица 7. Календарный план выполнения работ по открытию магазина и стоимость этапов
Таблица 8. График привлечения и погашения кредитных средств
Таблица 9. Сравнительная таблица вариантов расчета проекта и окупаемости проекта
Таблица 10. Расчет окупаемости проекта (вероятный план)
Таблица 11. Прогноз прибылей и убытков (вероятный план)
Таблица 12. Прогноз движения денежных средств (вероятный план)
Таблица 13. Прогнозный баланс

1.2 Перечень рисунков

Рисунок 1. Эскиз фасада будущего торгового центра
Рисунок 2. Эскиз торгового центра (подземный этаж)
Рисунок 3. Эскиз торгового центра (первый этаж)
Рисунок 4. Эскиз торгового центра (второй этаж)
Рисунок 5. Сколько зарабатывают москвичи

Экраны для Торговых центров — Компания «Экраника»

Современные торговые центры, не использующие лед-технологии для рекламы и навигации по торговому залу, рискуют стать неинтересными для посетителей и потерять конкурентоспособность.

LED-экраны ― именно то инновационное решение, которое идеально подходит для привлечения клиентов. Видеоэкраны постоянно находятся в зоне внимания посетителей: они информируют и развлекают, демонстрируют динамическую рекламу и тем самым обеспечивают дополнительный доход для ТЦ.

Мы предлагаем собственное решение для ритейла с полным спектром услуг:

  • анализ и визуализация рекламной площади;
  • создание проекта;
  • производство лед-конструкций;
  • доставка, установка, наладка;
  • интеграция с системами управления;
  • подключение к платформе управления;
  • гарантийные обязательства и техобслуживание оборудования.
Наружная реклама

Фасад торгового центра ― это его лицо. И самый верный способ сделать это лицо привлекательным ― разместить на нем медиафасад или led-экраны вместо обычных баннеров и растяжек. Такое оборудование отлично вписывается в архитектуру зданий, привлекает в разы больше внимания и дает больший эффект как для ТЦ, так и для рекламодателей.

Внутренняя реклама.

Видеоэкраны в торговых залах используются для привлечения трафика, информировании об акциях, проведения развлекательных программ, показа рекламы, навигации и другой информации.

Нестандартное оборудование или решения с WOW-эффектом.

Видеоколонны, видеополы, видеопотолки, видеостены, видеошары ― все эти яркие красочные элементы призваны приковывать внимание и развлекать посетителей.

Технические преимущества led-экранов для ТЦ:

  • возможность получать доход от аренды рекламного времени;
  • возможность просматривать статистику и создавать расписания трансляций;
  • возможность загружать рекламную информацию;
  • доставка, установка, наладка;
  • техподдержка 24\7;
  • быстрая окупаемость вложений (6-7 месяцев).

Кондиционирование торгового центра — Климатикум: кондиционирование, вентиляция, отопление

Для крупных торговых площадок необходима комфортная, уютная обстановка. Неотъемлемой её частью является оптимальный микроклимат с фиксированными температурой, влажностью и другими параметрами. Начальные вложения в кондиционирование торгового центра с лихвой окупаются в первые же месяцы. Ведь уровень продаж в таких точках существенно выше, чем в аналогичных центрах без системы вентиляции. А с ростом продаж будет увеличиваться и количество арендаторов. 

В зависимости от особенностей торгового центра, возможны следующие варианты.

VRV — мультизональные системы

Для крупных торговых центров с большим количеством помещений идеально подойдут системы с переменным расходом хладагента — так называемые, VRV. Это климатический комплекс из нескольких наружных блоков, к которым может быть подключено большое количество внутренних элементов различного типа.

Монтаж VRV не портит фасад здания — компрессорные блоки можно располагать на расстоянии до 100 м друг от друга с шагом высоты около 50 м. Также, допускается установка внешних блоков VRV на крыше здания. Принцип работы VRV напоминает мультисплит-систему. Но в отличие от настенных кондиционеров этого типа, VRV многофункциональна: она и нагревает, и охлаждает воздух, регулируя температуру в каждом помещении индивидуально.

VRV система экономична: мощность внешних блоков расходуется не постоянно, а по мере необходимости, с учётом потребностей каждого внутреннего кондиционера. Таким образом увеличивается общий ресурс системы и снижается её энергопотребление.

Чиллер-фанкойл для торгового центра

Это крупная климатическая система с большей территорией охвата. Принцип работы чиллер-фанкойл соответствует традиционному кондиционеру, однако имеет ряд существенных отличий. Во-первых, хладагентом в системе чиллер-фанкойл является вода, а не фреон. Во-вторых, для монтажа трубопровода используются обычные трубы, а не дорогостоящие, медные коммуникации.

Роль внутренних блоков в системе играют фанкойлы, расстояние до которых может достигать более 100 м. Протяжённость коммуникаций по схеме чиллер-фанкойл зависит только от мощности насоса. Количество внутренних блоков также варьирует, составляя до 120 шт. на 9 чиллеров (внешних блоков).

