Вклад под проценты где выгодней 2018: Как банки завлекают клиентов во вклады при падающих ставках

Содержание

Ставка зеленеет: почему копить по-прежнему выгоднее в долларах | Статьи

Несмотря на постепенную дедолларизацию российской экономики, из всех иностранных валют выгоднее всего открывать вклады именно в долларах США. Средние ставки по депозитам в американской валюте примерно в пять раз выше, чем условия по вкладам в евро, и составляют 2,08%. Регулятор стремится снизить выгодность валютных депозитов, но они до сих пор востребованы среди населения и занимают около 20% всех привлеченных средств, рассказали «Известиям» банковские аналитики. Проценты по таким вкладам зависят в первую очередь от ставок национальных регуляторов — Федеральной резервной системы США (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ). Эксперты утверждают: дедолларизация — длительный процесс, который построен не на отказе от валютных вкладов, а на повышении эффективности экономики и укреплении рубля.

Доллар против евро

Дедолларизация российской экономики стартовала осенью 2018 года, однако ставки по вкладам в американской валюте по-прежнему не снижаются. Впрочем, ЦБ всё же стремится сделать эти депозиты менее выгодными. Так, уже с 1 июля регулятор повысит нормативы обязательных резервов по вкладам физлиц в валюте на один процентный пункт — до 8%, тогда как обязательные резервы по вкладам в рублях составляют 4,75%. Соответствующее распоряжение опубликовано на сайте регулятора.

Сегодня средняя процентная ставка по долларовым сбережениям на срок от полугода до года составляет 2,08%. Для вкладов в евро она почти в пять раз ниже — 0,42%, следует из статистики на сайте ЦБ. На запрос «Известий», почему складывается такая ситуация, в Банке России ответа не предоставили.

При установлении процентов по вкладам в валюте кредитные организации в первую очередь ориентируются на ставки национальных регуляторов — ФРС США и ЕЦБ, пояснили «Известиям» в банках из топ-30. Так, ставка американского регулятора сейчас составляет 2,5%, а ЕЦБ — 0%.

Фото: РИА Новости/Максим Богодвид

В Еврозоне вялый экономический рост и низкая инфляция, поэтому ставки на нулевом уровне. В США, наоборот, проценты на протяжении последних полутора лет растут. Сейчас ключевая ставка ФРС уже больше 2%. Этим и обусловлены относительно высокие проценты по депозитам в долларах и низкие — в евро, — рассказал старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич.

При установлении ставок банки отталкиваются и от спроса на валютные кредиты: компаниям требуются займы именно в долларах, поэтому депозиты в этой валюте востребованы кредитными организациями. Это дополнительно стимулирует их устанавливать доходность на сбережения в американской валюте выше, чем на другие денежные единицы.

При этом интерес к рублевым вкладам среди населения намного выше, чем к валютным. Открыть депозит в российской денежной единице можно под 7% годовых. Вслед за снижением ключевой ставки ЦБ проценты по рублевым вкладам будут снижаться, однако они по-прежнему более выгодны, чем депозиты в валюте.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Алексей Майшев

— Максимальная ставка по вкладам в долларах была зафиксирована в 2015 году. Тогда на фоне глобальной коррекции на развивающихся рынках российские банки для поддержания собственной валютной ликвидности были вынуждены повысить ставку по долларовым вкладам. В среднем по рынку в 2015-м она составляла 3,08%, — рассказал «Известиям» директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.

Сейчас на розничном рынке валютные депозиты составляют около 20% всех привлеченных средств, или порядка $93 млрд, рассказала «Известиям» главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Это достаточно высокий показатель: например, на минимуме долларизации, в конце 2007 года, объем валютных вкладов составлял 13% депозитной базы, пояснила она.

А в чем копить?

В банках опасаются, что ужесточение политики ЦБ в отношении вкладов в иностранных денежных единицах и программа дедолларизации могут подтолкнуть россиян выводить деньги из банковского сектора и хранить их «под подушкой». В условиях санкций такой сценарий выглядит слишком значительным риском для российской банковской системы, считают в финансовых организациях.

Аналогом долларовых депозитов могут стать вклады в других валютах, например, в евро, в швейцарских франках, в британских фунтах и даже в китайских юанях, считает директор Института стратегического анализа ФБК Grant Thornton Игорь Николаев. Но эти валюты не так ликвидны по сравнению с долларом — не во всех отделениях их можно обменять, и это делает такие денежные единицы менее привлекательными для вложений, добавил он.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

Еще одна альтернатива валютным депозитам — российские и зарубежные облигации. В условиях низкой инфляции это один из самых эффективных способов делать сбережения, считает эксперт.

Дедолларизация — длительный процесс, который основывается на построении сильной, крупной и эффективной экономики. Недавно юань стал мировой резервной валютой, потому что китайская экономика — одна из ведущих в мире. Именно таков прямой путь к настоящей дедолларизации, — заключил Игорь Николаев.

По его мнению, процесс дедолларизации может приобрести глобальное значение на фоне мировых торговых войн. Европа тоже заинтересована в уменьшении объемов американской валюты во взаимных расчетах, что благоприятно скажется на российской дедолларизации

, отметил эксперт.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

​Ключевые 20% — Новости Сургутского района

В последний день февраля Банк России резко поднял ставку рефинансирования. Этот ключевой для финансового рынка страны показатель вырос более чем в два раза – с 9,5% до 20%. Подобные изменения происходят только во времена серьезных кризисов и глобальных перемен. В том, чем грозит изменение ключевой ставки россиянам и как это отразится на нашей жизни, разбирался корреспондент «Вестника».

Простыми словами.

Для понимания, что такое ключевая ставка Центробанка (ставка рефинансирования) нужно осознать факт – в рыночной экономике деньги это тоже товар и у них есть стоимость. И цену денег определяет главный финансовый регулятор страны – Центробанк России.

Ключевая ставка — это процентная ставка, при помощи которой ЦБ регулирует ликвидность банковского сектора. То есть, ее размер определяет процент, под который коммерческим банкам выгодно (ликвидно) выдавать кредиты нам с вами и бизнесу.

Когда человек приходит в банк и берет кредит, тот выдает ему не свои средства, а деньги, которые сам занял у Центробанка. Под тот самый процент, что определяется ключевой ставкой. Соответственно, для нас процент по кредиту еще на несколько пунктов выше.

Примерно то же самое с депозитами. Вы приносите деньги в коммерческий банк и делаете вклад. На эту сумму банк регулярно начисляет процент. Если говорить совсем упрощенно, то банк собирает деньги своих вкладчиков, «относит» их в Центробанк и кладет их там на хранение, все под тот же процент ключевой ставки. Но, так как банку нужно получать прибыль, то процент, который он устанавливает для своих клиентов всегда будет меньше ключевой ставки. На этой разнице банки и зарабатывают.

Банки всегда будут начислять своим клиентам проценты по кредитам больше ключевой ставки ЦБ, а выплачивать проценты по депозитным вкладам меньше размера этой ставки. Иначе кредитовать население и бизнес или принимать вклады банкам просто невыгодно – они будут работать в убыток.

Изменения ключевой ставки ЦБ происходят не так часто – как правило, когда обстановка на финансовом рынке кардинально меняется.

Что происходит при повышении ставки.

Размер ключевой ставки — это инструмент, при помощи которого Центробанк регулирует и контролирует ситуацию на финансовом рынке страны. Например, ЦБ повышает ставку, когда хочет снизить инфляцию. Кредиты становятся дорогими, покупательская способность населения снижается. А вслед за нею и цены становятся ниже — спрос определяет предложение. Это при условии, что нет других факторов, вроде сложной ситуации в мире и идущего за ней следом роста курса валюты.

Другой пример: Центробанк хочет снизить уровень валютных спекуляций. Если ключевая ставка низкая, коммерческие банки могут взять у ЦБ «дешёвый» кредит, накупить на него валюты и продать её подороже. Разница минус проценты по кредиту ЦБ составляет прибыль банка. Но если ставку повысить, то такое валютное «купи-продай» уже не приносит выгоды – проценты ключевой ставки превышают люфт от покупки и продажи валюты.

— Условия для российской экономики кардинально поменялись. Новые иностранные санкции привели к значительному изменению обменного курса рубля, ограничили возможность использования нами золотовалютных резервов. Это требует от нас применения широкого спектра инструментов поддержания финансовой стабильности, — так объяснила резкий рост ключевой ставки председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Но есть и негативные моменты. Повышение ключевой ставки, как правило, плохо отражается на бизнесе. Бизнесменам и предпринимателям жизненно важно иметь возможность получать «дешёвые» кредиты. При высокой ставке развивать бизнес могут только сверхприбыльные предприятия, коими редко являются представители, например, малого и среднего бизнеса.

Плюс, при высокой ставке, как мы уже говорили, снижается покупательская способность населения. Люди меньше приобретают товаров и услуг, а, следовательно, выручка бизнеса резко падает.

Повышение ставки Центробанка негативно отражается на развитии бизнеса и тормозит экономический рост страны.

Как следствие, бизнес получает меньше прибыли, переходит в режим экономии, урезает расходы, сокращает штат. В результате рост безработицы и снижение налоговых поступлений в бюджет.

Что будет при 20%.

Большинство экспертов и экономистов прогнозируют, что повышение ключевой ставки повлечет за собой удорожание кредитов и ипотеки. Что касается уже выданных кредитов, то все зависит от банка и условий договора. Например, в югорском филиале Сбербанка корреспондента «Вестника» заверили, что по ним «никаких изменений вводиться не будет». По данным РБК на 28 февраля, изменение процентных ставок обсуждают Альфа-банк, Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Росбанк, банки «Открытие», «Зенит» и «Санкт-Петербург», Абсолют Банк, Почта Банк, МТС-банк.

— Коммерческие банки встают перед выбором: либо предъявлять клиентам новые ставки, либо работать себе в убыток, что они делать не будут. Но угроза тут и для банковской сферы большая. Самая большая – сфере потребительских кредитов граждан. Доходы у граждан расти не будут, а вот расходы – да. И если встанет выбор между «накормить ребенка» и «заплатить банку», понятно, какой выбор сделают жители, — прогнозирует финансовый аналитик, кандидат экономических наук Константин Селянин.

С другой стороны, должны также увеличиться проценты, которые банки начисляют по депозитным вкладам – это поможет снизить инфляционные риски и сохранить (хотя бы частично) сбережения россиян.

Достигнет ли ЦБ поставленных целей (укрепление рубля, снижение инфляции и пресечение валютных спекуляций) — пока непонятно. Российским банкам придется жить в условиях жестких санкций, и работать в привычном режиме они не смогут.

Справка.

Резкий скачок ключевой ставки происходил в нашей стране дважды. В 2014 году Центробанк повысил её с 10 до 17%. Еще более глобальные перемены произошли в 1998 году – тогда ставка взлетела с 60% до 300%. Столь беспрецедентные меры объяснялись тогда обвалом рубля и девальвацией.

Главный вопрос: как долго рефинансирование Центробанка сохранится на отметке в 20%. И сколько ещё продлится вся эта ситуация с обострением внешнеполитической обстановки, санкциями и разрывом отношений с зарубежными партнёрами.

— Дальнейшие решения по денежно-кредитной политике мы будем принимать, исходя из изменения фактической ситуации, оценки рисков в части внешних условий. Денежно-кредитная политика будет направлена на поддержание финансовой и ценовой стабильности, — заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Сейчас высокая ставка не дает развиваться бизнесу: кредиты слишком дорогие, а своих денег зачастую не хватает, приводит слова гендиректора Центра управленческих инноваций им. Н. Д. Кондратьева Константина Бокшицкого neft.media. По его мнению, последствия будут тяжелыми если такая ситуация продлится долго.

Константин Бокшицкий считает, что у северных нефтяных регионов оснований для опасения меньше прочих – есть нефть, которую можно продавать за доллары и покупать ее будут при любых условиях.

По мнению аналитика Константина Селянина, и для нефтяных компаний в долгосрочной перспективе настанут «трудные времена».

— Санкции подразумевают и технологический удар, когда не будут поставляться необходимые компоненты для освоения месторождений, особенно в арктических зонах. США и Европа действительно обладают технологиями, которых у нас пока нет. Также Европа будет стараться уйти от покупки нефти из России. И останется один покупатель — Китай, который может выкупить весь объем, но они не слишком «щедры», — рассуждает Селянин.

По мнению эксперта, из-за введенных санкций придется менять и логистические схемы, и сворачивать какие-то работы, чего, собственно, своими санкциями западные страны и добиваются, заключил аналитик.

Ситуация осложняется тем, что под санкции попал и сам Центробанк – значительная часть его активов арестована. Вполне возможно, что в ближайшее время мы увидим новые изменения ключевой ставки, считает Константин Селянин.

— Обратите внимание, что девальвация может продолжаться и дальше – ситуация хуже, чем в 2014 году. Я не исключаю, что эта ставка будет еще расти. Допустим, 5 марта, когда возобновятся торги, — отметил экономист.

Но даже если ставка не повысится, а останется на 20% еще продолжительное время – всем нам придется потуже затянуть пояса. Большинство экспертов сходятся на том, что инфляция и цены все равно рванут вверх. Бизнес не может работать и развиваться без кредитов. Их удорожание приведет к росту себестоимости продукции. А снижение курса рубля и неблагоприятная ситуация на внешних рынках приведет к росту стоимости импорта. А значит цены взлетят, практически, на всё – от хлеба до недвижимости.

Советы экспертов.

Если у вас есть кредит или ипотека – внимательно перечитайте договор. Если там есть пункт, по которому банк может в одностороннем порядке менять условия, – ставка, скорее всего, повысится, и вам придется платить больше. Если такого пункта нет, если в документе прописано, что ставка по кредиту не привязана к ключевой ставке ЦБ – можете быть относительно спокойны.

Как бы ни складывалась дальнейшая ситуация, для своевременного решения проблем, для обеспечения собственной экономической защиты — важно быть финансово грамотным.

Редакция газеты «Вестник» с радостью станет вашим помощником в обучении. Присылайте ваши вопросы, связанные с экономическим блоком, финансами, кредитами, профилактикой мошенничества, и мы вместе с нашими экспертами объясним вам всё Простыми словами.
Пишите на почту [email protected]

Для чего России необходим сильный морской торговый флот


Значение собственного морского торгового флота для безопасности и благосостояния страны трудно переоценить. За последние 30 лет Россия из могучей морской державы, созданной Советским Союзом, превратилась в страну, практически утратившую транспортную независимость и неспособную самостоятельно обеспечить морскую перевозку стратегически важных для страны грузов.

Весьма полезно ознакомиться с мнением одного умного человека, высказанное им по вопросу – для чего США необходимо иметь морской торговый флот. Особенно актуальны его слова в свете событий последних событий, происходящих вокруг России.

«Война доказала гражданам Америки, что сильный морской торговый флот необходим нации так же, как сильная Армия и Военно-морской флот».

Франклин Делано Рузвельт – президент США (04.03.1933 – 12.04.1945)

Краткая история международной морской торговли России

«До взятия русскими войсками Казани в 1552 году, ни англичане, ни другие европейские страны не стремились устанавливать торговые отношения с Московским государством. Однако после вхождения Казанского ханства в состав России, русские получили возможность по Волге выйти в Каспийское море, а по Каме устремились на восток к Каменному поясу (Уральским горам).
Англичане в силу своей прозорливости, первыми осознали, что Московское царство выходит из «спячки» и им пора начинать за ним присматривать, а в то время лучше всего это можно было сделать через установление торговых отношений и учреждение в Москве постоянного представительства английской торговой компании с английскими служащими – шпионами.
Уже в 1553 году один из трёх английских кораблей смог добраться до побережья Белого моря, и его капитан Ричард Ченслор был доставлен к Ивану Грозному. В следующем, 1554 году, предприимчивый англичанин уже привез своему королю торговое соглашение с Московским царством. В том же 1554 году в Лондоне была основана «Московская компания», и уже в 1555 году в устье реки Северная Двина прибыли первые 4 английских корабля с товарами. Река Северная Двина впадает в Белое море и по ней издавна существовал торговый путь во внутренние районы Московского царства.
Для своих торговцев и хранения товаров англичане построили дома и склады неподалёку от Никольского монастыря и в селении Холмогоры. Англичане не долго были одиноки, и в 1565 году в устье Северной Двины пожаловали другие европейские «хищники» – голландцы, жаждущие принять участие в торговле с русскими и получить свою долю от вывоза русских товаров в Европу и далее в свои колонии. Они облюбовали себе мыс Пур-Наволок, неподалеку от монастыря Святого Михаила Архангела, где и построили дома и склады. Именно порт и монастырь стали позднее центром крупного торгового города Московского царства – Архангельска».


Архангельск был выбран англичанами и голландцами не случайно. Острая конкуренция с Ганзейским торговым союзом, имевшим монополию на торговлю в Балтийском регионе и простиравшим свои владения по всему европейскому побережью от Северного Брабанта (провинция на юге Нидерландов) до устья Невы. Ганзейский союз имел торговые конторы по всей Северной Европе, включая прибрежные портовые города Скандинавии, Дании, Бельгии и Англии, а также в Новгороде и Пскове. Ганзейские торговцы держали в своих руках всю торговлю с Московским царством. Это вынуждало англичан, а затем и голландцев, самим налаживать прямые контакты с Русскими царством (Бекасов А.). «Таким образом, вся внешняя торговля Московского царства XVI–XVII веков, а позднее и России, осуществлялась иноземными торговцами, и все экспортные и импортные товары доставлялись на кораблях под иноземными флагами. Собственно, в то время, с точки зрения внешней торговли, Россия была в чистом виде колонией европейских стран. Так продолжалось без малого 170 лет! То есть сто семьдесят лет все грузы внешней торговли Руси-России, перевозились судами под иноземными флагами!
И вот в России взошел на трон Истинный Самодержец – царь Пётр, который своими грандиозными деяниями и их влиянием на жизнь всего народа русского и российского, навсегда остался в истории и памяти народной, как – Великий. Он-то и стал первым, кто разрушил навязанные устои западной внешней торговли, тяжелым флотским сапогом он вышиб окно в Европу и вывел Россию в морские державы.
Великий Пётр сделал Российскую Империю великой морской державой. Однако, как мы уже сказали выше, ничего не бывает статичным, и чтобы страна или Империя оставалась великой морской державой необходим такой же созидательный труд потомков, причем царствующих и имеющих власть».

«Однако, вопреки бездарным и недалёким правителям, дерзновенно и грубо пробитое Великим Петром окно в Европу и мир не затворилось, а вопреки желаниям внешних ярых врагов и льстивых внутренних предателей, оно расширилось многократно, превратившись в уже настежь распахнутые широченные врата, через которые русские и иноземные товары и грузы, во всё увеличивающемся с каждым годом количестве, потекли с и на необъятные просторы Евразии.
Русский торговый флот хотя и медленно, но рос численно и развивался. Однако объём товаров и грузов, перевозимых через торговые порты России на судах под российским флагом, был небольшим, например, в 1780 году в порт Санкт-Петербурга прибыло 555 судов, из них под русским флагом было всего 18, то есть 3,3 %. К середине XIX века число торговых судов во внешней торговле Российской империи достигло 14,2 %, что можно считать очень хорошим результатом.
Очевидно, что своего расцвета торговый флот России – Советского Союза достиг к началу 90-х годов XX века. В эти годы суда под Советским флагом перевозили около 53 % внешнеторговых грузов. Таков потрясающий результат развития отечественного торгового флота в советский период, во времена плановой – народной, а не грабительской олигархически-хищнической экономики.
Вдуматься только, в 2017 году весь морской флот России перевез всего около 27 миллионов тонн, в то время как через все морские порты России прошло более 780 миллионов тонн. Таким образом, морской флот перевез около 3,5 % внешнеторговых грузов России.
Отматываем на столетия назад и обнаруживаем столь чудовищное сходство только два раза в истории России со времен Великого Петра, в 1780 году – в это время он рос, и в 1921 году – сразу после окончания Гражданской войны. Иными словами, Россия отброшена на 238 лет назад, ибо Гражданская война не в счет!»


