ФСС — Электронный листок нетрудоспособности

С 1 июля 2017 года по желанию застрахованного лица и с его письменного согласия может быть сформирован электронный листок нетрудоспособности.

Согласно части 5 статьи 13 Федерального закона от 29.12.2006 № 255-ФЗ «Об обязательном социальном страховании на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством» назначение и выплата пособий по временной нетрудоспособности, по беременности и родам осуществляются на основании листка нетрудоспособности, выданного медицинской организацией в форме документа на бумажном носителе или (с письменного согласия застрахованного лица) сформированного и размещенного в информационной системе страховщика (Фонда социального страхования Российской Федерации (далее – Фонд) электронного листка нетрудоспособности, подписанного усиленными квалифицированными электронными подписями медицинского работника и медицинской организации, в случае, если медицинская организация и страхователь являются участниками системы информационного взаимодействия по обмену сведениями в целях формирования электронного листка нетрудоспособности.

Следовательно, электронные листки нетрудоспособности признаются равнозначными листам нетрудоспособности на бумажном носителе.

Кроме того, постановлением Правительства Российской Федерации от 16.12.2017 № 1567 утверждены Правила информационного взаимодействия страховщика, страхователей, медицинских организаций и федеральных государственных учреждений медико-социальной экспертизы по обмену сведениями в целях формирования электронного листка нетрудоспособности.

Для участия в информационном взаимодействии в целях формирования электронных листков нетрудоспособности страхователи могут использовать собственное доработанное программное обеспечение, а также Личный кабинет страхователя, размещенный в сети «Интернет» по адресу: https://cabinets.fss.ru/insurer/.

При этом следует отметить, что Личный кабинет страхователя не является обязательным инструментом для обеспечения информационного взаимодействия страхователя и Фонда. Для получения сведений об электронных листках нетрудоспособности в личном кабинете осуществляется идентификация и аутентификация пользователей посредством Единой системы идентификации и аутентификации (ЕСИА).

В рамках информационного взаимодействия по электронным листкам нетрудоспособности страхователь запрашивает информацию в информационной системе Фонда по номеру СНИЛС своего работника и представленного им номеру электронного листка нетрудоспособности.

После получения сведений о сформированном листке нетрудоспособности, страхователь вносит в него сведения, необходимые для исчисления пособия, с указанием сведений о страхователе и застрахованном лице и подтверждает их усиленными квалифицированными электронными подписями главного бухгалтера, руководителя и страхователя (в том числе обезличенной).

Работники страхователя в любое время посредством Личного кабинета получателей услуг, расположенному в сети «Интернет» по адресу: https://lk. fss.ru/recipient/, могут уточнить сведения о своих электронных листках нетрудоспособности и информации о сумме назначенного им пособия по временной нетрудоспособности, по беременности и родам. Для входа в Личный кабинет получателей услуг используется логин и пароль, необходимый для входа на Единый портал государственных и муниципальных услуг.

Теперь работник предприятия не сможет потерять выданный ему медицинской организацией электронный листок нетрудоспособности, ему не надо будет беспокоится о том, что он может его испортить (помять, порвать и т.п.), а в случаях утери информации о номере своего электронного листка нетрудоспособности зайти в свой личный кабинет и посмотреть необходимую информацию.

Таким образом, электронный листок нетрудоспособности позволяет создать «прозрачную» систему обязательного социального страхования, полностью исключает представление застрахованными лицами поддельных листков нетрудоспособности.

У работодателей нет необходимости обеспечивать сохранность бумажных листков нетрудоспособности – вся информация с момента «открытия» электронного листка нетрудоспособности хранится в системе Фонда и может запрашиваться страхователем неоднократно, а при проведении Фондом проверок страхователей представлять электронные листки нетрудоспособности сотрудникам Фонда не потребуется.

В настоящее время основными российскими разработчиками бухгалтерского программного обеспечения, такими компаниями как «1С», «Тензор» (СБИС), «СКБ «Контур», «Компас-СПб» и корпорацией «ПАРУС» обеспечено взаимодействие работодателей с Фондом по формированию электронных листков нетрудоспособности непосредственно из программных продуктов.

Видеоролик

Инфографика «Вопрос-ответ»

Открытие инвестиционного фонда в 2021 году │ InternationalWealth.info

Немногие отечественные бизнесмены точно знаю, как открыть инвестиционный фонд. И хотя в 2021 году процедура существенно упростилась, подобный проект представляется слишком сложным, малоприбыльным и в чём-то даже ненужным. Небольшая доля истины в таких утверждениях есть. Investment fund (IF) – интересный, но довольно специфический бизнес-инструмент, далеко не во всех случаях имеющий практическое применение. Но чтобы принять обдуманное и взвешенное решение, у Вас на руках должна быть вся информация. Проверенная, отсортированная, гарантированно актуальная и свободная от «воды» и ненужных рассуждений.

Текстов с требуемым набором свойств в сети Интернет крайне мало. На нашем портале соответствующие статьи, конечно же, есть. Но обобщающего и расставляющего все точки над «i» материала не было. По крайней мере такого, который отвечал на все Ваши вопросы, содержал максимум конкретики, но не оставлял «белых пятен» в плане общей теории. Подобную статью мы Вам сегодня и предлагаем.

Несколько важных замечаний по поводу её структуры. Первая половина – это необходимые сведения общего характера. Вы получите ответы на основные теоретические вопросы, но в максимально удобной и практичной форме. Это позволит нам говорить о достаточно сложных понятиях «на равных» и не упрощать изложение, жертвуя точностью.

Вторая половина статьи – ответы на Ваши вопросы в блиц-формате. Сразу уточним, что мы старались сделать универсальный вариант, не «привязанный» к какой-либо конкретной юрисдикции. Все изложенные факты соответствуют реальности на момент подготовки материала и, если не сказано особо, допускают практическое применение нашими клиентами из стран бывшего СССР.

Но мы не можем взять на себя ответственность за возможные ошибки и финансовые потери, если изложенные в статье «рецепты» Вы решите применить на практике самостоятельно. Лучший вариант в этом случае – индивидуальная консультация, договориться о ней можно посредством e-mail.

Оффшорные
трасты и фонды

бесплатная консультация по
выбору юрисдикции и банка,
вопросам регистрации.

Как открыть инвестиционный фонд в 2021 году: общие сведения

Для начала стоит понять, что IF – эффективный экономический механизм не столько бизнесмена как такового, сколько серьёзного инвестора, который привык пользоваться только самыми действенными инструментами в своей работе. По сути, если временно оставить за скобками обсуждения многочисленные и важные подробности, инвестиционный фонд – это своеобразный пул, предназначенный для аккумулирования капитала и его последующего размещения. Руководит его работой специальная управляющая компания или отдельный нанятый специалист.

Уточним, что под понятие инвестиционного фонда подпадают не только сами IF, но и некоторые организационно-правовые формы бизнеса (отдельные трасты, холдинговые компании и т. д.). Поэтому, выбирая подходящий именно для Вас вариант, следует учесть и такие тонкости. А значит, некоторое время придётся уделить планированию и анализу текущей ситуации.

Ещё один важный момент касается требований по лицензированию. Почти все юрисдикции требуют обязательного соблюдения этого условия. В других (по большей части – чистых офшоров, но таковых меньшинство) никаких особых разрешений не нужно. Также Вы освобождаетесь от этого, когда для инвестирования используется частный капитал, но без привлечения активов сторонних лиц. Кстати, в этом случае стоит рассмотреть возможность регистрации холдинговой компании. Промежуточная стадия между ними – частный инвестиционный фонд, и именно он чаще всего используется в «обычной» жизни в развитых странах. Например, для планирования семейного капитала.

Особый случай – траст, но его организационная структура достаточно сложна, хотя он при этом не является «выделенным» юридическим лицом. Сравнение частного фонда и траста, строго говоря, не совсем корректное, но вполне допустимое, по крайней мере, в некоторых прикладных ситуациях. Основные преимущества подобных структур – льготные налоги и защита (не 100%-ная, но довольно надёжная) от возможных санкций со стороны как государства, так и третьих лиц.

Но если в приоритете – привлечение активов третьих лиц и максимальная свобода действий, лицензированный IF – вполне естественный выбор. Разрешение на его деятельность выдаётся национальным регулятором. Это, к примеру, Управление финансовых услуг (Мальта), Комитет по финансовому надзору (Люксембург) или Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (Кипр).

Несколько важных моментов:

• Если Вы чётко понимаете, как открыть инвестиционный фонд, но не определились с юрисдикцией, торопиться не нужно. В чистых офшорах это стоит гораздо дешевле, да и уровень контроля со стороны регуляторов ниже. В Европе и США существенно выше надёжность в долговременной перспективе и престижность, хотя эти юрисдикции «дороже».
• Помните, что управляющая компания и, собственно, IF – совсем не одно и то же. Функции первой – это именно практическая работа с финансовыми активами, а второй – их аккумулирование.
• Допускается формат инвестиционного фонда без лицензирования, но с рядом существенных ограничений.
• Также существуют т. н. самоуправляемые фонды, но их бизнес-возможности довольно сильно ограничены юридически, и подойдёт ли подобный формат именно Вам – большой вопрос.

