Если вы нашли ошибку в тексте — выделите ее и нажмите CTR+Enter

Каждый владелец автомобильного транспорта рано или поздно сталкивается с необходимостью продать свое транспортное средство и получить средства в срочном порядке. Однако практика показывает, что по причине высокой конкуренции авторынок заполнен огромным количеством предложений, из-за которых размещенное объявление не всегда имеет возможности найти своего покупателя в минимально сжатые сроки.

В настоящее время имеется отличное решение проблем такого плана – это срочный выкуп автомобилей. Популярность обусловлена тем, что в данном случае реализация автотранспорта снижается до минимального времени. Положительным моментом можно считать то, что на данный момент времени каждый желающий имеет отличную возможность рассчитывать на продажу тех машин, которые стали участниками аварий и прочих происшествий. Кроме того, услуга дает отличную возможность владельцу машины, которая находится в неисправном состоянии, раз и навсегда избавиться от избавиться от груды металла и получить за это неплохое поощрение. Конечно, за такое авто не предложат много денег, но это лучше, чем ничего.

Выкуп на данный момент времени становится неплохим решением для тех, кому необходимо реализовать автомобиль в минимальный период времени. Кстати говоря, это можно наблюдать по самым разным причинам – начиная от переезда в другую страну, заканчивая необходимостью получить конкретную сумму денег. Необходимо заметить, что при таких обстоятельствах сервис становится отличным решением реализовать автомобильный транспорт. Сделка при срочном выкупе оформляется за день, что имеет немаловажное значение для владельца машины. Перечень вопросов документального плана полностью ложатся на плечи специалистов организации.

Последние новости

Сдача авто в аренду/прокат как бизнес 2021

Бизнес, основанный на прокате автомобилей, стоит начинать именно в том случае, если у вас есть возможность приобретения как минимум десяти автомобилей. Именно в этом случае вы сможете получить ощутимую прибыль. Но что способно сделать такое предприятие успешным? В данной статье мы постараемся как можно больше пролить свет на данный вопрос, и приведем ориентировочный бизнес-план по бизнесу проката авто.

Реалии отечественного рынка

Итак, первая подобная организация открылась в нашей стране ещё около пятнадцати лет назад. Но услугой могли воспользоваться лишь иностранцы, для которых она не была в новинку. А ведь данная услуга помогает существенно сэкономить, так как прокат обходится куда дешевле заказа такси. Да и к тому же ваше передвижение не будет зависеть от стороннего лица. Поэтому услуга постепенно начала набирать популярность, и уже спустя не которое время, среди клиентов прокатных компаний можно было найти и наших соотечественников. Соответственно данный факт не мог быть упущен из виду предпринимателями. Сегодня по оценке специалистов, рынок проката автомобилей ежегодно стабильно растет. Но всё равно процент роста российского рынка по сравнению с американским, находится ещё на первоначальном этапе развития. А главной причиной данного явления выступает не что иное, как неосведомленность о данной услуге.

В последнее время отечественный рынок начал пополняться новыми игроками, но, тем не менее, за эти последние несколько лет, никто с этого рынка из них не ушел. Более того, как подчеркивают сами представители прокатных предприятий, отечественные марки автомобилей уже поделены между компаниями, и в тоже время ситуация с иномарками ещё до конца не закрыта, и на рынке ещё есть свободные места. В нашей стране на сегодняшний день не так уж много компаний, способных предоставить качественные иномарки в аренду по разумным ценам.

Финансовая ситуация складывается таким образом, что стоимость отечественного авто в сутки – около 20$, экономкласс иномарок – от 40$, а иномарки представительского класса – от 70$ за одни сутки использования. То есть, позволить себе совершить такие расходы может только человек, имеющий доходы выше средних, ну а люди с таким уровнем достатка практически всегда имеют свой собственный автомобиль

Почему арендуют автомобили?

Наиболее частый случай аренды автомобилей – это неработоспособность собственной машины, например на время ремонта. А многие из нас ещё не привыкли к тому, что можно брать автомобиль в аренду, находясь в другом городе. Данные анализа прокатного рынка говорят о том, что половина клиентов таких компаний – это автовладельцы, временно не имеющие возможность использовать свою машину, четверть – это люди, нуждающиеся в авто с целью путешествовать и развлекаться, и часть людей нуждается в демонстрации своей обеспеченности, поэтому они берут в аренду дорогие авто. Более того, в современных компаниях не принято приобретать автомобили, обслуживать его и брать водителя в наём, а легче просто арендовать машину не обходимой марки тогда, когда в этом есть необходимость.

Сферы рынка

Рынок проката автомобилей можно условно разделить на две сферы. Одна из них – это компании, предлагающие взять в аренду отечественные автомобили, зачастую это «Жигули», с наиболее оптимальным сочетанием цены и качества. А вторая – это прокатные конторы предпочитающие «бизнес» сегмент иномарок. Эти автомобили выбирались для работы не случайным образом, в по ряду существенных причин:

• Высокий уровень надежности в сравнении с отечественными;
• Арендная плата выше.

Хорошо, когда фирма является дилером определенной марки, ведь в этом случае она может сформировать свой парк авто от определенного производителя. В этом подходе есть ряд преимуществ. В первую очередь это дилерская скидка на закупку автомобилей, а затем экономия на техническом обслуживании и ремонте, так как для этого будет использован собственный технический центр.

Самый дорогой прокатный автомобиль на сегодняшний день – это лимузин. Цена его аренды рассчитывается не на сутки, а почасово. И это вполне нормально, так как чаще всего этот автомобиль арендуют на свадьбу или другое краткосрочное мероприятие. Прокат лимузина на свадьбу производится вместе с водителем. Но в некоторых случаях по желанию клиента, водитель может быть и с обычным автомобилем. Чаще всего это встречается среди иностранных клиентов прокатных компаний, так как им порой страшно на дорогах в Москве. Для найма водителя, необходимо доплатить к аренде около 60 долларов в сутки. Работа водителя составляет восемь часов. Если при заказе авто на свадьбу потребуется выполнение водителем сверхурочной работы, её необходимо оплатить отдельно. Чаще всего водители не являются частью штата прокатных компаний, их задействуют только в случаях отдельных заказов, например, на свадьбу. И когда вы будете просчитывать свой бизнес-план, то учтите, что для 7-10 автомобилей понадобится наем одного водителя.

Окупаемость и нюансы бизнеса

Как считают эксперты, если ваш парк автомобилей под сдачу в аренду составляет примерно три десятка машин, то оптимальным выбором станет сдача в аренду иномарок. Секрет в том, что при работе с машинами отечественного автопрома, прокатные позиции придется брать в двух экземплярах – один автомобиль под прокат, а второй – на запчасти. С этой точки зрения автомобили зарубежных производителей выглядят куда презентабельней и надежней.

Сегодняшний день датирует уровень рентабельности прокатного бизнеса на уровне 20-25%. Но для получения стабильной прибыли, нужно что бы ваши автомобили были максимально загружены в работе. Усредненное значение для использования автомобиля в прокате должно составлять около 230 дней каждый год. Хорошим результатом является загрузка на 70%. В мире этот показатель достигает 72%. Для достижения данного уровня не стоит экономить на рекламе вашего автопарка. С учетом опыта многих компаний, на первых этапах реклама будет занимать более 10% бюджета вашей компании.

Оптимальным вариантом является сдача автомобилей по долгосрочным обязательствам аренды корпоративным клиентам. Сама прокатная услуга будет стоить ниже, но это всё же будет оставаться очень выгодным решением, так как будет производиться весь коэффициент загрузки ваших авто.

Если автомобиль сдается в долгосрочную аренду, то можно не тратить силы на поиски новых клиентов, кроме того, вы снижаете свои расходы времени на оформление документов и их проверку. Продажа в прокатных компаниях достигает пиковых позиций в летнее время, и при росте потока туристов. В это время уровень продаж в прокатных компаниях возрастает в треть. Тем боле, что с наступлением такого сезона, цена на сдачу авто возрастает на 15%.

Получить авто в прокат может не любой человек. Прежде всего, действуют возрастные ограничения – арендовавшему должно исполниться 21 год, иногда 25 лет. Как подчеркивают сами хозяева прокатных фирм, когда человек взрослеет, то становится куда рассудительнее с управлением машины, и каждая поездка, не будет заездом «Формулы-1», тем более при аренде грузовых авто. Немалое значение имеет и водительский стаж. Зачастую для прокатной фирмы необходим стаж от трех лет возжжения. А граждане нашей страны, которые желают арендовать дорогую престижную иномарку, будут проверяться на предмет криминала.