Чиллер-фанкойл — эффективная, но сложная система. Её установка — процесс трудоёмкий, требующий высокой квалификации и достаточного пространства для монтажа базовых элементов.

Центральные кондиционеры

Принципиально иное строение имеет центральный кондиционер. Это система типовых секций, предназначенных для выполнения конкретных функций. Расчет центрального кондиционера должен проводиться с учётом общей площади помещения, их технических особенностей и предполагает наличие внешнего источника охлаждения или нагрева. Эту задачу могут выполнять чиллер, внешний компрессорно-конденсаторный блок, система центрального отопления или бойлер.

Дополнительными функциями центральных промышленных кондиционеров являются очищение, вентиляция и изменение влажности воздуха в помещении. Если вы решили купить кондиционер этого типа, всё оборудование можно приобрести у одного производителя.

Монтаж кондиционера трудоёмок, он требует достаточного опыта и понимания тонкостей работы различных климатических систем.

Разработка инвестиционного проекта строительства торгового центра

Преимущества инвестиционного проекта строительства ТЦ

Из чего состоит инвестиционный проект

В чем выгода проекта

Особенности современного торгового центра

Подведение итогов

Коммерческая недвижимость пользуется большим спросом. Грамотно разработанный инвестиционный проект позволит быстро найти хорошего арендатора и получить стабильный доход.

Важным преимуществом инвестирования является факт, что цены на коммерческую недвижимость, в частности, торговые центры, в разы превышают стоимость сдачи в аренду жилого помещения. Инвестор, получая постоянный и стабильный доход от сдачи торговых площадок, через несколько лет может продать ТЦ по привлекательной цене.

Как показывает статистика, с года в год спрос на коммерческие здания только растет. Правильно составленный проект строительства торгового центра делает подобную инвестицию финансово выигрышной и прибыльной.

Тщательно разработанный инвестиционный проект строительства торгового центра позволяет:

  • Грамотно освоить большие инвестиции, требуемые для строительства торгового центра, снизить риск неэффективного использования ресурсов.
  • В быстрые сроки привлечь потенциальных партнеров, инвестиционные компании, банки.
  • Безубыточно проводить проектные и строительные мероприятия во время организации торгового центра.

Инвестиционный проект включает следующие пункты:

  • Детализированную финансовую модель торгового центра.
  • Расширенный бизнес-план с полным анализом и бизнес-планом на ближайшие 5 лет.

В процессе разработки проекта используется расчет условий для получения и возврата кредитных средств, проводится анализ рисков, прибыли, рентабельности, делается поквартальный прогноз продаж, рассчитывается точка безубыточности, проводится полный анализ финансовых и инвестиционных показателей.

Удачный старт – прибыльный финиш

Как утверждают эксперты, люди склоняются к покупкам в крупных торговых центрах, где находится множество магазинов и развлекательных заведений. Строительство большого торгового центра в разы выгоднее строительства узкоспециализированного магазина. Являясь перспективным направлением бизнеса, проект требует полного погружения в тонкости развития, раскрутки, административного управления и правильного распределения ресурсов.

Профессионально составленный инвестиционный проект строительства торгового центра дает возможность снизить к минимуму возможные риски и избежать напрасных многомиллионных вложений.

Поэтапное руководство организации торгового центра включает:

  • Выбор места (играет ключевую роль в успешном развитии бизнеса).
  • Мероприятия проектного характера.
  • Утверждение плана в государственных инстанциях.
  • Строительные работы.
  • Проведение коммуникаций (отопления, электричества, вентиляции, канализации).
  • Отделочные работы.
  • Сдачу торговых площадок в аренду, заключение договора (желательно долгосрочного, поскольку он финансово более выгодный).
  • Проведение масштабной рекламной кампании (реклама – двигатель успешного развития)
  • Подготовительные мероприятия.

Современный торговый центр должен иметь:

  • Достойный уровень комфорта.
  • Большой ассортимент брендов и торговых марок (ТЦ не должен быть ориентирован на конкретную часть покупателей, его аудитория – все классы населения).
  • Расслабляющие зоны отдыха (кафе, кино, закусочные, пиццерии, обязательно детские игровые площадки).

Создание инвестиционного проекта строительства торгового центра включает тщательный анализ деятельности конкурентов, что позволяет изучить и проанализировать слабые места на практике. Проводится оценка неудовлетворенного спроса, что необходимо для поиска свободной ниши. Завершающий этап – анализ целевой аудитории, ее требований и финансовых возможностей. Это позволяет предложить наиболее востребованные сервисные услуги.

Заключение

Инвестиционный проект строительства ТЦ, составленный экспертами, позволит исключить необдуманную планировку помещений и отсутствие в центре дополнительных услуг, востребованных на рынке. Удачно составленный бизнес-план позволит запустить проект максимально эффективно, избежать многих рисков и в краткие сроки получить запланированную прибыль.