Автор капитан Валерий Николаевич Филимонов (сайт Балтийский Ллойд).

Наше море, океаны


За последние 300 лет каждая попытка России обеспечить себе беспрепятственный выход в Мировой океан наталкивалась на серьезное противодействие со стороны соседей и крупнейших морских торговых стран и всегда сопровождалась войной. Начиная с XVI века борьба за прорубание «окон» на Балтике и Черном море велась непрерывно и длилась столетия. Так что мы кровью наших предков отвоевали свое право быть морской державой.

Современная Россия омывается водами Северного и Тихого океанов, а также Балтийским, Черным, Азовским и Каспийским морями. Через Датские проливы из Балтийского моря Россия имеет выход в Атлантический океан. Через Турецкие проливы из Черного моря российские торговые суда могут пройти в Средиземное море, из него через Суэцкий канал в Индийский океан, а через Гибралтарский пролив снова в Атлантику.

По данным Пограничной службы ФСБ России, общая протяжённость морских границ России составляет около 38 000 км. По морю Россия граничит с 12 государствами. С США и Японией Россия имеет только морскую границу. Международная торговля имеет очень важное значение в развитии России.


Примерно половина добываемой в стране нефти, газа, угля, железной руды, минеральных удобрений и металлов идет на экспорт. Основными направлениями нашей торговли традиционно являются ЕС, страны АТЭС и СНГ. Причем за последние 10 лет объем торговли со странами АТЭС значительно вырос, и дальнейшие перспективы его роста внушительны. Устойчивое развитие экономики России в XXI веке возможно только при максимальном развитии международной торговли и во взаимовыгодном сотрудничестве со всеми перечисленными регионами.
Из-за большой протяженности территории страны 90 % всего грузооборота в России, примерно в равных долях, приходится на железнодорожный и трубопроводный транспорт. На коротких расстояниях наиболее распространены автомобильные грузоперевозки, составляющие более 1/8 всех грузоперевозок в стране.

Речные и морские перевозки незначительны и занимают в структуре грузоперевозок России всего около 2 %. Наиболее сильно они упали в период с 1990 по 2000 год.

Порты России вчера и сегодня


Причальные сооружения морских портов являются основной составляющей перегрузочных комплексов и играют ключевую роль в системе обеспечения работы морского транспорта. Различают причалы для переработки генеральных, навалочных и наливных грузов, а также причалы портового флота.

Сегодня в состав портового хозяйства России входят более 900 портовых комплексов общей мощностью около 1,23 млрд тонн и протяженностью причального фронта порядка 155,7 км, которые расположены в 67 морских портах. Из них в международной торговле принимают участие менее 40, остальные работают с каботажными грузами (местными грузоперевозками).


В последние 5 лет наибольшая доля судозаходов в порты России приходится на сухогрузные (загранплавание – 61 %, каботаж – 49 %) и наливные суда (загранплавание – 26 %, каботаж – 32 %). На экспортные операции приходится 79 % (по данным за 2020 год это почти 650 млн т) всего грузооборота российских портов. Транзит через наши порты составил в 2020 году 8 % или 65,7 млн.

Помимо непосредственно портово-причальных комплексов, важное значение имеют 83 акватории портов общей площадью более 130 кв. км и 48 каналов общей протяженностью более 830 км. Учитывая природно-климатические условия России более 75 % всех российских портов, включая большинство крупных, замерзают в зимний период. Силами ледоколов ФГУП «Росморпорт» обеспечивается круглогодичная доступность замерзающих портов, ежегодно выполняется более 5,6 тыс. ледокольных проводок.


В СССР, в условиях планового хозяйства, в структуре грузопотоков в 80-х годах ХХ века в результате значительного роста внешнеторгового грузооборота образовалась диспропорция между провозной способностью флота и пропускной способностью портов. Из-за недостатка портовых мощностей в период массового поступления грузов на рейдах морских портов в ожидании погрузки и выгрузки простаивало одновременно до 400 ед. транспортных судов, что приводило к омертвению материальных ценностей, потере валюты, задержке доставки грузов потребителям и утрате их товарной кондиции.

Но, несмотря на существенную нехватку портовых мощностей в период с 1980 по 1990 гг. наблюдался рост грузооборота морских портов СССР с 392,6 млн т в 1980 году до 456,0 млн т в пиковом 1984 году (в 1,2 раза) и до 403,4 млн т в 1990 году. К концу 90-х годов морские порты России имели пропускную способность около 360 млн т грузов в год и полностью удовлетворяли потребности страны в перевозке внешнеторговых и народнохозяйственных грузов, а по количеству судов и тоннажу транспортный флот занимал одно из ведущих мест в мире.

Распад СССР привел к резкому спаду объема производства, расстройству сложившихся экономических связей и грузопотоков, к потере многих торговых партнеров и, как результат – значительному ухудшению обеспечения транспортными услугами внутренних потребностей и внешней торговли России. Развал Советского Союза одномоментно привел к потере почти половины крупных портов страны, их развитых портовых и складских мощностей, грузовой и транспортной инфраструктуры. Значительная часть торгового флота СССР, отошедшая республикам бывшего Союза, в считанные годы была распродана.

Одновременно, в течение короткого периода времени происходила интеграция российских внешнеторговых перевозок в единую мировую транспортную систему. Процесс непростой, особенно в новых реалиях. Потребовалось около 30 лет, чтобы восполнить потери от ухода союзных республик из состава СССР.

Власти России сделали соответствующие выводы из проблем позднего советского периода и настойчиво работают над решением данной проблемы. Крупные инвестиции в российские портовые мощности вкладываются с 2005 года, и в последние 5–7 лет это начало давать ощутимый результат. Несмотря на последовательно вводимые с 2014 года против России США и странами НАТО санкции, перевалка грузов в российских портах уверено растет.


Даже спад экономики из-за ковидных ограничений, приведших к сильному спаду в мировой международной торговле в последние 2 года, не повлиял на расширение действующих и строительство новых портов. Новые крупные портовые мощности – специализированные и многофункциональные, нужны экономике России как воздух. Этот вопрос находится на постоянном контроле у властей страны, все новые проекты включены в программы развития (Стратегия развития морской деятельности до 2030 года, Стратегия развития морской портовой инфраструктуры до 2030 года и др.). Ежегодно объявляется об открытии новых мощностей в действующих портах или запуске строительства новых проектов (в конце статьи приведены данные по всем крупнейшим проектам с 2017 по 2030 год).

Нам есть что поставлять на экспорт самим и забирать у наших «бывших» (Украины, Грузии и стран Прибалтики). Тем более что значительная часть их грузопотока – это наши транзитные грузы, обрабатываемые в их портах. С 1998 года объёмы перевалки российских грузов в портах сопредельных стран возрастали, однако их доля в общем российском морском внешнеторговом грузообороте сократилась с 50,7 % до 26,7 %. К 2030 году доля российских грузов в грузообороте портов Грузии, Украины и стран Прибалтики должна сократиться до 15 %. В результате этого угроза транспортной изоляции России была ликвидирована. С начала 2010-х годов морские порты сопредельных стран рассматриваются в качестве обычных конкурентов российских портов на рынке транспортных услуг. В дальнейшем российские грузы мы можем и должны обрабатывать на своей территории и собственными силами.


Советский опыт показывает, что при должном финансировании возможно обеспечить рост морских и речных грузоперевозок за 10–12 лет в 5–7 раз. Практически на всех направлениях и по всем видам грузоперевозок. Тем более что перевозка грузов водным транспортом является самым выгодным видом транспорта.

Глава Росморречфлота А. И. Пошивай:

«…весь мир сегодня развивает водный транспорт как альтернативу наземному».
Для понимания выгоды приведу пример, что только одно судно «Волго-Дон макс» водоизмещением 7500 т перевозит грузы, равные 86 железнодорожным вагонам или 215 грузовикам по 26 тонн каждый. Развитие водного транспорта обеспечит снятие колоссальной нагрузки с железнодорожного транспорта и автомобильных дорог, позволит решить значительную часть экологических проблем.


Так что инвестиции в российские портовые мощности еще долгие десятилетия будут актуальны. Правительственная программа развития портов предусматривает увеличение портовых мощностей до 1 300 млн т до 2030 года. Так, за 2021 год прирост портовых мощностей составил 19,1 млн т. Дальнейший прирост производственной мощности российских портов планируется обеспечить за счет наиболее крупных инфраструктурных проектов и модернизации действующих, предполагающих привлечение средств частных отечественных и иностранных инвесторов.

Согласно планам развития, прирост проектной мощности портов по всем регионам России с 2017 по 2030 годы составит не менее 389,0 млн тонн, 215,0 тыс. TEU, 3 млн тонн Ro-Ro грузов, 269,6 тыс. пасс. в год.

[i]Опыт создания японской, южнокорейской и особенно китайской инфраструктуры последних 50–70 лет для ведения международной торговли задает правильный вектор развития. За последние 15 лет количество крупных международных портов в Китае выросло на 43 %.
Таблица: рейтинг стран мира по количеству крупнейших портов за 2004–2019 годы (морские порты, входящие в ТОП-20):


По оценкам экспертов, 30 % грузооборота в портах Китая – это каботаж (перевалка грузов в рамках одного государства). Наибольший прирост дает интенсивное развитие китайских речных и прибрежных контейнерных грузоперевозок. Проблемы во внутренней логистике Китая все еще остаются, довольно дорогими являются железнодорожные и автомобильные перевозки. Однако объемы все равно впечатляют – грузооборот китайских портов по итогам 2021 года вырос почти на 7 % и составил 15,55 млрд т, объем контейнерных перевозок также вырос и составил 282,72 млн TEU.

Справочная информации: порт «Нинбо-Чжоушань» (провинция Чжецзян, Китай).
По данным на 2020 год, Китай располагает 2 000 портов, 130 из них открыты для приема иностранных судов. Международная торговля сконцентрирована на 50 крупных контейнерных терминалах в 34 глубоководных портах.

С 2004 года в Китае принята программа развития транспортной инфраструктуры поддержки международной торговли, включающая в себя 15 зон свободной торговли. В эти зоны были направлены крупные инвестиции, в том числе в строительство и оснащение международных торговых портов, формирование гигантских намывных территорий для создания новых портов, строительство крупных портовых терминалов различного назначения, прибрежных производственных и перерабатывающих комплексов, развитие инфраструктуры портового сервиса, гражданских судостроительных и судоремонтных верфей, строительство собственного торгового, технического и вспомогательного флота.


По итогам 2019 года крупнейшим в мире портом был признан китайский порт «Нинбо-Чжоушань», расположенный в провинции Чжецзян. Порт находится на пересечении внутреннего и прибрежного судоходного маршрута Север-Юг, включая каналы, ведущие к важному внутреннему водному пути во внутренний Китай – реке Янцзы, на севере. Порт состоит из нескольких частей: Бейлун (морской порт), Чжэньхай (порт устья реки) и старая гавань Нинбо (внутренний речной порт).

Порт «Нинбо-Чжоушань» состоит из 19 портовых районов, расположенных на материковой части и островах. Вместе с портами Шанхая он создает крупнейшую в мире портовую территорию с годовым грузопотоком около 1,84 млрд т.

Компания «Нинбо-Чжоушань Порт Ко» является основным оператором прибрежных портов в провинции Чжецзян и на 76,3 % принадлежит государственной фирме. Порт «Нинбо-Чжоушань» изначально проектировался для приема наиболее крупнотоннажных судов и на сегодняшний день является одним из самых глубоководных портов мира. Порт имеет маршрутную сеть из 260 международных контейнерных маршрутов, объединяющих почти 600 портов в 90 странах мира.

Порт «Нинбо-Чжоушань» располагает более 620 производственными причалами, в том числе крупногабаритными причалами грузоподъемностью более 10 000 т, около 170 крупных и более 100 глубоководных причалов. Природные условия порта уникальны, глубины у причальных стенок и в судоходном канале составляют от 17 до 22,5 метров. Это полностью снимает ограничения для приема морских судов любого водоизмещения.

Порт «Нинбо-Чжоушань» оснащен развитой портовой инфраструктурой, включающей в себя мощные контейнерные терминалы на намывных территориях, причальные терминалы для приемки генеральных грузов, рудных и сыпучих грузов, многочисленные нефтяные терминалы, крупнейший в Восточном Китае терминал жидких химических грузов, имеющих мощности для хранения и переработки двух десятков категорий грузов.

Компания «Нинбо-Чжоушань Порт Ко» в качестве оператора порта предлагает широкий спектр портовых услуг, все портовые районы оснащены буксирным и техническим флотом, новейшими средствами транспортировки, перемещения и обработки грузов, позволяющими выполнять самую быструю обработку грузов в мире, грузовыми железнодорожными и автомобильными терминалами, а дочерние компании имеют в своем распоряжении большой морской и речной флот, автопарк из 1 200 грузовых автомобилей.

Международные транспортные коридоры России


Так сложилось географически, что Россия находится в стороне от основных международных торговых путей, и поэтому мы слабо участвуем в международных морских торговых грузоперевозках.
Но вместе с тем кратчайший путь из Европы в Азию пролегает через Россию, и поэтому для нашей страны экономически выгодно участие в развитии международных транспортных коридоров. В настоящее время по территории нашей страны проходят три международных транспортных коридора (МТК):

Первый «Север–Юг» (Мурманск, порты Санкт-Петербурга и Ленобласти, и Усть-Луги – порты Черного и Каспийское морей, Азербайджан – Иран – Персидский залив). С вводом в эксплуатацию железнодорожного сообщения на участке от границы с Азербайджаном и Арменией до портов в Иране в Персидском заливе этот транспортный коридор заработает на полную мощность. Развитие портов Махачкалы, Астрахани и строительство новых портов в устье Волги будет способствовать значительному увеличению грузопотока.

Второй «Восток–Запад» (порты Приморья – порты Санкт–Петербурга и Ленобласти, порты европейских стран). Расширение пропускной способности БАМа и Транссиба и меры по развитию портовых мощностей для приема крупнотоннажных морских судов в Балтийском регионе и Приморье позволят значительно увеличить грузопоток на данном направлении.

Третий транспортный коридор (порты Приморья – порт Новороссийск, порты стран Черного моря, реки Восточной и Центральной Европы, порты европейских, африканский и ближневосточных стран в акватории Средиземного моря – Суэцкий канал и Гибралтар). По завершению строительства Стамбульского канала грузопоток через Турецкие проливы может удвоиться, снизится нагрузка на оператора движения судов по проливу Босфор и увеличится водоизмещение проходимых судов.

Этими тремя международными транспортными коридорами участие России в международных грузоперевозках не ограничивается: мы является участниками МТК-2 (Москва – Берлин), МТК-5 (Москва – Генуя), и прокладываем новые собственные транспортные коридоры с подключением к действующей ж/д сети и выходы к российским портам.

Транзит грузов через Россию


Необходимо отметить интересную деталь, что на территории Евразии как минимум 24 страны не имеют выхода к морю (среди них страны Европы: Австрия, Андорра, Венгрия, Сербия, Лихтенштейн, Люксембург, Северная Македония, Чехия и Швейцария; страны Азии: Афганистан, Бутан, Лаос, Монголия, Непал; страны бывшего СССР: Азербайджан, Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молдавия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан), из них 6 стран граничат непосредственно с Россией.

Из 15-ти республик бывшего СССР 8 стран не имеют собственной береговой линии и морских международных портов. Таким образом, международная торговля Азербайджана, Армении, Белоруссии, Казахстана, Туркменистана, Таджикистана, Узбекистана, а также Южной Осетии и Монголии во многом завязана на российскую транспортную инфраструктуру, включая речные и морские порты. Транзит экспортных и импортных грузов этих стран представляет интерес для российских транспортных компаний. Значительная часть транзита через наши порты, который составил в 2020 году 65,7 млн т, приходится на эти страны. Поэтому рост грузопотоков этих стран и их перевалка в российских портах, как и согласованные действия по перспективному развитию портов инфраструктуры, очень важны для дальнейшего развития нашей портовой инфраструктуры.

Так, например, санкции на транзит грузов против Белоруссии в 2020 году со стороны Польши, Украины, и стран Прибалтики позволяют значительно нарастить перевалку белорусских экспортных и импортных грузов в российских портах Балтийского и Черноморского регионов. С 1 февраля 2022 года Литва отказала Белоруссии в железнодорожном транзите и портовой перевалке калийный удобрений компании «Беларуськалий» в объеме около 10 млн т. Это уже вызвало рост стоимости минеральных удобрений в мире и в перспективе повысит цены на аграрную продукцию в большинстве стран на 7–8 %. Помимо роста перевалки удобрений в российских портах, доход от повышения мировых цен получит и отечественная компания «Уралкалий».

Имея обустроенную развитую речную сеть в Европейской части страны протяженностью около 6 500 км, мы используем ее в лучшем случае на 1/4, перегрузка с морских судов на речные для дальнейшей отправки грузов по рекам и наоборот практически не ведется. Речные суда-контейнеровозы в настоящее время в России только разрабатываются, тогда как в Европе, США и Китае их используют уже несколько десятилетий. Создание речных контейнерных терминалов и контейнерных площадок типа «сухой порт» для обработки грузов на начальном или конечном отрезке пути пока только обсуждается.

Стратегически важными для транзитных грузоперевозок по России являются Байкало-Амурская магистраль (БАМ) и Транссибирская магистраль, паромные линии на Балтике и Черном море. Перспективным может оказаться участие России в предложенном Китаем проекте «Новый Шелковый Путь» и транспортном коридоре для доставки грузов с Тихоокеанского побережья США в Китай через российские порты Приморья.

В последнее десятилетие актуальными стали грузоперевозки по Северном морскому пути (СМП). Вместе с отечественными грузоперевозками и северным завозом по СМП начали расти и транзитные грузопотоки. Пробные рейсы в 2019–2021 годах сделали несколько международных перевозчиков. По мере развития портовой инфраструктуры, навигационного освоения Северного побережья России, строительства новых портов (проекты «Сабетта» и «Индига»), ввода в строй больших атомных ледоколов типа «Лидер» и торговых судов разного типа ледового класса объемы международного грузового транзита будут расти.


В сравнении с лидерами международной морской торговли


Несмотря на уверенный рост грузоперевозок и активное расширение российских портовых мощностей, мы пока еще «слишком маленькие» на фоне крупнейших торговых стран.

Таблица. Объемы перевалки грузов через морские порты стран мира.


Одной из мировых тенденций является повышение уровня контейнеризации мировых морских перевозок генеральных грузов. Во многих ведущих портах мира контейнеры обеспечивают подавляющую часть всей перевалки генеральных грузов: в Роттердаме – 80 %, в Гонконге – 87 %, в Сингапуре – 92 %, в Гамбурге – 96 %, в Лонг-Бич – 99 %.

Таблица. Крупнейшие порты мира в 2019 году + 3 крупнейших порта России (млн т.).


На страны Дальневосточного региона, Южной и Юго-Восточной Азии, а также страны Западной Европы приходится более 70 % мирового морского контейнерного трафика. Вклад остальных регионов в мировой морской контейнерный грузооборот намного скромнее и не превышает 10 %. При этом доля российских портов в мировом морском контейнерном грузообороте пока крайне незначительна и составляет около 1,5 %.
Судя по этой таблице, мы с трудом входим в число 50 крупнейших контейнерных компаний! Причин тому несколько, и они очень разные.

Во-первых, мы находимся далеко от основных морских торговых путей перевозки контейнеров, увы, география такова. Наша береговая линия в европейской части страны малопригодна для развития и эксплуатации крупных морских портов и требует больших финансовых вложений в строительство новых портовых мощностей. Более того, наши балтийские и черноморские порты конкурируют за грузопотоки с портами соседних стран. 2/3 всех наших портов замерзают в зимнее время, что накладывает дополнительные ограничения и повышает затраты на их эксплуатацию.