Покупка или аренда автомобилей?

Самые успешные и опытные игроки рынка по прокату авто дают совет о том, что самым оптимальным вариантом для формирования парка является не покупка автомобилей, которая может привести к замораживанию средств, а лизинг, то есть долгосрочная аренда с правом последующего выкупа. Для этого нужны куда меньшие инвестиции, что бы начать свой прокатный бизнес.

Автолизинг сейчас формируется в различных схемах. Мы рассмотрим самую популярную из них. Клиент должен внести первоначальный платеж, который может достигать 15-30% стоимости автомобиля. Далее следует ежемесячные платежи, которые будут составлять примерно 3% от стоимости автомобилей. Лизинг длится на протяжении двух лет, и за это время автомобили дорожают примерно на 18%. К истечению срока аренды, автомобиль выкупается за остаточную стоимость или возвращается продавцу.

Примерные расходы

Чтобы начать свой прокатный бизнес вам понадобится некоторый стартовый капитал:

• Для регистрации предприятия – около 250$;
• Для аренды парковки – 400-600$ ежемесячно;
• Для аренды офиса в бизнес-центре (10-15 кв.м) – около 400$ ежемесячно;
• Для оплаты заработной платы персоналу (менеджерам, техперсоналу, бухгалтеру, охране) – от 2000$ ежемесячно;
• Для формирования автопарка (в среднем 5 автомобилей эконом класса от 10 000$ и 5 представительских авто от 15 000$) – всего около 130 000$.

То есть чтобы войти в этот сегмент бизнеса, вам необходимо около 140 000$ (при покупке авто), если вы используете автолизинг, то вполне можете стать игроком данного сегмента и со стартовым капиталом в 40 000$. Как нам показывает практика успешных фирм этой отрасли, при данном варианте старта, обороты компании составят около 10 000-12 000$ в месяц. При показателях рентабельности на уровне 20% – ваша потенциальная прибыль будет равна 2 000- 2 500$ ежемесячно. Средний срок окупаемости ваших затрат длится около четырех лет. И мы надеемся, что бизнес-план по прокату автомобилей поможет вам найти свое место в Москве и стать успешным игроком, занимающим уверенные позиции.

Автомобильный маркетинг — бизнес план

Не стоит недооценивать значение такого момента в современном автомобильном маркетинге как создание бизнес-плана. Создание бизнес плана поможет способствовать развитию компании, занимающейся продажей автомобилей.

Для создания бизнес плана автомобильной компании обязательным условием являются проведение бесед с физическими лицами, а также статистические данные о том, насколько востребованы будут для них услуги данной компании.

Кроме того необходимо провести оценку возможностей для развития подобного рынка, а также оценка конкурентоспособности организации, для которой проводится создание бизнес-плана.

Если рассматривать основные стратегии, которые должен включать в себя подобный бизнес план, стоит отметить, прежде всего, создание первоначальной клиентской базы. Например Вы решили открыть автоломбард в Москве, в таком случаи в дальнейшем, клиенты будут появляться с помощью так называемого «сарафанного радио», когда каждый довольный клиент будет рекомендовать компанию своим знакомым. Собрать клиентскую базу можно с помощью различных рекламных ходов, а также помещением информации о компании в различные справочники.

Дальнейшими стратегиями, согласно бизнес плану, должны быть различные реферальные системы, с помощью которых постоянные клиенты будут привлекать новых, телемаркетинг, а также установление положительных взаимоотношений с различными общественными социальными организациями, в число которых может входить даже церковь.

Это всего лишь небольшой список действий и результатов, которых можно добиться с помощью создания бизнес плана по деятельности продажи автомобилей. Как можно увидеть, бизнес план здесь, по сути своей, похож на бизнес планы, которые представляют собой проекты для продуктовых магазинов. Бизнес-планирование имеет, таким образом, ту направленность, которая состоит в продвижении товара путем умелого привлечения клиентов. 

…

Как структурировать и финансировать ваше партнерство Выкуп

Выкуп бизнес-партнерства может происходить по ряду причин. Иногда деловой партнер больше не соответствует видению компании. Чаще всего деловой партнер хочет уйти на пенсию или перейти на новое предприятие. Каким бы ни был сценарий, важно охватить свои базы, чтобы гарантировать, что выкуп будет благоприятным для всех деловых партнеров и жизнеспособности компании. После определения условий вы сможете принять обоснованное решение о том, как лучше всего профинансировать выкуп.

Мы ожидаем, что в ближайшие годы потребность в партнерских выкупах увеличится. В 2007 году 46% владельцев малого бизнеса в США были в возрасте от 50 до 88 лет. Всего пять лет спустя на ту же возрастную группу приходилось 50,9% всех владельцев малого бизнеса. По мере того как бэби-бумеры продолжают уходить на пенсию, а новое поколение берет бразды правления в свои руки, будет возрастать потребность в творческом финансировании выкупа деловых партнеров.

Согласование оценки бизнеса

Прежде чем вы сможете принять обоснованное решение о структуре сделки или способах финансирования выкупа, важно, чтобы партнеры согласовали оценку компании.Даже в сценариях, в которых выкуп начинается на полюбовных условиях, споры о деталях выкупа могут испортить процесс. В идеале соглашение о партнерстве, составленное при формировании партнерства, излагает договор купли-продажи с конкретными условиями выкупа. Это может помочь снизить потенциальные риски или споры по поводу условий выкупа.

И показатели компании, и показатели партнеров могут влиять на оценку бизнеса. Если деловой партнер-продавец имеет большую ценность для бизнеса, он может потребовать более высокую выплату.Однако без ценности, которую добавляет этот деловой партнер, будущие денежные потоки бизнеса, скорее всего, уменьшатся, что снизит оценку бизнеса.

Общий подход к оценке бизнеса состоит в том, чтобы каждый партнер разработал свою собственную оценку и взял среднее значение. Если цифры слишком расходятся или вы не можете согласиться по другим причинам, найдите независимую третью сторону, которая предоставит оценку компании.

Формализация структуры сделки

Даже при выкупе с партнерским соглашением обычно нанимают юриста, имеющего опыт в сфере слияний и поглощений.Юридические требования могут быть сложными и могут различаться в зависимости от штата. Например, в некоторых штатах владельцу 50% бизнеса разрешается расторгнуть партнерство, а в других — нет. Также важно, чтобы все счета и юридические документы были переведены на имя партнера по закупке. В противном случае выкупленный деловой партнер не может быть полностью освобожден от обязательств бизнеса. Хороший юрист поможет обоим партнерам выполнить требования законодательства, взаимовыгодно структурировать сделку и предотвратить возникновение споров.Общие соглашения включают соглашение о финансировании, соглашение об отказе от конкуренции и соглашение об освобождении от партнерства.

Определение наилучшего способа финансирования выкупа партнерства

Существует несколько способов структурировать финансирование выкупа вашего партнерства, включая единовременные выплаты, выкупы с течением времени и выплаты. Все они связаны с заемным финансированием, которое встречается чаще, чем долевое финансирование. Акционерное финансирование в основном используется в сценариях, когда партнер-продавец обладает определенным опытом, навыками или связями, без которых бизнес не может процветать.По сути, вы вводите в бизнес нового партнера с новым владельцем капитала.

Единовременная выплата может быть трудной для многих владельцев малого бизнеса, особенно если стоимость компании высока. Выкуп через какое-то время соглашается, что покупатель будет платить выкупленному партнеру заранее определенную сумму до тех пор, пока его право собственности не будет полностью приобретено. Точно так же прибыль выплачивается партнеру с течением времени, но требует, чтобы партнер оставался в компании в течение определенного переходного периода.Доходы обычно приносят больше, если финансовое положение компании остается устойчивым. Это может защитить партнеров по закупкам и помочь упростить переход компании к новой структуре управления.

Финансирование выкупа

Очень важно, чтобы владелец закупочного бизнеса проводил консервативную оценку способности компании обслуживать долг. Какой бы здоровой ни была компания, необслуживаемая ссуда может погубить компанию.

Если ваш бизнес имеет солидную историю деятельности, стал более прибыльным за последние шесть месяцев, а у партнера по закупке отличная кредитная история, ссуды SBA могут быть лучшим вариантом.Однако многие традиционные банки избегают андеррайтинга ссуд для выкупа партнерств. С точки зрения банка, покупка делового партнера может нанести ущерб здоровью компании и вряд ли повысит ее жизнеспособность. Многие альтернативные и креативные кредиторы осознали эту возможность и стали лучше финансировать выкуп партнерских отношений. В связи с ростом спроса на финансирование выкупа партнерств, мы должны продолжать наблюдать за тем, как кредиторы переходят на рынок.