Напоминание о методе окупаемости

Компаниям необходимо вкладывать средства для роста — это само собой разумеющееся. Но как узнать, какие инвестиции могут оказаться целесообразными? Существует множество способов расчета рентабельности инвестиций (ROI) — чистая приведенная стоимость, внутренняя норма прибыли, безубыточность — но самый простой — это период окупаемости.

Я поговорил с Джо Найтом, автором HBR TOOLS: Return on Investment, соучредителем и владельцем www.business-literacy.com, чтобы узнать больше о том, как понять и использовать этот конкретный метод ROI.

Какой срок окупаемости?

Payback — это, безусловно, наиболее распространенный метод возврата инвестиций, используемый для выражения окупаемости инвестиций. Скорее всего, вы слышали, как люди спрашивают: «Как скоро мы вернем наши деньги?» И это именно то, что показывает метод, — говорит Найт: «Время, необходимое для того, чтобы денежный поток от проекта окупил первоначальные инвестиции».

Чем меньше срок окупаемости, тем лучше. И это «очевидно, должно быть короче, чем срок действия проекта, иначе нет причин вкладывать средства».«Если у вас долгий период окупаемости, вы, вероятно, не ищете стоящих инвестиций.

Привлекательность этого метода в том, что его легко понять и относительно просто вычислить.

Как рассчитать?

Вот что вы делаете: возьмите первоначальное вложение и разделите его на сумму денежных средств, которую вы ожидаете от инвестиций в год.

Knight представляет собой пример. Представьте, что ваша компания хочет купить компьютер за 3000 долларов, который поможет одному из ваших сотрудников предоставлять услуги вашим клиентам за меньшее время.Ожидается, что компьютер прослужит три года. В конце каждого из трех лет денежный поток от оборудования оценивается в 1300 долларов — это сумма дополнительных денег, которые ваша компания получит, потому что теперь она предоставляет эту услугу большему количеству клиентов.

Чтобы рассчитать период окупаемости, нужно взять начальные инвестиции в размере 3000 долларов США и разделить их на денежный поток за год:

Так как машина прослужит три года, то в этом случае срок окупаемости меньше срока проекта.Вы не знаете, какой общий доход он принесет вам за эти три года.

Это главное ограничение метода окупаемости. Как говорит Найт: «Это мало что вам скажет. В конце концов, вы, вероятно, не просто хотите окупить свои инвестиции. Вы хотите зарабатывать деньги ». Это может привести к обманчивым расчетам. Скажем, например, денежный поток по проекту составлял 3000 долларов в год в первый год и ничего после. Согласно расчету окупаемости, у вас будет период окупаемости в один год, что кажется отличным: вы получите все свои деньги обратно в течение одного года.Но без возврата в будущие годы вы фактически ничего не получите от своих инвестиций.

Дополнительная литература

Как компании используют метод окупаемости?

Это чаще всего используется как «проверка реальности» перед тем, как перейти к другим расчетам рентабельности инвестиций. «На мой взгляд, лучший способ окупаемости, — говорит Найт, — это быстро проверить цифры, прежде чем принимать решение о дальнейшем исследовании инвестиций».

Payback часто используется, чтобы говорить о государственных проектах или относительно рискованных проектах, требующих больших капиталовложений.«Промышленные и производственные компании любят окупаемость», — говорит Найт. Компании, которые испытывают нехватку денежных средств и не имеют большого капитала, который можно потратить, также могут сосредоточиться на сроке окупаемости, поскольку деньги им вскоре понадобятся.

Какие ошибки делают люди при использовании метода окупаемости?

Один из фундаментальных недостатков метода заключается в том, что вы не учитываете временную стоимость денег, переводя будущие денежные потоки в сегодняшние доллары. Это все равно, что сравнивать «дыни с капустой, потому что доллары сегодня имеют другую ценность, чем доллары в будущем», — говорит Найт.Чем дольше длится проект, тем меньше вероятность, что он будет точным.

«Окупаемость сообщает вам, когда вы вернете свои первоначальные инвестиции, но не учитывает тот факт, что у вас нет денег все это время», — говорит он. По этой причине чистая приведенная стоимость часто является предпочтительным методом.

Еще один недостаток заключается в том, что окупаемость ничего не говорит вам о норме прибыли, что является проблемой, если ваша компания требует, чтобы предлагаемые инвестиции проходили через определенную минимальную норму.

Найт указывает, что некоторые люди будут использовать «дисконтированную окупаемость» — модифицированный метод, учитывающий ставку дисконтирования. Это гораздо менее простой расчет (хотя есть онлайн-инструменты, подобные этому, которые делают математику за вас), но он «намного лучше», — говорит Найт, особенно если вы собираетесь использовать только метод окупаемости. Однако он предупреждает, что окупаемость — это на самом деле «приблизительное практическое правило, а не тщательный финансовый анализ». После того, как вы ее рассчитали и если ваши инвестиции выглядят многообещающими, пора провести более тщательный анализ с помощью одного из других методов рентабельности инвестиций — безубыточности, внутренней нормы прибыли или чистой приведенной стоимости.