Лучшие услуги по открытию фондов

Как открыть инвестиционный фонд: ответы на Ваши вопросы

В этом разделе мы собрали накопившиеся за много лет моменты, вызывающие наибольший интерес наших клиентов. Но просим Вас помнить, что сведения, изложенные ниже, не стоит воспринимать как непосредственное руководство к действию или набор инструкций формата How To. Если Вам необходима конкретная помощь, договоритесь об условиях проведения индивидуальной консультации с нашими экспертами.

Это верно, что основная задача инвестиционного фонда – вложение средств в наиболее интересные и перспективные проекты?

Верно, но лишь частично. По сути, любой IF построен на неразрывной связке двух задач – инвестициях в конкретные проекты и извлечение максимально возможной выгоды в условиях коллективных вложений. Если же Вам кто-то скажет, что вся экономика держится именно на IF’ах, не верьте. Современное мироустройство значительно сложнее.

Каковы основные преимущества группового инвестирования?

Их достаточно много, причём очевидных и бесспорных. Но – важное замечание – отнюдь не универсальных. Иными словами, аргументы «за» в одном случае могут запросто превратиться в пачку недостатков в другом. Всё зависит от множества индивидуальных особенностей и требует тщательного просчёта на этапе планирования.

Общие преимущества:

• Если вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, имеете готовый проект и реальные цели, но не хватает финансовых ресурсов, общий пул средств будет очень кстати.
• Можно прибегнуть к услугам специалистов и привлечь их к работе. Сумма, необходимая на оплату их трудов, будет разделена между всеми участниками.
• Несколько более низкие операционные издержки (если инвестиционный фонд небольшой эффект будет особенно сильно выражен).
• Повышенный уровень диверсификации активов, что позволяет уменьшить (но не свести их к нулю!) риски, которые нельзя или очень трудно предсказать.
• Привлечение финансовых резервов сторонних лиц (есть юридические и организационные ограничения).
• Прибыль рассчитывается на основе вложенных средств.

Какая бывает классификация инвестиционных фондов?

Для полного ответа на этот вопрос необходим достаточно большой текст с инфографикой, ссылками на действующие нормативные акты и значительным по объёму аналитическим блоком. Мы сомневаемся, что подобная информация способна принести практическую пользу, поэтому ограничимся только самыми распространёнными вариантами.

Варианты IF:

• По формату: паевые, ETF, хедж.
• По возможности стороннего участия: открытые, закрытые (в последнем случаи паи распределяются только при создании фонда).
• По месту регистрации (привязке): в оншорах, мидшорах и чистых офшорах.

Как открыть инвестиционный фонд и не прогадать со структурой?

Худшее, что Вы можете сделать – это действительно начать гадать. Проекты такого уровня, как мы уже не раз говорили, предполагают расчёт и анализ всех возможных вариантов. Настоятельно рекомендуем привлечь к этому наших экспертов. Как минимум – на предварительном этапе. Касательно заданного вопроса можем сказать следующее: в каждой юрисдикции есть свои особые правила, но общие элементы, присутствующие практически всегда, от этого не меняются.

«Обязательные» лица:

• Бенефициар, влияет на политику IF. Его ещё называют промоутером, владельцем или учредителем. Уточним, что в этой роли могут выступать как юридические, так и физические лица.
• Пайщики, или инвесторы. На базе их вложений и создаётся общий финансовый пул.
• Управляющая компания или отдельный управляющий.
• Кустодиан, или депозитарий. В его функции входит фактический учёт активов и ведение соответствующего реестра. Чаще всего эти задачи выполняет ЮЛ, имеющее специальную лицензию, или непосредственно банк.
• Регистратор. Организация, в задачи которой входит фактическое выполнение операций с акциями IF.
• Адвокат (юридическая компания). Занимается ведением документации.
• Брокер. Торгует акциями на бирже.

Я не знал, как открыть инвестиционный фонд, и мне посоветовали ПИФ. Это правильно?

От подобных «советчиков» следует держаться как можно дальше. Скажем там: рекомендация не совсем бессмысленная, и даже более того – вероятно, правильная. Но не зная Вашей конкретной ситуации, давать такие советы непрофессионально. Иными словами, если Вам порекомендуют купить, скажем, солидный Мерседес или Ауди, но машина нужна для перевозки картошки с дачи… Ну, Вы поняли.

Во-вторых, Вы интересовались процедурой открытия, а не правовой формой инвестиционного фонда. А это совсем разные вещи. В-третьих, в некоторых случаях имеет смысл рассмотреть иные, альтернативные варианты, вообще не связанные с IF, и они станут лучшим выбором. Но, повторимся, в данной конкретной ситуации. Но чтобы не заканчивать ответ на вопрос читателя на минорной ноте, опишем наиболее важные моменты, касающиеся ПИФов (паевых / взаимных инвестиционных фондов). Которые действительно являются самым популярным форматом, хотя и далеко не единственно возможным.

Обратите внимание:

• Не имеет статуса юридического лица.
• Право распоряжения активами принадлежит управляющей структуре, работа которой в свою очередь контролируется владельцем фонда.
• Надзорный орган – национальный финансовый регулятор той юрисдикции, где зарегистрирован ПИФ.
• Для создания паевого фонда обязательно нужны «свои» инвесторы.
• Структуры для управления фондом можно зарегистрировать самостоятельно.
• Размещение паёв в депозитарии обязательно.

Какие цели и преимущества преследуются при создании частных инвестиционных фондов? Только получение прибыли?

Конечно же, нет. Общее неформальное правило гласит: если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, то понимаете, зачем он, собственно, нужен. Но достаточно часто встречается ситуация, когда необходимо решить конкретную задачу, и стоит вопрос выбора подходящих средств для достижения этого. И в этом случае разговор об особенностях и целях IF будет вполне уместным.

Задачи, которые может решать инвестиционный фонд:

• Привлечение дополнительных финансовых средств.
• Безопасное (с определёнными оговорками) инвестирование с минимумом риска. Благодарить за это следует саму правовую структуру ПИФа.
• Оптимизация налогового бремени.
• Объединение (интеграция) фонда и иного существующего бизнеса.

Отдельно выделим преимущества для бенефициаров:

• Эффективный инструмент коллективного инвестирования. Его стоит рассмотреть в первую очередь, если планируется большой и сложный проект, требующий расширенного финансирования.
• Определённая статусная составляющая.
• Существенное сокращение дистанции между владельцами средств (инвесторами), лицами, которые нуждаются в финансировании и бенефициарами фонда.
• Формализация и узаконивание правовых отношений с инвесторами.
• Повышенная защита активов.
• Предварительное согласование деталей сделки до её фактического оформления.
• Существенная налоговая экономия.

Как открыть инвестиционный фонд?

Говорить о конкретике, не зная типа фонда, юрисдикции, где он будет расположен, поставленных задач и величины, хотя бы ориентировочной, финансовых ресурсов, бессмысленно. Поэтому мы расскажем об основных, базовых стадиях, которые присутствуют практически всегда.

Этапы создания:

• Адаптация типового проекта под конкретный фонд.
• Разработка принципов и правил управления.
• Государственная регистрация.
• Непосредственное формирование финансового пула.

Что это такое – индексные или сырьевые фонды?

Фактически – хорошая, хотя и не универсальная, альтернатива традиционным инвестиционным фондам. Индексные (или ETF – Exchange Traded Fund) «живут» на индексах акций, или на каких-либо сырьевых ресурсах. По сравнению с классическими ПИФ, имеют два несомненных преимущества: доходность и инвестиционная привлекательность, т. к. паи ETF торгуются на биржах.

Хедж-фонды

Их ещё называют защищёнными, что автоматически повышает привлекательность формата в глазах инвесторов. Если опустить детали и сосредоточиться на главном, то выяснится, что по своей сути хедж-фонды – это, фактически, партнёрства, которые объединяют вкладчиков и управляющего в единый правовой формат.

Они создаются исключительно с целью извлечения прибыли, но с особым акцентом на безопасность и предсказуемость инвестиций. Отметим, что классический хедж-фонд (весьма распространённая в мировом масштабе структура) зарабатывает вне зависимости от текущих условий на рынке. Общая схема его работы примерно следующая: покупка непопулярных акций или ценных бумаг – их переоценка – перепродажа с прибылью.

Знаю, как открыть инвестиционный фонд, но мои эксперты предлагают рассмотреть ещё и хедж. Это хороший совет?

Безусловно, хороший. Как минимум из-за того, что появляются альтернативные варианты, по сути – выбор. Будет ли он правильным – вопрос открытый, и в рамках данной статьи ответа на него не последует, т. к. для этого необходимо учесть множество факторов. Поэтому мы порекомендуем читателю договориться с нашими экспертами об условиях проведения индивидуальной консультации, в ходе которой Вы получите всю информацию для принятия решения.

Вкратце отличия ПИФа от хедж-фонда таковы:

• Ценные бумаги. Акции и облигации / То же, дополнительно – опционы, товары и т. д. плюс «короткие продажи». Последнее означает, что появляется возможность заработать на колебаниях рынка.
• Оплата услуг управляющего. Отсутствует стимул (от 0% от величины активов) / Есть стимул (реальные %% от прибыли).
• Доля участия управляющего и/или менеджеров. Нет / да.
• Инструменты управления. Всё стандартно (жёсткие рамки, мало пространства для манёвра) / Хорошие условия для манёвра, несколько стратегий развития, максимальная гибкость.

Уточним, что ведущие экономисты считают хедж-фонды несколько рискованным инвестиционным инструментом, хотя и достаточно прибыльным. Поэтому, выбирая подобный формат, следует быть предельно осторожным.