Рассмотрение выкупа аренды автомобиля

Аренда автомобиля предназначена для того, чтобы вы сразу же смогли сесть в нужный автомобиль, не платя при этом крупную сумму наличными, когда вы выезжаете со стоянки.По истечении срока аренды вы обязаны вернуть автомобиль лизинговой компании.

Но что, если вы хотите оставить машину себе, а не проходить через все заново? У вас есть возможность выкупить аренду. Если вы хотите завершить эту транзакцию, вам следует принять во внимание следующее:

Стоимость выкупа аренды

Первым шагом в выяснении того, стоит ли покупать ваш арендованный автомобиль, является рассмотрение вашего договора аренды и определение остаточной стоимости (ее также можно назвать «суммой выкупа»).Эта остаточная стоимость не подлежит обсуждению, и ее размер зависит от от года выпуска, марки и модели автомобиля, особенностей лизинговой сделки, предыдущих продажных цен и спроса на автомобили. Вам также необходимо принять во внимание любые применимые налоги, сборы Департамента автотранспортных средств и заранее определенные административные сборы, которые к оплате лизинговой компании.

Состояние автомобиля

Сумма вашей задолженности по истечении срока аренды может увеличиться, если ваш автомобиль превышает лимит пробега, установленный в договоре аренды.С вас также может взиматься плата за чрезмерный износ. Рекомендуется учитывать эти штрафы, когда вы решить, является ли покупка вашего лизинга правильным шагом, потому что, когда вы завершите выкуп лизинга, вы не будете наказаны за превышение отведенного вам пробега или появление вмятины на вашем крыле.

Вам также нужно будет оценить будущие затраты на содержание и обслуживание. Если у вас уже есть механическая проблема с автомобилем, посмотрите, можно ли ее исправить с помощью гарантии, которая предоставляется вместе с арендой.

Финансирование

Если вы решили, что имеет смысл выкупить договор аренды, обратитесь в лизинговую компанию и узнайте информацию, которая вам понадобится для расторжения договора аренды. Возможно, представители лизинговой компании спросят, хотите ли вы профинансировать покупка через них. Прежде чем принимать окончательное решение, изучите другие варианты финансирования.

RBFCU предлагает такую ​​же низкую ставку при выкупе в лизинг, новом автокредите или рефинансировании. RBFCU может помочь вам определить сумму на основе вашего договора аренды соглашение.

Когда дело доходит до того, что вам следует учитывать при покупке аренды, вы можете повторить свое решение, следуя этой схеме: Если вы хотите оставить свой автомобиль, когда срок аренды подходит к концу, примите во внимание следующее:

1. Стоимость выкупа аренды
2. Состояние автомобиля
3. Финансирование

1. Стоимость выкупа аренды

Проверьте исходный договор аренды на предмет остаточной стоимости или варианта покупной цены.

• Сумма остаточной стоимости зависит от:

Сумма остаточной стоимости не подлежит обсуждению.

• Год выпуска, марка и модель автомобиля
• Особенности лизинговой сделки
• Предыдущие продажные цены
• Спрос на автомобили

• Любые применимые налоги

• Сборы Департамента автотранспортных средств (DMV)

• Предварительно установленные административные сборы лизинговой компании

2.Состояние автомобиля

Сумма вашей задолженности может увеличиться, если ваш автомобиль:

• Превышение лимитов пробега по аренде — с учетом штрафов за милю

• Не в хорошем состоянии — подлежит оплате

• Требуется техническое обслуживание.

3. Финансирование

После того, как вы решили, что выкуп аренды подходит вам:

• Свяжитесь с лизинговой компанией для получения информации о расторжении договора аренды.

• Обратитесь в RBFCU за помощью в определении суммы кредита на основании вашего лизингового договора.

Только для квалифицированных участников.Автокредиты подлежат рассмотрению и утверждению. Тарифы и условия могут быть изменены без предварительного уведомления. Могут применяться некоторые ограничения. За более подробной информацией обращайтесь в Центр потребительского кредитования.

Информация в этой статье носит общий характер и предназначена для вашего рассмотрения, а не как финансовый совет. Пожалуйста, свяжитесь со своими финансовыми специалистами относительно ваших конкретных потребностей, прежде чем предпринимать какие-либо действия на основе этой информации.

LBO для небольших компаний

Если вы хотите купить компанию, но у вас нет денег, подумайте о выкупе с использованием заемных средств.Заголовки в деловой прессе утверждают, что большинство LBO не являются крупными сделками под руководством менеджмента для компаний на миллиард долларов. Предприниматели годами использовали кредитное плечо для покупки небольших частных предприятий: всякий раз, когда покупатель не имеет необходимых денежных средств и берет в долг часть покупной цены под активы целевой компании (дебиторская задолженность, оборудование, инвентарь, недвижимость) или денежный поток (будущие денежные средства) , это LBO.

Когда я написал свою первую статью для HBR о выкупе с использованием заемных средств 11 лет назад, активы были всем, под что покупатели небольших компаний могли брать взаймы. ¹ Банки и финансовые компании были тогда основными кредиторами LBO, при этом владелец забирал субординированный вексель на разницу между ценой покупки и суммой, которую покупатель мог занять под активы.

Сегодня LBO является обычным явлением, и имеется множество источников и механизмов финансирования, хотя выкуп заемных средств на сумму менее 5 миллионов долларов с использованием «денежного потока» все еще необычен. Большая часть финансирования по-прежнему основывается на активах, но LBO с денежным потоком помогла заключить множество сделок на сумму, превышающую 10 миллионов долларов, когда активы целевой компании были недостаточными.(См. Вставку, озаглавленную «Ограничения LBO с потоком денежных средств».)

Вот совет, который поможет вам избежать некоторых распространенных ошибок при поиске лучшей сделки LBO; Моя главная цель — удержать вас от того, чтобы вы не нарушили свой выбор в пользу сделки, которой на самом деле нет.

Денежный поток, активы и цена

В каждом LBO, будь то денежный поток или связанный с активами, первоочередной задачей является удовлетворение требований кредитора по сделке. Среди множества других факторов кредиторы рассматривают взаимосвязь между активами, денежным потоком и ценой.Как и в хорошем рецепте, все это должно быть синхронизировано, чтобы сделка сработала. Активов должно быть достаточно для защиты ссуды, поступающих денежных средств должно быть достаточно для обслуживания долга, а цена должна соответствовать как денежному потоку, так и активам.

Я знаю о специализированном принтере, который продавался. В нем синхронизировались два фактора, но не третий. Компания с объемом продаж около 5 миллионов долларов сообщила о высокой прибыли до налогообложения в прошлом году в размере 22% от продаж, или около 1,25 миллиона долларов. Цена была вполне разумной — 5 миллионов долларов, что в четыре раза больше дохода до налогообложения.Проблема заключалась в нехватке активов. В отличие от многих принтеров, у компании было небольшое, простое и недорогое оборудование. Это сделало компанию эффективной, но покупатель, взявший займ под ее активы (дебиторская задолженность, инвентарь и оборудование), вряд ли принесет 2 миллиона долларов, оставив огромный разрыв в 3 миллиона долларов. Ясно, что это не было выполнимым LBO на основе активов. В конце концов, бизнес был продан с помощью варианта LBO с денежным потоком, когда покупатель собрал группу и предложил существенное обеспечение по ссуде.

Помните, что денежный поток должен использоваться как минимум для трех целей: для обслуживания основного долга; для обслуживания младшего, субординированного долга; и платить предпринимателю. ² Если этот поток настолько мал, что то, что остается на зарплату предпринимателя, меньше, чем необходимо для жизни, бессмысленно пытаться заключить сделку. В волнении от перспективы покупки собственной компании об этой не такой уж незначительной детали можно забыть. Но не бросайтесь в ситуации, которые слишком малы даже на ближайшее время.

Если стоимость актива высока для цены и денежного потока, вы можете произвести LBO, продав активы, используя выручку для уменьшения долга, а затем управляя компанией тем, что осталось. В более крупных сделках это называется стоимостью разрыва, что означает, что стоимость частей больше, чем стоимость целого.