Как рассчитать период окупаемости — AccountingTools

Период окупаемости — это количество времени, необходимое для поступления денежных средств, генерируемых проектом, для компенсации его первоначального оттока денежных средств. Рассчитать срок окупаемости можно двумя способами:

  • Метод усреднения . Разделите ожидаемые поступления денежных средств в годовом исчислении на ожидаемые первоначальные затраты на актив. Этот подход лучше всего работает, когда ожидается, что в последующие годы денежные потоки будут стабильными.

  • Метод вычитания . Вычтите каждый отдельный годовой приток денежных средств из первоначального оттока денежных средств до тех пор, пока не будет достигнут срок окупаемости. Этот подход лучше всего работает, когда ожидается изменение денежных потоков в последующие годы. Например, значительное увеличение денежных потоков через несколько лет в будущем может привести к неточному периоду окупаемости при использовании метода усреднения.

Обратите внимание, что в обоих случаях расчет основан на денежных потоках, а не на чистой прибыли (которая подлежит неденежным корректировкам).

Также возможно создать более подробную версию метода вычитания, используя дисконтированные денежные потоки. Это наиболее реалистичный результат, но для его завершения требуется больше усилий.

Пример периода окупаемости

Метод усреднения: ABC International тратит 100 000 долларов на новую машину, при этом все средства выплачиваются при приобретении машины. Ожидается, что в течение каждого из следующих пяти лет машина будет требовать 10 000 долларов ежегодных затрат на техническое обслуживание и будет генерировать 50 000 долларов платежей от клиентов.Таким образом, ожидается, что чистые годовые положительные денежные потоки составят 40 000 долларов. Когда первоначальный денежный платеж в размере 100 000 долларов США делится на годовой приток наличных средств в размере 40 000 долларов США, получается период окупаемости в 2,5 года.

Метод вычитания: возьмем тот же сценарий, за исключением того, что 200000 долларов общих положительных денежных потоков распределяются следующим образом:

год 1 = 0
долларов США 2 год = 20 000 долларов
год 3 = 30 000 долларов США
год 4 = 50 000 долларов США
год 5 = 100 000 долл. США

В этом случае мы должны вычесть ожидаемые поступления денежных средств из первоначальных затрат в размере 100 000 долл. США за первые четыре года до завершения периода окупаемости, поскольку денежные потоки задерживаются в значительной степени.Таким образом, метод усреднения показывает окупаемость 2,5 года, а метод вычитания — 4,0 года.

Связанные курсы

Бюджетирование капиталовложений

Метод окупаемости | Формула срока окупаемости — AccountingTools

Что такое метод окупаемости?

Срок окупаемости — это время, необходимое для возврата суммы, инвестированной в актив, за счет чистых денежных потоков. Это простой способ оценить риск, связанный с предлагаемым проектом. Инвестиции с более коротким периодом окупаемости считаются лучшими, поскольку первоначальные затраты инвестора находятся под угрозой в течение более короткого периода времени.Расчет срока окупаемости называется методом окупаемости. Срок окупаемости выражается в годах и долях лет. Например, если компания инвестирует 300000 долларов в новую производственную линию, а затем производственная линия обеспечивает положительный денежный поток в размере 100000 долларов в год, то период окупаемости составляет 3,0 года (начальные инвестиции 300000 долларов ÷ 100000 долларов годовой окупаемости).

Формула метода окупаемости упрощена: разделите денежные затраты (которые, как предполагается, полностью происходят в начале проекта) на сумму чистого притока денежных средств, генерируемого проектом за год (который предполагается, что в каждый год).

Пример метода окупаемости

Alaskan Lumber рассматривает возможность покупки ленточной пилы стоимостью 50 000 долларов США, которая будет приносить 10 000 долларов США в год чистого денежного потока. Срок окупаемости данного капитального вложения 5,0 лет. Alaskan также рассматривает возможность покупки конвейерной системы за 36 000 долларов, которая сократит транспортные расходы лесопильного завода на 12 000 долларов в год. Срок окупаемости данного капитального вложения составляет 3,0 года. Если бы у Аляски было достаточно средств только для инвестирования в один из этих проектов, и если бы она использовала только метод окупаемости в качестве основы для своего инвестиционного решения, она купила бы конвейерную систему, поскольку у нее более короткий период окупаемости.

Метод окупаемости Преимущества и недостатки

Срок окупаемости полезен с точки зрения анализа рисков, поскольку он дает быстрое представление о том, сколько времени будет находиться под риском первоначальных инвестиций. Если бы вы анализировали перспективные инвестиции с использованием метода окупаемости, вы бы склонны были принять те инвестиции, которые имеют быстрый период окупаемости, и отклонить те, которые имеют более длительные. Как правило, он более полезен в отраслях, где инвестиции устаревают очень быстро, и поэтому полный возврат первоначальных инвестиций является серьезной проблемой.Хотя метод окупаемости широко используется из-за своей простоты, он страдает следующими проблемами:

  1. Срок службы актива . Если срок полезного использования актива истекает сразу после того, как он окупит первоначальные вложения, тогда нет возможности генерировать дополнительные денежные потоки. Метод окупаемости не включает никаких предположений относительно срока службы активов.