Но опускать руки, а тем более пустить все на самотек недопустимо. Нужно планомерно продолжать заниматься расширением портовых мощностей, восстанавливать перевозки по внутренним водным путям, искать экономически выгодные маршруты сопряжения речных и морских маршрутов с другими видами транспорта.

Во-вторых, наши порты мелководны, расположены в большинстве своем в черте городов, не имеют серьезных перспектив для расширения. Они не предназначены для приема крупных судов. До многих мест нам проще довезти ж/д транспортом, чем морем.

А от нас грузы приходится проталкивать через узости – Датские и Турецкие проливы, что увеличивает срок доставки и риски. Указанные проливы имеют сложные условия навигации, а также серьезные ограничения по пропускной способности, водоизмещению и осадке судов, что накладывает дополнительные проблемы при больших грузопотоках. Несмотря на все трудности с ростом российских портовых мощностей растет и грузопоток, так что необходимо их дальнейшее поступательное развитие.


В-третьих, наша портовая инфраструктура не соответствует требованиям работы с крупными океанскими судами. Российские причалы с большими глубинами можно пересчитать по пальцам, средние глубины в большинстве крупнейших портов России 9–12 метров, что уже сейчас сильно ограничивает их возможности по перевалке грузов. Вместе с ростом грузоперевозок в геометрической прогрессии за последние 70 лет выросли размеры морских грузовых судов.
Большое водоизмещение судов требует быстрого выполнения погрузо-разгрузочных работ (ПРР) на современном уровне с высокой производительностью погрузки-разгрузки, например, в крупнейших китайских портах она составляет 3 500–5 000 тонн в час или 150–180 контейнеров в час на 1 судно.

На основных транзитных маршрутах в российских портах практически нет причалов общей длиной 1–2,5 км для приема судов длиной 300–400 метров и осадкой более 15 м, позволяющих работать одновременно с несколькими океанскими контейнеровозами 5–7 поколения вместимостью 7 000–18 000 TEU (стандартные 20 футовые обычные контейнеры).

Мы не умеем быстро и четко работать с контейнерами, особенно с контейнерами-рефрижераторами или спецконтейнерами (СПГ, сыпучие грузы и т. п.), количество которых в последние годы резко увеличилось.


Во всем мире за счет массового строительства искусственных (намывных территорий) площади портов, причальных стенок и грузовых площадок в последние два десятилетия увеличились до гигантских значений. Уже никого не удивляют контейнерные или другие специализированные порты площадью более 100 га, позволяющие одновременно принимать и обрабатывать десятки океанских судов.

Для информации: австралийский Порт-Хедленд позволяет принимать одновременно до 15 океанский крупнотоннажных балкеров-рудовозов (длина судов более 350 м, осадка более 15 м) для погрузки железной руды на экспорт. Такие крупные портовые мощности позволяют Австралии отправлять на экспорт более 500 млн т железной руды ежегодно.

Наши же портовые мощности всеядны, вперемешку идут – экспортные и импортные грузы, уголь, руда, металлопрокат и металлолом, контейнеры, рыба, северный завоз, лес, импорт подержанных и новых машин. Особенно таким подходом к работе с грузами отличаются дальневосточные и северные морские порты, портовые мощности в которых требуют глобальной реконструкции и тщательно продуманной стратегии развития.

В-четвертых, мы предлагаем собственный портовый сервис, но имеющиеся услуги не отвечают современным требованиям и весьма недешевы, из-за этого мы проигрываем конкуренцию в борьбе за международные грузопотоки. Географическая удаленность и разрозненность российских портов, необходимость постоянного проведения дноуглубительных работ в портах, неудовлетворительное техническое состояние портовых сооружений и оборудования, нехватка обеспечивающего флота, несовершенство законодательства в части морских портов, сложная процедура таможенного оформления грузов, устаревшие организационные структуры, недостаточные инвестиции в обновление портовой инфраструктуры, низкий уровень портовых технологий – вот лишь незначительная часть проблем с которыми сталкиваются морские грузоперевозчики в России. Ремонт крупнотоннажных судов в России в принципе не ведется, нет сертифицированных ремонтных мощностей и сухих доков.

Бункеровка (заправка судов ГСМ и пополнение запасов воды) – нашими основными экспортными товарами (дизельным топливом и смазочными материалами), приносящая существенный доход владельцам припортовых нефтеперерабатывающих заводов, находится в зачаточном состоянии. Так насколько интересно крупным международным перевозчикам работать с нами при таком портовом сервисе?

В-пятых, мы пропустили технологическую революцию в выполнении погрузо-разгрузочных работ (ПРР), когда в начале 2000-х годов в крупных портах мира массово внедрялись высокопроизводительные краны, системы горизонтальной транспортировки, средства механизации мест складирования: краны-перегружатели (типа STS), средства механизации работ на причалах погрузчики, горизонтальные перегружатели – автотранспортеры (типа TT и RT), ричстакеры, мультистакеры и краны для обработки грузов (типа RTG, RMG или ARVG), тяжелая техника для работы на ролкерах. За сравнительно короткий период времени производство средств механизации ПРР выросло в глобальную высокотехнологичную отрасль.


Например: контейнеровоз типа ULSC вместимостью 10 000 TEU (обычные 20-футовые контейнеры) при наличии 6-ти тандемных кранов-перегружателей типа STS, автотранспортеров, ричстакеров и кранов RTG или RMG можно обработать за 5–8 часов. Правда, принять его можно на считанном количестве причалов в нескольких портах России.

В целом отечественная портовая инфраструктура и средства механизации ПРР имеют высокий процент износа и низкую оснащенность инженерно-техническими коммуникациями. Отдельные закупки такой техники операторами крупных российских портов ведутся, но они очень малочисленны, разовые и лишь по отдельным видам техники. На такую технику, а она в основном импортная (сами мы ее практически не производим), отечественный лизинг не распространяется.

У нас пока еще мало механизмов и оборудования, обеспечивающего высокую скорость ПРР на уровне мировых стандартов. Нашим портам в больших объемах нужны новые высокопроизводительные краны-перегружатели, средства механизации разных типов, судопогрузочные машины и промежуточные станции для сыпучих грузов, автоматические опрокидыватели вагонов и конвейеры, желательно российского или совместного производства.


Фото: беспилотные средства перемещения контейнеров в порту Циндао (Китай)
В ближайшие два-три десятилетия в мировой морской торговле может произойти еще одна революция: широкое развитие зеленого (экологически чистого) беспилотного морского грузового транспорта будет тесно связано с полной цифровизацией портов и распространением беспилотных систем и механизмов, выполняющих ПРР без участия человека. Поиск наилучших решений в этом направлении ведется непрерывно, и появление беспилотных морских судов и полностью автоматизированных морских портов не за горами. Насколько мы готовы к этому?

В-шестых, наши контейнерные терминалы плохо приспособлены для работы с большими грузопотоками, практически нет скоростного сопряжения с РЖД, автомобильными и прочими видами транспорта. На этом отрезке грузоперевозок мы имеет наибольшее количество «узких мест», приводящих к непредвиденным простоям и задержкам. Транзитные грузы необходимо отделить от прочих и предоставить им «зеленый свет» и максимальную скорость перемещения так, как это произошло с контейнерными перевозками грузовыми поездами из Китая в европейскую часть России по железной дороге.


Фото: площадка перегрузки контейнеров на автомобильный транспорт (Великобритания)
В-седьмых, помимо проблем с морскими перевозками, у нас нет адекватного плана развития собственного морского торгового флота – имея собственный серьезный грузопоток, мы перевозим своими судами под российским флагом около 4 % грузов – всего 33,4 млн т!

По количеству моряков Россия прочно входит в пятерку крупнейших стран мира, а наш флот представляет собой бледную тень торгового флота СССР. Наш торговый флот в большинстве своем малого водоизмещения – средний тоннаж судов под российским флагом всего 6 500 т, и предназначен для каботажного плавания или по маршруту река-море. Флот имеет критический возраст – средний возраст морских судов более 20 лет, возраст, в котором суда массово начинают отправлять на слом. Практически весь флот судов большого водоизмещения (танкеры, газовозы, рефрижераторы) сравнительно молодой – 13 лет, находится в чужой юрисдикции и ходит под иностранным флагом. Это же происходит с пассажирским флотом, большинство морских паромов и круизных лайнеров, приходящих в нашу страну, имеют иностранную юрисдикцию, несмотря на наличие российских граждан среди акционеров.

Согласно данным Регистра государственной регистрации судов, в 2000 году в России было 32 330 судов. За 20 лет это количество сократилось на 28 %, до 23 194 судов. За это время 13 704 плавсредства выбыло и 4 568 построено, это количество включает в себя и морской торговый флот.

Морской транспортный флот России, контролируемый российскими судоходными компаниями, по состоянию на 01.02.2020 года составляет 1 423 судна:

• флот судоходных компаний России, зарегистрированный под флагом России – 1 176 судов общим дедвейтом 7,7 млн т,

• флот судоходных компаний России, зарегистрированный под иностранными флагами – 247 судов общим дедвейтом 14,7 млн т.

Текущая ситуации в российском судостроении требует детальной оценки и рассмотрения в отдельной статье.

И самое главное – в-восьмых, у нас нет четкой стратегии работы с крупными международными контейнерными и прочими морскими перевозчиками – целью этой стратегии должны стать усиление российской морской мощи, развитие торгового флота России, создание собственных или вхождение в имеющиеся альянсы международных морских грузоперевозчиков и пассажирских транспортных компаний.

Мы просто отдали им на откуп свои транзитные и портовые мощности. Из 64 постоянно действующих морских грузовых и пассажирских линий в России отечественными перевозчиками обслуживаются единицы. В настоящее время мы не входим ни в один морской альянс крупнейших транспортных компаний мира.

Морские транспортные альянсы


Океанские альянсы – это совместные группы крупнейших международных морских перевозчиков. Перевозчики заключают соглашения о совместном использовании судов, чтобы охватить как можно большую часть рынка морских перевозок. По мере того, как логистика трансформируется, чтобы идти в ногу с быстро меняющимся миром и спросом на морские грузоперевозки, развиваются океанские альянсы.

В рамках каждого альянса перевозчики объединяют свои флоты контейнеровозов, танкеров, газовозов и прочих типов судов. Это дает каждому перевозчику доступ не только к своим собственным судам, но и к судам, принадлежащим или зафрахтованным любым другим перевозчиком в альянсе.

Это также означает, что перевозчики могут перемещать грузы от имени друг друга, т. е. перевозчик в рамках альянса может передавать свои грузы для перевозки на транспорте другого перевозчика, партнера по этому альянсу.

Эти соглашения о совместном использовании судов являются основой каждого альянса и позволяют перевозчикам в рамках альянса расширять свои предложения услуг и географический охват до глобального масштаба. Существует три основных альянса, которые обслуживают большую часть мировой морской торговли:

2M – Maersk и MSC. В 2015 году они договорились о десятилетнем соглашении о совместном использовании судов на транстихоокеанских, трансатлантических и азиатско-европейских маршрутах.

У 2M есть соглашение о стратегическом сотрудничестве с ZIM (Израиль), перевозчиком, который формально не входит в этот альянс.

OCEAN – объединение, включающее перевозчиков COSCO, OOCL, Evergreen и CMA. COSCO приобрела OOCL в 2018 году после получения антимонопольных и антимонопольных разрешений от Китая, США и Европы.

THE – это Hapag-Llloyd, ONE, HMM и Yang Ming.


С 2020 года морские перевозчики перестали испытывать проблемы с загрузкой своих судов, поэтому взаимодействие между партнерами внутри этих альянсов стало снижаться. Это изменение, скорее всего, носит временный характер, и по мере стабилизации спроса на морские перевозки взаимодействие между участниками альянсов вернется к традиционному порядку.

Океанские альянсы сосредоточены в первую очередь на коммерческом сотрудничестве, но некоторые из морских перевозчиков объединились и для решения проблем, возникающих из-за отсутствия технологической стандартизации. В 2018 году они создали некоммерческую организацию для продвижения цифровизации, стандартизации и совместимости в контейнерных перевозках. Эта группа создана не на основе какого-то определенного океанского альянcа, а включает в себя перевозчиков из разных альянсов – Maersk, MSC, CMA, Hapag-Llloyd и ONE.

Маршруты перевозок всех участников этих альянсов могут быть общими, но их доля на рынке различается в зависимости от регионов.

Например, на торговых путях Азия – Европа (включая Россию), альянс OCEAN занимает почти 40 % рынка, доля 2M чуть меньше.


На маршрутах из Европы в Америку ситуация обратная, лидирует уже альянс 2М, второе место у OCEAN.
Участие перевозчиков в альянсах несет потребителю как плюсы (например – более конкурентное предложение на определенных маршрутах, более низкие цены за счет консолидации больших объемов, общие инструменты бронирования и т. д.), так и минусы (например, одной из причин столь сильного кризиса в контейнерных перевозках в период пандемии COVID-19 эксперты называют как раз крупные альянсы, которые выступают, с одной стороны, как монополии и диктуют цену в условиях высокого спроса, с другой стороны – слишком неповоротливы в принятии решений там, где это требуется делать быстро).

Но самое главное – участие в альянсах выгодно самому перевозчику, оно повышает загрузку судов, одновременно сокращая время простоя и количество порожних рейсов.

На сегодняшний день российские морские грузоперевозчики не представлены ни в одном международном альянсе, а также Россия, имея значительный по мировым меркам флот, не имеет собственного международного грузоперевозчика.

Такая крупная морская держава, как Израиль, имеет собственного международного грузоперевозчика – компанию «ZIM», предлагающего наилучшие цены и условия доставки грузов из Шанхая в Одессу.

В своей следующей статье я постараюсь рассказать о текущей ситуации в российском судостроении.

Ссылки:
https://balt-lloyd.ru/sudohodstvo/dlja-chego-rossii-neobhodim-silnyj-morskoj-torgovyj-flot.htmal#more-21710
https://www.fedstat.ru/indicator/30990
http://www.morvesti.ru/news/1679/90584
https://genby.livejournal.com
https://novelco.ru/press-tsentr/okeanskie-alyansy-chto-eto
https://www.ey.com/ru_ru
https://www.rosmorport.ru
https://upkprimorsk.com
https://tetratrans.ru

Какова средняя норма прибыли для компании в банковском секторе?

По состоянию на июнь 2020 года маржа чистой прибыли за последние двенадцать месяцев для розничных или коммерческих банков составляла примерно 13,9%. Это резкое снижение по сравнению с июнем 2019 года, когда рентабельность по чистой прибыли коммерческих банков составляла 27,6%. Для сравнения, рентабельность по чистой прибыли коммерческих банков в июне 2018 и июне 2017 годов составила 23,8% и 24,3% соответственно.

Средняя норма прибыли для компаний банковского сектора может сильно колебаться в зависимости от условий финансового рынка.Международный валютный фонд (МВФ) объяснил снижение в 2020 году вызовами, вызванными пандемией COVID-19. МВФ прогнозирует, что во всем мире банковский сектор продолжит демонстрировать снижение прибыли до 2025 года из-за продолжающегося ужесточения финансовых условий. Это также может быть объяснено, в частности, растущей конкуренцией в сфере услуг и цен в этом секторе со стороны финтех-стартапов, занимающих долю рынка во многих сегментах банковского дела, а именно в кредитовании, платежах, страховании, ипотечном кредитовании и так далее.

В этой статье мы сравним нормы прибыли для различных типов учреждений в банковском секторе. Кроме того, мы выделим некоторые показатели, которые инвесторы и аналитики используют для оценки банков как потенциальных инвестиционных возможностей.

Ключевые выводы

  • По состоянию на июнь 2020 года средняя норма чистой прибыли для розничных или коммерческих банков составляла 13,9%, что является резким снижением по сравнению с предыдущими годами из-за ужесточения условий на финансовом рынке и пандемии COVID-19.
  • В Соединенных Штатах норма прибыли для региональных банков, как правило, выше, чем норма прибыли для банков финансового центра.
  • Для правильного анализа банков важно сравнивать компании, которые работают одинаково, обслуживают один и тот же рынок и схожи по размеру.
  • Три ключевых показателя, которые инвесторы должны использовать при оценке компаний банковского сектора в качестве потенциальных инвестиций, — это чистая процентная маржа, коэффициенты эффективности и коэффициент рентабельности активов (ROA).

Сравнение показателей прибыли банка

Несколько сложно даже говорить о средней норме прибыли для банковской отрасли.Маржа прибыли между разными банками может варьироваться от 5% до почти 45%. Маржа прибыли региональных банков, как правило, выше, чем у банков денежного центра, в среднем 25,7% по состоянию на июнь 2020 года.

Но поскольку банки финансового центра имеют дело с очень большими суммами капитала, 20% чистой прибыли для данного банка денежного центра может представлять собой абсолютную сумму в долларах, значительно превышающую сумму, представленную 25.7% маржи прибыли, реализованной региональным банком.

Надлежащий анализ будет сравнивать банки, похожие только по основному бизнесу, который они ведут, их размерам и конкретным рынкам, которые они обслуживают. Неправильно сравнивать региональный розничный банк с крупным инвестиционным банком, а также неправомерно сравнивать инвестиционный банк в Индии с инвестиционным банком в Соединенных Штатах.

Метрики для оценки банков

Инвесторы и аналитики могут использовать показатели оценки капитала для оценки банков.Обычно используются три показателя: чистая процентная маржа, коэффициенты эффективности и рентабельность активов.

Чистая процентная маржа

Чистая процентная маржа для банков аналогична валовой марже прибыли для большинства компаний и рассчитывается путем вычитания общих процентных расходов из общего процентного дохода банка. Процентный доход для банков поступает в основном от выдачи кредитов. Процентные расходы представляют собой проценты, которые банки должны платить по различным депозитным счетам клиентов банка.

По состоянию на первый квартал 2019 года средняя чистая процентная маржа коммерческих банков США составляла 2,74%. Чистая процентная маржа может варьироваться в зависимости от типа и размера банка. Например, в период с 2011 по 2019 год чистая процентная маржа для банковских холдинговых компаний с активами более 500 миллиардов долларов постоянно была ниже, чем чистая процентная маржа для банковских холдинговых компаний с активами от 50 до 500 миллиардов долларов.

Коэффициенты эффективности

Коэффициенты эффективности – еще один часто используемый показатель для оценки банковских фирм.Коэффициенты эффективности показывают, насколько хорошо компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Эти коэффициенты также помогают компаниям измерять свою эффективность по сравнению с заранее определенными целями и по сравнению с конкурентами в той же отрасли.

Целью банков является поддержание низких коэффициентов эффективности, поскольку они представляют собой беспроцентные операционные расходы в процентах от общего дохода банка. Коэффициенты эффективности для банковской отрасли обычно составляют от 60% до 70%.

Коэффициент рентабельности активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) важен для компаний банковского сектора, поскольку он определяет, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам.Коэффициент ROA банка рассчитывается путем деления чистой прибыли после уплаты налогов на его общие активы. Поскольку банки имеют высокую долю заемных средств, даже кажущиеся низкими 1% или 2% ROA могут по-прежнему представлять собой большие доходы и прибыль. В первом квартале 2019 года рентабельность инвестиций коммерческих банков США составила 1,19%.

FDIC: Ежеквартальный отчет

Ежеквартальный отчет FDIC содержит исчерпывающую сводку самых последних финансовых результатов банковской отрасли, а также тематические статьи. Эти статьи варьируются от своевременного анализа экономических и банковских тенденций на национальном и региональном уровне, которые могут повлиять на подверженность рискам застрахованных FDIC институтов для исследования вопросов, влияющих на банковскую систему и разработку регуляторной политики.Ежеквартальный отчет FDIC объединяет данные и анализ, который ранее был доступен в трех вышедших на пенсию публикациях — FDIC Outlook, FDIC Banking Review и FYI: The Update on Emerging Issues in Banking. Прошлые выпуски этих публикации архивируются под их первоначальными названиями публикаций.