Одна группа, заинтересованная в приобретении, узнала о возможном отчуждении активов на Западном побережье корпорацией из Нью-Йорка, которая, очевидно, не знала, что ее дочерняя компания владеет ценной недвижимостью.Группа купила дочернюю компанию, а затем отделила стоимость скрытых активов от производственного бизнеса. Затем он продал производственный бизнес по цене, заплаченной за весь пакет, включая недвижимость. Группе осталось десять акров желаемой собственности по нулевой цене! Но прежде чем вы начнете надеяться, давайте посмотрим на эту сделку в перспективе: это был экстраординарный переворот. Обратная ситуация, когда слишком мало активов, гораздо более вероятна, что требует LBO денежного потока.

Что такое Hockable Assets?

Принимая тот факт, что в троице денежный поток-активы-цена должен быть порядок, следующий вопрос заключается в том, под какую часть этих активов вы действительно можете занять.Записи в балансе по дебиторской задолженности, запасам и основным средствам могут создать впечатление, что у компании более чем достаточно активов для поддержки LBO, но некоторые активы имеют тенденцию сокращаться в глазах кредитора. Я называю активы, которые финансовые учреждения щедро ссужают под залог (и которые, следовательно, имеют решающее значение), ненадежными активами. Денежные средства, дебиторская задолженность, инвентарь, оборудование, земля и здания в той или иной степени являются ценными активами.

Наличными. Самый скакательный.Если вы покупаете компанию путем приобретения акций, естественно, вы получаете все активы, включая наличные. Эти деньги, конечно же, могут быть использованы вами для оплаты собственнику. Однако, учитывая приближающуюся отмену налога на прирост капитала, совет директоров поддерживает идею оставить наличные в бизнесе и продавать их по ставке налога на прирост капитала. Тем не менее, наличие наличных всегда составляет 100%.

Дебиторская задолженность. Планов по заимствованию под дебиторскую задолженность примерно столько же, сколько банков, ориентированных на оптовую торговлю.Но в основном есть два подхода: факторинг и залог.

При факторинге компания продает право собственности на дебиторскую задолженность с правом регресса или без права регресса в случае неуплаты. Одним из недостатков является то, что факторы требуют больших финансовых затрат. Если продажа осуществляется без права регресса, эффективная ставка, включая дисконтирование дебиторской задолженности, может составлять до 5% в течение 30 дней, что составляет колоссальные 60% годовых. Уже по одной этой причине вы, вероятно, захотите избежать факторинга.

Но с другой стороны, факторы обычно не требуют привлекательного баланса или значительного собственного капитала.Вот почему факторинг распространен в компаниях с небольшой чистой стоимостью, таких как производители одежды, оборудование которых в основном состоит из швейных машин. Однако факторинг редко встречается в большинстве отраслей не только из-за высоких процентных ставок, но и из-за того, что продажа дебиторской задолженности имеет тенденцию отпугивать клиентов.

Безусловно, залог является более популярным подходом к заимствованию под дебиторскую задолженность в LBO. При залоге банк или финансовая компания получает обеспеченный процент по дебиторской задолженности путем подписания соглашения об обеспечении с заемщиком и подачи финансового отчета в государственный капитал.Поступая таким образом, кредитор предъявляет претензию к дебиторской задолженности и ссужает ее под свою обеспеченную позицию. Право собственности на дебиторскую задолженность остается за компанией.

Чтобы завершить сделку, большинство покупателей занимают каждый доллар, который могут. Банки обычно ссужают от 70% до 80% «приемлемой» дебиторской задолженности или менее 70%, если они подозрительны. Будь осторожен. Если вы недооценили денежный поток, заимствование максимальной суммы может вызвать у вас проблемы. Если вы взяли взаймы 90% своей дебиторской задолженности и должны вернуться в банк со шляпой в руках, откуда взяться заемная база? Но если предоставляется ссуда на 60%, банк может поднять ее до 70%, 80% или 90%, если вам нужны наличные.

Чтобы иметь право, дебиторская задолженность обычно должна быть просрочена не более чем на 90 дней, а также должна пройти некоторые другие тесты. Обратите внимание, что это означает просрочку, а не 90 дней со дня выставления счета. В бизнесе по производству слуховых аппаратов дебиторская задолженность, как правило, является довольно старой в обычном понимании, потому что розничный торговец / покупатели, которые обычно недокапитализированы, должны дождаться выплаты, прежде чем они смогут расплатиться. Поскольку в этом участвует Medicare, задержки могут быть долгими. Один производитель слуховых аппаратов, пытающийся получить ссуду, утверждал, что его дебиторская задолженность является хорошим залогом, даже если она устарела; убыток компании по безнадежным долгам составил всего 1%.Но банк сказал нет; он придерживался почти всеобщего мнения о том, что дебиторская задолженность старше 90 дней бесполезна.

Дебиторская задолженность также должна пройти тесты на «коэффициент концентрации» или его противоположность, «коэффициент дисперсии». Если большой процент (что бы это ни значило) бизнеса компании приходился на одного или нескольких клиентов, банк может сделать вывод, что у компании есть фактор концентрации. Это воспринимается как плохо, потому что, если этот клиент перестанет оплачивать все свои счета, даже на короткое время, внезапная остановка денежного потока — по какой-либо причине — обернется для компании потенциальной катастрофой.

Эту проблему можно решить с помощью страхования дебиторской задолженности (доступно в некоторых штатах) или финансирования финансовой компанией. Один поставщик, которого я знаю, выполнял 90% своего бизнеса с Ford Motor Company; Очевидно, Форд представлял собой хороший кредитный риск, но, безусловно, имел фактор концентрации. Банки не стали трогать дебиторскую задолженность, но поставщик получил ссуду от финансовой компании, которая знала и уважала владельца. В некоторых случаях банк и финансовая компания могут разделить ссуду до тех пор, пока условия не улучшатся и банк не сможет взять на себя весь кредит.

Коэффициент дисперсии является следствием наличия большого количества мелких дебиторских задолженностей от многих разрозненных клиентов. Поскольку взыскание небольшой дебиторской задолженности может стоить больше, чем она стоит, многие банки, вероятно, откажутся предоставлять ссуду по всей дебиторской задолженности , а не только малым. Одна компания по быстрой печати имела более 5000 счетов с регулярными заказами на сумму от 50 до 300 долларов, что приводило к тысячам и тысячам счетов-фактур на небольшие суммы. Дебиторская задолженность компании не соответствовала менталитету пары крупных банков Западного побережья, и они отказались заключить сделку.В конце концов, небольшой, но голодный банк, ориентированный на оптовую торговлю, предоставил ссуду на 80% дебиторской задолженности.

Покупатели сервисных компаний могут столкнуться с банками, которые вообще не рассматривают возможность кредитования дебиторской задолженности. Логика, стоящая за этой практикой или непрактичностью, немного шаткая, но, в целом, банки считают, что взыскание дебиторской задолженности в лучшем случае затруднено, когда продукт представляет собой услугу. Какой бы ни была причина, имейте в виду, что если вы занимаетесь сервисным бизнесом, у вас могут возникнуть проблемы с размещением дебиторской задолженности, особенно с банком.

Обратите внимание, что хотя финансовые компании обычно предъявляют менее строгие требования, чем банки, ставки, которые они взимают по ограниченной дебиторской задолженности, обычно начинаются с того момента, когда банки останавливаются. Ставки банков обычно находятся в диапазоне от двух до пяти пунктов выше основной ставки, в то время как финансовые компании обычно начинают с четырех или пяти пунктов выше основной ставки.

Опись. Из трех типов запасов — сырье, незавершенное производство и готовая продукция — необходимо обсуждать только сырье и готовую продукцию.Если банк ссужает что-либо в рамках незавершенного производства, это либо чудо, либо банк отчаянно пытается заключить сделку.

Что касается сырья, способность к закупориванию в основном зависит от двух факторов: наличия у товара устоявшегося рынка и наличия у поставщика товара политики выкупа. Один производитель воздуховодов для отопления и кондиционирования использовал рулонный лист стандартного размера стандартных размеров. Сталь могла быть перепродана местным брокером практически сразу, а это означало, что ее можно будет продать практически в любом банке.

Когда сырье состоит в основном из готовых компонентов, кредитор изучит, есть ли у поставщика политика обратной покупки, возможно, с оплатой пополнения запасов. Если ответ положительный, то скакательные способности отличные; если нет, кредитор, вероятно, откажется от сделки, даже если компоненты могут быть проданы конкуренту по цене до 50 центов за доллар. Естественно, сырье, изготовленное строго по индивидуальному заказу, практически невозможно шокировать, за исключением его металлолома.