  2. Дополнительные денежные потоки . Концепция не учитывает наличие каких-либо дополнительных денежных потоков, которые могут возникнуть в результате инвестиций в периоды после достижения полной окупаемости.

  3. Сложность движения денежных средств . Формула слишком упрощена, чтобы учесть множество денежных потоков, которые на самом деле возникают в результате капитальных вложений. Например, денежные вложения могут потребоваться на нескольких этапах, например, денежные затраты на периодические обновления. Кроме того, отток денежных средств может значительно измениться с течением времени в зависимости от потребительского спроса и степени конкуренции.

  4. Рентабельность . Метод окупаемости ориентирован исключительно на время, необходимое для возврата первоначальных инвестиций; он вообще не отслеживает конечную прибыльность проекта.Таким образом, метод может указывать на то, что проект с короткой окупаемостью, но без общей прибыльности, является лучшим вложением, чем проект, требующий долгосрочной окупаемости, но имеющий существенную долгосрочную прибыльность.

  5. Временная стоимость денег . Этот метод не принимает во внимание временную стоимость денег, когда денежные средства, полученные в более поздние периоды, стоят меньше, чем денежные средства, полученные в текущем периоде. Вариант формулы срока окупаемости, известный как формула дисконтированной окупаемости, устраняет эту проблему за счет включения в расчет временной стоимости денег.Другими методами анализа капитального бюджета, которые включают временную стоимость денег, являются метод чистой приведенной стоимости и внутренняя норма прибыли.

  6. Ориентация на индивидуальные активы . Многие закупки основных средств предназначены для повышения эффективности отдельной операции, что совершенно бесполезно, если существует узкое место процесса, расположенное ниже по потоку от этой операции, которое ограничивает способность бизнеса производить больше продукции. Формула срока окупаемости не учитывает производительность всей системы, а только конкретную операцию.Таким образом, его использование больше на тактическом уровне, чем на стратегическом уровне.

  7. Неверное усреднение . Знаменатель расчета основан на средних денежных потоках от проекта за несколько лет, но если прогнозируемые денежные потоки в основном находятся в той части прогноза, которая наиболее удалена от будущего, расчет неверно даст слишком короткий срок окупаемости. . Следующий пример иллюстрирует проблему.

Пример метода окупаемости № 2

ABC International получила предложение от менеджера с просьбой потратить 1500000 долларов на оборудование, которое приведет к притоку денежных средств в соответствии со следующей таблицей:

Формула срока окупаемости: значение, пример и Формула


Срок окупаемости — это не что иное, как количество лет, необходимое для возмещения первоначальных денежных затрат, вложенных в конкретный проект. Соответственно,

Формула срока окупаемости = полные годы до возмещения + (невозмещенные затраты в начале прошлого года / денежный поток в течение последнего года)

Составление бюджета капиталовложений — одна из важных обязанностей финансового менеджера компании.

Процесс составления бюджета капиталовложений включает в себя определение и оценку капитальных проектов, то есть проектов, по которым бизнес-субъект будет получать денежные потоки в течение периода более одного года.

Поскольку капитальные проекты предполагают инвестиционные решения в долгосрочные активы, правильные решения по капитальному бюджету становятся все более важными.

Это связано с тем, что такие решения нельзя отменить с минимальными затратами, учитывая большую сумму, составляющую долгосрочные активы хозяйствующего субъекта.

Для помощи руководству в оценке различных инвестиционных проектов используются различные методы составления бюджета капиталовложений. Срок окупаемости — это один из методов, используемых для анализа того, следует ли принять или отклонить конкретный инвестиционный проект.

Что такое срок окупаемости?

Срок окупаемости — это количество лет, необходимое для возврата первоначальных инвестиций или первоначальных инвестиций, сделанных в проект. Он основан на дополнительных денежных потоках от конкретного инвестиционного проекта.

Таким образом, различные инвестиционные предложения оцениваются на основе количества лет, которое требуется бизнес-субъекту для возмещения первоначальной стоимости инвестиционного предложения. Как правило, инвестиционный проект с более коротким сроком окупаемости предпочтительнее альтернативных инвестиционных проектов.

Характеристики метода периода окупаемости

  • Метод периода окупаемости является одним из традиционных методов составления бюджета капиталовложений. Это помогает хозяйствующему субъекту принять решение о желательности инвестиционного предложения на основе срока полезного использования и ожидаемой прибыли от проекта.
  • Этот метод не учитывает временную стоимость денег, которая является важным фактором при определении желательности инвестиционного проекта, используемого в других методах составления бюджета капиталовложений.
  • Срок окупаемости — один из старейших и простейших методов оценки инвестиционных предложений, широко используемый в секторе малых предприятий.
  • Срок окупаемости рассчитывается на основании информации из бухгалтерских книг хозяйствующего субъекта.