Ежеквартальный банковский профиль: третий квартал 2021 года
Учреждения, застрахованные FDIC, сообщили о совокупной чистой прибыли в размере 69 долларов.5 миллиардов в третьем квартале 2021 года, что на 18,4 миллиарда долларов (35,9 процента) больше, чем в том же квартале. год назад, в основном из-за снижения расходов на резервы на 19,7 млрд долларов. Две трети всех банков (66,5%) сообщили о годовых улучшениях квартальной чистой прибыли. доход. Доля прибыльных учреждений несколько увеличилась по сравнению с прошлым годом до 95,9 процента. Однако чистая прибыль снизилась на 875,5 млн долларов (1,2 процента) по сравнению с во втором квартале 2021 года, что обусловлено увеличением расходов по резервам со второго квартала 2021 года (до $5,00).5 миллиардов до отрицательных 5,2 миллиардов долларов). Банковская индустрия сообщила о совокупном коэффициенте рентабельности активов в размере 1,21 процента, что на 24 базисных пункта больше, чем год назад, но на 3 базисных пункта меньше, чем во втором квартале 2021 года.

Показатели страхового фонда
Баланс Фонда страхования вкладов (ФСП) на конец третьего квартала 2021 года составил 121,9 млрд долларов, что на 1,4 млрд долларов больше, чем в предыдущем квартале.Доход от оценки в размере 1,7 миллиарда долларов привел к увеличению остатка средств. Проценты, полученные от инвестиций, отрицательные резервы на страховые убытки и другие разные поступления также добавлялись к остатку средств. Операционные расходы и нереализованные убытки по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, частично компенсировали увеличение остаток средств. Норма резервов DIF составила 1,27 процента на 30 сентября 2021 года, не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом и на 3 базисных пункта ниже, чем в предыдущем. год.

Избранные статьи:

Коммерческая недвижимость: устойчивость, восстановление и Предстоящие риски — PDF
Кредитование коммерческой недвижимости (CRE) важно для банковской отрасли, которая имеет кредиты CRE на сумму 2,7 триллиона долларов. В условиях пандемии CRE в нескольких типы собственности попали под стресс. Пандемия бросила вызов розничному, гостиничному и офисному секторам, в то время как многоквартирный дом в значительной степени устоял, а промышленный сектор выиграл от увеличения спроса.Рыночные условия улучшились с восстановлением экономики в 2021 году, но некоторые изменения в отрасли CRE пережитое во время пандемии может быть длительным. Проблемы, стоящие перед CRE, будут важными соображениями для значительной части банковской отрасли. Первоначально пандемия угрожала серьезно ухудшить качество банковских кредитов CRE, но уровень просроченной задолженности по кредитам оставался низким до третьего квартала 2021 года на фоне восстановления экономики, стимулирующей поддержки и воздержания от кредитов.В этой статье анализируются условия по основным типам недвижимости CRE и обсуждаются застрахованные FDIC подверженность учреждений кредитам CRE, кредитному качеству и потенциальным проблемам в будущем.

Последствия рекордного притока депозитов для банков Во время пандемии — PDF
В 2020 году пандемия нарушила мировую экономику, вызвав стресс и неопределенность для потребителей и предприятий.Правительство США ответило помощью программы, которые в сочетании с увеличением личных сбережений способствовали рекордному притоку депозитов в банки. Приток депозитов создал исторически высокий банк ликвидности, и многие банки изменили структуру своего баланса на более краткосрочные, низкодоходные и бездоходные активы. Изменение состава активов и длительный период низких процентных ставок привел к снижению чистой процентной маржи до самого низкого уровня за всю историю наблюдений.Отношение кредитов к депозитам достигло рекордно низкого уровня в 2020 и 2021 гг., в то время как отношение наличных средств к депозитам выросло в 1,6 раза по сравнению с допандемическим уровнем и почти в три раза по сравнению с предыдущим минимумом в 2006 г. Преимущества более высокого ликвидности включают снижение зависимости от менее стабильных источников финансирования и способность реагировать на непредвиденные изъятия депозитных счетов. Тем не менее, выше ликвидность также может стать проблемой для банковских доходов, в зависимости от спроса на ссуды и формы кривой доходности.

Прошлые выпуски

2021
Ежеквартальный отчет FDIC за 2021 год, том 15, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2021 год, том 15, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2021 год, том 15, номер 1
2020
Ежеквартальный отчет FDIC за 2020 год, том 14, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2020 год, том 14, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2020 год, том 14, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2020 год, том 14, номер 1
2019
Ежеквартальный отчет FDIC за 2019 год, том 13, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2019 год, том 13, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2019 год, том 13, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2019 год, том 13, номер 1
2018
Ежеквартальный отчет FDIC за 2018 г., том 12, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC, 2018 г., том 12, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC, 2018 г., том 12, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC, 2018 г., том 12, номер 1
2017
Ежеквартальный отчет FDIC за 2017 г., том 11, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC, 2017 г., том 11, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC, 2017 г., том 11, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC, 2017 г., том 11, номер 1
2016
Ежеквартальный отчет FDIC за 2016 год, том 10, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2016 год, том 10, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2016 год, том 10, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2016 год, том 10, номер 1
2015
Ежеквартальный отчет FDIC за 2015 г., том 9, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2015 г., том 9, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC, 2015 г., том 9, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC, 2015 г., том 9, номер 1
2014
Ежеквартальный отчет FDIC за 2014 год, том 8, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2014 год, том 8, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2014 год, том 8, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2014 год, том 8, номер 1
2013
Ежеквартальный отчет FDIC за 2013 год, том 7, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2013 год, том 7, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2013 год, том 7, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2013 год, том 7, номер 1
2012
Ежеквартальный отчет FDIC за 2012 год, том 6, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2012 год, том 6, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2012 год, том 6, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2012 год, том 6, номер 1
2011
Ежеквартальный отчет FDIC за 2011 год, том 5, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2011 год, том 5, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2011 год, том 5, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2011 год, том 5, номер 1
2010
Ежеквартальный отчет FDIC за 2010 год, том 4, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2010 год, том 4, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2010 год, том 4, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2010 год, том 4, номер 1
2009
Ежеквартальный отчет FDIC за 2009 г., том 3, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2009 г., том 3, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2009 г., том 3, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2009 г., том 3, номер 1
2008
Ежеквартальный отчет FDIC за 2008 год, том 2, номер 4
Ежеквартальный отчет FDIC за 2008 год, том 2, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2008 год, том 2, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2008 год, том 2, номер 1
2007
Ежеквартальный отчет FDIC за 2007 год, том 1, номер 3
Ежеквартальный отчет FDIC за 2007 год, том 1, номер 2
Ежеквартальный отчет FDIC за 2007 год, том 1, номер 1

ФРС — Изменения в денежно-кредитной политике и чистой процентной марже банков: сравнение четырех эпизодов ужесточения

19 апреля 2019 г.

Изменения в денежно-кредитной политике и чистой процентной марже банков: сравнение четырех эпизодов ужесточения

Джаред Берри, Фелиция Ионеску, Роберт Курцман и Ребекка Заруцки

Как изменяется чистая процентная маржа банков (ЧПМ), ключевой показатель прибыльности банка, по мере того, как Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) повышает или понижает учетную ставку? 2 Этот вопрос имеет основополагающее значение для роли банков в передаче денежно-кредитной политики по ряду направлений.То, насколько и когда банки передают заемщикам изменения процентных ставок, влияет на то, как денежно-кредитная политика меняет заимствования и, следовательно, поведение в отношении расходов. Точно так же время и степень переноса изменений ставок денежно-кредитной политики на ставки по депозитам влияют на поведение сбережений. Более того, изменения в прибыльности банков могут повлиять на принятие банками рисков и стабильность, что, в свою очередь, может оказать побочное воздействие на реальную экономику. 3

В этой заметке мы исследуем, как чистая процентная маржа банков США менялась в течение самого последнего эпизода ужесточения денежно-кредитной политики по сравнению с тремя предыдущими эпизодами ужесточения денежно-кредитной политики.Мы обнаружили, что чистая процентная маржа банков в целом увеличилась с начала самого последнего эпизода ужесточения, тогда как в предыдущих трех эпизодах ужесточения к концу каждого чистая процентная маржа в целом снижалась. Кроме того, сохраняя неизменным величину увеличения целевой ставки по федеральным фондам, мы по-прежнему обнаруживаем, что чистая процентная маржа банков увеличилась значительно больше в самом последнем эпизоде ​​ужесточения по сравнению с предыдущими тремя эпизодами. Увеличение чистой процентной маржи во время текущего эпизода ужесточения денежно-кредитной политики обусловлено как более медленным ростом процентных расходов банков в процентах от их процентных активов, так и более быстрым ростом процентных доходов банков в процентах от их процентных активов. относительно увеличения целевой ставки по федеральным фондам.Мы обсуждаем изменения в банковской среде США, которые могут помочь объяснить различное поведение чистой процентной маржи банков во время последнего эпизода ужесточения денежно-кредитной политики, в том числе избыток депозитов в банковской системе, а также долю общего фондирования банков и сжатую чистую процентную маржу во время период, проведенный на нулевой нижней границе.

Как NIM банков изменились с изменениями в денежно-кредитной политике?
Процентный доход банков для данного уровня активов, приносящих процентный доход, обычно должен расти по мере того, как FOMC повышает свою учетную ставку, а также по мере повышения долгосрочных ставок, потому что банки могут передавать повышение ставок заемщикам через кредиты с плавающей ставкой и новые фиксированные процентные ставки. ставка выдачи кредита.Точно так же процентные расходы банков должны расти или, по крайней мере, не падать, поскольку банки могут передавать более высокие процентные ставки вкладчикам. Однако общий чистый эффект повышения ставок денежно-кредитной политики на чистую процентную маржу банков заранее не ясен, поскольку относительная чувствительность активов и обязательств банков к переносу процентной ставки зависит от конкурентной среды для депозитов и кредитов, состава и состояние балансов банков и источников финансирования, поведение рыночных долгосрочных процентных ставок, а также другие факторы.

На рисунке 1 показана совокупная чистая процентная маржа коммерческих банков за последние 30 лет, а также целевая ставка по федеральным фондам и спред между доходностью 10-летних и 3-месячных казначейских облигаций, что является мерой наклона кривой доходности. В целом чистая процентная маржа банков, которая колебалась от 3 до 4 1/2 процента, была довольно стабильной с течением времени относительно целевой ставки по федеральным фондам и наклона кривой доходности. Чистая процентная маржа банков также в целом снижалась за последние несколько десятилетий. 4

 

Рисунок 1: Чистая процентная маржа в коммерческих банках, а также выбранные ставки и спреды

Пунктирные прямоугольники на рисунке 1 обозначают эпизоды ужесточения денежно-кредитной политики, а заштрихованные области обозначают рецессии. В периоды ужесточения денежно-кредитной политики чистая процентная маржа, как правило, несколько снижалась или оставалась неизменной, поскольку повышение краткосрочных процентных ставок постепенно увеличивает процентные расходы банков, а в целом выравнивающаяся кривая доходности снижает доход от процентных активов, привязанных к более долгосрочным ставкам. . 5 Во время рецессии чистая процентная маржа банков, как правило, повышалась в то время, когда ставка денежно-кредитной политики снижалась, поскольку активы банков — ссуды и ценные бумаги, некоторые из которых имеют фиксированную ставку, — обычно переоценивались в сторону понижения медленнее, чем их обязательства, которые в основном состоят из депозитов, которые банки относительно быстро переоценивают в сторону понижения в таких условиях. 6

Относительную нечувствительность чистой процентной маржи к изменениям ставки денежно-кредитной политики также можно увидеть на рисунке 2, на котором представлена ​​совокупная чистая процентная маржа банков как функция целевой ставки по федеральным фондам во время четырех последних эпизодов ужесточения денежно-кредитной политики.В первых трех эпизодах ужесточения чистая процентная маржа снижалась или оставалась неизменной. Однако крайняя левая фиолетовая линия показывает, что чистые процентные марочные проценты в целом увеличились во время самого последнего эпизода ужесточения денежно-кредитной политики, и этот вывод мы дополнительно исследуем путем разложения изменений в чистых процентных маржах банков. В каждом последующем эпизоде ​​ужесточения уровень чистой процентной маржи снижается, что отражает общее снижение чистой процентной маржи за последние несколько десятилетий.

 

Рисунок 2: Целевая ставка по федеральным фондам и чистая процентная маржа

Чем отличается текущий эпизод ужесточения денежно-кредитной политики?
Мы анализируем изменения чистой процентной маржи банков по каждому из четырех эпизодов ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы пролить свет на то, что лежит в основе различного поведения чистой процентной маржи в текущем эпизоде.Чистая процентная маржа определяется как отношение чистого процентного дохода (ЧПД) к активам, приносящим процентный доход (IBA), где чистый процентный доход, в свою очередь, определяется как разница между процентным доходом (II) и процентным расходом (IE). Чистая процентная маржа также может быть определена как разница между процентным доходом, деленным на процентные активы (II/IBA), и процентными расходами, деленными на процентные активы (IE/IBA):

$$$$ NIMs = \frac{II}{IBA} — \frac{IE}{IBA}. $$$$

В таблице 1 показано, как процентный доход по процентным активам (II/IBA) и процентные расходы по процентным активам (IE/IBA) изменяются в зависимости от целевой ставки по федеральным фондам (FFR) по каждому из четырех затяжные эпизоды. 7 Столбец (1) показывает кумулятивное изменение целевой ставки по федеральным фондам (FFR) по каждому эпизоду ужесточения, а столбец (2) показывает кумулятивное изменение чистой процентной маржи по этому эпизоду. В столбце (3) кумулятивное изменение чистой процентной маржи делится на кумулятивное изменение целевой ставки по федеральным фондам (FFR), чтобы показать, как изменялась чистая процентная маржа при каждом изменении целевой ставки по федеральным фондам на 1 базисный пункт. Чистая процентная маржа увеличивалась примерно на 0,2 базисного пункта при каждом повышении целевой ставки по федеральным фондам на 1 базисный пункт в текущем эпизоде ​​ужесточения, в отличие от предыдущих эпизодов, когда чистая процентная маржа в целом снижалась. 8 В то время как целевая ставка по федеральным фондам выросла в общей сложности на 225 базисных пунктов на сегодняшний день в самом последнем эпизоде, мы рассчитываем изменения чистой процентной маржи относительно повышения целевой ставки по федеральным фондам на 200 базисных пунктов, поскольку последние 25 базисных пунктов повышение целевой ставки по федеральным фондам было объявлено после заседания FOMC в декабре 2018 г., и наши данные заканчиваются в 2018 г.: четвертый квартал.

 

Таблица 1: Разложение чистой процентной маржи относительно ставки по федеральным фондам
Эпизод ужесточения денежно-кредитной политики Кумулятивное изменение FFR в битах в секунду (1) Совокупное изменение NIM в б/с (2) Совокупное изменение NIM по сравнению с кумулятивным изменением FFR (3) Совокупное изменение II/IBA по сравнению с кумулятивным изменением FFR (4) Совокупное изменение -IE/IBA по сравнению с кумулятивным изменением FFR (5)
2015-18 200 39 0.2 0,49 -0,3
2004-06 425 -24 -0,06 0,39 -0,45
1999-2000 175 -13 -0,07 0,35 -0,41
1994-95 300 -13 -0.04 0,34 -0,39

Столбцы (4) и (5) в таблице 1 показывают, как компоненты чистой процентной маржи изменяются при каждом изменении ставки по федеральным фондам на 1 базисный пункт. Изменения чистой процентной маржи представляют собой сумму изменений процентных доходов по процентным активам (II/IBA) и изменений процентных расходов по процентным активам (IE/IBA). Эти дополнительные столбцы показывают, что процентные расходы как доля активов, приносящих процентный доход, увеличивались вместе со ставкой по федеральным фондам более медленными темпами, чем в предыдущих эпизодах, в то время как процентный доход как доля активов, приносящих процентный доход, увеличивался вместе со ставкой по федеральным фондам на уровне более быстрый темп.

Одной из возможных причин более медленного роста процентных расходов по сравнению с процентными активами на сегодняшний день является то, что степень ужесточения денежно-кредитной политики, рассматриваемая с точки зрения величины повышения директивной ставки, в текущем эпизоде ​​еще не достигла точка, в которой конкуренция за банковские депозиты и другое банковское финансирование достаточно усилилась. Чтобы изучить эту возможность, мы определяем степень повышения ставки денежно-кредитной политики; наш условный анализ также может выявить в более общем плане различия между четырьмя эпизодами из-за степени ужесточения денежно-кредитной политики в каждом эпизоде.В частности, в таблице 2 мы рассчитываем и анализируем изменения чистой процентной маржи во время предыдущих эпизодов после первых 175 базисных пунктов повышения ставки по федеральным фондам. В эпизоде ​​2004–2006 годов чистая процентная маржа уменьшается на большую величину с каждым изменением ставки по федеральным фондам на 1 базисный пункт, если мы сосредоточимся на первых 175 базисных пунктах увеличения учетной ставки. В эпизоде ​​1999-2000 гг. процентные ставки увеличились всего на 175 базисных пунктов, поэтому результаты для этого эпизода не изменились. В эпизоде ​​1994–1995 годов чистая процентная маржа уменьшилась на меньшую величину после учета первых 175 базисных пунктов ужесточения, начиная с отрицательного 0.Изменение на 04 базисных пункта с каждым повышением ставки по федеральным фондам на 1 базисный пункт до относительного изменения на 0,01 базисного пункта.

 

Таблица 2: Разложение чистой процентной маржи по отношению к ставке по федеральным фондам после увеличения на первые 175 базисных пунктов
Эпизод ужесточения денежно-кредитной политики Кумулятивное изменение FFR в битах в секунду (1) Совокупное изменение NIM в б/с (2) Совокупное изменение NIM по сравнению с кумулятивным изменением FFR (3) Совокупное изменение II/IBA по сравнению с кумулятивным изменением FFR (4) Совокупное изменение -IE/IBA по сравнению с кумулятивным изменением FFR (5)
2015-18 175 38 0.22 0,49 -0,28
2004-06 175 -16 -0,09 0,28 -0,37
1999-2000 175 -13 -0,07 0,35 -0,41
1994-95 175 -1 -0.01 0,33 -0,34

Разложение в столбце (5) таблицы 2 показывает, что влияние процентных расходов на чистую процентную маржу в текущем эпизоде ​​ужесточения денежно-кредитной политики ниже, чем в трех предыдущих эпизодах, даже с учетом первых 175 базисных пунктов повышения ставки. Аналогичным образом, разложение в столбце (4) таблицы 2 показывает, что увеличение процентного дохода от первых 175 базисных пунктов повышения ставок больше в самом последнем эпизоде ​​ужесточения по сравнению с предыдущими эпизодами

.

Изменения в банковской среде после Великой рецессии, вероятно, повлияли на поведение банков при установлении кредитных и депозитных ставок и способствовали увеличению чистой процентной маржи, поскольку FOMC повысило целевую ставку по федеральным фондам во время самого последнего эпизода ужесточения.Во-первых, продолжительный период на нулевом нижнем пределе целевой ставки по федеральным фондам привел к снижению чистой процентной маржи банков, поскольку депозитные ставки достигли нуля, а процентные ставки по кредитам продолжали падать (Covas, Rezende, and Vojtech, 2015). Поскольку FOMC постепенно повышал краткосрочные процентные ставки, банки, вероятно, более неохотно повышали депозитные ставки, даже по сравнению с прошлыми эпизодами, чтобы компенсировать потерянную прибыльность. Во-вторых, после крупномасштабной покупки активов Федеральной резервной системой банковская система накопила большой объем ликвидности в виде как резервов, так и депозитного финансирования, и теперь большая часть банковского финансирования находится в форме депозитов. 9 Кроме того, новые положения о ликвидности побуждали банки держать большую долю ликвидных активов в своих балансах. В результате обильного уровня резервов и депозитов банки, возможно, не чувствовали необходимости столь интенсивно конкурировать за депозиты, как в прошлом, поскольку краткосрочные процентные ставки выросли. Учитывая большую долю депозитов в фондировании банков во время самого последнего эпизода ужесточения, даже если ставки по депозитам росли такими же темпами, как и в предыдущих эпизодах ужесточения денежно-кредитной политики, мы ожидаем, что торможение чистой процентной маржи от этих более высоких ставок по депозитам будет меньше, поскольку другие типы банковского финансирования, как правило, корректируют свои ставки еще быстрее в ответ на рост краткосрочных процентных ставок.Наконец, увеличение доли банковских портфелей в ликвидных активах, привязанных к краткосрочным ставкам, способствовало более быстрой корректировке процентных доходов в сторону повышения в результате ужесточения денежно-кредитной политики.

Чтобы получить представление об этих изменениях в балансах банков, мы дополнительно разлагаем изменения процентных доходов по отношению к процентным активам по типам активов с начала текущего эпизода ужесточения денежно-кредитной политики, а также изменения процентных расходов по сравнению с процентные активы по видам пассивов.Рисунок 3 иллюстрирует эту декомпозицию, где вертикальные столбцы представляют кумулятивный вклад каждого типа активов и обязательств в общие изменения чистой процентной маржи. Заштрихованная зеленым цветом часть столбцов указывает на то, что ссуды внесли наибольший положительный вклад в ЧПМ, особенно такие виды ссуд, как коммерческие и промышленные ссуды, которые, как правило, имеют плавающие процентные ставки, которые быстрее корректируются вверх с изменениями в ставке по федеральным фондам, чем делать другие виды долгосрочных кредитов с фиксированной процентной ставкой, таких как ипотечные кредиты на покупку дома.Рисунок 3 также показывает, что ценные бумаги и избыточные резервы (синяя и желтая части столбцов соответственно) внесли положительный вклад в кумулятивное изменение чистой процентной маржи, но гораздо меньший вклад, чем вклад кредитов.

 

Рисунок 3. Декомпозиция кумулятивных изменений чистой процентной маржи, 2015 г.: четвертый квартал 2018 г.: четвертый квартал

Кроме того, рисунок 3 показывает, что обязательствами, оказывающими наибольшее понижательное давление на чистую процентную маржу на сегодняшний день, были депозиты, крупнейший источник фондирования для большинства банков, но что понижательное давление было меньше, чем улучшение чистой процентной маржи за счет доходов от процентов по кредитам.

Заключение
Учитывая важность роли банков в передаче денежно-кредитной политики, мы изучили, как чистые процентные маржи банков менялись в течение текущего эпизода ужесточения денежно-кредитной политики по сравнению с тремя предыдущими эпизодами ужесточения денежно-кредитной политики. Мы обнаружили, что в отличие от предыдущих трех эпизодов в Соединенных Штатах чистая процентная маржа банков увеличилась в текущем эпизоде. Увеличение чистой процентной маржи, по-видимому, связано не с текущим этапом ужесточения, а скорее с изменениями в банковской среде после продолжительного периода нулевой нижней границы и обильных объемов депозитов и ликвидных активов в банковской системе.

Если бы краткосрочные процентные ставки продолжали расти, а Федеральная резервная система продолжала сокращать размер своего баланса при одновременном снижении объема резервов в банковской системе, банки могли бы в конечном итоге начать более агрессивную конкуренцию за основные депозиты, что привело бы к увеличению процентные расходы. Кроме того, процентный доход от ценных бумаг, привязанный к краткосрочным ставкам, также может снизиться. В таком сценарии мы можем стать свидетелями более быстрого роста процентных расходов по отношению к процентным доходам как доле процентных активов, а поведение чистой процентной маржи коммерческих банков в ответ на повышение ставки денежно-кредитной политики может начать напоминать наблюдаемое поведение. в прошлых эпизодах ужесточения денежно-кредитной политики.

Приложение: Расчет и декомпозиция изменений чистой процентной маржи банков во время эпизодов ужесточения денежно-кредитной политики
Чтобы изучить изменения чистой чистой процентной маржи банков, мы используем данные отчета о звонках с поправкой на слияния, которые публикуются ежеквартально. 10 Для расчета совокупной чистой процентной маржи мы объединяем активы и обязательства коммерческих банковских подразделений для данного крупнейшего держателя и взвешиваем каждое наблюдение по общей сумме процентных активов на уровне высшего держателя.

Мы изучаем последние четыре эпизода ужесточения денежно-кредитной политики, потому что у нас есть надежные данные отчета о прибылях и убытках с поправкой на слияния для всех элементов нашей декомпозиции за последние четыре эпизода.В нашем анализе первый квартал перед повышением целевой ставки по федеральным фондам (базовый квартал) всегда определяется как ближайший конец квартала к первому повышению. Следовательно, повышение ставки 4 февраля 1994 г. относится к четвертому кварталу 1993 г., в то время как все остальные эпизоды относятся к кварталу первого повышения ставки: 1999 г.: 2 кв., 2004 г.: 2 кв. и 2015 г.: 4 кв. Мы всегда выбираем квартал после последнего повышения ставки в данном эпизоде ​​ужесточения в качестве последнего квартала. Таким образом, последние кварталы для первых трех эпизодов — это 1995: Q2, 2000: Q3 и 2006: Q3.Мы используем данные до 2018:Q4 для самого последнего эпизода ужесточения.

Чтобы снизить вероятность того, что изменения чистой процентной маржи могут привести к сезонным различиям чистой процентной маржи в зависимости от начальной и конечной точек каждого эпизода ужесточения, мы изучаем изменение чистой процентной маржи в конце эпизода ужесточения относительно скользящего среднего за четыре квартала NIM в начале эпизода. Если мы установим контрольный уровень чистой процентной маржи как уровень в квартале в начале эпизода вместо скользящего среднего уровня за четыре квартала, цикл ужесточения 1993:Q4-1995:Q2 засвидетельствовал 0.Увеличение чистой процентной маржи на 01 базисный пункт при каждом повышении целевой ставки по федеральным фондам на 1 базисный пункт по сравнению с отрицательным относительным изменением чистой процентной ставки на 0,04 базисного пункта, показанным с использованием метода скользящего среднего. Точно так же эпизод 1993:Q4-1995:Q2 показывает большее относительное увеличение после первых 175 базисных пунктов повышения — 0,10 базисного пункта на каждый 1 базисный пункт увеличения ставки по федеральным фондам. Эти различия являются результатом падения чистой процентной маржи в 1993 г.: четвертый квартал, прямо перед первым повышением процентной ставки, после того, как она была относительно неизменной в 1993 г.: первый квартал – 1993: третий квартал.Результаты количественно и качественно аналогичны в остальных трех эпизодах, независимо от того, как рассчитывается референтный уровень NIM.

Мы следуем методологии, описанной в работе Covas, Rezende, and Vojtech (2015), при разложении изменений чистой процентной маржи банков на взносы от различных видов активов и обязательств.

Каталожные номера
Альтавилла, Карло, Мигель Бусинья и Хосе-Луис Пейдро (2017). «Денежно-денежная политика и прибыльность банков в условиях низких процентных ставок», Рабочий документ ЕЦБ №2105. Франкфурт: Европейский центральный банк, октябрь,

Классенс, Стейн, Николас Коулман и Майкл Доннелли (2018). «Процентные ставки «Низкие для длинных» и банковская процентная маржа и прибыльность: межстрановые данные», Journal of Financial Intermediation , vol. 35, часть А (июль), стр. 1-16.

Комитет по глобальной финансовой системе (2018 г.), «Последствия длительного периода низких процентных ставок для финансовой стабильности», Документы CGFS No.61. Базель, Швейцария: Банк международных расчетов, июль https://www.bis.org/publ/cgfs61.pdf .

Ковас, Франсиско Б., Марсело Резенде и Синди М. Войтеч (2015). «Почему чистая процентная маржа крупных банков так сжата?» Примечания ФЕДС. Вашингтон: Совет управляющих Федеральной резервной системы, 5 октября, https://doi.org/10.17016/2380-7172.1612 .

Дрисколл, Джон С. и Рут А. Джадсон (2013). «Жесткие депозитные ставки», серия дискуссий по финансам и экономике, 2013–80.Вашингтон: Совет управляющих Федеральной резервной системы, октябрь, https://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2013/201380/201380pap.pdf .

Дрекслер, Итамар, Алексей Савов и Филипп Шнабл (2018). «Депозитные операции: трансформация срока погашения без риска процентной ставки», Серия рабочих документов NBER 24582. Кембридж, Массачусетс: Национальное бюро экономических исследований, май, https://www.nber.org/papers/w24582.pdf .

Английский, Уильям Б. (2002). «Процентный риск и чистая процентная маржа банка», Ежеквартальный обзор BIS (декабрь), стр.67-82, https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt0212g.pdf .

Инглиш, Уильям Б., Скандер Дж. Ван ден Хевел и Эгон Закрайшек (2018). «Процентный риск и оценка банковского капитала», Journal of Monetary Economics , vol. 98 (октябрь), стр. 80-97.

Эннис, Хуберто М., Хелен Фессенден и Джон Р. Уолтер (2016). «Есть ли чистая процентная маржа и процентные ставки вместе?» Краткий экономический обзор EB16-05. Ричмонд: Федеральный резервный банк Ричмонда, май, https://www.richmondfed.org/publications/research/economic_brief/2016/eb_16-05 .


Пожалуйста, ссылайтесь на это примечание как:

Берри, Джаред, Фелисия Ионеску, Роберт Курцман и Ребекка Заруцки (2019). «Изменения в денежно-кредитной политике и чистой процентной марже банков: сравнение четырех эпизодов ужесточения», отмечает FEDS. Вашингтон: Совет управляющих Федеральной резервной системы, 19 апреля 2019 г., https://doi.орг/10.17016/2380-7172.2352.

Федеральный резервный банк Сан-Франциско

Маурисио Улате и Оливия Лофтон

В последнее время развитые страны перешли на очень низкие — даже отрицательные — процентные ставки, чтобы попытаться стимулировать свою экономику. Низкие или отрицательные ставки могут по-новому повлиять на банки, поскольку они часто основывают свои розничные ставки на директивной ставке.В частности, процентная ставка, которую банки выплачивают домохозяйствам по депозитам, обычно остается на нуле в периоды низких или отрицательных директивных ставок, а не падает вместе с директивной ставкой, как это было бы в обычное время. Это может снизить чистую процентную маржу банков, что негативно скажется на их прибыльности, собственном капитале и способности кредитовать.


Руководители денежно-кредитной политики в развитых странах обратились к низким или отрицательным процентным ставкам, чтобы противостоять резкому замедлению экономического роста, сопровождавшему как Великую рецессию, так и пандемию COVID-19.Однако ставки, очень близкие к нулю или ниже нуля, создают проблемы для банковского сектора: банки, как правило, не могут снизить свои ставки по розничным депозитам ниже нуля, чтобы следовать директивной ставке центрального банка. Это отражает тот факт, что банки ограничены желанием вкладчиков хранить средства у себя, учитывая небольшие расходы на хранение наличных денег дома. Возникающая в результате разница между процентной ставкой по полису и процентной ставкой по розничным депозитам снижает прибыльность банка.

В этом Письме мы впервые представляем концептуальную основу для анализа влияния низких или отрицательных ставок на два ключевых элемента, определяющих прибыльность банка: процентные ставки по кредитам и процентные ставки по депозитам.Мы показываем, что может существовать положительный порог уровня учетной ставки центрального банка, так что дополнительные снижения ставки начинают влиять на маржу банковских депозитов — разницу между учетной ставкой и процентной ставкой по депозитам — больше, чем обычно. Этот порог может существовать, потому что депозитная ставка может достичь нуля до того, как достигнет учетной ставки, например, если депозитная ставка установлена ​​как уценка учетной ставки. Этот порог означает, что дальнейшее снижение, когда учетная ставка центрального банка уже низка, может подорвать прибыльность банка больше, чем снижение директивной ставки в обычное время.

Затем мы обсудим эмпирические данные банков в странах с развитой экономикой в ​​период с 1990 по 2017 год, которые подтверждают основные положения концептуальной основы. В частности, мы обнаружили, что существует порог, ниже которого снижение директивной ставки перестает влиять на процентные ставки по банковским депозитам и начинает оказывать резкое влияние на прибыльность банков, сохраняя при этом нормальный эффект на процентные ставки по банковским кредитам.

Система низких и отрицательных ставок в банковской сфере

Мы основываем нашу структуру на статической модели, предложенной в Ulate (2021).В этой структуре банки имеют некоторый собственный капитал, принимают депозиты, выдают ссуды и имеют возможность поддерживать резервы, которые зарабатывают директивную ставку в центральном банке. Эти банки обладают некоторой монопольной властью, что дает им некоторый контроль над своими кредитными и депозитными ставками. Банки осуществляют этот контроль над своими ставками, ограничивая сумму кредитов, которые они выдают, и депозитов, которые они принимают, что создает возможность избыточных резервов.

Мы предполагаем, что если банк установит отрицательную процентную ставку по депозитам, он потеряет всех своих вкладчиков, поскольку они предпочтут оставить наличные деньги.В этой структуре банки ведут себя по-разному в зависимости от уровня учетной ставки центрального банка, изображенной синей линией на рисунке 1. Экономика будет находиться на «нормальной» территории, когда учетной ставке выше определенного положительного порога, представленного золотая пунктирная линия. Второй отрицательный порог (серая пунктирная линия) отмечает начало территории «дезинтермедиации», что означает, что банки прекращают предлагать некоторые услуги, такие как прием депозитов, чтобы не потерять прибыльность. Область между двумя порогами — это территория низких или отрицательных процентных ставок.

Рисунок 1
Ставки по депозитам и кредитам относительно учетной ставки

Примечание. Отказ от посредников относится к региону, где учетная ставка настолько низка, что некоторые банки прекращают принимать депозиты.

Когда директивная ставка центрального банка находится на нормальной территории выше первого порогового значения, банки используют свою ценовую власть для установления ставок по кредитам (зеленая линия) в качестве надбавки и ставок по депозитам (красная линия) в качестве уценки по отношению к директивной ставке. На нормальной территории ставка по кредиту и ставка по депозиту изменяются один к одному с учетной ставкой центрального банка.

В то время, когда учетная ставка находится между двумя пороговыми значениями, все банки устанавливают свои депозитные ставки равными нулю в соответствии с этой структурой. Поведение кредитной ставки такое же, как и на нормальной территории, потому что банки все еще хранят резервы в центральном банке. Интуитивно, между двумя пороговыми значениями банки предпочитают получать депозиты, даже если они зарабатывают низкий или отрицательный спред, потому что это позволяет им поддерживать свое кредитное плечо и зарабатывать больше благодаря их способности выдавать больше кредитов.

Когда учетная ставка падает ниже порога отказа от посредников, некоторые банки перестают принимать депозиты и меньше кредитуют.Когда учетная ставка исключительно низка, предложение вкладов по нулевой ставке становится настолько дорогостоящим, что у банков может возникнуть стимул прекратить их прием. В этом регионе совокупная процентная ставка, взимаемая банками по кредитам, может фактически увеличиваться при снижении директивной ставки. Интуитивно понятно, что снижение учетной ставки препятствует получению депозитов, поскольку некоторые резервы будут храниться в центральном банке с отрицательной ставкой. Это уменьшает долю банков, принимающих депозиты, что позволяет всем банкам повышать процентные ставки по кредитам.Учитывая допущения текущей структуры, второй порог строго меньше нуля, а это означает, что есть некоторая возможность для того, чтобы директивные ставки упали на отрицательную территорию, не вызывая немедленных опасений по поводу дезинтермедиации.

Описанное выше поведение ставок влияет на прибыль банков на собственный капитал (ROE), которая является мерой прибыльности. Взаимосвязь между ROE и учетной ставкой показана на рисунке 2. Важнейшей особенностью является то, что наклон ROE по отношению к учетной ставке намного круче в области почти нулевых ставок, чем когда учетная ставка находится в пределах своего нормального диапазона. .Процентная ставка в начале нормальной территории (золотая пунктирная линия) представляет собой порог, при котором дальнейшее снижение учетной ставки сделало бы депозитные ставки отрицательными, если бы это было возможно. Однако, поскольку депозитные ставки не могут упасть ниже нуля, этот порог вместо этого представляет собой точку, в которой дальнейшее снижение директивной ставки начинает непропорционально сказываться на банках, поскольку они не могут взимать свой обычный спред по депозитам.

Рисунок 2
Отношение рентабельности капитала банка к учетной ставке

Примечание. Отказ от посредников относится к региону, где учетная ставка настолько низка, что некоторые банки прекращают принимать депозиты.

Данные из стран с развитой экономикой

Ulate (2021) использует данные за 1990–2017 годы из 5405 банков в 19 странах, расположенных в 10 развитых регионах: еврозона, Дания, Швеция, Швейцария, Япония, США, Великобритания, Канада, Австралия и Норвегия. Цель состоит в том, чтобы проверить, выглядят ли взаимосвязи между директивной ставкой и процентной ставкой по кредиту, процентной ставкой по депозиту и ROE так, как показано на рисунках 1 и 2, и существуют ли пороговые значения.Поскольку во всех 10 регионах в разное время в течение периода выборки применялись почти нулевые ставки, это дает некоторую вариацию, которую можно использовать для выявления последствий низких и отрицательных ставок при учете состояния глобального делового цикла.

В исследовании используется несколько независимых подходов для проверки существования первого порога, определяющего начало нормальной территории. Все подходы определяют такой порог, расположенный около 0,5%. Напротив, второй порог, связанный с дезинтермедиацией, не может быть идентифицирован из данных.Это означает, что маловероятно, что какая-либо страна достигла точки, когда снижение директивной ставки начинает повышать процентные ставки по кредитам и приводит к тому, что банки прекращают принимать депозиты. Теоретическая модель в Ulate (2021) предполагает, что нижний порог может составлять около –2% для стран с развитой экономикой. Напротив, самая низкая учетная ставка, когда-либо применявшаяся в любой стране, составляет -0,75%.

Эмпирические результаты хорошо согласуются с рисунками 1 и 2. Во-первых, процентная ставка по кредиту снижается после снижения директивной ставки как выше, так и ниже первого порогового значения (золотая пунктирная линия), и наклон в обоих случаях одинаков.Во-вторых, процентная ставка по депозитам увеличивается с учетной ставкой выше пунктирной линии золота, но перестает реагировать ниже этого порога. Наконец, в изучаемых странах и периодах времени ROE сильно реагирует на директивную ставку ниже золотой пунктирной линии и лишь умеренно реагирует на превышение этого порога.

Другие возможные последствия для банков

Структура, представленная в этом Письме , не касается потенциального прироста капитала, который банки могут получить во времена низких или отрицательных директивных ставок.Эти выгоды могут быть связаны с несоответствием сроков погашения, которое существует в большинстве банков: когда обязательства имеют короткую продолжительность, а активы — большую продолжительность, снижение учетной ставки может уменьшить процентные расходы без уменьшения процентного дохода, что выгодно банкам. Прирост капитала может также происходить от долгосрочных ценных бумаг, стоимость которых увеличивается после снижения учетной ставки. Исследования, анализирующие прирост капитала банков в результате трансформации сроков погашения, включают теоретические исследования Бруннермайера и Коби (2018 г.) и Ванга (2020 г.) и эмпирические исследования, такие как Лопес, Роуз и Шпигель (2020 г.).

Хотя банки могли бы частично смягчить воздействие низких или отрицательных ставок, взимая более высокие комиссии, в какой степени это произошло на самом деле, неясно. Например, Бастен и Мариатасан (2018 г.) обнаружили, что некоторые банки увеличили комиссионные в большей степени после введения отрицательных директивных ставок, а Хайдер, Саиди и Шепенс (2019 г.) обнаружили, что банки не «устраняют» негативный шок для своего собственного капитала путем взимание более высоких комиссий.

Основа нашего исследования касается влияния почти нулевых ставок на банки в условиях, которые, для простоты, удерживают все другие секторы экономики неизменными.Однако такие низкие ставки, вероятно, повлияют на другие сектора экономики, что, в свою очередь, повлияет на банки. Эти эффекты обратной связи являются важной частью картины. Например, если низкие или отрицательные ставки стимулируют экономику, предприятия могут потребовать больше кредитов, что может принести пользу банкам (см. Ulate 2021 и Brunnermeier and Koby 2018). Кроме того, пагубные последствия почти нулевых ставок для банков могут усугубляться по мере того, как они остаются на месте (см., среди прочего, Lopez et al. 2020). Когда директивные ставки остаются низкими в течение длительного периода времени, банки могут перестать накапливать прирост капитала и пострадать от этого в большей степени.

Заключение

Снижение директивной денежно-кредитной ставки на низкой и отрицательной территории может иметь другие последствия для банков, чем когда директивная ставка начинается на нормальной территории. Это в основном связано с неспособностью банков снизить ставки по розничным депозитам ниже нуля в соответствии с изменениями директивной ставки. Центральные банки по всему миру должны быть осторожны при установлении отрицательных ставок, уравновешивая свою поддержку экономики в целом с потенциальным негативным влиянием на прибыль банков, что может сократить кредитование, необходимое для поддержки экономического роста.Тем не менее анализ, проведенный в Ulate (2021), предполагает, что у стран с развитой экономикой может быть возможность снизить ставки ниже нуля во время рецессии без существенного неблагоприятного воздействия на банковскую кредитную деятельность. Лучшее понимание последствий низких или отрицательных процентных ставок будет иметь важное значение для экономистов и политиков в нынешних условиях устойчиво низких мировых процентных ставок.

Маурисио Улате — старший экономист отдела экономических исследований Федерального резервного банка Сан-Франциско.

Оливия Лофтон — научный сотрудник отдела экономических исследований Федерального резервного банка Сан-Франциско.

Каталожные номера

Бастен, Кристоф и Майк Мариатасан. 2018. «Как банки реагируют на отрицательные процентные ставки: данные швейцарского порога освобождения». Серия рабочих документов CESifo 6901.

Бруннермайер, Маркус К. и Ян Коби. 2018. «Разворотная процентная ставка». Рабочий документ NBER 25406.

Хайдер, Флориан, Фарзад Саиди и Гленн Шепенс.2019. «Жизнь ниже нуля: банковское кредитование по отрицательным процентным ставкам». Review of Financial Studies 32 (10 октября), стр. 3728–3761.

Лопес, Хосе А., Эндрю К. Роуз и Марк Шпигель. 2020. «Почему отрицательные номинальные учетные ставки так мало повлияли на результаты деятельности банка? Доказательства пересеченной местности». European Economic Review 124(C), стр. 1–17.

Улате, Маурисио. 2021. «Отрицательное значение при нулевой нижней границе: влияние отрицательных номинальных процентных ставок. American Economic Review 111 (1, январь), стр. 1–40.

Ван, Оливье. 2020. «Банки, низкие процентные ставки и передача денежно-кредитной политики». Рабочий документ Европейского центрального банка 2492.

%PDF-1.5 % 208 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 208 75 0000000016 00000 н 0000002878 00000 н 0000003025 00000 н 0000003061 00000 н 0000004243 00000 н 0000004784 00000 н 0000005245 00000 н 0000005767 00000 н 0000005852 00000 н 0000006277 00000 н 0000006370 00000 н 0000006936 00000 н 0000006984 00000 н 0000007156 00000 н 0000007323 00000 н 0000007437 00000 н 0000007908 00000 н 0000008020 00000 н 0000008777 00000 н 0000009379 00000 н 0000009416 00000 н 0000010211 00000 н 0000010920 00000 н 0000011591 00000 н 0000011689 00000 н 0000012358 00000 н 0000013121 00000 н 0000013803 00000 н 0000013936 00000 н 0000014236 00000 н 0000014263 00000 н 0000014973 00000 н 0000015359 00000 н 0000015674 00000 н 0000016014 00000 н 0000016103 00000 н 0000016326 00000 н 0000016672 00000 н 0000017013 00000 н 0000017442 00000 н 0000017825 00000 н 0000018303 00000 н 0000018951 00000 н 0000019642 00000 н 0000022711 00000 н 0000022781 00000 н 0000022865 00000 н 0000026660 00000 н 0000026922 00000 н 0000027086 00000 н 0000029735 00000 н 0000038440 00000 н 0000039766 00000 н 0000043820 00000 н 0000055723 00000 н 0000056688 00000 н 0000056926 00000 н 0000056974 00000 н 0000057031 00000 н 0000057102 00000 н 0000057409 00000 н 0000063284 00000 н 0000063323 00000 н 0000063491 00000 н 0000063748 00000 н 0000063822 00000 н 0000064127 00000 н 0000064311 00000 н 0000064675 00000 н 0000064749 00000 н 0000065084 00000 н 0000065318 00000 н 0000065703 00000 н 0000180739 00000 н 0000001796 00000 н трейлер ]/предыдущая 735197>> startxref 0 %%EOF 282 0 объект >поток ч, TKlU1_l ̂_Uحx쐶!nSc>I’Z>[email protected][email protected]*xcZ#]spokes

6 мест, куда можно положить наличные

Фонды денежного рынка являются хорошим вариантом в качестве вторичного сберегательного счета или для хранения части ваших чрезвычайных денег.Их предлагают взаимные фонды и инвестиционные компании.

Фонды денежного рынка инвестируют в долговые обязательства: сверхнадежные краткосрочные казначейские векселя плюс краткосрочные муниципальные и корпоративные долговые обязательства (также известные как «коммерческие ценные бумаги»). Хотя их удобно использовать, если у вас также есть брокерский счет, в отличие от сберегательных счетов и счетов денежного рынка, они не застрахованы.

Тем не менее, есть потенциальная выгода: денежные фонды обычно быстро реагируют на изменения процентных ставок, как и сберегательные счета.

Компромисс заключается в том, что, хотя эти средства относительно безопасны, вы берете на себя дополнительный риск, чрезмерно инвестируя в высокодоходные сберегательные счета, говорит Эрик Бронненкант, глава налогового отдела Betterment, онлайн-инвестиционной компании, базирующейся в Нью-Йорк.

Для большей безопасности вы можете рассмотреть фонд, который фокусируется на проблемах, поддерживаемых правительством США, а не на тех, которые инвестируют в корпоративный долг, говорит Аллан Рот, исполнительный директор Wealth Logic, фирмы финансового планирования, базирующейся в Колорадо-Спрингс, штат Колорадо.

Например, фонд Vanguard Treasury Money Market, доходность которого в последнее время составляет 0,09%, в основном держит казначейские векселя. В качестве дополнительного бонуса доход от казначейских ценных бумаг освобождается от подоходного налога штата и местного налога, говорит Рот.

Фонды денежного рынка обычно имеют минимальные инвестиции в размере 500 долларов США или более, но у некоторых их нет.(Большинство фондов Vanguard имеют минимум 3000 долларов). Как правило, нет ограничений на сумму, которую можно внести или снять после первоначального депозита, или на частоту совершения транзакций. Вы можете выписывать чеки, организовывать прямой депозит и, в некоторых случаях, использовать банкоматы.

Проверьте коэффициент чистых расходов, который не должен превышать в среднем 0,22 процента (PDF) активов. Например, Fidelity Prime Money Market взимает 0,14%, или 1,40 доллара за каждую вложенную 1000 долларов. Сравните расходы между денежными средствами, используя бесплатный анализатор средств , спонсируемый FINRA, органом самоуправления инвестиционной отрасли.

Публикация 535 (2021), Коммерческие расходы

Стандартный пробег. Для 2021 налогового года стандартная ставка пробега для стоимости эксплуатации вашего автомобиля, фургона, пикапа или грузового автомобиля для коммерческого использования составляет 56 центов за милю. Для получения дополнительной информации см. Расходы на легковые и грузовые автомобили в разделе Прочие расходы далее.

Прочие постатейные вычеты не допускаются. Вы больше не можете претендовать на какие-либо разные детализированные вычеты, в том числе вычеты на погашение долга (требование права).Разные детализированные вычеты — это те вычеты, на которые распространяется ограничение в размере 2% от скорректированного валового дохода.

Квалифицированный вычет доходов от бизнеса. Для налоговых периодов, начинающихся после 2017 года, индивидуальные налогоплательщики и некоторые трасты и имущественные комплексы могут иметь право на вычет до 20% их квалифицированного дохода от бизнеса (QBI) от торговли или бизнеса, включая доход от транзитной организации, но не от корпорации C, плюс 20% дивидендов квалифицированного инвестиционного фонда недвижимости (REIT) и дохода квалифицированного публичного партнерства (PTP).Вычет подлежит множественным ограничениям, таким как тип торговли или бизнеса, налогооблагаемый доход налогоплательщика, сумма заработной платы W-2, выплачиваемая в торговле или бизнесе, и нескорректированная база сразу после приобретения (UBIA) квалифицированного имущества, находящегося в собственности. по торговле или бизнесу. Вычет можно брать дополнительно к стандартным или постатейным вычетам. Дополнительную информацию см. в инструкциях к форме 8995 и инструкциях к форме 8995-A.

Путешествия, питание и развлечения. Как правило, представительские расходы больше не подлежат вычету. Для получения дополнительной информации о поездках и питании, не связанном с развлечениями, включая вычеты, см. Pub. 463.

Определенные выплаты по делам о сексуальных домогательствах или сексуальном насилии. Для сумм, выплаченных или понесенных после 22 декабря 2017 г., новый раздел 162(q) предусматривает, что в соответствии с разделом 162 не допускается вычет любых расчетов или платежей, связанных с сексуальными домогательствами или сексуальным насилием, если они подпадают под действие соглашения о неразглашении.Кроме того, гонорары адвокатов, связанные с таким урегулированием или платежом, не допускаются в качестве вычета.

Введение

В этой главе рассматриваются деловые расходы, которые, возможно, не были объяснены вам как владельцу бизнеса в предыдущих главах этой публикации.

Возмещение расходов на проезд и питание, не связанное с развлечениями

Следующее обсуждение объясняет, как обращаться с любыми возмещениями или надбавками, которые вы можете предоставить своим сотрудникам в рамках соглашения о возмещении или надбавках для командировочных и не связанных с развлечениями расходов на питание.Если вы работаете не по найму и сообщаете о своих доходах и расходах в Приложении C (форма 1040), см. Pub. 463.

Чтобы вычитаться для целей налогообложения, расходы, понесенные на поездки и питание, не связанное с развлечениями, должны быть обычными и необходимыми расходами, понесенными при ведении вашей торговли или бизнеса. Для получения дополнительной информации о поездках и питании, не связанном с развлечениями, включая вычеты, см. Pub. 463.

Возмещение расходов

«Договоренность о возмещении или пособии» предусматривает выплату авансов, возмещение и надбавку за проезд и расходы на питание, не связанные с развлечениями, понесенные вашими сотрудниками в ходе обычной деятельности.Если расходы обоснованы, вы можете вычесть допустимую сумму из налоговой декларации. Из-за различий между методами бухгалтерского учета и налоговым законодательством сумма, которую вы можете вычесть для целей налогообложения, может не совпадать с суммой, которую вы вычитаете в своих бухгалтерских книгах и записях. Например, вы можете вычесть 100% стоимости питания из своих деловых книг и записей. Однако только 50% этих затрат разрешено законом в качестве налогового вычета.

То, как вы вычитаете коммерческие расходы по соглашению о возмещении или пособии, зависит от того, есть ли у вас:

  • Подотчетный план, или

  • Необъяснимый план.

Если вы возмещаете эти расходы в соответствии с подотчетным планом, вычтите их как расходы на поездки и питание, не связанное с развлечениями.

Если вы возмещаете эти расходы по безотчетному плану, укажите возмещения как заработную плату в Форме W-2 и вычтите их как заработную плату в соответствующей строке вашей налоговой декларации. Если вы делаете один платеж своим сотрудникам, и он включает в себя как заработную плату, так и возмещение расходов, вы должны указать сумму возмещения и сообщить о ней соответствующим образом.См. Таблицу 11-1.

Подотчетный план требует от ваших сотрудников выполнения всех следующих требований. Каждый сотрудник должен:

  1. Оплатили или понесли вычитаемые расходы при оказании услуг в качестве вашего сотрудника,

  2. Адекватно отчитываться перед вами за эти расходы в течение разумного периода времени, и

  3. Возврат любого избыточного возмещения или пособия в течение разумного периода времени.

Соглашение, в соответствии с которым вы авансируете деньги сотрудникам, рассматривается как соответствующее (3) выше, только если также выполняются следующие требования.

  • Аванс разумно рассчитан, чтобы не превышать сумму предполагаемых расходов.

  • Вы вносите аванс в течение разумного периода времени, когда ваш сотрудник оплачивает или несет расходы.

Если какие-либо расходы, возмещаемые в соответствии с этим соглашением, не подтверждены или излишек возмещения не возвращается сотрудником в течение разумного периода времени, вы не можете рассматривать эти расходы как возмещенные в соответствии с подотчетным планом.Вместо этого относитесь к возмещенным расходам как к оплате в соответствии с неподотчетным планом, который будет обсуждаться позже.

Адекватный учет.

Ваши сотрудники должны надлежащим образом отчитываться перед вами за свои расходы на поездки и питание, не связанное с развлечениями. Они должны предоставить вам документальное подтверждение своих командировочных расходов, расходов на километраж и других деловых расходов сотрудников. Эти доказательства должны включать в себя такие элементы, как квитанции, а также отчет о расходах, бухгалтерскую книгу, ежедневник или аналогичную запись, в которую сотрудник вносил все расходы в момент или около того времени, когда расходы были понесены.

Избыточное возмещение или надбавка.

Избыточное возмещение или надбавка — это любая сумма, которую вы выплачиваете сотруднику, превышающая связанные с бизнесом расходы, которые сотрудник надлежащим образом отчитался. Сотрудник должен вернуть вам любую избыточную компенсацию или другую надбавку за расходы в течение разумного периода времени.

Разумный период времени.

Разумный период времени зависит от фактов и обстоятельств.Как правило, действия, совершенные в сроки, указанные в следующем списке, будут рассматриваться как совершенные в течение разумного периода времени.

  1. Вы даете аванс в течение 30 дней с того момента, когда работник оплатит или понесет расходы.

  2. Ваши сотрудники должным образом отчитываются о своих расходах в течение 60 дней после того, как расходы были оплачены или понесены.

  3. Ваши сотрудники возвращают возмещение излишков в течение 120 дней после того, как расходы были оплачены или понесены.

  4. Вы предоставляете периодический отчет (не реже одного раза в квартал) своим сотрудникам, в котором их просят либо вернуть, либо надлежащим образом отчитаться по непогашенным авансам и , которые они выполняют в течение 120 дней с даты отчета.

Как вычесть.

Вы можете требовать вычета расходов на поездки и питание, не связанное с развлечениями, если вы возмещаете своим сотрудникам эти расходы в соответствии с подотчетным планом.Как правило, сумма, которую вы можете вычесть за питание, не связанное с развлечениями, ограничена 50%, что обсуждается позже. Если вы являетесь индивидуальным предпринимателем или подаете заявление как компания с ограниченной ответственностью, состоящая из одного участника, вычтите возмещение дорожных расходов в строке 24a и вычитаемую часть возмещения расходов на питание, не связанное с развлечениями, в строке 24b Приложения C (форма 1040).

Если вы подаете декларацию о подоходном налоге для корпорации, включите возмещение в строку Другие вычеты формы 1120.Если вы подаете какую-либо другую декларацию о подоходном налоге с бизнеса, например, декларацию партнерства или корпорации S, вычтите возмещение из соответствующей строки декларации, как указано в инструкциях по этой декларации.

Таблица 11-1. Отчет о возмещении расходов
ЕСЛИ тип соглашения о возмещении расходов (или другой компенсации расходов) ниже ТОГДА работодатель отчитывается по форме W-2
Подотчетный план с:
Фактическое возмещение расходов:
Надлежащий учет и возмещение излишков
Нет суммы.
Фактическое возмещение расходов:
Требуется надлежащий учет и возврат излишков, но излишек не возвращается
Сумма превышения в качестве заработной платы в графе 1.
Суточные или надбавка за пробег в пределах федеральной ставки:
Надлежащий учет и возврат излишков
Нет суммы.
Суточные или надбавка за пробег до федеральной ставки:
Надлежащий учет и возврат излишка необходимы, но излишек не возвращается
Сумма превышения в качестве заработной платы в графе 1.Сумма до федеральной ставки указывается только в графе 12 — она не указывается в графе 1.
Суточные или надбавка за пробег превышает федеральную ставку:
Адекватный учет производится только по федеральной ставке, превышение не возвращается
Сумма превышения в качестве заработной платы в графе 1. Сумма до федеральной ставки указывается только в графе 12, в графе 1 она не указывается.
Неподотчетный план с:
Либо надлежащий учет, либо возврат излишков, либо и то, и другое, не требуется по плану Вся сумма в качестве заработной платы в графе 1.
Нет плана возмещения расходов Вся сумма заработной платы в графе 1.
Суточные и автомобильные пособия

Вы можете возмещать расходы своим сотрудникам в соответствии с подотчетным планом на основе количества дней в пути, миль или какой-либо другой фиксированной надбавки. В этих случаях считается, что ваш сотрудник отчитался перед вами за сумму расходов, не превышающую нормы, установленные федеральным правительством.Ваш сотрудник должен фактически обосновать вам другие элементы расходов, такие как время, место и деловая цель.

Федеральный тариф.

Федеральную ставку можно рассчитать одним из следующих способов.

  1. На расходы на автомобиль:

    1. Стандартная норма пробега.

    2. Фиксированная и переменная ставка (FAVR).

  2. Для сумм суточных:

    1. Обычная федеральная ставка суточных.

    2. Стандартное пособие на питание.

    3. Высокая-низкая скорость.

Автомобильное пособие.

Ваш сотрудник считается отчитавшимся перед вами по расходам на автомобиль, не превышающим норму пробега. В 2021 налоговом году стандартная ставка коммерческого пробега составляет 56 центов за милю.

Вы можете возместить расходы своим сотрудникам, используя пособие FAVR. Это пособие, которое включает в себя комбинацию платежей, покрывающих постоянные и переменные расходы, например, ставку в центах за милю для покрытия переменных операционных расходов ваших сотрудников (таких как бензин, масло и т. д.).) плюс фиксированная сумма для покрытия постоянных расходов ваших сотрудников (таких как амортизация, страхование и т. д.). Для получения информации об использовании пособия FAVR см. Процедуру получения доходов 2019-46, доступную на IRS.gov/irb/2019-49_IRB#RP-2019-46, и Уведомление 2021-02, доступное на IRS.gov/irb/2021-02_IRB. № НЕ-2021-2.

Суточные.

Если ваш работник фактически обосновывает вам другие элементы (обсуждавшиеся ранее) расходов, возмещаемых с использованием суточных, то, как вы сообщаете и вычитаете пособие, зависит от того, предназначено ли пособие для расходов на проживание и питание или только для расходов на питание, и пособие превышает федеральную ставку.

Обычные федеральные суточные.

Обычная федеральная ставка суточных — это наибольшая сумма, которую федеральное правительство будет выплачивать своим сотрудникам, находящимся вдали от дома в поездке. Он состоит из следующих двух компонентов.

  1. Расходы на проживание.

  2. Питание и непредвиденные расходы (M&IE).

Тарифы разные для разных мест. См. на GSA.gov/perdiem ставки суточных в континентальной части США.

Стандартное пособие на питание.

Федеральная ставка M&IE – это стандартное пособие на питание. Вы можете выплачивать только пособие M&IE работникам, которые путешествуют вне дома, если:

  • Вы оплачиваете работнику фактические расходы на проживание на основании представленных вам квитанций,

  • Вы предоставляете жилье,

  • Вы оплачиваете фактические расходы на проживание непосредственно поставщику,

  • У вас нет разумных оснований полагать, что расходы на проживание были понесены работником, или

  • Пособие рассчитывается на основе, аналогичной той, которая используется при расчете заработной платы работника (т. е. количество отработанных часов или пройденных миль).

Метод высокого-низкого уровня.

Это упрощенный метод расчета федеральной ставки суточных для поездок в пределах континентальной части Соединенных Штатов. Это избавляет от необходимости вести текущий список ставок суточных для каждого города.

В соответствии с методом высокой-низкой сумма суточных для поездок с января по сентябрь 2021 года составляет 292 доллара США (71 доллар США для M&IE) для определенных мест с высокой стоимостью. Во всех других регионах суточные составляют 198 долларов (60 долларов для M&IE).Населенные пункты с высокими затратами, имеющие право на получение более высокой суммы суточных по методу «высокий-низкий», перечислены в Уведомлении 2020-71, доступном на веб-сайте IRS.gov/irb/2020-40_IRB#NOT-2020-71.

С 1 октября 2021 г. ставка суточных для высокооплачиваемых отделений увеличилась до 296 долларов США (74 доллара США для M&IE). Ставка для всех остальных мест увеличилась до 202 долларов (64 доллара для M&IE). В октябре, ноябре и декабре 2021 года вы можете либо продолжать использовать тарифы, описанные в предыдущем абзаце, либо перейти на новые тарифы.Однако вы должны использовать одинаковую ставку для всех сотрудников, которым возмещаются расходы по методу «высокий-низкий».

Для получения дополнительной информации о методе «максимум-минимум» см. Уведомление 2021-52, доступное по адресу IRS.gov/irb/2021-38_IRB#NOT-2021-52. См. GSA.gov/perdiem, чтобы узнать текущие ставки суточных для всех мест.

Отчет о суточных и автокомпенсациях.

Следующее обсуждение объясняет, как сообщать суточные и автомобильные надбавки. То, как вы сообщаете о них, зависит от того, насколько пособие соотносится с федеральной ставкой.См. Таблицу 11-1.

Пособие меньше или равно федеральной ставке.

Если ваше пособие для работника меньше или равно соответствующей федеральной ставке, это пособие не включается в заработную плату работника в ячейке 1 Формы W-2 работника. Вычтите пособие как командировочные расходы (включая питание, на которое может распространяться 50-процентный лимит, обсуждаемый ниже). См. Как вычесть в соответствии с Accountable Plans ранее.

Пособие больше, чем федеральная ставка.

Если надбавка вашего работника превышает соответствующую федеральную ставку, вы должны указать эту надбавку как две отдельные статьи.

Включите сумму пособия до федеральной ставки в поле 12 (код L) формы W-2 сотрудника. Вычтите это как командировочные расходы (объяснено выше). Эта часть пособия считается возмещенной в соответствии с подотчетным планом.

Включите сумму, превышающую федеральную ставку, в графу 1 (и в графы 3 и 5, если они применимы) формы W-2 сотрудника.Вычтите его как заработную плату, облагаемую подоходным налогом, социальным обеспечением, Medicare и федеральными налогами на безработицу. Эта часть пособия рассматривается как возмещаемая в рамках неподотчетного плана (поясняется ниже) в соответствии с Неподотчетные планы .

В соответствии с подотчетным планом вы, как правило, можете вычесть только 50% любых других вычитаемых расходов на питание, связанных с бизнесом, которые вы возмещаете своим сотрудникам. Лимит вычета применяется, даже если вы возмещаете им 100% расходов.

Применение предела 50%.

Предел вычета в размере 50% применяется к возмещению расходов, которые вы производите своим сотрудникам, на питание, которое они понесли во время командировки вдали от дома, и питание для бизнес-клиентов на вашем рабочем месте, в ресторане или в другом месте. Это относится к расходам, понесенным на деловом собрании или приеме, деловой встрече или деловом обеде в клубе. Лимит вычета может также применяться к обедам, которые вы предоставляете своим сотрудникам на своей территории.

. Раздел 210 Закона о налоговых льготах для налогоплательщиков и стихийных бедствий от 2020 г. предусматривает временное предоставление 100% вычета за деловое питание для продуктов питания или напитков, предоставленных рестораном и уплаченных или понесенных после 31 декабря 2020 г. и до 1 января 2023 г.

Сопутствующие расходы.

Налоги и чаевые, связанные с питанием, которые вы возмещаете своему сотруднику в соответствии с подотчетным планом, включаются в сумму с ограничением в 50%.Тем не менее, стоимость транспортировки до и от делового обеда, допустимого в других отношениях, не подпадает под 50-процентный лимит.

Сумма с ограничением 50%.

Если вы предоставляете своим сотрудникам суточные только на питание и непредвиденные расходы, сумма, учитываемая как расходы на еду и напитки, является наименьшей из следующих величин.

Если вы предоставляете своим сотрудникам суточные, которые покрывают расходы на проживание, питание и непредвиденные расходы, вы должны рассматривать сумму, равную федеральной ставке M&IE для района поездки, как расходы на еду и напитки.Если суточные, которые вы предоставляете, меньше, чем федеральная ставка суточных для района поездки, вы можете рассматривать 40% суточных как сумму на еду и напитки.

Расходы на питание, если на них распространяются ограничения «часов работы».

Вы можете вычесть 80% стоимости компенсируемого питания, потребляемого вашими сотрудниками вдали от налогового дома по делам в течение любого периода или связанного с ним в течение любого периода, на который распространяются ограничения Департамента транспорта на «часы работы».

См. опубл. 463 для подробного обсуждения лиц, на которых распространяются ограничения «часов работы» Департамента транспорта.

De minimis (минимальная) дополнительная льгота.

П.Л. 115-97, Закон о сокращении налогов и занятости, изменил правила вычета расходов на еду или напитки, которые исключаются из дохода работника в качестве дополнительной льготы de minimis. В отношении сумм, понесенных или выплаченных после 2017 года, 50-процентный предел вычетов расходов на продукты питания и напитки также применяется к расходам на продукты питания или напитки, которые исключаются из доходов сотрудников в качестве минимальной дополнительной льготы.Несмотря на то, что ваш бизнес-вычет может быть ограничен, правила, которые позволяют вам исключать определенные минимальные обеды и приемы пищи на территории вашего предприятия из заработной платы вашего сотрудника, все еще применяются. См. Питание в разделе 2 Pub. 15-Б.

Корпоративная столовая или столовая для руководителей.

Стоимость продуктов питания и напитков, которые вы предоставляете в первую очередь своим сотрудникам на территории вашего предприятия, подлежит вычету. Это включает в себя расходы на содержание помещений для предоставления продуктов питания и напитков.На эти расходы распространяется ограничение в 50%, если только они не являются компенсацией вашим сотрудникам (объясняется позже).

Деятельность сотрудников.

Расходы на проведение развлекательных, социальных или аналогичных мероприятий (включая использование помещения) для ваших сотрудников подлежат вычету и не подпадают под ограничение в 50%. Выгода должна быть в первую очередь для ваших сотрудников, которые не получают высокую компенсацию.

Для этой цели высокооплачиваемым сотрудником является сотрудник, отвечающий любому из следующих требований.

  1. Владел 5% или более долей в бизнесе в течение года или предыдущего года. Работник рассматривается как владелец любой доли, принадлежащей его или ее брату, сестре, супругу, предкам и прямым потомкам.

  2. Получил более 130 000 долларов в качестве заработной платы за предыдущий год. Вы можете включить только тех сотрудников, которые также входили в 20 % лучших сотрудников при ранжировании по оплате за предыдущий год.

Например, расходы на еду, напитки и развлечения для корпоративного пикника не подпадают под ограничение 50% или 100%.

Питание или развлечения считаются компенсацией.

Ограничение в 50% не распространяется ни на одно из следующих действий.

  1. Расходы на питание или развлечения, которые вы считаете:

    1. Компенсация работнику, которому были предоставлены обеды или развлечения, и

    2. Заработная плата, подлежащая удержанию федерального подоходного налога.

  2. Расходы на питание или развлечения, если:

    1. Получатель обедов или развлечений, который не является вашим сотрудником, должен включить расходы в валовой доход в качестве компенсации за услуги или в качестве приза или награды; и

    2. Вы включаете эту сумму в форму 1099-MISC, выданную получателю, если требуется форма 1099-MISC.

Продажа еды и развлечений.

Вы можете вычесть стоимость питания или развлечений (включая использование помещений), которые вы продаете населению. Например, если вы управляете ночным клубом, ваши расходы на развлечения, которые вы предоставляете своим клиентам, такие как шоу, являются деловыми расходами, которые полностью подлежат вычету. 100% лимит не распространяется на эти расходы.

Предоставление еды или развлечений для широкой публики в целях продвижения доброй воли.

Вы можете вычесть стоимость питания, развлечений или мест отдыха для широкой публики в качестве средства рекламы или продвижения доброй воли в сообществе. Ограничение 50% или 100% не применяется к этим расходам.

Собрания директоров, акционеров или сотрудников.

Вы можете вычесть представительские расходы, непосредственно связанные с деловыми встречами ваших сотрудников, партнеров, акционеров, агентов или директоров. Вы можете обеспечить некоторые незначительные социальные мероприятия, но основной целью встречи должны быть дела вашей компании.Эти расходы подлежат 100% лимиту.

Собрания торговых ассоциаций.

Вы можете вычесть расходы, непосредственно связанные и необходимые для посещения деловых встреч или съездов некоторых освобожденных от налогов организаций. Эти организации включают бизнес-лиги, торговые палаты, советы по недвижимости, а также торговые и профессиональные ассоциации.

Неподотчетный план — это соглашение, которое не соответствует требованиям к подотчетному плану.Все суммы, выплаченные или считающиеся выплаченными по неподотчетному плану, указываются как заработная плата в форме W-2. Выплаты подлежат удержанию подоходного налога, социального обеспечения, Medicare и федерального налога на безработицу. Вы можете вычесть возмещение в качестве компенсации или заработной платы только в той мере, в какой она соответствует требованиям к вычету заработной платы работников, изложенным в главе 2. Вычтите допустимую сумму в качестве компенсации или заработной платы в соответствующей строке вашей декларации о подоходном налоге, как указано в соответствующих инструкциях.

Прочие расходы

Помимо проезда, питания и некоторых расходов на развлечения, есть и другие расходы, которые вы можете вычесть.

Расходы на рекламу.

Как правило, вы можете вычесть разумные расходы на рекламу, которые непосредственно связаны с вашей коммерческой деятельностью. Как правило, вы не можете вычесть суммы, уплаченные за влияние на законодательство (например, лоббирование). Для получения дополнительной информации см. Расходы на лоббирование далее.

Как правило, вы можете вычесть в качестве коммерческих расходов расходы на институциональную рекламу или рекламу деловой репутации, чтобы сохранить свое имя перед публикой, если это связано с бизнесом, который вы разумно ожидаете получить в будущем.Например, расходы на рекламу, побуждающую людей делать взносы в Красный Крест, покупать сберегательные облигации США или участвовать в подобных делах, обычно подлежат вычету.

Ожидаемые обязательства.

Ожидаемые обязательства или резервы для ожидаемых обязательств не подлежат вычету. Например, предположим, что в этом году вы продали годовые контракты на предоставление телевизионных услуг на общую сумму 50 000 долларов. Из опыта вы знаете, что в следующем году вам придется потратить около 15 000 долларов на эти контракты.Вы не можете вычесть какие-либо из 15 000 долларов в этом году, отнеся расходы на счет резерва или пассива. Вы можете вычитать свои расходы только тогда, когда вы их фактически оплачиваете или начисляете, в зависимости от вашего метода учета.

Взятки и откаты.

Участие в даче взяток или откатов является серьезным уголовным преступлением. Такая деятельность может повлечь за собой уголовное преследование. Любые платежи, которые, как представляется, были сделаны, прямо или косвенно, должностному лицу или сотруднику любого правительства или агентству или инструменту любого правительства, не подлежат вычету для целей налогообложения и являются нарушением закона.

Платежи, уплачиваемые прямо или косвенно лицу в нарушение какого-либо федерального закона или закона штата (но только в том случае, если этот закон штата в целом применяется, как определено ниже), который предусматривает уголовное наказание или лишение лицензии или привилегии заниматься торговля или бизнес не допускается в качестве вычета для целей налогообложения.

Значение «общеприменимо».

Закон штата считается в целом соблюдаемым, если только он никогда не соблюдается или не соблюдается только в отношении печально известных лиц или лиц, чьи нарушения являются чрезвычайно вопиющими.Например, закон штата обычно соблюдается, если надлежащее сообщение о нарушении закона не приводит к его исполнению только при необычных обстоятельствах.

Откаты.

Откат — это плата за привлечение клиента, пациента или заказчика. Обычная ситуация с откатом возникает, когда деньги или имущество передаются кому-либо в качестве платы за то, чтобы заставить третью сторону совершать покупки, пользоваться услугами или иным образом иметь дело с лицом, которое платит откат.Во многих случаях человек, чьим бизнесом занимается или пользуется человек, выплачивающий откат, не знает об оплате.

Например, Yard Corporation занимается ремонтом кораблей. Он возвращает 10% счетов за ремонт в качестве откатов капитанам и старшим помощникам ремонтируемых судов. Хотя эта практика считается обычными и необходимыми расходами для ведения бизнеса, она явно является нарушением закона штата, который обычно соблюдается. Эти расходы не вычитаются для целей налогообложения, независимо от того, будут ли впоследствии привлечены к ответственности владельцы верфи.

Форма 1099-РАЗНОЕ.

Не имеет значения, подлежат ли какие-либо откаты, выплаченные в течение налогового года, вычету из вашей декларации о подоходном налоге в отношении предоставления информации. См. форму 1099-MISC для получения дополнительной информации.

Расходы на легковые и грузовые автомобили.

Расходы на эксплуатацию автомобиля, грузовика или другого транспортного средства в вашем бизнесе могут подлежать вычету. Для получения дополнительной информации о том, как рассчитать свой вычет, см. Pub. 463.

Благотворительные взносы.

Денежные выплаты организациям, благотворительным или иным, могут вычитаться как деловые расходы, если платежи не являются благотворительными взносами или подарками и напрямую связаны с вашим бизнесом. Если платежи являются благотворительными взносами или подарками, вы не можете вычесть их как коммерческие расходы. Однако корпорации (кроме корпораций S) могут вычитать благотворительные взносы из своих налоговых деклараций с учетом ограничений. Дополнительную информацию см. в инструкциях к форме 1120.Индивидуальные владельцы, партнеры в партнерстве или акционеры корпорации S могут иметь возможность вычитать благотворительные взносы, сделанные их бизнесом, согласно Приложению A (форма 1040).

Пример.

Вы заплатили 15 долларов местной церкви за рекламу на полстраницы в программе концерта, который она спонсирует. Цель рекламы заключалась в том, чтобы побудить читателей покупать ваши товары. Ваш платеж не является благотворительным пожертвованием. Вы можете вычесть это как расходы на рекламу.

Пример.

Вы сделали пожертвование в размере 100 000 долларов комитету, организованному местной торговой палатой для проведения в вашем городе конгресса, призванного повысить деловую активность, в том числе и вашу. Ваш платеж не является благотворительным пожертвованием. Вы можете вычесть это как коммерческие расходы.

См. опубл. 526 для обсуждения пожертвованного инвентаря, включая имущество прироста капитала.

Клубные и членские взносы.

Как правило, вы не можете вычитать суммы, уплаченные или понесенные за членство в каком-либо клубе, организованном для работы, развлечения, отдыха или любых других социальных целей.К ним относятся загородные клубы, гольф-клубы и спортивные клубы, гостиничные клубы, спортивные клубы, авиаклубы и клубы, предоставляющие питание при обстоятельствах, которые обычно считаются благоприятными для деловых переговоров.

Исключение.

Следующие организации не считаются клубами, организованными для бизнеса, удовольствия, отдыха или других социальных целей, если только одной из основных целей не является проведение развлекательных мероприятий для членов или их гостей или предоставление членам или их гостям доступа к развлекательным заведениям. .

Плата за удобство использования кредитной карты.

Компании, выпускающие кредитные карты, взимают комиссию с предприятий, принимающих их карты. Эта плата, если она уплачена или понесена предприятием, может быть вычтена как коммерческий расход.

Ущерб устранен.

Специальные правила применяются к компенсации, которую вы получаете за убытки, понесенные в результате нарушения патентных прав, нарушения контракта или фидуциарных обязательств, или нарушений антимонопольного законодательства. Вы должны включить эту компенсацию в свой доход.Тем не менее, вы можете получить специальный вычет. Вычет применяется только к суммам, возмещенным за фактический экономический ущерб, а не к любой дополнительной сумме. Вычет является меньшим из следующих.

  • Сумма, которую вы получили или начислили в качестве возмещения убытков в налоговом году, уменьшенная на сумму, которую вы заплатили или понесли в течение года для возмещения этой суммы.

  • Ваши убытки от травм, которые вы не вычли.

Расходы или потери на снос.

Суммы, уплаченные или понесенные за снос строения, не подлежат вычету. Эти суммы добавляются к основе земли, на которой располагалось снесенное строение. Любой убыток от оставшейся неамортизированной основы снесенного строения не будет признаваться до тех пор, пока имущество не будет продано.

Расходы на образование.

Обычные и необходимые расходы на обучение и обучение ваших сотрудников вычитаются. См. Расходы на образование в главе 2.

Вы также можете вычесть расходы на собственное образование (включая некоторые сопутствующие поездки), связанные с вашей торговлей или бизнесом. Вы должны быть в состоянии показать, что образование поддерживает или улучшает навыки, необходимые в вашей профессии или бизнесе, или что оно требуется по закону или правилам для сохранения вашей лицензии на практику, статуса или работы. Например, адвокат может вычесть стоимость посещения курсов непрерывного юридического образования (CLE), которые требуются коллегией адвокатов штата для сохранения его или ее лицензии на юридическую практику.

Расходы на образование, которые вы несете для удовлетворения минимальных требований вашей текущей профессии или бизнеса, или те, которые позволяют вам заниматься новой профессией или бизнесом, не подлежат вычету. Это верно даже в том случае, если образование поддерживает или улучшает навыки, необходимые в настоящее время в вашем бизнесе. Для получения дополнительной информации о расходах на образование см. Pub. 970.

Франшиза, товарный знак, торговое наименование.

Если вы покупаете франшизу, товарный знак или торговое наименование, вы можете вычесть сумму, которую вы платите или понесете, в качестве коммерческих расходов, только если ваши платежи являются частью серии платежей, которые:

  1. Зависит от производительности, использования или утилизации предмета;

  2. Выплачивается не реже одного раза в год в течение всего срока действия договора о передаче; и

  3. Практически равные по сумме (или подлежащие уплате по фиксированной формуле).

При определении срока соглашения о передаче включите все варианты продления и любой другой период, на который вы и передающая сторона разумно ожидаете продления соглашения.

Франшиза включает соглашение, которое дает одной из сторон соглашения право распространять, продавать или предоставлять товары, услуги или объекты в пределах определенной территории.

Расходы, связанные с обесценением.

Если вы являетесь инвалидом, вы можете вычесть расходы, необходимые для того, чтобы вы могли работать (расходы, связанные с нарушением здоровья), как расходы на ведение бизнеса, а не как расходы на лечение.

Вы отключены, если у вас есть одно из следующих действий.

  • Физическая или умственная неполноценность (например, слепота или глухота), которая функционально ограничивает вашу занятость.

  • Физическое или умственное расстройство, существенно ограничивающее одну или несколько основных жизненных функций.

Расход квалифицируется как коммерческий, если применимо все нижеследующее.

  • Очевидно, что ваша работа требует затрат для удовлетворительного выполнения этой работы.

  • Купленные товары или услуги явно не нужны и не используются, кроме как случайно, в вашей личной деятельности.

  • Их режим специально не предусмотрен другими положениями налогового законодательства.

Пример.

Вы слепы. Вы должны использовать ридер для выполнения своей работы как на рабочем месте, так и вне его. Услуги читателя только для вашей работы. Вы можете вычесть ваши расходы на читателя как бизнес-расходы.

Расходы, связанные с Интернетом.

Как правило, вы можете вычесть расходы, связанные с Интернетом, включая плату за регистрацию домена и расходы на консультации веб-мастера. Если вы начинаете бизнес, вам, возможно, придется амортизировать эти расходы как начальные расходы. Для получения дополнительной информации об амортизации начальных и организационных затрат см. главу 8.

Компенсация расходов на интервью.

Возмещение, которое вы производите кандидатам на работу, за транспортные или другие расходы, связанные с собеседованиями по поводу возможного трудоустройства, не является заработной платой.Вы можете вычесть компенсацию как коммерческие расходы. Однако расходы на еду и напитки подпадают под 50-процентный лимит, который обсуждался ранее в разделе Питание и развлечения.

Юридические и профессиональные услуги.

Гонорары, взимаемые бухгалтерами и адвокатами и являющиеся обычными и необходимыми расходами, непосредственно связанными с ведением вашего бизнеса, подлежат вычету как деловые расходы. Однако судебные издержки, которые вы платите за приобретение бизнес-активов, обычно не подлежат вычету.Эти расходы добавляются к базе имущества.

Гонорары, включающие оплату работы личного характера (например, составление завещания или возмещение ущерба, причиненного телесными повреждениями), не допускаются в качестве бизнес-вычета в Приложении C (форма 1040). Если в счете-фактуре указаны как деловые, так и личные расходы, посчитайте деловую часть следующим образом: умножьте общую сумму счета на дробь, числитель которой — сумма, относящаяся к деловым вопросам, а знаменатель — общая уплаченная сумма.Результатом является часть счета-фактуры, относящаяся к коммерческим расходам. Доля, относящаяся к личным делам, представляет собой разницу между общей суммой и деловой частью (см. рисунок выше).

Судебные издержки, связанные с выполнением или сохранением вашей работы, например, те, которые вы заплатили, чтобы защитить себя от уголовных обвинений, связанных с вашей торговлей или бизнесом, могут подлежать вычету в Приложении A (Форма 1040), если вы перечисляете вычеты по пунктам. Для получения дополнительной информации см. Pub. 529.

Определенные платежи по делам о сексуальных домогательствах или сексуальном насилии.

Для сумм, выплаченных или понесенных после 22 декабря 2017 г., новый раздел 162(q) предусматривает, что в соответствии с разделом 162 не допускается вычет любых расчетов или платежей, связанных с сексуальными домогательствами или сексуальным насилием, если они подпадают под действие соглашения о неразглашении. Кроме того, гонорары адвокатов, связанные с таким урегулированием или платежом, не допускаются в качестве вычета.

Сборы за составление налоговой декларации.

Стоимость найма специалиста по налогам, такого как дипломированный бухгалтер (CPA), для подготовки той части вашей налоговой декларации, которая касается вашего бизнеса в качестве индивидуального предпринимателя, подлежит вычету по Приложению C (Форма 1040).Вычтите расходы на подготовку налоговых таблиц, относящихся к аренде или роялти (Приложение E), или доходам и расходам фермы (Приложение F) в соответствующей таблице. Расходы на заполнение оставшейся части декларации представляют собой разные вычеты и больше не подлежат вычету.

Вы также можете требовать вычета сумм, уплаченных или понесенных при урегулировании заявленных налоговых недоимок для вашего бизнеса, работающего в качестве индивидуального предпринимателя.

Лицензии и регулирующие сборы.

Лицензии и нормативные сборы за вашу торговлю или бизнес, ежегодно уплачиваемые правительству штата или местным органам власти, как правило, подлежат вычету.Некоторые лицензии и сборы, возможно, придется амортизировать. См. главу 8 для получения дополнительной информации.

Расходы на лоббирование.

Как правило, расходы на лоббирование не подлежат вычету. Расходы на лоббирование включают суммы, уплаченные или понесенные в связи с любым из следующих видов деятельности.

  • Влияние на законодательство.

  • Участие или вмешательство в любую политическую кампанию за или против любого кандидата на государственную должность.

  • Попытка повлиять на общественность или ее сегменты в отношении выборов, законодательных вопросов или референдумов.

  • Непосредственное общение с должностными лицами исполнительной власти (определено ниже) в любой попытке повлиять на официальные действия или позиции этих должностных лиц.

  • Исследование, подготовка, планирование или координация любого из предшествующих действий.

Ваши расходы на влияние на законодательство и прямое общение с уполномоченным должностным лицом исполнительной власти включают часть ваших затрат на оплату труда, а также общие и административные расходы вашего бизнеса.Информацию о выполнении этого распределения см. в разделе 1.162-28 регламента.

Вы не можете претендовать на вычет благотворительных или коммерческих расходов для сумм, выплаченных организации, если применимы оба следующих условия.

  • Организация ведет лоббистскую деятельность по вопросам, представляющим прямой финансовый интерес для вашего бизнеса.

  • Основная цель вашего взноса — избежать обсуждавшихся ранее правил, запрещающих вычеты из расходов на лоббирование.

Если освобожденная от налогов организация, не подпадающая под действие раздела 501(c)(3), предоставляет вам уведомление о части взносов, которые относятся на невычитаемые расходы на лоббирование и политические расходы, вы не можете вычесть эту часть взносы.

Закрытое должностное лицо исполнительной власти.

Для целей данного обсуждения «официальное должностное лицо исполнительной власти, на которое распространяется деятельность» — это любое из следующих лиц.

  1. Президент.

  2. Вице-президент.

  3. Любой офицер или сотрудник Белого дома Администрации президента и два самых высокопоставленных офицера каждого из других агентств в Администрации.

  4. Любое физическое лицо, которое:

    1. Работает на должности уровня I в соответствии с разделом 5312 раздела 5 Кодекса США;

    2. Назначен президентом как имеющий статус кабинета министров; или

    3. Является непосредственным заместителем лица, указанного в пунктах (а) или (б).

Исключения для отказа в вычете.

Общий отказ в вычете не распространяется на следующее.

  • Любые внутренние расходы на влияние на законодательство и прямое общение с уполномоченным должностным лицом исполнительной власти, если эти расходы за налоговый год не превышают 2000 долларов США (за исключением накладных расходов).

  • Расходы, понесенные налогоплательщиками, занимающимися лоббистской деятельностью (профессиональными лоббистами) от имени другого лица (но не относятся к платежам другого лица лоббисту за лоббистскую деятельность).

Движущиеся машины.

Как правило, стоимость перевозки оборудования из одного города в другой является вычитаемым расходом. Такова же стоимость перемещения оборудования с одного завода на другой или из одной части вашего завода в другую. Вы можете вычесть стоимость установки оборудования на новом месте. Однако вы должны капитализировать затраты на установку или перемещение вновь приобретенного оборудования.

Услуги по трудоустройству.

Расходы на услуги по трудоустройству, которые вы предоставляете своим сотрудникам, чтобы помочь им найти новую работу, такие как консультации по вопросам карьеры, помощь в составлении резюме, оценка навыков и т. д., подлежат вычету.

Расходы на услуги по трудоустройству могут охватывать более одной категории вычетов. Например, вычтите в качестве расходов на коммунальные услуги стоимость телефонных звонков, сделанных в рамках этой услуги, и вычтите в качестве расходов на аренду стоимость аренды машин и оборудования для этой услуги.

Для получения информации о том, включается ли стоимость услуг по трудоустройству в доход ваших сотрудников, см. Pub. 15-Б.

Пени и штрафы.

Штрафы, уплаченные за несвоевременное исполнение или неисполнение контракта, как правило, подлежат вычету.Например, вы владеете и управляете строительной компанией. По контракту вы должны закончить строительство здания к определенной дате. Из-за задержек со строительством здание не завершено и не готово к заселению в срок, указанный в контракте. Теперь вы должны платить дополнительную сумму за каждый день, когда завершение задерживается после даты завершения, указанной в контракте. Эти дополнительные расходы являются вычитаемыми коммерческими расходами.

С другой стороны, как правило, не допускается вычет пени и штрафов, уплаченных правительству или определенной неправительственной организации за нарушение какого-либо закона, за исключением следующего.

  • Суммы, представляющие собой реституцию.

  • Суммы, выплаченные для приведения в соответствие с законом.

  • Суммы, выплаченные или понесенные в результате определенных судебных постановлений, стороной которых не является ни одно правительство или указанное неправительственное учреждение.

  • Суммы, уплаченные или понесенные в счет причитающихся налогов.

22 декабря 2017 г. или после этой даты не допускается вычет суммы реституции или суммы, выплаченной для приведения ее в соответствие с законом, за исключением случаев, когда суммы конкретно указаны в соглашении об урегулировании или постановлении суда.Кроме того, любые суммы, выплаченные или понесенные в качестве возмещения правительству расходов на любое расследование или судебное разбирательство, не подпадают под исключения и не подлежат вычету.

См. раздел 162(f) с поправками, внесенными P.L. 115-97, секция 13306.

Ниже приведены примеры не подлежащих вычету пеней и штрафов.

  • Суммы, выплаченные в связи с осуждением за преступление или после признания вины или отсутствия оспаривания в уголовном процессе.

  • Суммы, уплаченные в качестве штрафа, налагаемого федеральным законодательством, законодательством штата или местным законодательством в рамках гражданского иска, включая определенные надбавки к налогам и дополнительные суммы и подлежащие налогообложению штрафы, налагаемые Налоговым кодексом.

  • Суммы, выплаченные в счет погашения фактической или возможной ответственности за штраф или пеню, будь то гражданские или уголовные.

  • Суммы, конфискованные в качестве залога для судебного разбирательства, которое может привести к штрафу или пени.

  • Выплачены штрафы за нарушение жилищного кодекса города.

  • Штрафы, уплачиваемые дальнобойщиками за нарушение законов штата о максимальном разрешенном весе на дорогах.

  • Штрафы за нарушение законов о чистоте воздуха.

  • Гражданско-правовые взыскания за нарушение федеральных законов в области безопасности горных работ и сбросов в судоходные воды.

Штраф или пеня не включают ничего из следующего.

  • Судебные издержки и связанные с этим расходы на защиту в судебном или гражданском иске за нарушение закона, налагающего штраф или гражданско-правовую ответственность.

  • Судебные расходы или расходы на стенографию и печать.

  • Компенсация за ущерб, выплаченная правительству.

Пожертвования на политические цели.

Взносы или подарки, сделанные политическим партиям или кандидатам, не подлежат вычету. Кроме того, расходы, уплаченные или понесенные в связи с участием в любой политической кампании кандидата на государственную должность, не подлежат вычету.

Косвенные политические пожертвования.

Вы не можете вычитать косвенные политические взносы и расходы на участие в политической деятельности в качестве коммерческих расходов.Примеры невычитаемых расходов включают следующее.

  • Реклама в программе съезда политической партии или в любом другом издании, если какие-либо доходы от публикации предназначены или предназначены для использования политической партией или кандидатом.

  • Вход на ужин или программу (включая, помимо прочего, гала-концерты, танцы, кинопоказы, вечеринки и спортивные мероприятия), если какие-либо доходы от мероприятия предназначены или предназначены для использования политической партией или кандидат.

  • Допуск на инаугурационный бал, гала-вечеринку, парад, концерт или подобное мероприятие, если оно отождествляется с политической партией или кандидатом.

Ремонт.

Стоимость ремонта или улучшения имущества, используемого в вашей торговле или бизнесе, является либо вычитаемым, либо капитальным расходом. Текущее техническое обслуживание, которое поддерживает ваше имущество в нормальном эффективном рабочем состоянии, но существенно не увеличивает стоимость или значительно продлевает срок полезного использования имущества, подлежит вычету в том году, когда оно было произведено.В противном случае стоимость должна быть капитализирована и амортизирована. См. форму 4562 и инструкции к ней, чтобы узнать, как рассчитать амортизационные отчисления и потребовать их.

Стоимость ремонта включает стоимость рабочей силы, расходных материалов и некоторых других статей. Стоимость собственного труда не подлежит вычету. Примеры ремонта включают:

  • Ремонт полов (но не замена),

  • Перекраска внутренних и наружных стен здания,

  • Очистка и ремонт крыш и водостоков и

  • Устранение протечек сантехники (но не замена сантехники).

Выплаты.

Если вам пришлось выплатить сумму, которую вы включили в свой доход в предыдущем году, вы можете вычесть сумму, выплаченную за год, в котором вы ее выплатили. Или, если сумма, которую вы вернули, превышает 3000 долларов США, вы можете получить кредит в счет вашего налога за год, в котором вы ее вернули. В большинстве случаев вы можете потребовать вычет или кредит только в том случае, если погашение квалифицируется как расход или убыток, понесенный в вашей торговле или бизнесе или в коммерческой сделке.

Вид вычета.

Тип вычета, который вам разрешен в год погашения, зависит от типа дохода, который вы включили в предыдущий год. Например, если вы возвращаете сумму, которую вы ранее указали как прирост капитала, вычтите сумму погашения как убыток капитала, как описано в Инструкции к Приложению D (Форма 1040). Если вы указали его как доход от самозанятости, вычтите его как коммерческий расход в Приложении C (Форма 1040) или как расходы на ферму в Приложении F (Форма 1040).

Если вы указали сумму как заработную плату, пособие по безработице или другой обычный доход, не связанный с предпринимательской деятельностью, вы можете вычесть ее как другой постатейный вычет, если возвращаемая сумма превышает 3000 долларов США.

. Начиная с 2018 года, в связи с приостановкой различных постатейных вычетов с учетом минимальной ставки в размере 2% в соответствии с разделом 67(a), вы не можете вычитать погашение в виде постатейного вычета, если оно составляет 3000 долларов США или меньше. .

Погашение — не более 3000 долларов США.

Если сумма, которую вы вернули, составила 3000 долларов или меньше, вычтите ее из своего дохода в том году, когда вы ее вернули.

Погашение — более 3000 долларов США.

Если сумма, которую вы вернули, превысила 3000 долларов США, вы можете вычесть эту выплату как другой постатейный вычет в Приложении A (Форма 1040), строка 16, если вы включили доход в «требование о праве». Это означает, что на момент включения дохода казалось, что у вас есть неограниченное право на него.Однако вы можете взять кредит на год погашения. Рассчитайте свой налог с помощью обоих методов и используйте метод, который приводит к меньшему налогу.

Метод 1.

Рассчитайте свой налог за 2021 год, требуя вычета суммы погашения.

Способ 2.

Рассчитайте свой налог за 2021 год, требуя кредита на погашенную сумму. Следуй этим шагам.

  1. Рассчитайте свой налог за 2021 год без вычета суммы погашения.

  2. Пересчитайте свой налог за предыдущий год, не включая в доход сумму, которую вы выплатили в 2021 году.

  3. Вычтите налог в (2) из ​​налога, указанного в вашей декларации за предыдущий год. Это сумма вашего кредита.

  4. Вычесть ответ в (3) из налога за 2021 г., рассчитанного без вычета (шаг 1).

Если метод 1 приводит к меньшему налогу, вычтите возмещенную сумму, как обсуждалось ранее в разделе Тип вычета.

Если Метод 2 приводит к меньшему налогу, запросите кредит в Приложении 3 (Форма 1040), строка 13z, и напишите «I.R.C. 1341” рядом со строкой 13z.

Пример.

За 2020 год вы подали декларацию и сообщили о доходах по кассовому методу. В 2021 году вы выплатили 5000 долларов США, включенных в ваш валовой доход за 2020 год, в соответствии с правовым требованием. Ваш статус подачи заявок в 2021 и 2020 годах — холост. Ваш доход и налог за оба года следующие:

  2020
С доходом
2020
Без дохода
Налогооблагаемый доход 15 000 долларов США 10 000 долларов США
Налоги $ 1606 1006 $
  2021
Без вычета
2021
С вычетом
Налогооблагаемый доход 49 950 долларов США 44 950 долларов США
Налоги 6 743 долл. США 5 643 долл. США
Ваш налог по методу 1 составляет 5 643 доллара США.Ваш налог по методу 2 составляет 6 143 доллара США, что рассчитывается следующим образом:
Налог ранее определенный на 2020 год $ 1606
Минус: налог в измененном виде − 1 006
Уменьшение налога в 2020 году 600 долларов
Регулярные налоговые обязательства за 2021 год 6 743 долл. США
Минус: уменьшение налога в 2020 г. − 600
Пересчитанный налог за 2021 год 6 143 долл. США
Поскольку вы платите меньше налога по методу 1, вы должны сделать вычет для погашения в 2021 году.

Возврат не применяется.

Это обсуждение не относится к следующему.

  • Вычеты по безнадежным долгам.

  • Вычеты из продаж клиентам, такие как возвраты и надбавки, и аналогичные статьи.

  • Отчисления на судебные и иные расходы по оспариванию погашения.

Год вычета (или кредита).

Если вы используете кассовый метод учета, вы можете получить вычет (или кредит, если применимо) за налоговый год, в котором вы фактически произвели погашение.Если вы используете какой-либо другой метод учета, вы можете вычесть сумму погашения или потребовать ее зачет только за тот налоговый год, в котором это является надлежащим вычетом в соответствии с вашим методом учета. Например, если вы используете метод начисления, вы имеете право на вычет или кредит в налоговом году, в котором возникает обязательство по погашению.

Принадлежности и материалы.

Если вы не вычли стоимость в каком-либо предыдущем году, вы, как правило, можете вычесть стоимость материалов и запасов, фактически потребленных и использованных в течение налогового года.

Если вы держите под рукой запасные материалы и принадлежности, вы можете вычесть стоимость непредвиденных материалов и принадлежностей, купленных вами в течение налогового года, если соблюдены все следующие требования.

  • Вы не ведете записи о том, когда они используются.

  • Вы не проводите инвентаризацию суммы в кассе на начало и конец налогового года.

  • Этот метод не искажает ваш доход.

Вы также можете вычесть стоимость книг, профессиональных инструментов, оборудования и т.д., если вы обычно используете их в течение года. Однако, если полезность этих объектов значительно превышает год, когда они были введены в эксплуатацию, вы, как правило, должны возмещать их стоимость за счет амортизации. Для получения дополнительной информации об амортизации см. Pub. 946.

Коммунальные услуги.

Коммерческие расходы на отопление, свет, электроэнергию, телефонную связь, водоснабжение и канализацию подлежат вычету. Однако любая часть, связанная с личным использованием, не подлежит вычету.

Телефон.

Вы не можете вычесть стоимость базовой местной телефонной связи (включая любые налоги) для первой телефонной линии в вашем доме, даже если у вас есть офис в вашем доме. Однако плата за междугородние деловые телефонные звонки по этой линии, а также стоимость второй линии до вашего дома, используемой исключительно для бизнеса, являются вычитаемыми деловыми расходами.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.