Кредиторы, просматривающие запасы готовой продукции, также могут быть разборчивыми.У продукта, на который распространяется разумно важная для потребителя гарантия, наверняка не будет скакательных способностей; уход производителя из бизнеса означает бесполезную гарантию, и потребители, скорее всего, будут покупать только с большой скидкой. Если, с другой стороны, гарантия отсутствует, кредиторы могут чувствовать себя в достаточной безопасности, предоставляя ссуду до 50% стоимости готовой продукции.

Между прочим, Управление малого бизнеса (SBA) дает гарантии по кредитам на финансирование запасов. Я знаю производителя прихваток, у которого был огромный инвентарь ткани: эксперты из комитета по кредитному обзору его банка увидели, что ткань была замешана, и сразу же сказали, что не будут давать ничего взаймы под инвентарь, потому что ее стоимость зависит от прихотей моды.Когда производитель объяснил, что ткань предназначена для прихваток, а не для платьев, и что один и тот же материал можно использовать годами, банк неохотно сказал, что ссудит 25%. После дополнительных переговоров он согласился на 50% и заявил, что будет искать гарантии SBA для части общей ссуды, представленной товарно-материальными запасами.

Поскольку 50% — это максимум, который может быть заимствован на инвентаризацию, попытка провести LBO в компании распределительного типа (где важны запасы) в лучшем случае затруднительна.Отношение активов к цене покупки неизменно велико, поэтому покупатели, не участвующие в LBO, вероятно, смогут перебить цену потенциального покупателя LBO. Только в том случае, если компания с богатыми запасами находится в затруднительном положении — что, конечно, создает другие проблемы, — можно использовать LBO для ее приобретения.

Оборудование. Стандарт кредитования промышленного оборудования (обычно включая легковые и грузовые автомобили) составляет 80% от стоимости быстрой продажи или ликвидации. Большинству банков потребуется оценка, и оценщик предложит как справедливую рыночную стоимость оборудования, так и стоимость быстрой продажи.Сложность для заемщиков заключается в том, что то, что подразумевается под быстрой продажей, зависит от того, кого вы спрашиваете.

Существует три типа оценщиков промышленного оборудования: стандартные оценочные компании, такие как American Appraisal Associates и Marshall & Stevens, аукционисты или так называемые ликвидаторы и дилеры оборудования. Оценочная компания обычно определяет быструю продажу как упорядоченную утилизацию оборудования в течение определенного периода времени, скажем, шести месяцев. Ликвидатор же угадает, что принесет оборудование, если на следующей неделе выставят его на аукцион.(Логика этого ускользает от меня, потому что немыслимо, чтобы какая-либо компания разорилась так быстро. Если вы не говорите о краткосрочной ликвидационной стоимости, то вы имеете в виду будущую ликвидационную стоимость — но какое будущее? И поскольку перепродажа оборудования Каков же будет этот спрос? Даже в этом случае банкиры и финансовые компании придают большое значение быстро реализуемой стоимости оценки, и горе оценщику, оценка которого не может быть реализована, если компания ликвидирована.) Именно это различие в определении может сделать цену быстрой продажи оценочной компании выше, чем у ликвидатора.

Продавцы оборудования представляют собой еще одно измерение. Их оценки, вероятно, будут еще выше, потому что дилеры, как правило, считают себя обслуживающими покупателя, который их нанимает, а не банк, и будут повышать оценку, чтобы помочь заключить сделку. По крайней мере, такова их репутация. Учитывая этот факт, кредитор, вероятно, не будет вкладывать много средств в оценку дилера для целей кредитования, если он не будет иметь большого доверия к дилеру.Иногда банки требуют, чтобы дилер гарантировал оценочную цену, если оборудование должно быть ликвидировано, скажем, в течение пяти лет. Это риск, на который большинство брокеров не желают идти, но редкая птица может пойти на это за определенную плату, например 10% от оценочной цены. Однако какого бы оценщика вы ни выбрали, сначала получите согласие кредитора. Было бы прискорбно платить за оценку только для того, чтобы обнаружить, что кредитор, которого вы имеете в виду, не примет ее.

Земля и постройки. Недвижимость, вероятно, является наименее сложным активом с точки зрения его хакерства (после оценки).Эмпирическое правило здесь: 70% или 80% оценочной стоимости — это скакательная ценность, а 90% — довольно редкие. Оценку может получить либо банк, либо покупатель, но если у банка нет собственной оценки, обычно требуется одобрение оценщика покупателя.

Остерегайтесь долгов, убытков и роста

Даже если целевая компания имеет ненадежные активы, вам следует опасаться других подводных камней, прежде чем заключать сделку.

Долги. Не менее важно, как и способность активов, иметь ли они уже скакательные суставы.Очевидно, что, когда нынешний владелец бизнеса уже взял в долг полностью, кредитор вряд ли позволит получить гораздо больше заимствований. Существующий долг, который должным образом учитывается при определении цены компании, не может быть большим недостатком при оценке LBO. Но многие владельцы небольших компаний с закрытым капиталом обычно не обращают внимания на существующий долг, говоря о цене. Они хотят, чтобы прибыль компании была кратной прибыли до вычета налогов, и когда вы упоминаете долг, они говорят: «Какая разница?»

Конечно, это имеет большое значение.Стоимость компании равна стоимости ее акций плюс стоимость ее долга. Если вычесть задолженность (часто «спонтанная» задолженность, такая как кредиторская задолженность и начисленная заработная плата, игнорируется) из стоимости компании (определяемой согласованным кратным скорректированной прибыли до налогообложения), остаток может быть настолько мал, что продажа будет невозможна для продавец. Часто продавец хочет выйти на пенсию, поэтому вы должны выяснить, хватит ли вычета долга, чтобы позволить владельцу сделать это.

Если стоимость долга (который, скорее всего, потребует ваш кредитор) не вычтена, вы, как покупатель, на самом деле можете заплатить больше, чем заявленная цена.Я подчеркиваю этот момент, потому что в азарте от покупки собственной компании вы можете легкомысленно относиться к ее долгу только для того, чтобы обнаружить, что необходимое финансирование недоступно. Если компания уже «скована», никакой энтузиазм не позволит вам снова ее накинуть. Совет нынешним владельцам, которые планируют продать бизнес в ближайшее время: постарайтесь уменьшить или устранить обеспеченную задолженность, прежде чем выставлять компанию на продажу. Если вы этого не сделаете, цена может быть разочаровывающе низкой или вся сделка может быть отменена.

Нет поворотов. Для некоторых людей реорганизация, описываемая как компания, которая в настоящее время теряет деньги, но при надлежащем управлении «наверняка» зарабатывает деньги, — это высшая проблема, от которой они не могут отказаться. И вдвойне заманчиво то, что оборотные услуги обычно оцениваются по «низким» ценам. Но если вы рассчитываете выполнить LBO, вам лучше обойти ситуации, когда необходимо изменить ситуацию. Кредиторы будут обращать внимание на текущие и недавние денежные потоки для платежей по обслуживанию долга, и, если компания находится в минусе, она не может обслуживать свой долг. Банки не ссужают ссуды на основании прогнозов — особенно радужных прогнозов; они хотят видеть историю денежных потоков, достаточных для обслуживания долга, а не количество «да, но».Риторика передумает.

Да, банки и другие институциональные кредиторы странно действовали в отношении некоторых мегасделок, о которых вы слышите в прессе, но это общее утверждение справедливо для более мелких сделок. Для начинающего предпринимателя, желающего провести LBO, здоровая компания намного привлекательнее, чем разворот. Никакой оборот не может быть достаточно низким, чтобы быть эффективным, если кредитор не предоставит деньги для совершения сделки.

Слишком большой рост. Поскольку рост съедает оборотный капитал, переход к ситуации роста через LBO может вызвать проблемы с денежными потоками.Если в потоке денежных средств компании застрял большой объем долгов, попытка финансировать значительный рост из внутренних источников может привести к перегрузке системы. Если ваши планы по достижению цели требуют капитальных вложений для роста, вам может потребоваться обеспечить векселя с нулевым купоном или процентные ссуды от пенсионных фондов или других учреждений, чтобы заключить сделку. Помните, что не путайте чистую прибыль плюс амортизацию с денежным потоком, если вы предполагаете сценарий роста. ³

Убедительная причина продать

Конечно, когда компания выставлена ​​на продажу, всегда лучше быть единственным участником торгов.С LBO это очень важно, особенно если LBO основан на активах. Когда ряд потенциальных покупателей присматривается к целевой компании, некоторые из необходимых условий для LBO становятся довольно трудными, если не невозможными, для выполнения.