Формула срока окупаемости

Как упоминалось выше, срок окупаемости — это не что иное, как количество лет, необходимое для возмещения первоначальных денежных затрат, вложенных в конкретный проект.

Соответственно,

Срок окупаемости = полные годы до возмещения + (невозмещенные затраты на начало прошлого года / денежный поток в течение последнего года)

Пример периода окупаемости

Давайте разберемся с формулой срока окупаемости и ее применением с справка по следующему примеру.

Скажем, Kapoor Enterprises рассматривает возможность инвестиций A и B, каждая из которых требует вложения в размере 20 лакхов сегодня и денежных потоков в конце каждого из следующих 5 лет. Давайте оценим, сколько времени нужно, чтобы вернуть эти первоначальные вложения в размере 20 лакхов в каждый из проектов.

В следующей таблице показаны ожидаемые денежные потоки от инвестиционных предложений A и B.

6
Предложение A
На конец года Ожидаемые притоки денежных средств Накопленные притоки денежных средств
0 20,00,000) (20,00,000)
1 2,00,000 (18,00,000)
2 2,00,000 (16,00,000)
3 2,00,000 (14,00,000)
4 2,00,000 (12,00,000)
5 2,00,000 (10,00,000)
2,00,000 (8,00,000)
7 2,00,000 (6,00,000)
8 2,00,000 (4,00,000)
9 2,00,000 9 0223 (2,00,000)
10 2,00,000 0
11 2,00,000 2,00,000

Таким образом, для предложения A 9000 период окупаемости Полные годы до возмещения + (невозмещенные затраты на начало прошлого года / денежный поток в течение последнего года)

= 9 + (2,00,000 / 2,00,000)

= 9 + 1

= 10 лет

Предложение B
Годовой отчет Ожидаемый приток денежных средств Накопленный приток денежных средств
0 (20,00,000) (20,00,000) 9 902 2,00,000 (18,00,000)
2 3,00,000 (15,00,000)
3 4,00,000 (11,00,000)
4 2,00,000 (9,00,000)
5 4,00,000 (5,00,000)
6 5,00,000 0
7 4,00,000 4,00,000 для Предложения B

Период окупаемости

= полные годы до возмещения + (невозмещенные затраты на начало прошлого года / денежный поток в течение последнего года)

= 5 + (5,00,000 / 5,00,000)

= 5 + 1

= 6 лет

Поскольку проект B имеет более короткий период окупаемости по сравнению с проектом A, проект B будет лучше.Однако бизнес-субъект не должен принимать инвестиционные решения только на основании Срока окупаемости инвестиционных предложений, учитывая присущие методу срока окупаемости недостатки.

Метод периода окупаемости

Как упоминалось выше, метод периода окупаемости не учитывает ни временную стоимость денег, ни денежные потоки за пределами периода окупаемости. Это означает, что терминальная или аварийная стоимость не будут учитываться. Следовательно, срок окупаемости не является полезным методом измерения прибыльности.

Например, в приведенном выше примере вложенные 20 лакхов сегодня могут показаться прибыльными. Однако такие инвестиции, сделанные в течение, скажем, 10 лет, могут не иметь той же стоимости.

Точно так же рассмотренные выше предложения могут генерировать больший приток денежных средств в последующие годы инвестиционного проекта, что игнорируется, если для оценки инвестиционных предложений используется метод периода окупаемости.

Срок окупаемости — обзор

Срок окупаемости

Срок окупаемости инвестиций — это мера того, сколько времени требуется, чтобы окупить стоимость этих инвестиций.Другими словами, сколько недель, месяцев или лет нужно, чтобы заработать инвестиционный капитал для проекта или оборудования?

Очевидно, что проекты с самой быстрой окупаемостью очень привлекательны. Методика определения срока окупаемости снова лежит в пределах приведенной стоимости; однако вместо решения уравнения приведенной стоимости для текущей стоимости денежные потоки затрат и выгод разделяются с течением времени.

Во-первых, ожидаемые выгода и стоимость проекта сведены в таблицу для каждого года жизненного цикла проекта.Эти значения преобразуются в приведенные значения с использованием уравнения приведенной стоимости, при этом ставка дисконтирования фирмы используется в качестве коэффициента дисконтирования. Наконец, кумулятивная сумма выгод (по приведенной стоимости) и кумулятивная сумма затрат (по приведенной стоимости) сравниваются по годам. В тот момент, когда совокупная приведенная стоимость выгод начинает превышать совокупную приведенную стоимость затрат, проект достигает периода окупаемости. Затем рейтинг проектов сводится к отбору проектов с самым коротким сроком окупаемости.