Какие существуют вилы и типы хедж-фондов?

Основных вариантов всего три, квалификационный критерий – география деятельности и тип активов.

Хедж-фонды работают…:

• … в масштабе всей Земли, с активами некоторых компаний, но лишь после тщательного предварительного изучения.
• … исключительно на фондовых площадках, основной профиль – переоценка активов юридического лица (компании).
• … на рынках только некоторых стран.

Что это такое – ETF-фонды?

Как часто говорят ведущие финансисты, если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд с повышенной прибыльностью, то Вы, вероятнее всего, открываете именно ETF. Это, разумеется, шутка, но в ней есть немалая доля правды. Например, ETF-фонды выгоднее (если так можно вообще говорить!) ПИФов примерно на 0,8% из расчёта годовой прибыли. Но неужели ETF – это формат без недостатков? К сожалению, нет. В нем есть и плюсы, и минусы, а также моменты, которые могут быть и тем, и другим в зависимости от ситуации.

Обратите внимание:

• Пай в ETF-фонде можно купить на бирже, причём существенно дешевле «номинала».
• Жёсткая зависимость от одного направления инвестирования (ПИФ – диверсифицирован).
• «Пассивная» структура инвестиций в настоящее время не является популярной в мире.

Не знаю, как открыть инвестиционный фонд и получить необходимые лицензии. Что делать?

Непосредственное создание IF не требует существенных усилий, а сама процедура достаточно проста и понятна (по соответствующим меркам). К сожалению, о лицензировании такого не скажешь. Организационные мероприятия сложны и часто запутанны, поэтому многие заинтересованные лица отказываются от этой идеи в пользу более простых схем. И напрасно!

Если проблема – только лишь в подготовке, а не дефиците финансирования, то мы Вам точно сможем помочь. Эксперты Internationalwealth.info активно работают с подобными проектами с момента основания портала. Мы проанализируем имеющиеся исходные данные, рассчитаем уровень необходимых вложений и предложим несколько схем практической реализации. И, конечно же, поможем с лицензированием.

Основные этапы получения разрешений:

• Регистрация управляющей структуры (ОАО, ЗАО и др.).
• Подготовка пакета бухгалтерских документов.
• Подготовка отчётности по компании.
• Подтверждение из банка (о том, что уплачены все необходимые пошлины).
• Стандартное заявление на получение лицензии.
• Подготовка учредительных документов.
• Официальные документы, подтверждающие квалификацию и опыт сотрудников фонда.

Итак, как открыть инвестиционный фонд в 2021 году? Насколько сложны обязательные административные процедуры? Какой формат фонда выбрать? Мы постарались дать чёткие и однозначные ответы на все эти непростые вопросы. Если же Вам необходима адресная консультация или комплексная экспертная поддержка, обратитесь к нашим специалистам (e-mail info@offshore-pro. info).

Удачи во всех бизнес-начинаниях!

Какими бывают инвестиционные фонды по степени открытости?

Вопрос не совсем корректный. Мы предположили, что Вас интересует классификация, в основе которой лежат понятия «открытый», «закрытый» и «интервальный». Разница между этими форматами следующая. 1) Открытые IF. Купить или продать пай можно без ограничений по времени. Его стоимость рассчитывается каждый день. 2) Закрытый IF. Самый «неудобный» формат, фонд создаётся на ограниченное время, выкупить пай можно только после окончания срока существования фонд. 3) Интервальный IF. Компромиссный вариант. Вы можете купить или продать паи несколько раз, во время действия специальных временных окон. Стоимость пая рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.

Какие существуют инвестиционные фонды по типу активов (паёв)?

Некоторые из них уже рассмотрены в основном материале, но для полноты картины упомянем полный спектр вариантов, которые есть у инвесторов. Итак, IF бывают: 1) Акций (не менее 50% активов). 2) Облигаций (не менее 50% активов). 3) Смешанных инвестиций (без ограничений в пропорциях акции / облигации) Хороший вариант для осторожных инвесторов. 4) Индексные (если бумаги котируются на биржах). 5) Денежного рынка (альтернатива «короткому» банковскому вкладу). 6) Фондов (вложения в другие IF). 7) Недвижимости (бывают рентные и девелоперские). 8) Ипотечные (вложения в закладные по кредитам под залог покупаемой квартиры). 9) Венчурных инвестиций (финансирование крупных новых проектов). 10) Прямых инвестиций (непосредственные вложения в бизнес-компании).

Какие инвестиционные фонды в России пользуются популярностью?

Ситуация в этом секторе рынка быстро меняется. Наиболее востребованными «здесь и сейчас» (середина лета 2021 года) в РФ являются: 1) Государственные фонды. Это пенсионный, страховой, социальный, ОМС и ФНБ. Вложения в них мало прибыльны, но зато почти лишены риска. 2) Негосударственные (тот же НПФ). Относительно новый финансовый инструмент, в перспективе может оказаться как весьма прибыльным, так и «тупиковым». 3) Фонды коллективного инвестирования. Стандартный вариант для инвесторов. Бывают акционные и паевые ФКИ. 4) Венчурные фонды, работающие под присмотром государства, но напрямую ему не подчиняющиеся. Хорошие примеры – «Сколково», «Роснано» и некоторые другие. Самые перспективные, если не изменится общий политический вектор.

Регистрация и открытие хедж-фонда, создать Hedge Fund

Наша компания предлагает вам регистрацию и открытие хедж фонда или покупку готового инструмента. Это один из лучших и эффективных инструментов для управления финансами. Hedge Fund представляет собой частный инвестиционный бизнес, поддерживаемый квалифицированным управляющим. Главная особенность – уникальная система получения вознаграждений за управление активами.

Стоимость хедж фонда:
Чехия — от 25000€
Каймановы острова — от 10000€ до 50000€
Управляющая компания Панама от 100000€ до 200000€
Готовый Хедж фонд на Кайманах — 110000€

Срок открытия — от 1,5 месяцев

Что говорит в пользу открытия хедж-фонда?

• среди владельцев фондов, львиная доля входит в число тех, кто возглавляет рейтинги Forbes;
• фонд открывает возможности для использования огромного количества финансовых инструментов;
• Hedge Fund позволяют активно привлекать инвестиции;
• в хедж-фондах идеально работает система защиты интересов как инвесторов, так и управляющих;
• несколько десятков лет подряд хедж-фонды являются одним из наиболее оптимальных инструментов получения дохода;
• это возможность построить бизнес, которому будут доверять инвесторы любого уровня.

Для управляющего Hedge Fund – это ключ к решению трех главных запросов:

1. Подобрать инструмент для реализации стратегии по увеличению финансовой прибыли и управлению капиталом.
2. Создать бизнес, на который минимум влияния будет оказывать государство, а максимум – управляющий. Т. е. обеспечить ему определенную независимость.
3. Начать активно привлекать инвестиции.

Как открыть Хедж и инвест фонд?

Для всего этого потребуется зарегистрировать и открыть хедж-фонд классического типа, который сможет привлечь внимание профессиональных инвесторов. Один из самых простых и доступных вариантов открытия Hedge Fund и инвест фонда – это регистрация его в одной из оффшорных юрисдикций. В этом случае немного упрощаются условия его открытия – уменьшается стартовый капитал (он будет гораздо ниже, чем в случае с США или странами Запада) и снимаются ограничения на размеры собственного капитала управляющего.

В каких странах можно открыть инвест фонды

Маврикий — от 35000€
Мальта — от 60000€
Латвия — от 55000€
БВО (BVI) — от 50000€
Англия — от 130000€
Чехия — от 25000€

БЕСПЛАТНАЯ КОНСУЛЬТАЦИЯ

Видео компании

Создайте инвестиционный фонд в любой точке мира

Бизнесмены могут найти на fundworld. org ценную информацию об инвестиционной деятельности , которая может осуществляться во многих авторитетных финансовых юрисдикциях по всему миру. Наши статьи предоставляют надежные данные, которые постоянно обновляются в соответствии с последними изменениями законодательства, введенными в данной стране. Здесь инвесторы могут получить профессиональную консультацию о , как создать инвестиционный фонд , а также информацию о типах фондов , которые могут быть зарегистрированы в данной юрисдикции.

Вы можете найти в нашем инвестиционном журнале информацию о правовой базе, регулирующей типов инвестиционных фондов , которые могут быть зарегистрированы в разных странах. Например, в наших статьях представлены типы транспортных средств, которые могут быть зарегистрированы в европейских странах, но вы также можете узнать необходимые шаги для запуска инвестиционного фонда в известных юрисдикциях, таких как Гонконг, Каймановы острова. или Сингапур .

Цель нашего журнала — представить всю информацию, которая необходима для создания инвестиционного фонда в предпочтительном месте для инвестиций . Здесь те, кто заинтересован в , открывая стартап хедж-фонда или другой тип транспортного средства, могут найти соответствующую информацию, которая может помочь им принять решение в отношении лучшего инвестиционного направления , которое они должны выбрать. Наши специалисты могут помочь инвесторам выбрать конкретный тип фонда , а тем, кто хочет узнать больше о , как создать инвестиционный фонд c и , можно положиться на нашу команду .

Исходя из доступного капитала и инвестиционных стратегий , инвесторы захотят использовать, когда открывают фонд , , наша команда может помочь с профессиональным советом и порекомендует конкретный тип фонда , который доступен для регистрации в определенная юрисдикция. Учитывая, что запуск хедж-фонда является одним из наиболее распространенных способов входа в финансовый сектор, наши редакторы будут предлагать информацию об этом типе фондов на текущей основе.

Те, кто интересуется , как создать хедж-фонд , найдут здесь подробную информацию о законодательстве, регулирующем этот тип транспортного средства, системе налогообложения, применяемой финансовыми учреждениями, минимальных юридических требованиях, предъявляемых к учредителям фонда и другим Соответствующие данные. Мы подробно представили правовую систему в таких странах, как Мальта или Люксембург , и мы приглашаем вас прочитать наши статьи, относящиеся к этим юрисдикциям.

Какие типы фондов могут создавать инвесторы?
Как правило, большинство юрисдикций, где может зарегистрировать инвестиционный фонд , предоставляют те же типов фондов . В большинстве случаев, особенно в странах, которые считаются ведущими финансовыми центрами, инвесторы могут найти такие же типы транспортных средств; Различия могут возникнуть в типах инвесторов, которые могут зарегистрировать определенный фонд типа , минимальном капитале, необходимом для транспортного средства, продолжительности процесса регистрации и т. д., но некоторые из базовых инвестиционных фондов , которые можно найти по всему миру, представлены в списке ниже:

• • взаимный фонд — тип инструмента, который используется для вложения денег в финансовые инструменты, такие как акции или облигации;
• • биржевой фонд — он представляет собой инструмент, аналогичный паевому фонду , с той разницей, что финансовые инструменты фонда оцениваются в течение всего операционного дня на фондовом рынке, в отличие от паевого инвестиционного фонда ;
• • инвестиционный фонд недвижимости — тип транспортного средства, который обычно используется для инвестиций, связанных с сектором недвижимости;
• • хедж-фонд — представляет собой один из наиболее распространенных типов фондов , так как он может осуществлять инвестиции в любой финансовый сектор.

Какие направления для инвестиций наиболее рекомендуются?
Инвесторы обычно предпочитают открыть инвестиционный фонд в авторитетных юрисдикциях с высокоразвитым финансовым рынком, но все юрисдикции, представленные в нашем инвестиционном журнале , подходят для инвестиционных целей . На решение о выборе той или иной страны влияет множество факторов.

Например, важные аспекты относятся к следующему: близость инвесторов к стране, в которую они хотели бы инвестировать, основные условия для инвестирования в стартап хедж-фонда или в другой тип транспортного средства, налоговые льготы инвесторам. могут получить (многие страны предлагают широкий спектр налоговых льгот и вычетов), уровень бюрократии, социальное положение страны или ее политическое состояние и другие подобные факторы.

Те, кто интересуется , как создать инвестиционный фонд , должны знать, что юридические требования могут отличаться от страны к стране. Это также может происходить на европейском уровне (в том числе на уровне Европейского Союза). Что касается бизнесменов, заинтересованных в инвестировании в Европу, Ирландия и Люксембург представляют собой основные направления для инвестиций .

Люксембург — один из наиболее развитых мировых финансовых центров, экономика которого основана на финансовых услугах.Помимо этого, страна имеет очень давние традиции в инвестиционном секторе, будучи первой европейской страной, создавшей инвестиционный механизм. С другой стороны, Ирландия обеспечивает одну из наиболее развитых бизнес-сред на европейском уровне, имея инвестиционно-ориентированное законодательство и привлекательную систему налогообложения.

Зачем открывать инвестиционный фонд в Азии?
В Азии Гонконг выделяется как ведущее место для инвестиций , так как представляет ведущий финансовый рынок в регионе Большого Китая . Эта страна обычно выбирается в качестве d для создания инвестиционного фонда из-за того, что как местные, так и иностранные инвесторы могут воспользоваться набором налоговых вычетов и освобождений. Налоговая выгода обеспечивается тем фактом, что услуги по управлению, предлагаемые управляющим фондом инвестиционному фонду , могут быть освобождены от налогообложения в определенных ситуациях, предусмотренных национальным законодательством.

В азиатском регионе Гонконг предоставляет одни из самых привлекательных условий для открытия инвестиционного фонда , но Азия также является домом для глобального финансового центра, Сингапур , ведущей экономики в области финансов и банковского дела.Эта страна имеет отличную репутацию, предоставляемую международными рейтинговыми агентствами.

В азиатском регионе те, кто интересуется , как создать инвестиционный фонд , имеют множество вариантов, когда речь идет о типах транспортных средств, предусмотренных местным законодательством. Основное различие, доступное для фондов , зарегистрированных здесь, заключается в ограничениях, налагаемых на инвесторов в отношении выпуска акций. В этом случае фондов можно настроить как закрытых фондов (где инвесторы имеют ограниченное количество акций, которые они могут выпустить) или открытых фондов (нет никаких ограничений).

Исходя из инвестиционной деятельности , фонды могут осуществлять в азиатском регионе, законодательство предусматривает следующие типов фондов : стартапов хедж-фондов , основных фондов , фондов недвижимости , паевые инвестиционные фонды, фонды инфраструктуры , товарищества с ограниченной ответственностью, фонды прямых инвестиций , фонды недвижимости , фонды венчурного капитала и компании с сегрегированным портфелем .

Возможны и другие варианты. Когда мы говорим о затратах, связанных с запуском инвестиционного фонда , важно знать, что Сингапур обеспечивает лучшие условия по сравнению с Гонконг , но Гонконг представляет собой лучший рынок для стартапов хедж-фондов .

Мы также предлагаем нашим читателям проверить раздел нашего блога , где можно найти различные статей об инвестиционном праве, типах фондов , юридических изменениях и т. Д., Которые могут иметь место с течением времени в юрисдикциях, включенных в наш сайт .Те, кто хочет инвестировать в конкретную страну, представленную в нашем инвестиционном журнале , приглашаются по адресу к нашим партнерам , которые могут предоставить профессиональные консультации.

Какова стоимость инвестиционных фондов в Европе?
Как упоминалось ранее, некоторые из наиболее привлекательных стран для открытия инвестиционного фонда находятся в Европе. Юридические шаги, связанные с , как создать инвестиционный фонд в европейской стране, будут варьироваться в зависимости от юрисдикции, в которой инвестор хочет организовать свою инвестиционную деятельность .Те, кто хочет инвестировать в европейскую страну, должны знать следующие данные, относящиеся к стоимости европейских фондов :

• • в 3-м квартале 2019 года акции, выпущенные инвестиционных фондов в Европе , составляли евро. 12537 миллиардов;
• • это представляет собой увеличение по сравнению со 2 кварталом 2019 года на 446 миллиардов евро, как показывают данные, собранные Европейского центрального банка;
• • акции, выпущенные европейскими фондами , работающими как фонды биржевой торговли, имели стоимость 781 миллиард евро;
• • по сравнению со 2 кварталом 2019 года рост составил 47 миллиардов евро;
• • в случае европейских фондов денежного рынка общая стоимость составила 1 247 миллиардов евро (измеренная как количество акций в обращении) в 3 квартале 2019 года;
• • это также означает рост по сравнению со 2-м кварталом (рост на 92 миллиарда евро).

Какие факторы влияют на выбор подходящей инвестиционной юрисдикции?
Выбор инвестиционного направления основан на анализе набора факторов и выборе наиболее подходящего для текущей ситуации инвесторов, а также на инвестиционных возможностях , которые могут появиться в данной стране. Один из наиболее важных аспектов, который должен повлиять на это, касается общих условий, имеющихся в этой стране, и основных капиталовложений.

Инвесторы должны также проверить, каковы основные критерии, которым они должны соответствовать для создания инвестиционного фонда , а также документы, которые они должны предоставить, лицензии, которые должны быть получены, или количество процедур, связанных с регистрацией их инвестиционный фонд .

В некоторых странах по закону требуется получить разрешение для осуществления инвестиционной деятельности , и это может варьироваться в зависимости от типа фонда , выбранного для регистрации , а также от гражданства инвестора. Дополнительные факторы, влияющие на решение, связаны с налоговыми требованиями, которые фонд фонд должен соблюдать в течение финансового года, личным налогообложением инвесторов фонда , налоговыми льготами или налоговыми льготами и так далее.

Когда выбирает направление для инвестиций , лучше всего провести сравнительный анализ стран, в которые инвестор хотел бы инвестировать; здесь, , наши специалисты легко могут выручить. На решение также должно влиять действующее законодательство в данной области, это основные аспекты, которые следует учитывать при выборе определенного рынка.

Зачем открывать фонд в оффшорной юрисдикции?
Инвесторы также имеют возможность инвестировать в офшорные юрисдикции, такие как Каймановы острова или Британские Виргинские острова . Как оффшорные юрисдикции, эти регионы известны тем, что предлагают одни из самых привлекательных налоговых условий, которыми могут воспользоваться инвесторы. Налоговая система, доступная в оффшорных юрисдикциях, обеспечивает самый большой набор налоговых льгот, которые могут быть предложены для деловых целей, и обычно не встречается в других странах.Оффшорные юрисдикции

также пользуются налоговым нейтралитетом — термином, который определяет тот факт, что инвестиционный фонд будет облагаться налогом только один раз в стране, где он был создан. Процедура на , как создать инвестиционный фонд в оффшорной юрисдикции , намного проще по сравнению с другими странами.

Обычно это всего несколько шагов, которые можно выполнить быстро. Лица, которые работают в государственных учреждениях, созданных в оффшорных юрисдикциях, обладают высоким уровнем знаний в своей области деятельности, что повышает эффективность создания фонда в любом из этих регионов.

В чем преимущества хедж-фондов?
Как мы уже представляли ранее в этой статье, стартап хедж-фонда представляет собой один из наиболее распространенных способов инвестирования в финансовый сектор. Преимущества создания хедж-фонда многочисленны, и некоторые из них описаны ниже; однако необходимо знать, что эта структура также имеет различные недостатки и риски, и поэтому мы рекомендуем вам получить профессиональную консультацию при инвестировании в стартап хедж-фонда :

• • h краевые фонды имеют высокий уровень гибкости в том смысле, что их можно использовать для инвестирования в широкий спектр активов;
• • они могут использовать различные инвестиционные стратегии , основанные на быстрой окупаемости ;
• • когда инвестирует в стартап хедж-фонда , инвесторы получают выгоду от привлекательных правил раскрытия информации;
• • они также могут иметь высокий уровень прозрачности и могут быть созданы конкретными типами инвесторов, обладающими глубокими знаниями в области инвестиций;
• • как правило, хедж-фонда могут быть зарегистрированы только аккредитованными или квалифицированными инвесторами;
• • Существует различных типов хедж-фондов , которые могут быть зарегистрированы, например, макрохедж-фондов или хедж-фондов .

Мы также приглашаем вас посмотреть видео ниже:

Какие существуют альтернативные инвестиционные фонды?
Многочисленные юрисдикции по всему миру предоставляют возможность открытия альтернативного инвестиционного фонда (AIF) . AIFs относятся к более широкой категории фондов , включая стартапов хедж-фондов . Они могут использоваться для целей инвестирования в проекты недвижимости, и они определяются инвестициями в товары, венчурный капитал или материальные активы.Процедура создания фонда в качестве AIF будет варьироваться в зависимости от страны, в которой будет создан фонд , и мы приглашаем вас на адрес к нашим партнерам для получения более подробной информации по этому вопросу.

Имея широкую сеть партнеров, которые готовы предоставить юридическую помощь при регистрации стартапа хедж-фонда или любого другого фонда типа , мы можем легко представлять инвесторов в процессе открытия фонда в любая из стран, представленных в нашем инвестиционном журнале .

Бизнесмены, которые хотят открыть фонд в Нидерландах , могут обратиться к нашим голландским партнерам , но мы также можем помочь инвесторам в открыть фонд в таких странах, как ОАЭ, Люксембург или Швейцария . Приглашаем вас на обращаться к нашей команде по любым вопросам, связанным с регистрацией инвестиционного фонда .

Вот как создать венчурный фонд, если вы небогаты — TechCrunch

В течение многих лет — даже десятилетий — не возникало особых сомнений в том, сможете ли вы стать венчурным капиталистом, если вам некомфортно в финансовом отношении.Вы не могли. Люди и организации, инвестирующие в венчурные фонды, хотят знать, что у управляющих фондами есть своя «шкура в игре», поэтому им давно требовался крупный чек из собственного кармана инвестора, прежде чем прыгать на борт. Подумайте, от 2% до 3% от общих активов фонда, что часто составляет миллионы долларов.

Фактически, пять лет назад я написал, что реальное препятствие на пути к тому, чтобы стать венчурным капиталистом, связано не столько с полом, сколько с финансовым неравенством. Тогда я сосредоточился на женщинах, которым платят меньше (особенно темнокожим и латиноамериканкам) и которые обладают меньшим богатством.Но то же самое верно и для людей с меньшим достатком.

LP: ≧ 1% обязательного капитала фонда, который вы ожидаете от врачей общей практики, затрудняет для POC сбор средств.

Учтите, что «для фонда в размере 20 миллионов долларов обязательство в размере 2% с двумя терапевтами по-прежнему является обязательством в размере 200 тысяч долларов для каждого партнера». Для многих из нас это недоступно. https://t.co/bguXpa3CiY

— lolitataub (@lolitataub) 29 октября 2020 г.

К счастью, все меняется, появляется больше способов помочь начинающим венчурным капиталистам собрать первоначальные обязательства по капиталу.Ни один из этих подходов не может гарантировать успех в привлечении средств, но это пути, которые другие венчурные капиталисты эффективно использовали и которые лучше понять.

Во-первых, найдите инвесторов, то есть партнеров с ограниченной ответственностью, которые готовы принять менее 2% или 3% и, возможно, даже менее 1% от общего размера целевого фонда . Скорее всего, вы найдете меньше инвесторов по мере того, как это «обязательство» сократится. Но, например, Джоанна Рупп, которая управляет портфелем прямых инвестиций в размере 1,1 миллиарда долларов для фонда Чикагского университета, предполагает, что и она, и другие менеджеры, которых она знает, готовы проявлять гибкость в зависимости от «конкретной ситуации врача общей практики».”

Говорит Рупп: «Я думаю, что существуют отраслевые« нормы », но мы не требовали обязательств [генерального партнера] от молодых врачей общей практики, когда мы чувствовали, что у них нет финансовых средств».

Боб Рейнард, основатель компании по управлению фондами Standish Management, разделяет это мнение, говоря, что меньшее обязательство партнера в обмен на особую экономику инвестора также является довольно распространенным явлением. «Вы можете увидеть снижение платы за управление для LP за помощь им или уменьшение количества переносимых вещей, или и то, и другое, и это делалось годами.”

Изучите компенсацию платы за управление , которую инвесторы в венчурные фонды часто считают разумной. Это не редкость, говорит Майкл Ким из Cendana Capital, фирмы, которая имеет доли в десятках фондов посевной стадии, потому что они также предлагают налоговые льготы (хотя IRS говорило о том, чтобы с ними покончить).

Как они работают? Допустим, ваше «обязательство» составило 1 миллион долларов за 10 лет (стандартный срок жизни фонда). Вместо того, чтобы пытаться найти 1 миллион долларов, которого у вас, предположительно, нет, вы можете компенсировать до 80% этой суммы, вместо этого вложив 200 000 долларов, но со временем снизив комиссию за управление на ту же сумму, так что это будет чистая стирка и вы ». re по-прежнему получает кредит на весь 1 миллион долларов.По сути, вы конвертируете комиссионный доход в предполагаемые инвестиции.

Используйте существующие портфельные компании в качестве залога . По крайней мере, два уважаемых менеджера Ким учредили фонд не с «обязательством», а, скорее, путем внесения долей владения в стартапы, которые они финансировали как бизнес-ангелы.

В обоих случаях это было выгодно для Кима, который говорит, что компании были быстро повышены. Для управляющих фондами это означало, что им не нужно было вкладывать в фонды больше собственных денег.

Заключите сделку с более богатыми друзьями, если сможете . Когда Ким после нескольких лет работы в качестве венчурного инвестора запустил свой фонд для инвестиций в венчурных менеджеров, он собрал 1 миллион долларов в виде оборотного капитала от шести друзей, чтобы начать работу. Эти деньги дали Ким, у которой в то время была ипотека и маленькие дети, достаточно взлетно-посадочной полосы на два года. Очевидно, что ваши друзья должны быть готовы сыграть на вас, но подсластители, безусловно, тоже помогают. В случае с Кимом он пожертвовал своим друзьям процент от экономики Сенданы на неограниченный срок.

Получите ссуду в банке . Рупп сказал, что ей было бы неудобно, если бы терапевт финансировал свои обязательства за счет банковской ссуды по нескольким причинам. Нет гарантии, что управляющий фондом будет зарабатывать деньги из фонда, ссуда увеличивает риск помимо риска, и если управляющему понадобится ликвидность, связанная с этим ссудой, он или она может продать высокоэффективную позицию слишком рано.

Тем не менее, ссуды — не редкость, — говорит Рейнард. Он говорит, что банки, имеющие отношения с венчурным капиталом, такие как Silicon Valley Bank и First Republic, обычно рады предоставить управляющему фондом кредитную линию, чтобы помочь ему или ей сделать капитальные вызовы, хотя, по его словам, это зависит от того, кто еще участвует в фонде.«Пока это разнообразная группа LP», банки могут спокойно двигаться вперед в обмен на выигрыш в бизнесе нового фонда, — предполагает он.

Рассмотрим достоинства так называемой фронтальной загрузки . Это техника, с которой «иногда могут быть комфортно более креативные пластинки», — говорит Ким. Именно так начал свою деятельность инвестор Крис Сакка, ныне миллиардер, когда он впервые обратился к управлению фондами. Как это работает? Некоторые начинающие менеджеры смешивают свой годовой гонорар за управление в размере 2.5% активов под управлением и платят себе более высокий процент — скажем, 5% за каждый из первых трех лет — до тех пор, пока к концу срока действия фонда управляющий не будет вообще не получать комиссию за управление.

Это может означать отсутствие дохода, если вы еще не видите прибыли от своих инвестиций. Но предположительно — особенно с учетом темпов роста в последние годы — вы, генеральный партнер, собрали еще один фонд к тому моменту, когда это произойдет, поэтому ресурсы поступают из второго фонда.

Это всего лишь несколько способов начать работу.Есть и другие пути, по которым можно идти, отмечает Ло Тони из Plexo Capital, которая, как и Cendana Capital, имеет доли во многих венчурных фондах. Один из них — использовать самостоятельную IRA для финансирования этого обязательства GP. Другой вариант — продать часть управляющей компании или продать больший процент вашего керри и использовать эти доходы для оплаты вашего обязательства. (Венчурные капиталисты Чарльз Хадсон из Precursor Ventures и Ева Хо из Fika Ventures избежали этого пути и посоветовали новым менеджерам сделать то же самое, если смогут.)

В любом случае, предлагает Тони, бывший партнер венчурного подразделения Alphabet, GV, важно помнить, что не существует единственного правильного способа собрать средства — и нет никаких недостатков в использовании этих стратегий.

Сказал Тони по электронной почте на этой неделе: «Я не видел никаких данных о начале карьеры венчурного инвестора, свидетельствующих о том, что богатство указывает на будущий успех».

ключей к успешному запуску

Что вам нужно для успешного запуска фонда

Инвестиционный менеджер, желающий создать хедж-фонд, будет нуждаться в проверенной стратегии, соответствующем опыте и значительных деловых ноу-хау для создания успешной альтернативной фирмы по управлению инвестициями. Чтобы обезопасить инвестиции от опытных инвесторов, потенциальному управляющему хедж-фонда также необходимо будет привлечь квалифицированную команду поставщиков услуг, чтобы способствовать успешному запуску.Эта статья предназначена для того, чтобы представить обзор процесса для потенциальных менеджеров, заинтересованных в создании хедж-фонда.

Создание хедж-фонда — обзор

Создание хедж-фонда требует сосредоточенных усилий со стороны менеджера, спонсора и ключевого персонала, которые сформируют основную операционную команду фонда и консультанта (управляющую компанию). Процесс запуска хедж-фонда может проходить гладко, если обязанности по запуску организованы и выполняются скоординированно.Однако многие спонсоры столкнутся с проблемами в процессе, потому что они неподготовлены или дезорганизованы и им не хватает эффективного руководства.

В целом процесс создания хедж-фонда включает:

• уточнение инвестиционной программы и компиляция результатов инвестиций
• определение соответствующей структуры хедж-фонда на основе характера стратегии и ожидаемых инвесторов
• разработка эффективной маркетинговой стратегии и шаг
• для решения важнейших бизнес-функций в операциях, торговле, маркетинге , финансы и соблюдение требований
• налаживание отношений с важными сервисными партнерами
• получение соответствующих регулирующих лицензий или исключений
• разработка надежных предложений и документации по управлению
• разработка убедительных материалов для маркетинговых коммуникаций
• формирование управленческих и финансовых организаций
• открытие банковских и брокерских счетов
• реализация стратегии фонда в реальной торговле

Пожалуйста, прочтите краткое изложение типичных проблем при создании хедж-фонда и ключей к созданию успешного запуска хедж-фонда .

Создание хедж-фонда — общие проблемы

Самая большая проблема при запуске хедж-фонда, как правило, будет заключаться в обеспечении обязательств инвестора, достаточных для масштабирования профессионального бизнеса по управлению инвестициями (см. Наше обсуждение привлечения капитала ниже). Однако могут возникнуть другие проблемы, связанные с соблюдением государственных и федеральных законов, маркетинговых ограничений, лицензионных требований и множества других потенциальных препятствий.

В зависимости от того, где находится место деятельности управляющего хедж-фонда, где будут проводиться мероприятия по привлечению инвесторов, а также применимых государственных (и федеральных) правил, управляющая компания фонда может быть обязана зарегистрироваться в качестве «консультанта по инвестициям » еще до запуск фонда.Лишь несколько юрисдикций являются «дружественными» для управляющих стартапами хедж-фондов и не требуют регистрации до тех пор, пока консультант фонда не соберет значительное количество клиентов или уровень активов под управлением. Однако в последние несколько лет многие штаты и Комиссия по ценным бумагам и биржам ввели исключения для «советников частных фондов», чтобы позволить инвестиционным консультантам, единственными клиентами которых являются частные фонды (а не отдельные управляемые счета), избежать регистрации .

Зарегистрированные инвестиционные консультанты подлежат рассмотрению и одобрению отделом ценных бумаг своего штата или SEC.В зависимости от штата этот процесс может занять от нескольких недель до нескольких месяцев. Менеджеры со значительным уголовным прошлым, существенными нарушениями в отрасли в прошлом или иным сомнительным личным послужным списком могут быть лишены права на государственную регистрацию или регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Записаться на консультацию

Чтобы получить обзор процесса, затрат, структурных и нормативных вопросов, связанных с формированием фонда или фирмы по управлению инвестициями, щелкните здесь, чтобы назначить бесплатную консультацию.

Давайте подключимся

Разработка привлекательной структуры хедж-фонда

Управляющие новыми хедж-фондами, которые намереваются привлечь капитал от опытных инвесторов, должны выйти на рынок с предложением, которое соответствует текущим рыночным ожиданиям и нормам. Структуры хедж-фондов претерпели существенные изменения за последние несколько десятилетий, и институциональные инвесторы продолжают полагаться на менеджеров хедж-фондов для разработки структур, обеспечивающих баланс между интересами управляющего / спонсора и инвесторов.

Тенденции в управлении фондами и структурные механизмы часто меняются в ответ на динамику рынка, изменения в применимых законах и другие факторы. Таким образом, предложение структуры хедж-фонда, соответствующей текущим требованиям рынка, может быть значительным преимуществом при привлечении «умных денег».

Структура фонда — внутренний и офшорный

Внутренние структуры хедж-фондов будут привлекательными для инвесторов из США, облагаемых налогом, в то время как инвесторы из США, освобожденные от налогов, предпочтут инвестировать через структуру оффшорных хедж-фондов.За пределами США. инвесторы могут предпочесть структуру оффшорного хедж-фонда, чтобы избежать путаницы с налоговыми органами США. Однако многие инвесторы, не являющиеся гражданами США, фактически будут нести меньший налог у источника, вкладывая средства напрямую в партнерство в США.

Структуры хедж-фондов Master-Feder, которые используют компоненты как внутреннего, так и оффшорного фонда, позволяют менеджеру ориентироваться на различные источники капитала, обеспечивая при этом эффективное управление инвестиционным портфелем на уровне мастера.

Структура фонда — комиссии и ликвидность

Характеристики ликвидности фонда, условия, определяющие, когда инвестор может получить доступ к вложенному капиталу, будут иметь первостепенное значение для потенциальных инвесторов. Хедж-фонды, использующие инвестиционные стратегии, ориентированные на ликвидные рынки и торгуемые на бирже продукты, как правило, получат более теплый прием со стороны инвесторов, если фонд предоставит благоприятные условия вывода средств с возможностью для обеспечения ликвидности через регулярные промежутки времени.

Фондам, которые инвестируют в неликвидные активы или иным образом используют инвестиционную стратегию, которая требует фиксированного времени выполнения для эффективной реализации, будет легче убедить потенциальных инвесторов в необходимости периода блокировки, механизма «ворот» или других ограничений на снятие средств. для общего успеха фонда.

Управляющие хедж-фондами в последние годы подвергались сильному давлению с целью снижения комиссионных. В то время как 2% комиссии за управление и 20% распределения производительности (поощрения) являются пережитком прошлого для большинства менеджеров, менеджеры хедж-фондов по-прежнему могут привлекать капитал на условиях, которые позволяют менеджеру покрывать расходы, зарабатывать на жизнь и участвовать в успехе. инвестиционной программы фонда.

Успешный запуск хедж-фонда, как правило, предполагает льготные условия вознаграждения «учредителей» для якорных инвесторов и других ранних инвесторов.Это часто делается посредством «дополнительных соглашений». Привлечение капитала с «полной комиссией» является признаком успеха для начинающего управляющего хедж-фондом, потому что инвесторы будут яростно вести переговоры о скидках с того, что менеджер считает полными гонорарами.

Привлечение капитала

Для начинающего управляющего хедж-фондом привлечение капитала — самая большая проблема. В условиях огромной конкуренции за доллары инвестора между традиционными и альтернативными инвестициями трудно разработать предложение фонда, которое выделялось бы на фоне множества доступных инвестиционных возможностей.

Несмотря на проблемы, хедж-фондов, которые могут представить инвесторам убедительные инвестиционные предложения, могут накопить значительные инвестиционные активы .

Управляющие хедж-фондами, успешные в привлечении капитала, будут иметь:

• хорошо развитое понимание ценностного предложения своего фонда и целевого рынка
• согласованное предложение с точки зрения инвестиционной стратегии, структурной и операционной перспективы
• организованный маркетинговый план

хедж-фонды, привлекающие институциональный капитал, реализуют операционный риск средства контроля, которые помогают продемонстрировать надежность бизнеса инвестиционного менеджера (помимо чисто торговых операций).В этой связи можно разработать продуманный контроль операционного риска, чтобы ограничить катастрофический бизнес-риск, призрак которого имеет тенденцию удерживать институциональных инвесторов от вложений в молодых менеджеров.

Что такое хедж-фонд институционального качества?

Конечная задача начинающего управляющего хедж-фондом — представить предложение, которое привлечет инвестиционный капитал институциональных инвесторов. Термин «институциональное качество» используется для хедж-фондов, которые обладают набором характеристик, которые требуются институциональным инвесторам перед распределением .Эти характеристики включают:

• хорошо развитая инфраструктура управления инвестициями
• надежная функция комплаенса
• акцент на прозрачности
• отличные поставщики услуг (особенно опытный сторонний администратор фондов)
• продуманная программа управления рисками

институциональные инвесторы все чаще заинтересованы в инвестициях с менеджерами хедж-фондов, которые разработали институциональные процессы и процедуры обеспечения качества на протяжении всей своей деятельности (и опыт работы с такими процессами).В этом отношении потенциальные управляющие хедж-фондами и управляющие хедж-фондами на ранней стадии должны хорошо отметить, что хороших доходов, как правило, недостаточно для привлечения институциональных активов.

Хотя не существует единого элемента, который обеспечил бы институциональные инвестиции, управляющие новыми хедж-фондами могут начать разработку инфраструктуры, необходимой для поддержки институциональных инвестиций на ранних этапах жизненного цикла фонда. Это требует вдумчивого подхода при поддержке компетентного консультанта.

Создание хедж-фонда — поставщики услуг и независимость

Для открытия хедж-фонда и получения прибыли от него требуется помощь ряда ключевых поставщиков услуг. Эти поставщики услуг должны быть независимыми, чтобы избегать конфликтов интересов и гарантировать инвесторам наличие адекватных сдержек и противовесов. К важным поставщикам услуг хедж-фондов относятся:

• независимый сторонний администратор фонда
• независимый сертифицированный бухгалтер по аудиту и налоговым услугам
• брокер (основной брокер или иной)
• хранитель или хранители
• компетентный поверенный

Каждый из вышеперечисленных поставщиков играет решающую роль в процессе создания хедж-фонда и успешного управления фондом таким образом, чтобы обеспечить соблюдение требований и сохранность средств и ценных бумаг.

Готовы создать хедж-фонд?

Если вы готовы начать процесс создания хедж-фонда, позвоните нам или запланируйте бесплатную консультацию, чтобы ответить на любые вопросы, которые могут у вас возникнуть, и узнать больше о сроках и затратах на запуск вашего фонда.

Давайте подключимся

Как создать собственные фонды прямых инвестиций

Для случайных последователей финансов Уолл-стрит карьера в частном капитале может показаться идеальной работой.Управляющие частным капиталом работают над крупными сделками, они ведут переговоры с высокими ставками и под огромным давлением, и, не забывайте, они до смешного богаты.

Некоторые из вас могут даже захотеть открыть свой собственный фонд прямых инвестиций в один прекрасный день. Если это ваше стремление, я приветствую вас, потому что впереди вас ждет нелегкий путь.

Источник изображения: Getty Images.

Напишите бизнес-план для вашего фонда прямых инвестиций
Создание собственного фонда прямых инвестиций во многом не сильно отличается от открытия любого другого нового бизнеса.Вам понадобится бизнес-план.

Ваш бизнес-план выполняет две основные функции. Во-первых, это заставляет вас столкнуться с реальностью создания компании, включая затраты, риски и проблемы, с которыми вы столкнетесь. Во-вторых, ваш бизнес-план точно указывает потенциальным инвесторам, что вы собираетесь делать с их деньгами, если они решат инвестировать вместе с вами.

Ваш бизнес-план должен как минимум отвечать на следующие вопросы:

• Какова ваша инвестиционная стратегия? (Какой у вас рынок? Ваша отрасль? Ваша ниша?)
• Как вы найдете предложения?
• Как вы собираете деньги в фонд?
• Сколько вы будете заряжать?
• Каковы будут ваши начальные затраты?
• Каковы будут ваши текущие расходы?

Бизнес-план, конечно, требует гораздо большего, но это разумное место для начала.Однако, чтобы действительно хорошо поработать, вам понадобится помощь.

Нанять юриста. Собственно нанять несколько юристов.
Навигация в соответствии с законодательными и нормативными требованиями является основным препятствием на пути между вами и вашей частной инвестиционной компанией. Существуют правила, от которых можно принимать деньги и как можно и нельзя рекламировать свой фонд. Есть обязательная подача документов, регистрационные сборы и многое другое.

Затраты на установку всего этого могут легко исчисляться сотнями тысяч долларов, если не больше.Вы не сможете сделать это в одиночку. Тебе понадобится помощь. Вам понадобятся юристы. Много их. И бухгалтеров. Дорогие бухгалтеры.

Вам также понадобится помощь в настройке операций, процессов и процедур документации вашего бэк-офиса. Не думайте, что SEC откажется от вас, когда ваш фонд будет создан и запущен. Вы должны выполнять постоянные обязанности, такие как ведение документации, периодическая подача всех видов и многое другое. Вам понадобится квалифицированная административная помощь, чтобы удержать этот поезд на рельсах.

Сбор денег
Предположим, что вы все еще стремитесь создать свой фонд, даже после всей подготовительной работы, которую я только что описал. После того, как вы создадите правовую, регулирующую и административную системы, вашим следующим шагом будет сбор денег для фонда.

Вы можете начать на свои деньги. Вы также можете принимать деньги от аккредитованных инвесторов — тех, кто может документально подтвердить, что либо их индивидуальный доход превышал 200 000 долларов за последние два года, либо их чистая стоимость превышает 1 миллион долларов, без учета их основного места жительства.Если вы знаете нужных людей, вы даже сможете получить немного денег от крупных институциональных инвесторов, таких как университетские фонды или пенсионные фонды.

Сбор денег — это работа на полную ставку. Вам придется снова и снова предлагать свои средства потенциальным инвесторам. Вам нужно будет убедить их, почему вы — лучшее место для хранения их денег, чем тысячи других альтернатив в мире инвестирования.

Инвестируйте деньги
Теперь, когда миллионы долларов инвестора находятся в банке, пора наконец приступить к работе.Это та часть, которую вы так долго ждали.

Сначала вам нужно найти несколько сделок. Вам нужно будет найти компании, которым есть куда расти, а затем вам придется их покупать. В некоторых случаях вам, возможно, придется убедить нынешних владельцев продать, а в других случаях вы можете участвовать в торгах против других частных инвестиционных компаний. В любом случае переплатить нельзя. Если вы это сделаете, вы не сможете поразить свои обратные цели.

В зависимости от того, сколько денег вам удалось собрать, вам придется каждый год находить по крайней мере несколько компаний в вашей целевой нише, чтобы покупать.

После того, как вы успешно заключите сделку, а затем выиграете сделку, вам придется привести эту компанию к более высокой прибыли и более высокой оценке. Вы должны будете знать, как улучшить показатели компании по сравнению с конкурентами, и вам нужно будет решить, какие расходы сократить и куда увеличить инвестиции. У вас должен быть план по увеличению доходов и увеличению денежного потока.

Инвестирование в частный капитал, если вы еще этого не сделали, — это не процесс покупки и удержания. До, во время и после инвестирования необходимо проделать огромный объем работы.

В рамках прямых инвестиций вы покупаете большую часть или всю компанию. Ты это. Ты правление. Генеральный директор отвечает вам. Тебе лучше знать, что ты делаешь.

Продам компанию через несколько лет. Разбогатеть.
Если предположить, что три, пять или семь лет все идет хорошо, пора продать компанию и заработать немного денег. Процесс продажи также полон юридических, бухгалтерских и потенциальных нормативных препятствий, поэтому вам понадобится больше юристов и бухгалтеров для этого процесса, особенно если вы думаете о IPO.

О, и не забывайте платить налоги.

Сделка будет закрыта, вы получите кучу денег, и пора будет либо вернуть все эти деньги своим инвесторам, либо начать инвестиционный процесс заново.

Можем ли мы серьезно поговорить об этом на минуту?
Реальность такова, что, если вы уже не работаете в отрасли, с проверенной репутацией и сетью отраслевых связей, шансы, что вы сможете создать свой собственный фонд прямых инвестиций, практически ничтожны.

Слишком высоки начальные затраты. Регулирование слишком сложное. На самом деле собрать миллионы долларов, которые вам понадобятся, слишком сложно. Невозможно? Нет. Но очень-очень маловероятно.

На мой взгляд, самый простой способ играть в частный капитал для обычных инвесторов — это смоделировать свои инвестиции на примере кого-то вроде Уоррена Баффета. Не спекулируйте. Не торгуйте. Используйте свои деньги, свой личный частный капитал, чтобы покупать акции компаний, которыми вы хотите владеть в течение трех, пяти или семи лет или дольше.

Нет, вы не получите место в совете директоров, но ваш инвестиционный подход будет ближе к подходу руководителя частного капитала, чем вы, вероятно, думаете. Сосредоточьтесь на ценности. Сосредоточьтесь на компаниях с раскрытым потенциалом. Сосредоточьтесь на компаниях с конкурентным преимуществом.

Вот как вы действительно можете создать свой собственный фонд прямых инвестиций.

Wells Fargo Mutual Fund Center

Легкий способ инвестирования в паевые инвестиционные фонды

Если вы предпочитаете управлять собственным инвестиционным портфелем в Интернете или получать полезную поддержку со стороны инвестиционного профессионала, Wells Fargo может помочь упростить инвестирование в паевые инвестиционные фонды.

Если вы предпочитаете работать независимо, откройте онлайн-и мобильный брокерский счет WellsTrade ^® , чтобы инвестировать в паевые инвестиционные фонды, а также в акции, ETF и опционы.

Воспользуйтесь этими полезными инструментами и ресурсами от Wells Fargo Advisors.

Проверка паевых инвестиционных фондов

Используйте инструмент проверки паевых инвестиционных фондов, чтобы сузить тысячи доступных паевых инвестиционных фондов до управляемого списка, который соответствует вашим критериям.Критерии отбора включают доходность, рейтинги Morningstar, расходы, класс / категорию активов и многое другое.

Просмотренный список паевых инвестиционных фондов WellsTrade

Просмотрите список паевых инвестиционных фондов, предварительно отобранный на основе объективных критериев, чтобы упростить выбор. Список обновляется ежеквартально, и средства доступны для покупки через брокерский счет WellsTrade. Средства, доступные через WellsTrade, могут быть недоступны через Wells Fargo Advisors.

Работа с финансовым консультантом

Наша брокерская компания с полным спектром услуг Wells Fargo Advisors предлагает вам полезную поддержку со стороны инвестиционного профессионала лично или по телефону.Средства, доступные через Wells Fargo Advisors, могут быть недоступны через WellsTrade.

Запросить консультацию

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это инвестиционная компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и инвестирует объединенные холдинги в единый портфель ценных бумаг, включая акции, облигации, другие ценные бумаги или активы или некоторую комбинацию этих инвестиций. Он профессионально управляется в соответствии с заявленными инвестиционными целями, указанными в проспекте фонда.

Большинство паевых инвестиционных фондов управляются консультантами по инвестициям, зарегистрированными в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Именно менеджер фонда отвечает за выбор инвестиций фонда для достижения целей фонда и реализации его стратегий.

Сегодня доступно большое количество паевых инвестиционных фондов, и многие фонды становятся все более сложными или специализированными или используют сложные инвестиционные стратегии, включая хеджирование и использование заемных средств посредством коротких продаж и деривативов, и могут инвестировать в такие активы, как глобальная недвижимость, товары, кредиты с использованием заемных средств и т. Д. начинающие компании и внебиржевые ценные бумаги.

Важно иметь полное представление об инвестиционных стратегиях и основных продуктах, чтобы понимать ценность взаимного фонда с точки зрения связанных рисков. Например, уровень и тип риска, связанного с паевыми инвестиционными фондами, может значительно отличаться от одного фонда к другому. В частности, сложные фонды подвержены ряду рисков, включая повышенную волатильность и больший потенциал убытков, и подходят не всем инвесторам. Прежде чем инвестировать в какой-либо паевой инвестиционный фонд, вам следует прочитать об этих рисках, которые подробно описаны в проспекте каждого паевого инвестиционного фонда, и обсудить свои инвестиционные цели и задачи со своим финансовым консультантом.

Поскольку каждый фонд преследует свои уникальные инвестиционные цели, каждый фонд имеет свой собственный набор конкретных рисков. Нет никакой гарантии, что какой-либо фонд достигнет своей инвестиционной цели. Любое инвестирование связано с риском, включая возможную потерю основной суммы долга. Инвестиции колеблются в зависимости от рыночных условий из-за множества факторов, некоторые из которых могут быть непредсказуемыми.

Опционы связаны с риском и подходят не всем инвесторам.Перед открытием опционной позиции человек должен получить копию «Характеристики и риски стандартизированных опционов». Его можно получить в Опционной клиринговой корпорации или на любой из перечисленных бирж опционов. Вы должны внимательно прочитать его перед инвестированием.

Инвестиционные и страховые продукты:

• Не застрахован FDIC или каким-либо федеральным правительственным агентством
• Не является залогом или другим обязательством или гарантией банка или любого аффилированного лица банка
• Подвержены инвестиционным рискам, включая возможную потерю основной суммы инвестирования

Инвестиционные продукты и услуги предлагаются через Wells Fargo Advisors.Wells Fargo Advisors — это торговое наименование, используемое Wells Fargo Clearing Services, LLC (WFCS) и Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC, членами SIPC, отдельными зарегистрированными брокерами-дилерами и небанковскими филиалами Wells Fargo & Company.

Счета

WellsTrade ^® и Intuitive Investor ^® доступны через WFCS.

АВТОМОБИЛЬ-0721-01692

Грант Открытого фонда — Ассоциированные студенты Мэдисона — UW – Мэдисон

Грант открытого фонда ASM обеспечивает финансирование зарегистрированных студенческих организаций (RSO) на повседневные операционные расходы и набор новых членов.Грант разработан, чтобы упростить группам получение операционного финансирования без необходимости проходить процедуру слушания, требуемую для других грантов ASM. Гранты Открытого фонда всегда выделяются в размере 150 долларов США на печать и 50 долларов США на канцелярские товары, при этом общая сумма гранта составляет 200 долларов США. После подачи заявки и получения уведомления о присуждении RSO необходимо будет посетить семинар по гранту с финансовым персоналом ASM, чтобы ознакомиться с политикой и процедурами предоставления гранта.
Щелкните вкладки выше, чтобы узнать больше о каждом этапе процесса предоставления.

Только зарегистрированные студенческие организации UW- Madison (RSO), имеющие хорошую репутацию в Центре лидерства и участия (CfLI), могут подать заявку на грант открытого фонда ASM. Физические лица, департаменты или другие организации, не являющиеся членами RSO, которым требуется оперативная финансовая поддержка, не имеют права на получение гранта открытого фонда ASM.

Грант открытого фонда ASM может финансировать:

• Типография: Для операционных и кадровых целей.Запрещается использовать распечатку для рекламы мероприятий, за исключением случаев, когда они предназначены для набора персонала, таких как групповое мероприятие или Ярмарка студенческой организации. Вся печать должна содержать логотип ASM и заявление об отказе от ответственности.
• Канцелярские товары: Рабочие принадлежности, необходимые для работы вашей группы.

Важные примечания к заявке:

• Сотрудники RSO — единственные члены RSO, которые могут подать заявку на получение гранта. Им нужно будет войти в систему со своим сетевым идентификатором.
• RSO могут подать заявку только на ОДИН грант Открытого фонда за академический год.
• RSO не имеют права на получение гранта Open Fund, если у них в настоящее время есть грант ASM Operations Grant.
• Сумма гранта одинакова для всех получателей гранта: 200 долларов на финансирование, 150 долларов — на печать и 50 долларов — на канцелярские товары.

Для гранта ASM Open Fund слушание по поводу гранта не требуется.

Контактные лица по гранту получат уведомление о присуждении или отказе в течение 5 рабочих дней с момента подачи заявки.

• Если в заявке на грант отклонено средств, ваш RSO будет проинформирован финансовым специалистом ASM о причине отказа.
• Если в заявке на грант предоставлено средств, контактные лица по гранту (один или оба) должны присутствовать на семинаре по гранту с финансовым персоналом ASM. Этот семинар является обязательным и предоставляет важную информацию для RSO о том, как правильно расходовать средства гранта.

Если вашему RSO предоставлены средства, вам нужно будет отправить электронное письмо финансовому специалисту ASM ([email protected]), чтобы указать время посещения необходимого семинара.

• Семинары по грантам проходят в офисах ASM: 4301 Student Activity Center (SAC), 333 East Campus Mall, Madison, WI 53715
• Семинары по гранту занимают от 45 минут до часа в зависимости от количества присутствующих групп.
• Семинары посвящены политике использования грантов, процедурам расходования средств грантов и дополнительным ресурсам финансирования, доступным для вашей группы.

Следующие формы могут быть полезны вашей группе при управлении грантом Open Fund:

Открытый фонд для физических лиц | Creative Scotland

Открытый фонд для частных лиц — одна из ключевых программ финансирования Creative Scotland, поддерживающая широкий спектр деятельности, инициированной художниками, писателями, продюсерами и другими творческими специалистами в Шотландии.Общий бюджет этого фонда на 2021/22 финансовый год составляет 5 миллионов фунтов стерлингов.

Знакомство с фондом

В этом видео сотрудники Creative Scotland рассказывают вам больше об Открытом фонде для частных лиц с момента, когда вы подумываете о подаче заявки, до получения вашего финансирования.

Что поддерживает фонд

Открытый фонд будет поддерживать период исследования, разработки и / или творческой деятельности на срок до 24 месяцев.Мы попросим вас сообщить нам дату начала и окончания этой деятельности и описать результаты, преимущества и влияние, которых вы хотите достичь.

Этот фонд предназначен для поддержки творческой деятельности, такой как конкретный проект, производство или период исследований и разработок. Он может поддерживать время человека, когда оно связано с конкретными творческими результатами.

Право на участие

Художники-фрилансеры и индивидуальные предприниматели, а также творческие работники, проживающие в Шотландии и достигшие 18-летнего возраста.

У вас должен быть банковский счет в Великобритании на ваше имя.

Если вы не являетесь индивидуальным предпринимателем или индивидуальным предпринимателем, вы не имеете права подавать заявку в Открытый фонд для физических лиц. Вам следует обратить внимание на другие программы финансирования, реализуемые Creative Scotland или партнерами, включая Открытый фонд для организаций.

Суммы финансирования

Вы можете подать заявку на сумму от 500 до 100 000 фунтов стерлингов.

Сроки

В этот фонд сроков нет — подавать можно круглый год.

Как подать заявку

Прочтите руководство для получения полной информации, включая критерии отбора и приоритеты фонда, прочтите ответы на часто задаваемые вопросы и просмотрите пошаговое руководство по нашей заявке.