Самая большая угроза — это возможный спрос со стороны продавца на оплату наличными. В LBO владелец обычно забирает субординированную ноту, чтобы покрыть разницу между ценой продажи и ссудой. Поскольку вексель является субординированным по отношению к старшему долгу банка, банки будут рассматривать его как капитал при расчете отношения долга к собственному капиталу для определения суммы займа.Без кого-либо, кто мог бы принять субординированную ноту вместо продавца (процедура, называемая мезонинным финансированием), сделка не состоится из-за отсутствия де-факто собственного капитала. ⁴

Таким образом, необходимо найти третье лицо, если продавец не заберет записку. Раньше это было сложно, но некоторые учреждения и иностранные финансисты теперь покупают такие векселя в достаточно небольших количествах (менее 5 миллионов долларов), чтобы сделать возможным выкуп за счет активов такого размера. Сбережения и ссуды используются для покупки субординированных облигаций на сумму 5 миллионов долларов и более, если они могут получать доходность не менее 25% в год.Некоторые ссудо-сберегательные компании начинают заниматься мезонинным финансированием сделок на сумму менее 5 миллионов долларов.

И, наконец, непревзойденное «обязательное условие» — выяснить, почему компания выставлена ​​на продажу. Без веских причин для продажи собственник создает всевозможные проблемы для покупателя, желающего провести LBO. Во-первых, цена может быть нереальной. «Что ж, — говорят такие владельцы, — мы подумали, что попробуем и посмотрим, что получится». Более того, владельцы иногда выставляют вывески «Продается» просто для проверки рынка.Брокеры часто запрашивают такие гипотетические списки. В Лос-Анджелесе не проходит и дня без звонка президенту привлекательной компании среднего размера от брокера, ищущего листинг.

Под веской причиной для продажи я подразумеваю такие обстоятельства, как серьезная болезнь или даже выход на пенсию в обычном пенсионном возрасте. Когда внешне здоровый человек 40-45 лет хочет выйти на пенсию, вы должны задаться вопросом о мотивах продажи.

Владелец без веских причин для продажи может отказаться принять вексель, особенно подчиненный необеспеченный вексель.Некоторые покупатели решили эту проблему безопасности, предложив вторую или младшую обеспеченную позицию на оборудовании или других активах. Продавец обычно хорошо защищен, даже если он находится на втором месте: оценочная стоимость быстрой продажи часто намного ниже, чем цена, которую актив может получить на реальном рынке. Кроме того, покупатель быстро выплачивает первую ссуду, часто в течение трех-пяти лет, и поэтому приобретает долю в оборудовании.

В течение некоторого времени выкуп с использованием заемных средств был благом для владельцев малых и средних компаний, желающих продать свой бизнес.Но техника LBO за последнее десятилетие сильно изменилась. Конечно, покупатели имели возможность брать взаймы под определенные активы, но у банков не было желания давать ссуды под все активы компании. Конечно, большинство ориентированных на бизнес банков, которые будут проводить LBO, прошли несколько этапов за последние десять лет и сегодня, вероятно, внимательно рассмотрят любое предложение. И большинство банков просят покупателя / предпринимателя вкладывать больше личных ресурсов. Но если вся сделка правильно структурирована, обычно можно найти банк для финансирования покупки.

1. «Поиск выкупа с привлечением заемных средств», HBR, июль – август 1977 г., стр. 8.

2. См. Мою статью «Когда есть денежный поток?» HBR март – апрель 1987 г., с. 38.

3. Stancill, p. 38.

4. См. Уильям Дж. Торпи и Джерри А. Визчионе, «Мезонинные деньги для малых предприятий», HBR, май – июнь 1987 г., стр. 116.

Управленческий выкуп: общая стратегия выхода

Обеспечивает плавный переход

Для бизнеса, претерпевающего смену владельца, MBO / LMBO предлагает преимущества всем заинтересованным сторонам.Совершенно очевидно, что это позволяет плавный переход. Поскольку новые владельцы знают компанию и ее бизнес, снижается риск, другие сотрудники меньше опасаются, а существующие клиенты и деловые партнеры успокаиваются. Кроме того, внутренний процесс и передача ответственности остаются конфиденциальными и часто выполняются быстро. После того, как владелец бизнеса согласился продать свою компанию членам своего персонала, обычно происходит ряд общих шагов при передаче власти:

• Покупатель и продавец договариваются о продажной цене.
• Оценка бизнеса подтверждает согласованную цену.
• Менеджеры оценивают долю акций, которую они могут приобрести немедленно, а затем составляют проект акционерного соглашения.
• Обращаются к финансовым учреждениям.
• Разработан план перехода, который включает планирование налогов и преемственности.
• Менеджеры выкупают долю продавцов при финансовой поддержке.
• Правопреемники переходят к принятию решений и праву собственности; это может происходить постепенно, в течение нескольких месяцев или даже нескольких лет.
• Управляющие возвращают финансовое учреждение. Это делается в такое время и в таком темпе, которые не будут чрезмерно замедлять рост бизнеса.

Провести тщательный финансовый анализ

Покупатели должны убедиться, что предприятие является прибыльным или, по крайней мере, имеет хороший потенциал. Имейте в виду, что MBO / LMBO требует значительного финансирования, которое повлияет на денежный поток компании. Чтобы компенсировать погашение, покупателю потребуется стратегия увеличения денежного потока за счет сокращения затрат, повышения производительности или увеличения доходов.

Тщательный финансовый анализ должен выявить денежные потоки, объем продаж, долговую емкость и потенциал роста. Это предоставит ценную информацию о справедливой рыночной стоимости бизнеса и об операционной гибкости руководства.

Как финансировать MBO / LMBO

Покупателю (покупателям) необходимо будет разработать надежный бизнес-план для подготовки к приобретению. Прогноз должен быть достоверным и реалистичным. Личные и деловые контакты и рекомендации также могут помочь преемнику заручиться доверием банкиров.В небольшом выкупе обычно участвует только одно учреждение. В более крупных сделках финансирование может осуществляться несколькими учреждениями.

В LMBO бизнес-активы оцениваются для определения капитала, доступного для финансирования. Кредитор будет использовать активы в качестве залога. Финансовое учреждение будет корректировать процентные ставки в соответствии с рисками, связанными с транзакцией.

Финансирующий орган может попросить продавца профинансировать часть продажи как форму обязательства перед предприятием и как знак доверия к управленческой команде.Не забудьте присмотреться к лучшим условиям.

Рассмотрим разные виды финансирования

Любой из этих типов базового финансирования может быть объединен для успешного перехода.

• Личные средства могут помочь заручиться доверием финансового учреждения, добавить капитала в транзакцию и разделить риск. Покупателям часто необходимо инвестировать значительные суммы личных денег, что может включать рефинансирование личных активов, чтобы продемонстрировать свою приверженность.
• Ссуды или кредитные ноты от банков часто используются для покупки долей собственников в бизнесе.Этот вид финансирования привлекателен своей простотой (активы используются в качестве залога) и тем, что процентные ставки ниже.
• Финансирование продавца / владельца может продлевать платежи на несколько лет. Эта форма финансирования напрямую связана с продавцом и может включать кредитные ноты, ссуды или привилегированные акции. Это может уменьшить отток денежных средств во время транзакции и упростить переход.
• Покупка акций в рассрочку позволяет продавцу поддерживать определенный уровень контроля до тех пор, пока он или она не будут полностью рассчитаны.
• Продажа запаса сотрудникам может использоваться вместе с MBO / LMBO. Ассоциация сотрудников по плану владения акциями объясняет, как этот тип финансирования позволяет другим сотрудникам приобретать опционы на акции компании. Это может дать стимул для существующих сотрудников, в то время как управленческая команда сохраняет контроль над бизнесом.
• Мезонинное финансирование может дополнить инвестиции менеджеров в акционерный капитал, объединив некоторые особенности долгового финансирования и долевого финансирования без размывания собственности.Если прибыльный бизнес максимизирует финансирование своих активов, а личных средств управленческой команды недостаточно, то мезонинное финансирование может позволить вашему кредитору взять на себя больший риск для участия в предприятии. Условия погашения устанавливаются при совершении сделки.

: 5 советов по покупке арендованного автомобиля

Аренда автомобиля дает ряд преимуществ, включая минимальный первоначальный взнос и, как правило, более низкие ежемесячные платежи за автомобиль, чем при покупке автомобиля.В качестве бонуса вы сможете ездить на блестящей новой машине каждые несколько лет по истечении срока аренды.

В конце концов, однако, с финансовой точки зрения может оказаться более целесообразным отказаться от бесконечных платежей за автомобиль и купить автомобиль, который вы будете расплачиваться и полностью владеть им. Один из способов сделать это — приобрести автомобиль у лизинговой компании посредством так называемого выкупа в лизинг. Вот все, что вам нужно знать о выкупе автомобиля в лизинг, и о тактике ведения переговоров, которая поможет вам заключить максимально выгодную сделку.

Что такое выкуп аренды и как он работает?

Выкуп в лизинг предполагает приобретение арендованного автомобиля либо в конце контракта, либо в какой-то момент до истечения срока действия лизинга.Большинство договоров аренды автомобилей включают эти варианты, позволяющие приобрести автомобиль у лизинговой компании.

Как правило, в договоры аренды включена опция цены покупки, которая была установлена ​​при подписании договора аренды. Эта цифра известна как остаточная стоимость автомобиля и основана на оценке компании по окончании срока аренды.

«Лицо, арендующее транспортное средство, должно будет уплатить сумму остаточной стоимости транспортного средства в дополнение к любым оставшимся арендным платежам по контракту, плюс налог с продаж на покупку и комиссию за распоряжение дилерскому центру», — говорит Мэтт Смит, заместитель редактор CarGurus, онлайн-магазина автомобилей.

Если вы надеетесь приобрести арендованный автомобиль, сначала убедитесь, что это действительно вариант. Как только вы определили, что это так, вы можете приобрести автомобиль либо за наличные, либо в кредит на покупку автомобиля так же, как вы купили бы любой другой автомобиль.

«Кредиторы, предлагающие автокредиты, обычно также предлагают ссуды для выкупа аренды», — говорит Стив Секстон, генеральный директор Sexton Advisory Group, фирмы, предоставляющей финансовые услуги. «Но годовая процентная ставка по лизинговому выкупу ссуды обычно выше, чем по новой машине.”

Советы по выкупу аренды

Если вы рассматриваете возможность выкупа аренды, сначала сделайте домашнюю работу и поймите, как такие факторы, как время, стоимость автомобиля и финансирование, повлияют на цену, которую вы платите. Вот несколько советов, которые помогут вам заключить наиболее выгодный договор купли-продажи.

1. Подумайте о сроках аренды.

В некоторых случаях вопрос может заключаться не в том, как купить арендованный автомобиль, а в том, когда его покупать, поскольку время покупки влияет на цену, которую вы заплатите.

Если вы решите совершить покупку до истечения срока аренды — так называемого досрочного выкупа — от вас могут потребовать дополнительные сборы или финансовые сборы. Тщательно ознакомьтесь с условиями вашего договора аренды, чтобы узнать, как лизинговая компания обрабатывает досрочный выкуп. Если вступит в силу слишком большая сумма комиссионных, вам будет легче дождаться окончания срока аренды с финансовой точки зрения.

«Часто можно заключить самую выгодную сделку по автомобилю, дождавшись окончания срока аренды, чтобы купить автомобиль», — говорит Шон Пур, соучредитель службы покупки автомобилей SellMax.«Когда срок аренды почти истечет, дилерскому центру придется подумать о перепродаже автомобиля, и они предпочтут продать его вам».

Если вы решите купить недвижимость до того, как срок аренды подходит к концу, убедитесь, что лизинговая компания не интерпретирует вашу заинтересованность в досрочной выкупе как желание досрочно расторгнуть договор. Дайте понять, что вы хотите получить машину, а не избавляться от нее.

2. Оцените стоимость автомобиля

По мере того, как вы составляете план покупки арендованного автомобиля, вам необходимо провести небольшое исследование двух типов стоимости автомобиля:

1. Розничная стоимость: Сколько вы бы заплатить, чтобы купить машину у дилера.
2. Оптовая цена: Сколько заплатит дилер за покупку автомобиля на аукционе.

Подробную информацию о ценах можно найти в таких источниках, как Kelley Blue Book, Cars.com, TrueCar и Edmunds. Подготовьте всю необходимую информацию при проведении исследования, включая марку, модель и пробег.

«Я обычно говорю людям, что поиск на таких сайтах, как Craigslist — хороший вариант, потому что вы увидите, за что на самом деле продается машина в вашем районе», — говорит Пур.

Затем сравните полученные результаты с остаточной стоимостью автомобиля, которая является оценкой того, сколько будет стоить автомобиль по окончании срока аренды, указанной в вашем договоре аренды. Обычно в договорах аренды остаточная стоимость сочетается с комиссией за опцион на покупку, если это применимо, чтобы оценить, сколько лизинговая компания будет взимать с вас за покупку автомобиля.

Проведя независимое исследование, вы сможете составить собственную оценку того, сколько вам следует платить. Если ваши цифры и данные лизинговой компании слишком сильно расходятся, вы можете подумать над этим решением.

3. Присмотритесь к финансированию

Лизинговая компания, вероятно, захочет, чтобы вы финансировали покупку через нее, чтобы получить дополнительную прибыль с наценкой. Не говорите «да», пока не изучите другие варианты финансирования. Вы можете получить лучшую процентную ставку в собственном финансовом учреждении, чем в лизинговой компании или дилерском центре, говорит Натан Макальпайн, основатель и генеральный директор автоброкера CarMate, и нет никаких комиссий или штрафов, если вы решите не использовать лизинговая компания.

Помимо ссуды на покупку новых и подержанных автомобилей, некоторые кредиторы предлагают ссуды на выкуп автомобилей в лизинг, которые работают как ссуды рефинансирования.

Как и в случае с любым автокредитом, ключ к выгодной сделке — это поиски вокруг. Проверьте ссуды на выкуп лизинга от банков, кредитных союзов и онлайн-кредиторов. Таким образом, лизинговая компания должна будет самостоятельно заключить лучшую сделку, которую вы нашли. «Это особенно верно, если у вас солидный кредитный рейтинг», — говорит Пур. «Финансовые компании будут рады видеть вас, и они даже будут соревноваться по ставкам.

4. Дайте лизинговой компании сделать первый шаг

Вам может показаться, что вам не терпится связаться с лизинговой компанией, чтобы обсудить выкуп автомобиля в лизинг, но найдите время, чтобы нажать на педаль тормоза. По мнению защитников интересов потребителей, если вы сделаете первый шаг, это может снизить ваши шансы на переговоры о выгодных условиях.

Обычно лизинговая компания звонит примерно за 90 дней до истечения срока аренды. Если вы обратитесь в компанию до того, как начнется обратный отсчет, вы можете сказать, за сколько вы хотите купить машину.

Таким образом, выкуп автолизинга аналогичен многим другим типам сделок. Когда продавец не знает вашего интереса, у вас есть небольшое преимущество.

5. Попробуйте несколько тем для обсуждения

Часто компании придерживаются правила запрета переговоров, когда речь идет о покупной цене при выкупе лизинга, что оставляет мало возможностей для торга, чтобы заключить более выгодную сделку.

«Не так уж много переговоров, если таковые имеются, потому что все условия согласовываются заранее в договоре аренды», — говорит Бенджамин Престон, авторепортер Consumer Reports.

Тем не менее, не помешает поднять эту тему. В конце концов, вы никогда не узнаете, какую сделку вы можете заключить, если даже не спросите. Нет ничего плохого в том, чтобы попросить продавца подумать о некоторых уступках, в том числе:

• Отказ от платы за опцион на покупку.
• Стимулы к покупкам.
• Финансирование скидки.

Эксперты указывают на плату за опцион на покупку как на камень преткновения, который многие продавцы готовы снять со стола.

Итоги

Теперь, когда вы знаете основы того, как купить арендованный автомобиль и сэкономить деньги, найдите время, чтобы подтвердить свое обязательство.Будьте уверены, что вы готовы:

• Поработать над ценами и ценностями.
• Присмотритесь к ссуде.
• По возможности договоритесь о цене и условиях.

Если у вас есть нерешенные сомнения, покупка арендованного автомобиля может быть не лучшим решением на данный момент.

Подробнее:

Как выкупить компанию | Small Business

Покупка существующей компании может стать путем к независимому богатству, будь то компания, с которой вы уже работаете, или компания, на которую вы сделали ставку специально потому, что хотите ее приобрести.Выкуп компаний особенно привлекателен при низких процентных ставках, как это было в годы после рецессии 2008 года. Выкуп акций может создать новые возможности роста для существующих компаний, которые исчерпали все свои возможности для увеличения маржи. И они могут создавать возможности для создания такой стоимости акционерного капитала, которая может сделать инвесторов миллионерами. Но выкуп компаний также сложен и требует значительных инвестиций и внимания к деталям на каждом этапе.

Укажите компанию для приобретения.Найдите компанию, в которой вы сможете использовать свой опыт или опыт своей команды. Если у вас уже есть компания, подумайте о выкупе более мелкого конкурента. Испытывающая трудности компания с хорошей репутацией в вашей области знаний также может быть целью для приобретения — если у вас есть капитал для погашения ее долгов в дополнение к другим расходам на приобретение. Ищите компании, которые хорошо зарекомендовали себя в области генерирования денежных средств, но столкнулись с краткосрочными проблемами, которые ваша управленческая команда могла бы преодолеть.Новые компании без установленного денежного потока не являются хорошей целью для выкупа.

Соберите управленческую команду. Успешные выкупы компаний возглавляются преданными делу, опытными командами менеджеров, особенно квалифицированными руководителями, которые могут сформулировать план и действовать в соответствии с планом, чтобы сделать компанию успешной.

Создайте бизнес-план компании, прежде чем приобретать ее. У вашей управленческой команды должен быть план, чтобы помочь компании справиться с финансовыми трудностями, которые сделали ее хорошей перспективой для приобретения.Хорошие бизнес-планы демонстрируют понимание дела. Им также следует наметить план операций для бизнеса после приобретения, уделяя внимание созданию жизнеспособного денежного потока и созданию адекватной прибыли для инвесторов.

Выровняйте свое финансирование. По данным инвестиционного банка Evarts Capital, частным инвесторам обычно нужны гарантии того, что ваша новая компания будет приносить прибыль в течение трех-семи лет. Вам также, возможно, придется оформить банковские ссуды, чтобы учесть оставшуюся часть затрат на приобретение.Убедитесь, что ссуды есть, прежде чем принимать меры по выкупу, что может быть быстрым процессом, который может провалиться, если вы не сможете предоставить капитал, когда он потребуется.

Заключите сделку. Завершение вашего приобретения потребует составления официального письма о намерениях с нынешними владельцами компании, в котором будут указаны сроки, в которые вы должны завершить сделку по приобретению. На этом этапе вы наймете небольшую армию бухгалтеров и других экспертов для исследования компании на предмет любых непредвиденных финансовых ошибок. Этап называется комплексной проверкой.Вам также необходимо будет работать с юристами для подготовки необходимых юридических документов, включая контракты, которые защитят ваши личные расходы, если сделка не увенчается успехом. Этот процесс занимает около шести месяцев, после чего его может взять на себя ваша управленческая команда.

Ссылки

Биография писателя

Элейн Северс — отмеченная наградами журналистка, профессионально пишет с 2001 года. Она писала на темы политики, здравоохранения, образования, путешествий и общих интересов для нескольких газет и путеводителей, включая » New York Times »и Insight Travel Guides.Она имеет степень магистра журналистики Колумбийского университета.

4 способа досрочно расторгнуть договор аренды автомобиля

Вы больше не водите машину. Но как сдать арендованный автомобиль, не потеряв при этом целое состояние?

Из-за пандемии и спада экономики многие люди задают тот же вопрос. Хорошей новостью является то, что когда-то жесткий процесс аренды стал немного более гибким благодаря новой онлайн-информации и ресурсам. Прежде чем решить, какой вариант использовать, просмотрите свой договор аренды и соберите следующую информацию:

• Сколько месяцев осталось до срока аренды.

• Сумма дополнительных арендных платежей.

• Остаточная стоимость — стоимость покупки автомобиля по окончании срока аренды.

Общая сумма арендных платежей и оставшихся ежемесячных платежей является хорошей оценкой того, что вам придется заплатить, чтобы досрочно расторгнуть договор аренды и уйти от арендованного автомобиля. Еще лучше позвонить в свою лизинговую компанию, чтобы узнать как о стоимости досрочного прекращения аренды, так и о цене выкупа аренды в целом.

Можно просто сдать машину и выписать чек. Или вы можете выяснить, сколько стоит ваша машина на открытом рынке.

Сравните свою выкупную цену с текущей рыночной стоимостью вашего автомобиля в онлайн-справочнике по ценам, например TrueCar, Edmunds или Kelley Blue Book, или получив предложение за реальные деньги от онлайн-автосалонов, таких как Carvana, Shift или Vroom, или в вашем местном магазине. CarMax.

Если вам повезет, ваша машина может стоить столько же или больше, чем выкупная цена лизинга. Если это не так, вам нужно будет найти способ компенсировать разницу.

Вариант 1. Продать автомобиль дилеру

Это самый быстрый и простой способ расторгнуть договор аренды. А поскольку пандемия привела к нехватке подержанных автомобилей, ваша машина может стоить больше, чем вы ожидаете. Ален Нана-Синкам из TrueCar, вице-президент по стратегическим инициативам, называет это «счастливым путем», потому что вы можете просто передать ключи и уйти без дополнительных финансовых обязательств.

Пикапы и внедорожники сейчас пользуются большим спросом, отчасти из-за низких цен на бензин, а у дилеров они могут быть дороже.Стоимость и желательность седанов и других типов транспортных средств будет зависеть от популярности и доступности этих брендов.

Лучшую цену вы получите в дилерском центре, где продаются автомобили той же марки, которую вы хотите разгрузить, — советует Нана-Синкам. Так что отнесите свою Honda к дилеру Honda по лучшей цене вместе с предыдущими исследованиями стоимости вашего автомобиля в качестве меры.

Однако, если ваша остаточная стоимость была низкой, а платежи высокими, вы все равно могли оказаться на крючке из-за больших денег.Возможно, вам придется использовать свои сбережения. Или вы можете изучить другие варианты.

Вариант 2: Поменяйте договор аренды

Большинство договоров аренды позволяют передать оставшуюся часть срока аренды другому лицу, — говорит Скот Холл, исполнительный вице-президент Swapalease, сайта по аренде. Swapalease и его конкурент LeaseTrader помогут вам найти того, кому нужен автомобиль и который может взять на себя оставшиеся платежи.

«Мы как служба знакомств по аренде автомобилей», — говорит Холл.«Наша основная цель — найти человека, который хочет уйти, с человеком, который хочет взять верх».

За плату от 75 до 100 долларов вы можете опубликовать условия аренды вашего автомобиля на этих сайтах. В рамках сделки эксперты этих сайтов проверяют правильность оформления документов. Но прежде чем выбрать этот маршрут, обязательно проверьте свой договор аренды, чтобы узнать, разрешает ли он передачу другому лицу.

Кроме того, вам, возможно, придется вложить немного собственных средств, чтобы сделать ваше предложение более привлекательным для покупателей, желающих взять на себя аренду.Не все предложения по аренде имеют льготы, но многие имеют, в размере от одного-двух месяцев выплат до нескольких тысяч долларов для моделей высокого класса с огромными выплатами. Вы бы потратили 500 долларов, чтобы избежать двухлетних выплат по 500 долларов? Вы бы потратили 1000 долларов?

Еще один способ передать договор аренды — просто попросить члена семьи или надежного друга взять на себя ежемесячные платежи. Убедитесь, что автострахование по-прежнему покрывает автомобиль, и четко понимайте, кто будет платить за любой излишний износ в конце срока аренды.

Памятка по покупке автомобиля

Получите полезные советы о том, как упростить процесс покупки автомобиля, еще до того, как вы попадете в автосалон.

Вариант 3: Купите свой автомобиль, продайте его сами

Большинство договоров аренды позволяют вам купить автомобиль в любое время в течение периода лизинга за заранее определенную сумму — эту цену досрочного выкупа. Вы можете купить машину за наличные или взять ссуду на покрытие расходов.

Продажа вашего автомобиля частному лицу приведет к более высокой цене, чем цена при обмене или покупке у дилера.Однако для того, чтобы найти покупателя на рекламу, потребуется время и деньги.

Вариант 4: Купите машину и оставьте ее себе

Возможно, вы хотели бы оставить арендованный автомобиль, если бы только ваш ежемесячный платеж был меньше. В этом случае вы также можете воспользоваться ссудой на выкуп лизинга. Обратной стороной является то, что вы увеличите свои финансовые обязательства, чтобы снизить выплаты.

Ваша лизинговая компания может предложить финансирование выкупа лизинга, но в противном случае многие кредиторы, занимающиеся рефинансированием авто, также делают это.