Хотя этот подход прост, выбор проектов P2 на основе минимального стандарта срока окупаемости сопряжен с опасностями. Например, поскольку поток выгод P2 может распространяться далеко в будущее, дисконтирование делает период его выплаты очень долгим. Другая опасность заключается в том, что самые высокие затраты и выгоды, связанные со многими экологическими проектами, обычно связаны с катастрофическим отказом, что также является событием в далеком будущем. Поскольку анализ срока окупаемости прекращается, когда выгоды и затраты равны, преобладают проекты с самым быстрым положительным денежным потоком.Следовательно, для проекта P2 с высокой ставкой дисконтирования долгосрочные затраты и выгоды могут оказаться настолько далекими от будущего, что они даже не будут включены в анализ. По сути, важность расчета стоимости жизненного цикла теряется при использовании стандарта минимального срока окупаемости, поскольку он учитывает затраты и выгоды только до той точки, где они уравновешиваются, вместо того, чтобы учитывать их на протяжении всего срока реализации проекта.

Срок окупаемости инвестиций лучше всего использовать как предварительный расчет между вариантами.Это дает инвестору первый шанс решить, стоит ли более подробно изучить конкретную инвестицию или может дать относительный рейтинг альтернатив с точки зрения вариантов окупаемости.

Срок окупаемости — узнайте, как использовать и рассчитать период окупаемости

Каков срок окупаемости?

Срок окупаемости показывает, сколько времени требуется компании, чтобы окупить вложения. Этот тип анализа позволяет фирмам сравнивать альтернативные инвестиционные возможности и выбирать проект, который окупит свои инвестиции в кратчайшие сроки, если этот критерий важен для них.

Например, фирма может принять решение инвестировать в актив с начальной стоимостью 1 миллион долларов. Затем в течение следующих пяти лет фирма получает положительные денежные потоки, которые со временем уменьшаются. Какой срок окупаемости? Как видно из графика ниже, первоначальные инвестиции полностью компенсируются положительными денежными потоками где-то между периодами 2 и 3.

Формула срока окупаемости

Чтобы точно определить, когда наступит окупаемость, можно использовать следующую формулу :

Применяя формулу к примеру, мы берем начальные инвестиции по абсолютной величине.Совокупные денежные потоки за период открытия и закрытия составляют 900 000 и 1 200 000 долларов соответственно. Это связано с тем, что, как мы отметили, первоначальные инвестиции окупаются где-то между периодами 2 и 3. Применение формулы дает следующее:

Таким образом, срок окупаемости этого проекта составляет 2,33 года. Правило принятия решения с использованием периода окупаемости заключается в минимизации времени, необходимого для возврата инвестиций.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон периода окупаемости

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Использование метода окупаемости

По сути, период окупаемости используется очень аналогично анализу безубыточности, коэффициент рентабельности вклада Коэффициент рентабельности вклада — это выручка компании за вычетом переменных затрат, деленная на ее выручку.Коэффициент может использоваться для анализа безубыточности, и он + представляет собой маржинальную выгоду от производства еще одной единицы. но вместо количества единиц для покрытия постоянных затрат он учитывает количество времени, необходимое для возврата инвестиций.

Учитывая его характер, период окупаемости часто используется в качестве первоначального анализа, который можно понять без особых технических знаний. Его легко вычислить, и его часто называют расчетом «обратной стороны конверта». Кроме того, это простая мера риска, поскольку она показывает, насколько быстро можно вернуть деньги от инвестиций.Однако есть дополнительные соображения, которые следует учитывать при выполнении процесса составления бюджета капиталовложений.

Недостаток 1: прибыльность

Хотя период окупаемости показывает нам, сколько времени требуется для возврата инвестиций, он не показывает, какова рентабельность инвестиций. Что касается нашего примера, денежные потоки продолжаются после периода 3, но они не актуальны в соответствии с правилом принятия решения в методе окупаемости.

Основываясь на предыдущем примере, у фирмы может быть второй вариант инвестирования в другой проект, который предлагает следующие денежные потоки:

Срок окупаемости другого проекта составляет 4.25 лет, но принесет более высокую отдачу от инвестиций, чем первый проект. Однако, основываясь исключительно на сроке окупаемости, фирма предпочла бы первый проект этой альтернативе. Следствием этого является то, что фирмы могут выбирать инвестиции с более короткими периодами окупаемости за счет прибыльности.

Недостаток 2: риск и временная стоимость денег

Еще одна проблема, связанная с периодом окупаемости, заключается в том, что он не предусматривает явной скидки на риск и альтернативные издержки, связанные с проектом.В некотором смысле более короткий период окупаемости предполагает меньшую подверженность риску, поскольку инвестиции возвращаются в более ранний срок. Однако разные проекты могут подвергаться разным уровням риска даже в один и тот же период. Риск проекта часто определяется путем оценки WACC. WACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала компании, которая представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства.

Внутренняя норма доходности (IRR)

В качестве альтернативы просмотру того, насколько быстро окупаются инвестиции, и с учетом изложенного выше недостатка, компаниям может быть лучше взглянуть на внутреннюю норму прибыли (IRR). ) Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций. при сравнении проектов.

Финансовые аналитики проведут финансовое моделирование и анализ IRR для сравнения привлекательности различных проектов. Путем прогнозирования свободных денежных потоков Free Cash Flow (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: доступные денежные средства распределяются по собственному усмотрению. в будущем можно будет использовать XIRR XIRR против IRR. Почему нужно использовать XIRR против IRR.XIRR назначает конкретные даты каждому отдельному денежному потоку, что делает его более точным, чем IRR, при построении финансовой модели в Excel. в Excel, чтобы определить, какая ставка дисконтирования устанавливает чистую приведенную стоимость проекта равной нулю (определение IRR).

Поскольку IRR не принимает во внимание риск, его следует рассматривать вместе с периодом окупаемости, чтобы определить, какой проект является наиболее привлекательным.

Как видно из приведенного ниже примера, модель DCF используется для построения графика периода окупаемости (средний график ниже).

Источник: онлайн-курсы CFI по финансовому моделированию.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком Аналитика по финансовому моделированию и оценке Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! назначение и миссию, которая поможет вам продвинуться по карьерной лестнице.Эти дополнительные бесплатные ресурсы CFI будут полезны для продолжения обучения и развития ваших навыков:

  • Формула возврата инвестиций (возврат инвестиций). к их инвестиционной стоимости. Чаще всего он измеряется как чистая прибыль, деленная на первоначальные капитальные затраты на инвестиции. Чем выше коэффициент, тем больше заработок.
  • Модель ценообразования капитальных активов Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) — это модель, которая описывает взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском ценной бумаги.Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс премия за риск на основе бета-версии этой ценной бумаги.
  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках,
  • Формула признания выручки Принцип признания выручки Принцип признания выручки определяет процесс и сроки, в которые выручка записывается и признается как статья в методе чистой приведенной стоимости

компании. Против.Метод срока окупаемости | Малый бизнес

Кэм Мерритт Обновлено 25 января 2019 г.

Решения о капитальном бюджете являются одними из самых важных решений, которые когда-либо будут принимать владелец или менеджер бизнеса. В какие активы инвестировать, какие продукты развивать, на какие рынки выходить, расширяться — это решения, которые буквально определяют разницу между успехом и неудачей. Компании используют множество методов, чтобы помочь в принятии таких решений. Среди наиболее популярных — метод чистой приведенной стоимости и метод срока окупаемости.

Метод чистой приведенной стоимости

При использовании метода чистой приведенной стоимости (NPV) вы исследуете все денежные потоки, как положительные (выручка), так и отрицательные (затраты), от реализации проекта в настоящее время и в будущем. Затем вы корректируете или «дисконтируете» стоимость будущих денежных потоков, чтобы отразить их стоимость в настоящее время.

NPV выполняет эту корректировку с использованием «ставки дисконтирования», которая учитывает инфляцию, риск проекта и стоимость капитала — либо проценты, уплаченные за заемные деньги, либо проценты, не заработанные за деньги, потраченные на реализацию проекта.Наконец, он складывает текущие значения всех положительных и отрицательных денежных потоков, чтобы получить чистую приведенную стоимость, или NPV. Если NPV положительный, проект стоит продолжать; если он отрицательный, проект следует отклонить. Выбирая между проектами, выбирайте тот, у которого NPV выше.

Метод периода окупаемости

При использовании метода периода окупаемости оцените, во сколько вашему бизнесу будет стоить запуск проекта и сколько денег он принесет после его запуска.Затем подсчитайте, сколько времени потребуется проекту, чтобы «окупиться» или получить достаточно денег, чтобы покрыть затраты на запуск. Компании, использующие метод периода окупаемости, обычно выбирают временной горизонт — например, 2, 5 или 10 лет. Если проект может «окупить» начальные затраты в течение этого периода времени, это того стоит; в противном случае проект будет отклонен. Выбирая между проектами, выбирайте тот, с меньшим сроком окупаемости.

Плюсы и минусы каждого метода

Метод периода окупаемости имеет некоторые ключевые недостатки, которых нет у метода NPV.Во-первых, метод окупаемости не учитывает инфляцию и стоимость капитала. По сути, он приравнивает 1 доллар сегодня к 1 доллару в какой-то момент в будущем, когда на самом деле покупательная способность денег со временем снижается. Другой заключается в том, что метод окупаемости игнорирует все денежные потоки за пределами временного горизонта — и эти денежные потоки могут быть значительными. В конце концов, крупным бизнесменам иногда нужно время, чтобы начать работу.

С другой стороны, большой недостаток метода NPV заключается в его допущениях.Если вы не получите правильную оценку ставки дисконтирования, ваш расчет будет неверным — и вы не узнаете об этом, пока проект не превратится в крупную убыточную компанию.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *