Рефинансирование и реструктуризация: в чем разница, основные отличия

Чем отличается реструктуризация кредита от рефинансирования

Определение рефинансирования кредита

Рефинансирование – это погашение вашего действующего кредита за счет средств из нового. Можно рефинансировать сразу несколько займов, при этом неважно, в каком банке они оформлены. Кроме погашения невыгодных кредитов, это способ получения дополнительных средств на новые цели.

Однако стоит внимательно изучить предложения и договоры разных организаций – мелким шрифтом могут быть указаны особые условия, влияющие на повышение процентной ставки, комиссионное вознаграждение за выдачу займа или обязательная страховка.

Сайты-агрегаторы банковских услуг могут помочь с выбором благодаря сравнительным таблицам и кредитным калькуляторам. Для оформления кредита необходимо обратиться в офис банка или заполнить заявку на сайте. Требования и условия предоставления займа у каждого кредитора свои.

К базовым документам относятся:

1. паспорт РФ,
2. справка о доходах и кредитные договоры с реквизитами по займам, которые вы планируете ликвидировать.

Когда заявка будет одобрена, банк сам перечислит деньги на счет по старому кредиту. Перевод придётся сделать самостоятельно – если таковы условия выбранной программы рефинансирования.

Остаётся оформить запрос на полное досрочное погашение и взять справку об отсутствии задолженности. Далее следуйте новому графику платежей.

Далее разберемся с другим способом облегчить долговую нагрузку – с реструктуризацией долга.

Что такое реструктуризация кредита

Под реструктуризацией понимают пересмотр и изменение условий погашения действующего договора. Вы не вступаете в новые долговые обязательства, и кредитор не меняется. Для оформления заявления на эту услугу должны быть веские причины, которые нужно документально подтвердить.

Например, если вы потеряли работу, то в качестве аргумента к заявлению приложите копию трудовой книжки с отметкой об увольнении. Каждый запрос рассматривается в индивидуальном порядке.

Банк может предложить отсрочку выплаты основного долга на определенный период, увеличить срок погашения, предоставить пониженную процентную ставку и даже изменить валюту кредита.

Ситуации, для которых хорошо подходит инструмент реструктуризации:

• сокращение на работе, уменьшение заработной платы;
• уход в декрет;
• потеря трудоспособности, травма или серьезное заболевание;
• призыв в армию;
• выход на пенсию;
• смерть заемщика.

Что такое реструктуризация кредита

Любой банк может отказать в реструктуризации, основываясь на данных кредитной истории. Реструктуризация не относится к обязанностям кредитной организации.

Основные отличия

Реструктуризация – это вынужденная мера, к которой прибегают в форс-мажорных обстоятельствах. Оформить её можно только в том банке, где был выдан кредит.

Обязательно предоставление документов, подтверждающих ухудшение финансового положения. При этом условия редко меняются в выгодную для плательщика сторону – из-за растягивания срока кредита переплата обычно увеличивается.

При рефинансировании хозяином положения является заемщик. Он волен выбрать любое понравившееся предложение. В отличие от реструктуризации, где инициатор – это клиент, рефинансирование может являться частью рекламной компании.

Каждый банк заинтересован в благонадежных заемщиках, поэтому готов предложить интересные условия для их привлечения. В условиях конкуренции всегда есть большой выбор программ. Помните, что услугу можно оформить только при отсутствии просрочек и штрафов.

Говоря проще, реструктуризация – это спасательный круг заёмщика, а рефинансирование – экономия и лучшие условия. В этом и состоят основные отличия.

Что выгоднее: реструктуризация или рефинансирование

Ответить на этот вопрос можно исходя из условий, в которых вы находитесь.

Цель реструктуризации – дать клиенту передышку, шанс на выполнение условий договора. Своего рода компромисс, позволяющий выйти из сложного положения с наименьшими потерями для заёмщика и кредитора. Здесь нет победителей и проигравших, важно мирно завершить долговые отношения в досудебном порядке.

Преимущества реструктуризации:

• снижение регулярных платежей;
• отсутствие давления от банка;
• отсутствие проблем с законом;
• спасение кредитной истории.

Сутью рефинансирования является перекредитование с финансовой выгодой для заёмщика. Банки соревнуются в привлечении клиентов с хорошей кредитной историей. Но это не значит, что каждый банк дает положительное решение по заявке.

Если кредитов слишком много или имеются просроченные платежи, скоринг банка может отказать в одобрении. В этом случае необходимо заново собрать документы и обратиться в другой банк. Важно изучить собственный кредитный договор на предмет условий погашения, в нём можно обнаружить комиссию или мораторий на досрочное погашение.

Всегда внимательно читайте документы, которые подписываете!

Что выгоднее: реструктуризация или рефинансирование

В каких случаях оформлять рефинансирование

Если ставка рефинансирования ЦБ стала ниже, чем во время оформления займа, если у вас уже несколько кредитов в разных банках, вы хотите снизить ежемесячный платёж или есть потребность в дополнительных денежных средствах – во всех этих случаях хорошим решением является рефинансирование.

Оформив новый кредит, за счет которого будут погашены прочие обязательства, вы приобретаете несколько плюсов:

1. актуальная процентная ставка;
2. единый платеж, при объединении нескольких кредитов;
3. изменение графика платежей;
4. более выгодные условия кредитования;
5. возможность отказаться от поручителя или созаемщика.

В Совкомбанке можно рефинансировать до пяти кредитов, в том числе до двух ипотечных. На первые 3 года действует сниженная процентная ставка 5,9%. Заявку можно оформить на сайте.

В первую очередь рефинансирование призвано помочь сократить переплату по кредиту. Но она также позволит уменьшить ежемесячный платёж, если вы испытываете незначительные финансовые трудности. Главное – готовность своевременно исполнять свои обязательства перед банком.

Когда реструктуризация кредита будет выгоднее

Если обстоятельства сложились так, что вы не можете выполнять свои обязательства по кредиту, пошли первые штрафы за просроченную задолженность и вы начинаете представлять себе коллекторов за дверью, вспомните – с банком возможен диалог. Позвоните на горячую линию или придите в отделение банка и объясните ситуацию.

Когда реструктуризация кредита будет выгоднее

Реструктуризация поможет избежать дальнейших штрафов и перепродажи долга коллекторским агентствам. Если речь идёт об ипотеке, вы также сохраните право собственности на имущество, находящееся в залоге. Кредитная история не пострадает при раннем, незапущенном случае, а банк впоследствии может снова одобрить кредит.

Решая, что выгоднее, рефинансирование или реструктуризация кредита, изучите предложения и обратитесь в банк за консультацией. Порой, чтобы устранить просрочку платежей, достаточно изменить дату списания в графике.

Реструктуризация и финансовое оздоровление бизнеса

Банкротство несет в себе потенциал реализации широкого круга решений, от предоставления компании возможности реструктуризации до обеспечения максимального возврата средств кредиторам.

Наша глобальная команда занимает лидирующие позиции на рынке в области осуществления комплекса мероприятий в рамках банкротств крупных и средних компаний.

Мы консультируем по вариантам реструктуризации с использованием процедуры банкротства с целью достижения максимальной выгоды для всех заинтересованных сторон. Мы являемся экспертами в области несостоятельности (банкротства) по российскому, британскому и международному праву и работаем совместно с глобальной сетью фирм PwC, предлагая оптимальные решения с учетом специфики сложившихся обстоятельств.

Планирование действий в непредвиденных обстоятельствах

Мы понимаем, какое давление оказывается на руководство компании и директоров, и какая на них возлагается ответственность в периоды, когда вероятность банкротства возрастает. Мы оказываем поддержку менеджменту, учитывая интересы всех заинтересованных сторон.

Работая с руководством компании, наши опытные специалисты по оказанию юридических услуг в области реструктуризации и несостоятельности (банкротства) разработают четкую индивидуальную программу, предусматривающую план действий на случай отсутствия согласованного решения (сделки по соглашению сторон) и начала процедур банкротства.

Дополнительно, мы используем свои знания особенностей российского рынка, технические знания и накопленный проектный опыт для достижения максимального экономического эффекта при реструктуризации, при необходимости моделируя различные сценарии банкротства.

Наше преимущество состоит в наличии международного опыта в сфере банкротств у представителей российской практики, которые оказывали услуги в области реструктуризации и несостоятельности в составе международных команд, принимавших участие в ряде масштабных и резонансных банкротств по всему миру, включая банкротство крупнейшего инвестиционного банка Lehman Brothers. Мы имеем экспертизу, квалификацию и опыт мобилизации команд специалистов в разных странах и регионах для того, чтобы оперативно получить контроль над бизнесом в целях сохранения и увеличения его стоимости.

Реструктуризация долга — ITMO.STUDENTS

Реструктуризация долга —  повторное изучение дисциплины или практики, по которой образовался долг в текущем семестре.  Все повторное изучение будет проходить преимущественно в дистанционном формате с применением электронного обучения и дистанционных образовательных технологий. Подробная информация о повторном освоении дисциплин/практик содержится в Регламенте.

Повторно изучить дисциплину или пройти практику можно если:

• у студента не более двух задолженностей за текущий семестр;
• эта дисциплина не является академической разницей после перевода, восстановления или выхода из академического отпуска;
• студент не явился на сдачу дисциплины или получил неудовлетворительную оценку. 

Важно! Реструктуризация не дает права улучшить ранее полученную оценку.

За весь срок обучения перенос возможен:

• для бакалавриата — 4 дисциплины и одна практика;
• для специалитета — 5 дисциплин и одна практика;
• для магистратуры — 2 дисциплины и одна практика.

---

Что необходимо сделать, чтобы воспользоваться реструктуризацией долга?

Важно! Весь процесс согласования происходит в электронном виде, подписывать ничего не нужно.

ШАГ 1. Подайте до 10 сентября заявление в ИСУ о повторном изучении дисциплины или практики. Напоминаем, заявление будет доступно только для студентов, имеющих на конец сессии не более двух задолженностей.

ШАГ 2. Дождитесь, когда заявление согласует руководитель образовательной программы и  реализатор дисциплины.

ШАГ 3. По итогу согласования вам назначат преподавателя на осенний семестр с учетом повторного изучения дисциплины и график сдачи повторной промежуточной аттестации.

ШАГ 4. С 1 октября по 30 ноября повторно изучите дисциплину или пройдите практику, выполните по ним весь текущий контроль. А с 1 по 14 декабря пройдите повторную промежуточную аттестацию.

Реструктуризация и банкротство — юридическая фирма Астерс

Мы предоставляем консультации крупным компаниям различных отраслей по вопросам неплатежеспособности и реструктуризации, в частности:

Barclays Capital, Citigroup, Credit Agricole Corporate and Investment Bank, Intesa Sanpaolo London Branch, ING Bank и SACE в связи с реструктуризацией долгового портфеля Интерпайп на сумму 887 млн. долларов США;

ПАО «Укрзализныця», украинской государственной компании в сфере железнодорожных перевозок, относительно реструктуризации облигаций на сумму 500 млн. долларов США со ставкой доходности 9,5% и сроком погашения в 2018 году;

ViDi Group, одному из крупнейших автомобильных дилеров на рынке Украины, в связи с реструктуризацией задолженности компаний перед АО «Ощадбанк», выполненной согласно Закону Украины «О финансовой реструктуризации»;

Swedbank AB в связи с (i) реструктуризацией кредитного портфеля (ii) обращением о взыскании заложенного имущества и реструктуризации пакета ценных бумаг;

Damen Shipyards Group в связи с реструктуризацией завода «Океан» в г. Николаев, Украина;

компании «Дарница», одной из крупнейших фармацевтических компаний Украины, по разным вопросам корпоративного, трудового и конкурентного права, в связи с реструктуризацией и реорганизацией компании, получением международного займа и возможностями увеличения уставного капитала;

Hilding Anders International AB, крупнейшей в Европе группе по изготовлению кроватей, в связи с завершением ее деятельности в Украине;

Фонду госимущества Украины в связи с корпоратизацией предприятия «Азот», одного из крупнейших производителей азотных удобрений в Украине, для продажи контрольного пакета акций на открытом международном тендере, а также по вопросам структурирования и подготовки документации по корпоратизации и приватизации;

Tyco International Limited, мировому лидеру по производству и предоставлению услуг, по вопросам корпоративной реструктуризации и реорганизации;

«Укрборг», компании по взысканию долгов, в связи с приобретением неуплаченных кредитов, а также консультациями по налоговому праву и подготовкой соответствующих договоров.

Все что нужно знать о плане реструктуризации долгов

Адвокат, руководитель судебной практики

Юридической компании «NOBILI» Меше Алексей

 

 

Реструктуризация долгов физического лица (должник) — это первая судебная процедура, которая применяется хозяйственным судом к должнику. Основной целью такой процедуры является восстановление платежеспособности путем изменения способа и порядка исполнения обязательств. Такая замена обязательств происходит в соответствии с планом реструктуризации.

Должник, который подает заявление о неплатежеспособности, должен представить проект такого плана, который показывает суда и кредиторам возможность восстановления платежеспособности. Поэтому сегодня о плане реструктуризации в классическом варианте.

Итак, должник самостоятельно и при поддержке управляющего реструктуризацией (арбитражного управляющего) должен проанализировать свое финансовое состояние и подготовить план для утверждения. В общем, план представляет собой документ, который отражает финансовое и имущественное состояние должника и декларирует позицию погашения всех или части долгов.

 

Что нужно указывать в плане реструктуризации?

 

В план реструктуризации должник должен указать полную и понятную для суда и кредиторов информацию. В зависимости от ситуации, в плане указывается:

1. Полное изложение обстоятельств, повлекших неплатежеспособность. Такие обстоятельства индивидуальны, поэтому должником описываются самостоятельно.
2. Информация о признанные судом требования кредиторов с указанием их размера и очередности удовлетворения. О таких требованиях должнику становится известно из постановления предыдущего заседания хозяйственного суда.
3. Полная информация об имущественном состоянии после проведения инвентаризации управляющим реструктуризацией.
4. Информация обо всех доходах. Здесь важно то, что должник может, а в некоторых случаях указывать доходы, которые планирует получить в будущем.
5. Размер денежной суммы, которая ежемесячно будет оставаться на удовлетворение бытовых нужд, в размере не менее 1 прожиточного минимума на должника и на каждого человека, находящегося на его иждивении.
6. Информация о реализации части имущества должника, в том числе того, что является предметом обеспечения.
7. Изменение способа и порядка исполнения обязательств (включая размера и сроков погашения долгов).
8. Отсрочка или рассрочка или прощение (списание) долгов или их части;
9. Выполнение обязательств третьими лицами, в том числе путем заключения договора поручительства, гарантии и других сделок.
10. Любые другие меры, которые будут направлены на улучшение имущественного состояния и удовлетворения требований кредиторов (переквалификация, трудоустройство и т.д.).
11. Требования кредиторов, будут прощены (списаны) в случае положительного выполнения плана реструктуризации долгов.

Отдельно стоит отметить, что для подготовки отдельных положений плана должнику следует провести переговоры с кредиторами. Это непосредственно касается Отсрочка, рассрочка или прощение (списание) долгов, изменение способа и порядка исполнения обязательств или выполнение их третьими лицами.

 

Не подлежащим реструктуризации?

Не подлежат реструктуризации долгов должника по уплате алиментов, возмещении вреда, причиненного увечьем, другим повреждением здоровья или смертью, по уплате единого взноса на общеобязательное государственное социальное страхование.

Это правило не применяется к налоговому долгу. Налоговый долг, возникший в течение 3 лет до дня вынесения постановления об открытии производства по делу о неплатежеспособности, признается безнадежным и списывается.

На какой срок реализации плана может рассчитывать должник?

Срок выполнения плана реструктуризации долгов не может превышать 5 лет. Если должник получил кредит на приобретение жилья, то срок выполнения плана не может превышать 10 лет.

Также, законодательством предусмотрено продление срока. При условии погашения более 80% требований кредиторов хозяйственный суд может продлить срок выполнения плана реструктуризации долгов должника более предельный срок.

 

Как утверждается план реструктуризации?

План должника должно пройти одобрение и утверждение.

Первоначально его должен согласовать сам должник, так как отсутствие такого согласования является условием отказа дальнейшего его утверждения. Также, план должен быть одобрен кредиторы на соответствующих собраниях кредиторов. Одобрение кредиторами оформляется соответствующим протоколом заседания собрания кредиторов. В таком протоколе указывается позиция каждого кредитора по плану реструктуризации и их голосования.

В дальнейшем, управляющий реструктуризацией должен предоставить план и протокол в суд. Хозяйственный суд обязан утвердить план реструктуризации долгов должника, если такой план одобрен кредиторами и должником.

Но при этом должнику следует помнить, что есть одна особая условие. План реструктуризации долгов утверждается судом только после полного погашения долгов по уплате алиментов, возмещении вреда, причиненного увечьем, другим повреждением здоровья или смертью физического лица, по уплате единого взноса на общеобязательное государственное социальное страхование. То есть, без оплаты долгов не подлежащих реструктуризации, суд не утвердит такой план.

Также, суд должен заслушать каждого кредитора, имеющий возражения по плану реструктуризации долгов (при наличии возражений), что в свою очередь также влияет на дальнейшее утверждение плана.

Особенно стоит обратить внимание, что в случае отказа в утверждении плана судом, план может быть доработан в будущем или собрание кредиторов вправе обратиться в суд с ходатайством о признании должника банкротом или о закрытии производства по делу.

 

Как происходит выполнение плана реструктуризации?

Со дня утверждения плана реструктуризации должник начинает погашения требований кредиторов согласно условиям такого плана.

В случае нарушения должником плана реструктуризации долгов кредиторы вправе обратиться в хозяйственный суд и поставить вопрос о закрытии производства или о введении процедуры погашения долгов.

Не позднее 5 дней после окончания срока выполнения плана, должник обязан представить и кредиторам отчет о выполнении плана по доказательствами удовлетворения требований кредиторов.

По результатам положительного рассмотрения отчета суд выносит решение о прекращении производства по делу о неплатежеспособности в связи с исполнением должником плана реструктуризации долгов. В таком случае платежеспособность должника восстановлена ​​и он освобождается от долгов.

 

 

 

 

%d1%80%d0%b5%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%82%d1%83%d1%80%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b5%d0%b9 — English translation – Linguee

Организация обеспечила подготовку сотрудников и предоставила оборудование для укрепления базы четырех общинных радиостанций в […] Карибском бассейне («Roоts FM», Ямайка; «Radio […] Paiwomak», Гайана; «Radio em ba Mango», Доминика; «Radio […] Muye», Суринам). unesdoc.unesco.org	The Organization also provided training and equipment to reinforce the capacity of four community radio […] stations in the Caribbean (Roots FM, Jamaica; Radio Paiwomak, Guyana; […] Radio em ba Mango, Dominica; and Radio Muye, […] Suriname). unesdoc.unesco.org
RFLQ_S007BA Расчет ликвидности: […] перенести фактические данные в нов. бизнес-сферу . enjoyops.de enjoyops.de	RFLQ_S007BA Liquidity Calculation: […] Transfer Actual Data to New Business Area . enjoyops.de enjoyops.de
RM06BA00 Просмотр списка заявок . enjoyops.de enjoyops.de	RM06BA00 List Display of Purchase Requisitions . enjoyops.de enjoyops.de
Компания также поставляет систему шасси для первого в мире гражданского конвертоплана «Tiltrotor» […] […] (воздушного судна, оснащённого поворотными несущими винтами): Messier-Bugatti-Dowty поставляет оборудование для BA609 фирмы Bell/Agusta Aerospace, летательного аппарата, сочетающего в себе скорость и дальность самолёта с маневренностью […] […] вертикально взлетающего вертолёта. safran.ru	It also supplies the landing gear for the Bell/Agusta Aerospace BA609, the world’s first civilian tilt-rotor aircraft, combining the flexibility of vertical flight with the speed and range of a conventional aircraft. safran.ru
Рейтинг финансовой устойчивости […] «D-» (что отображает Ba3 по BCA оценке) присвоен […] Ардшининвестбанку как одному из крупнейших […] банков Армении (будучи вторым банком в Армении по величине активов с долей рынка в 12,2% в 2007 году, Ардшининвестбанк в марте 2008 года стал лидером по этому показателю), широкой филиальной сетью, хорошими финансовыми показателями, особенно – растущей рентабельностью, высокой капитализацией и показателями эффективности выше среднего в контексте армянского рынка. ashib.am	According to Moody’s, ASHIB’s «D-» BFSR — which maps to a Baseline […] Credit Assessment of Ba3 – derives from its […] good franchise as one of Armenia’s largest […] banks (ranking second in terms of assets with a 12.2% market share as at YE2007 — reportedly moving up to first place by March 2008) and good financial metrics, particularly, buoyant profitability, solid capitalisation and above-average efficiency ratios, within the Armenian context. ashib.am
В январе 2009 года, в рамках ежегодного пересмотра кредитных рейтингов, рейтинговой агентство Moody’s […] подтвердило […] присвоенный в 2007 году международный кредитный рейтинг на уровне Ba3 / Прогноз «Стабильный» и рейтинг по национальной шкале […] Aa3.ru, что свидетельствует […] о стабильном финансовом положении ОГК-1. ogk1.com	In January 2009 as part of annual revising of credit ratings, the international rating agency Moody’s […] confirmed the international […] credit rating at the level Ba3 with Stable outlook attributed in 2007 and the national scale rating Aa3.ru, which is […] an evidence of OGK-1’s stable financial position. ogk1.com
На устройствах РПН с числом переключений более чем 15.000 в год мы […] рекомендуем применять маслофильтровальную установку OF100 (инструкция по […] эксплуатации BA 018) с бумажными […] сменными фильтрами. highvolt.de	If the number of on-load tap-changer operations per year […] is 15,000 or higher, we recommend the use of […] our stationary oil filter unit OF […] 100 with a paper filter insert (see Operating Instructions BA 018). highvolt.de
В нашем […] каталоге Вы найдете описание всех преимуществ, технических характеристик и номера деталей соединений SPH/BA. staubli.com	Discover all the advantages, technical features and part numbers of the SPH/BA couplings in our catalog. staubli.com
Быстроразъемные […] соединения SPH/BA с защитой от […] утечек при разъединении и быстроразъемные полнопоточные соединения DMR для […] систем охлаждения: масляных систем и систем вода/гликоль. staubli.com	SPH/BA clean break and DMR full […] flow quick release couplings for cooling applications such as oil and water glycol connections. staubli.com

В чем разница между рефинансированием и реструктуризацией?

---

Что выгоднее для заемщика реструктуризация или рефинансирование? Что лучше сделать, рефинансировать или реструктурировать кредиты, чтобы потом в истории все было хорошо? С подобными вопросами сталкиваются многие клиенты кредитных организаций.

И рефинансирование, и реструктуризация используются, как правило, при появлении каких-либо кредитных проблем. При этом между двумя данными процедурами существует принципиальная разница. Процедура рефинансирования кредита предполагает оформление нового кредитного договора, причем старая ссуда погаситься вновь обретенными денежными средствами. При реструктуризации никаких новых договоров не появляется, здесь банк меняет условия существующего кредита. Разбираемся детально.

Рефинансирование — это способ снизить кредитную нагрузку. Подобная процедура приобрела популярность на финансовом рынке в последнее время, после значительного снижения Центробанком ключевой ставки, что в свою очередь повлияло на процентную ставку по кредитам в коммерческих банках.

Банк, в котором у клиента оформлен кредит, имеет право отказать ему в рефинансировании. Даже если изменилась ставка ЦБ, это все равно не обязывает банк идти на уступки и предлагать более выгодные условия. В таком случае клиент может найти другой банк, который предлагает программу рефинансирования. Однако если заёмщик обращается за рефинансированием в другой банк, он обязательно должен иметь хорошую кредитную историю, то есть регулярно платить по кредиту и не иметь просроченной задолженности. Ни одному банку не нужен новый клиент с плохим кредитным рейтингом. Если заемщик прилежно платил по кредиту, новый банк предоставит деньги для погашения старого займа, а потребитель будет выплачивать новый кредит по новой ставке в новый банк. Кроме того, можно рефинансировать сразу несколько кредитов и для удобства и экономии времени объединить их в один.

Причем при рефинансировании то в кредитной истории об этом будет лишь отметка: «клиент закрыл один договор и открыл другой». На кредитный рейтинг это никак не влияет.

На что стоит обратить внимание при рефинансировании, во-первых, некоторые банки могут брать деньги за рефинансирование или временно повышать процентную ставку. Поэтому прежде чем пройти процедуру рефинансирования просчитайте выгодно ли это для вас? А так же внимательно читайте условия договора.

Сначала внимательно читаем, только потом подписываем!

Реструктуризация — это несколько иная процедура, а именно пересмотр условий по действующему кредиту. Причем реструктурировать кредит можно только в том банке, где кредит был оформлен.

За реструктуризацией заемщик может обратиться в банк при возникновении финансовых трудностей. В этом случае банк может предоставить один из следующих вариантов реструктуризации: снижение процентной ставки; снижение ежемесячного платежа; списание начисленных процентов. Причем реструктуризация не всегда может быть выгодна заемщику. Например, банк может предложить увеличить срок кредита, сохранив при этом процентную ставку. Если заемщик согласится, в будущем он переплатит.

При столкновении с финансовыми трудностями не стоит бегать от банка – пишите соответствующее заявление в кредитную организацию. Обязательно в двух экземплярах, и на втором экземпляре банк ставит отметку о том, что он принял заявление.

В заявлении четко сформулируйте– что Вы хотите от банка. К заявлению необходимо обязательно приложите документы, подтверждающие ухудшение вашего финансового положения, например, справка с места работы, трудовая книжка с отметкой об увольнении, увеличение расходов, связанных с болезнью близких родственников.

Банк должен рассмотреть ваше заявление в течение 30 дней. В случае, если банк принимает положительное решение по реструктуризации вашего займа, он оформляет дополнительное соглашение.

Внимательно читайте условия дополнительного соглашения!

Материал подготовлен в рамках программы Министерства финансов «Повышение уровня финансовой грамотности жителей Калининградской области». Дополнительная информация — по телефону «горячей линии» по вопросам финансовой грамотности (звонок бесплатный) 8-800-555-85-39 или на сайте fingram39.ru.

CWT реструктуризирует кучу долга на 1,5 миллиарда долларов

CWT объявила о рекапитализации своего бизнеса на фоне медленного восстановления корпоративных поездок из-за пандемии Covid, в результате которой семья Карлсонов станет миноритарным акционером TMC.

Компания имеет задолженность в размере 1,5 миллиарда долларов и стремится погасить долг на сумму почти 900 миллионов долларов за счет выпуска 625 миллионов долларов нового первого залогового долга по рыночным ставкам и использования новой неиспользованной возобновляемой кредитной линии. Компания также выпустит новый акционерный капитал на 350 миллионов долларов.

Компания заявила, что заключила соглашение с финансовыми заинтересованными сторонами, на долю которых приходится более 90 процентов непогашенной задолженности, включая глобального инвестиционного менеджера Barings LLC, по плану рекапитализации. Согласно плану, держатели долга станут новыми мажоритарными владельцами компании. Группа Carlson стала полной собственностью TMC в 2014 году, выкупив 45% акций JP Morgan Chase.

CWT заявила, что план предоставит ей «существенную долгосрочную ликвидность за счет наличных денежных средств на балансе и новой возобновляемой кредитной линии» и позволит «всем деловым партнерам и другим поставщикам товаров и услуг CWT получать выплаты в полном объеме. ».

Компания планирует начать запрашивать официальное одобрение плана у существующих финансовых заинтересованных сторон в ближайшие несколько недель и завершить реализацию плана в конце этого года.

В июне компания пропустила выплату процентов по своим облигациям, в результате чего рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг компании с C до CCC.

В то время Fitch прогнозировало трудное сокращение доли заемных средств для компании, прогнозируя, что EBITDA останется отрицательной в течение 2021 финансового года, несмотря на «значительные усилия компании по сокращению затрат».

Умышленный пропуск платежей позволил компании начать обсуждение со своими кредиторами.

«Это отличная новость для CWT и наших заинтересованных сторон, подчеркивающая прогресс, которого мы достигли в позиционировании CWT для долгосрочного успеха и предоставление значительных финансовых ресурсов для дальнейшего роста и развития нашего бизнеса», — сказала Мишель МакКинни Фраймир, генеральный директор CWT, которая ушел с должности финансового директора в апреле.

Она добавила: «Впервые с начала пандемии в отрасли наблюдается значительный рост спроса.По мере того, как мы наращиваем производственные мощности для продолжения обслуживания наших клиентов в период восстановления, мы продолжаем продвигать наши стратегические цели, включая внедрение инноваций и предоставление передовых решений. Мы рады продвигаться вперед благодаря огромной поддержке наших финансовых партнеров, которые станут новыми мажоритарными владельцами CWT, что подчеркивает их доверие к рынку, CWT, нашей стратегии и услугам ».

МакКинни Фраймир добавил: «Реализация этого соглашения позволит нам выйти за рамки пандемии, ускорить инвестиции, которые создают лучшие в отрасли впечатления для наших клиентов и путешественников, и позволит CWT извлечь выгоду из уже начавшегося восстановления.

Компания заявила, что использовала период ограничений на поездки, связанных с Covid, и связанное с этим сокращение спроса, чтобы ускорить выполнение многих своих стратегических планов развития и инвестиций в свои продукты, выполнение программ и туристические услуги.

Китай нанимает консультантов в преддверии реструктуризации Evergrande | Деловые и экономические новости

Правительство Китая собирает группу экспертов по бухгалтерскому учету и праву для изучения финансов China Evergrande Group, потенциального предшественника реструктуризации самого долгового застройщика в мире.

Регуляторы

в провинции Гуандун, где живет Эвергранд, направили в прошлом месяце команду из King & Wood Mallesons, юридической фирмы, специализирующейся на реструктуризации, сказали два человека, знакомых с этим вопросом, и попросили не называть их имени, обсуждая частную информацию. По настоянию Пекина, власти провинции также направляют дополнительных финансовых консультантов и бухгалтеров для оценки застройщика, сказал один из источников.

Этот шаг усиливает признаки того, что китайские власти закладывают основу для того, что может стать одной из крупнейших реструктуризаций долга страны.Хотя высокопоставленные руководители в Пекине еще не указали, позволят ли они кредиторам Evergrande понести крупные убытки, держатели облигаций невысоко оценивают шансы на спасение. Официальные лица провинции Гуандун отклонили по крайней мере один запрос о финансовой помощи от миллиардера, основателя Evergrande Хуэй Ка Яна, владеющего контрольным пакетом акций, сообщил один человек, знакомый с этим вопросом.

Evergrande заявила во вторник, что компания наняла своих собственных консультантов, Houlihan Lokey и Admiralty Harbour Capital, чтобы «оценить структуру капитала группы» и «найти оптимальное решение для всех заинтересованных сторон.Раскрытие информации произошло в ходе обмена документами, в которых излагалось плачевное состояние финансов компании, а Evergrande предупреждала, что она сталкивается с «огромным» дефицитом ликвидности.

Акции компании упали на 12% в Гонконге, увеличив падение в этом году до 80% и закрывшись на самом низком уровне с ноября 2014 года. Долговые облигации Evergrande на 8,25% со сроком погашения в 2022 году упали примерно на 5,5 центов до 27 центов, что свидетельствует о высокой вероятности дефолта. по ценам, составленным Bloomberg.

На Хуэй и китайские власти оказывается давление, чтобы найти выход из многомесячного кризиса, который в последние дни заметно усилился.Застройщик отстает от обязательств перед поставщиками, розничными инвесторами и покупателями жилья, что создает призрак социальных волнений после волны протестов в офисах Evergrande по всему Китаю. Протестующие собрались в штаб-квартире компании в Шэньчжэне, по крайней мере, третий день подряд во вторник, выдерживая дождь и требуя погашения просроченных продуктов для управления благосостоянием.

Размер убытков, которые понесут инвесторы, будет частично зависеть от того, предпримут ли китайские власти и государственные банки меры для ограничения последствий.Evergrande, у которого около 300 миллиардов долларов обязательств, стал самым большим испытанием готовности президента Си Цзиньпина позволить компаниям с чрезмерной задолженностью потерпеть неудачу, когда он пытается выжать излишки из финансовой системы Китая стоимостью 54 триллиона долларов.

Без государственного вмешательства существует риск того, что Evergrande войдет в нисходящую спираль. В своем заявлении во вторник застройщик заявил, что продажи недвижимости упадут в обычно оживленный сентябрьский месяц из-за снижения доверия со стороны покупателей жилья, которым часто приходится вносить компании крупные авансовые платежи за недвижимость, строительство которой может занять годы.

Evergrande заявила, что не добилась существенного прогресса в планах продажи долей в своих подразделениях по обслуживанию электромобилей и недвижимости, добавив, что запланированная ликвидация здания штаб-квартиры в Гонконге не была завершена, как ожидалось. Продажа активов была одной из важнейших составляющих плана Evergrande по спасению от нехватки денежных средств.

Правительство Гуандуна призвало крупные банки Evergrande создать комитет кредиторов, что позволило бы кредиторам принимать важные решения, включая продажу активов, сообщили два человека, знакомых с этим вопросом.По словам людей, банки неохотно делают это, пока не получат четкий кивок от национальных регулирующих органов.

Комитет по финансовой стабильности и развитию Китая, главный финансовый регулятор страны, в прошлом месяце одобрил план Evergrande по частичному пересмотру сроков платежей с банками и другими кредиторами, сообщил Bloomberg на прошлой неделе человек, знакомый с этим вопросом. Неясно, заставили ли Пекин пересмотреть свои решения недавние события, такие как протесты инвесторов.

Evergrande, которая опровергла слухи о своем банкротстве поздно вечером в понедельник, заявила во вторник, что Houlihan Lokey и Admiralty Harbour Capital «изучат все возможные решения, чтобы облегчить текущую проблему ликвидности».

Houlihan Lokey проводит одну из крупнейших операций по финансовой реструктуризации в мире: с 1988 года, согласно ее веб-сайту, она проконсультировала около 1400 дел с долговыми требованиями на сумму более 3 триллионов долларов. Крупнейшим кейсом по активам была Lehman Brothers Holdings Inc.

King & Wood, юридическая фирма, подключенная к провинции Гуандун, является одним из крупнейших поставщиков услуг по реструктуризации банкротства в Китае. Она участвовала в громких делах, включая HNA Group, Brilliance Auto Group Holdings Co. и China Fortune Land Development Co.

.

«Похоже, что они работают над реструктуризацией долга после отсутствия конкретных результатов по выбытию активов, и первая задача — стабилизировать держателей продуктов для управления капиталом, что может быть социальной проблемой», — сказал Дэниел Фан, кредитный аналитик Bloomberg Intelligence. .«Похоже, что девелопер работает над реструктуризацией почти всего оншорного долга, и следующий шаг — сделать то же самое для оффшорных инвесторов».

Evergrande, правительство провинции Гуандун и King & Wood не ответили на запросы о комментариях.

Хотя девелопер не имеет облигаций со сроком погашения до 2022 года, в этом году ему предстоит выплата купонов на сумму 669 миллионов долларов, включая 83,5 миллиона долларов с погашением 23 сентября по долларовой банкноте. Рейтинговое агентство Fitch Ratings подчеркнуло повышенную вероятность дефолта по этим процентным выплатам, когда на прошлой неделе оно резко снизило рейтинги Evergrande до уровня мусора.

«Evergrande будет все труднее расплачиваться по офшорным обязательствам», — сказал Хау Чунг Ван, глава отдела фиксированного дохода в Азии компании Principal Global Investors. «Нам кажется, что сейчас приоритетом будет упорядоченная реструктуризация и организованное управление претензиями».

Evergrande нанимает консультантов по реструктуризации по мере обострения кризиса

(Bloomberg) — China Evergrande Group опубликовала ужасную оценку своего финансового состояния, заявив, что она сталкивается с «огромным» дефицитом ликвидности, и наняла консультантов для того, что может стать одним из крупнейших в стране. реструктуризация долга.

Оценка была самой мрачной для Evergrande с тех пор, как доверие рынка к девелоперу начало ухудшаться в мае, и последовала за серией протестов на прошлой неделе, когда разгневанные покупатели жилья, розничные инвесторы и сотрудники потребовали, чтобы компания выполнила свои обязательства.

Подробнее: что такое China Evergrande и почему с ним проблемы?

Долларовые облигации и акции Evergrande упали, поскольку рынки оценили вероятность дефолта почти с определенной долей вероятности. Масштабы потерь, которые понесут инвесторы, будут частично зависеть от того, предпримут ли китайские власти и государственные банки меры для ограничения последствий.Evergrande стал самым большим испытанием готовности президента Си Цзиньпина позволить компаниям с чрезмерной задолженностью потерпеть неудачу, когда он пытается выжать излишки из финансовой системы Китая, объем которой оценивается в 54 триллиона долларов.

Без государственного вмешательства существует риск того, что Evergrande войдет в нисходящую спираль. В своем заявлении во вторник застройщик заявил, что продажи недвижимости упадут в обычно спокойный сентябрьский месяц из-за снижения доверия со стороны покупателей жилья, которым часто приходится вносить компании крупные авансовые платежи за недвижимость, строительство которой может занять годы.

Evergrande заявила, что не добилась «существенного прогресса» в планах продажи долей в своих подразделениях по обслуживанию электромобилей и недвижимости, добавив, что запланированная ликвидация ее штаб-квартиры в Гонконге не была завершена, как ожидалось. Продажа активов была одной из важнейших составляющих плана Evergrande по спасению от нехватки денежных средств.

Акции Evergrande упали на 10% во вторник утром в Гонконге и потеряли около 80% в этом году. Его электромобиль упал на 20%.Долговые облигации Evergrande с погашением в 2022 г. на 8,25% упали на 4,8 цента до 27,7 цента, согласно ценам, рассчитанным Bloomberg.

История продолжается

Проблемы с ликвидностью компании обострились в последние дни после того, как несколько ее дочерних компаний не смогли выплатить средства за продукты управления капиталом, ключевой источник краткосрочного финансирования для Evergrande и других разработчиков. Реакция на план компании по продлению сроков оплаты товаров вызвала протесты в штаб-квартире Evergrande в Шэньчжэне и в других офисах по всему Китаю.

Evergrande, которая опровергла слухи о своем банкротстве поздно вечером в понедельник, наняла Хулихана Локи и Admiralty Harbour Capital в качестве совместных финансовых консультантов для оценки структуры капитала компании. Houlihan Lokey проводит одну из крупнейших операций по финансовой реструктуризации в мире: с 1988 года, согласно ее веб-сайту, она проконсультировала около 1400 дел с долговыми требованиями на сумму более 3 триллионов долларов. Самым крупным делом по активам был Lehman Brothers Holdings Inc.

«Похоже, что они работают над реструктуризацией долга после отсутствия конкретных результатов по выбытию активов, и первая задача — стабилизировать держателей продуктов для управления капиталом, что может быть социальной проблемой. », — сказал Дэниел Фан, кредитный аналитик Bloomberg Intelligence.«Похоже, что девелопер работает над реструктуризацией почти всего оншорного долга, и следующий шаг — сделать то же самое для оффшорных инвесторов».

Обязательства Evergrande превышают 300 миллиардов долларов, из которых почти половина приходится на кредиторскую задолженность, в том числе перед подрядчиками. По состоянию на декабрь группа получила авансовые платежи за незавершенную недвижимость от более чем 1,5 миллиона покупателей жилья.

Хотя у Evergrande нет облигаций со сроком погашения до 2022 года, в этом году ей предстоит выплатить купон на 669 миллионов долларов, включая 83 доллара.5 миллионов с погашением 23 сентября за долларовую купюру. Инвесторы внимательно следят за крайним сроком, учитывая возможность реструктуризации долга. Рейтинговое агентство Fitch Ratings подчеркнуло повышенную вероятность дефолта по этим процентным выплатам, когда на прошлой неделе оно резко снизило рейтинги компании до уровня мусора.

Evergrande заявила в августе, что была вынуждена приостановить работу над некоторыми проектами из-за просроченной кредиторской задолженности. Основатель компании, миллиардер Хуэй Ка Ян, пообещал завершить проекты в этом месяце, издав то, что он назвал «военным приказом», для обеспечения строительства и сдачи недвижимости.

Протесты против Evergrande были вызваны его предложением в конце прошлой недели наложить длительные отсрочки погашения для держателей WMP. Хотя в понедельник компания изменила свой план, чтобы смягчить негативную реакцию, розничные и институциональные инвесторы по-прежнему будут сталкиваться с задержками, если они не примут погашение в виде недвижимости, разработанной Evergrande.

Два подразделения не смогли вовремя выполнить свои гарантийные обязательства по продуктам управления капиталом на сумму 934 миллиона юаней (145 миллионов долларов), сообщила компания во вторник, добавив, что ведет переговоры с эмитентами и инвесторами по соглашению о погашении.

(Обновления с акциями и облигациями в шестом абзаце)

Больше подобных историй доступно на bloomberg.com

Подпишитесь сейчас, чтобы быть впереди самого надежного источника деловых новостей.

© Bloomberg L.P, 2021

Проблемные операции и корпоративная реструктуризация

Компании, испытывающие трудности, сталкиваются со сложными, ограниченными во времени и непредсказуемыми обстоятельствами, часто вызванными нехваткой ликвидности, ухудшением показателей бизнеса, сложными проблемами заинтересованных сторон или недовольным руководством.Для компаний, находящихся в затруднительном положении, стратегия продаж или корпоративная реструктуризация могут превратить финансовую проблему в возможность оживить бизнес. Под руководством опытного юрисконсульта компании, оказавшиеся в затруднительном положении, могут реализовать практические стратегии по максимальному увеличению стоимости, ориентироваться в конфликтующих приоритетах заинтересованных сторон и оперативно достигать бизнес-целей.

Группа по проблемным сделкам и корпоративной реструктуризации Акермана предлагает прагматичные юридические и бизнес-решения для клиентов, находящихся в проблемных корпоративных ситуациях.Хорошо разбираясь в сложных проблемных приобретениях, реструктуризации, реорганизации, рекапитализации, урегулировании споров и ликвидации в судебном и внесудебном порядке, наши юристы выступают в качестве консультантов как для продавцов, так и для покупателей активов и предприятий, инвесторов, проблемных компаний и их советов директоров, руководство и собственники, крупные банки и другие кредиторы, а также комитеты кредиторов. Наши юристы работают вместе, чтобы предоставить комплексные консультации по налоговому структурированию, финансированию, требованиям законодательства о ценных бумагах, антимонопольным и другим нормативным требованиям, а также по вопросам прав кредиторов.

Мы также помогаем здоровым компаниям, стремящимся рекапитализировать или реструктурировать свою деятельность. Наша команда работает в тесном сотрудничестве с клиентами, чтобы смягчить неблагоприятные последствия ликвидности и другие проблемы путем планирования на случай непредвиденных обстоятельств, направленного на предотвращение спада вниз, пока у компании все еще есть альтернативы банкротству. Кроме того, используя заранее подготовленный подход к банкротству, который определяет условия рефинансирования долга до подачи заявки в Главу 11, мы помогаем клиентам быстро и экономично выполнять свои корпоративные задачи.

Akerman объединяет специалистов из нашей многопрофильной группы по проблемным сделкам и корпоративной реструктуризации, чтобы обеспечить комплексную поддержку слияний и поглощений в стрессовых, проблемных и неплатежеспособных сделках.

Реструктуризация с целью: Лидерство через сбои для создания долгосрочной силы | Insights

Ни один другой кризис в памяти живых не показал, насколько взаимосвязан и взаимозависим мир, чем пандемия COVID-19. Ключевым уроком для лидеров стала необходимость учитывать размер и продолжительность воздействия своих решений.В августе 2019 года Деловой круглый стол, в котором приняли участие руководители крупнейших компаний США, пересмотрел корпоративную цель, чтобы охватить все заинтересованные стороны. ¹ Менее чем через год лидеры повсюду увидели, насколько по-настоящему их организации полагаются на сотрудников, временных работников, партнеров по цепочке поставок, клиентов, сообщества, правительство, инвесторов и кредиторов.

В то же время, однако, неотложность и масштабы кризиса не позволили многим лидерам сделать шаг назад и подумать о том, что правильно для бизнеса и всех его заинтересованных сторон в долгосрочной перспективе.Это особенно актуально, поскольку все больше и больше руководителей, в том числе стоящих у руля хорошо управляемых компаний, вынуждены проводить или, по крайней мере, рассматривать возможность крупной реструктуризации. У них и их команд может быть мало опыта, если он вообще есть, поскольку последние десять лет они, вероятно, были сосредоточены на таких вопросах, как цифровая трансформация и рост, что еще больше влияет на их способность рассматривать более широкую картину. Но решения, принятые сгоряча, иногда без надлежащего опыта, могут иметь долгосрочные негативные последствия.

Чтобы выдержать бурю, для совета директоров и руководителей становится как никогда важно думать о том, что лучше всего для нынешнего и будущего сообщества заинтересованных сторон, а также о том, какие стратегии и ресурсы им потребуются для выполнения этой обязанности. Имея это в виду, мы предлагаем несколько руководящих принципов, которые могут помочь руководящим группам принимать решения с лучшими краткосрочными и долгосрочными результатами:

• Цель мобилизации, чтобы вести изменения. Наличие сильной цели, которая объединяет всю организацию и лежит в основе всех решений, позволяет учитывать интересы всех заинтересованных сторон, одновременно повышая производительность, повышая устойчивость и укрепляя культуру организации.
• Развивайте лидерские качества, ставя в центр цель. Укрепление опыта правления и менеджмента — при неуклонном сохранении цели, ценностей и культуры — повысит гибкость без ущерба для долгосрочных интересов.
• Используйте целенаправленную коммуникацию об изменениях. Предоставление полной и своевременной информации уменьшит страх и неуверенность во время реструктуризации, а акцентирование внимания на том, как цель будет и дальше удерживать организацию, будет вдохновлять на творчество и инициативу.

Цель мобилизации, чтобы привести изменения

Управление компанией в трудные времена требует острой и динамичной операционной и финансовой дисциплины. Но более широкое внимание к проблемам, влияющим на мир, также оказывается выигрышной формулой. В Соединенных Штатах и ​​Европе компании с высокими показателями экологической, социальной и управленческой деятельности (ESG) превосходили компании с низкими оценками ESG с момента пика индекса S&P 500 в феврале 2020 года. ²

Компании, приверженные ESG, обычно имеют четкую и четкую цель, выходящую за рамки коммерческих целей, используя ее для согласования своего ценностного предложения, стратегии, бизнес-модели, культуры и производительности, а также для вовлечения всей экосистемы, в которой они работают.Они понимают бесчисленные потребности клиентов, сотрудников, партнеров по цепочке поставок и сообществ — и то, как они взаимосвязаны, — что позволяет им быстрее реагировать на эти потребности при изменении обстоятельств. Другое недавнее исследование Heidrick & Struggles также показывает сильную корреляцию между целью и воспринимаемой эффективностью. Мы обнаружили, что организации, в которых сотрудники заявляют о четкой ясности цели, в 2,1 раза чаще высоко оценивают активизацию лидерства, а сотрудники этих компаний, в свою очередь, оценивают эффективность своей организации в два раза выше, чем сотрудники компаний, которые имеют более низкие оценки по активизации лидерства. .

Принятие решений о прибылях и убытках, движении денежных средств и структуре капитала через призму более широкой цели также означает, что руководители — советы директоров и исполнительные группы — могут учитывать то, что важно для всех заинтересованных сторон, и взвешивать как долгосрочные, так и краткосрочные компромиссы. , даже в самых неотложных обстоятельствах.

Компании, широко известные своей целеустремленностью, такие как Danone, IKEA, Patagonia, Unilever и Walmart, несомненно, сильно пострадали от пандемии. Но они понимают, что сейчас самое время сосредоточиться больше, а не меньше целенаправленно.Например, компания Danone столкнулась с резким падением продаж воды в бутылках, когда бары и рестораны были вынуждены закрыться — в то же время, когда компания изо всех сил пыталась справиться с растущим спросом на молочные продукты и другие продукты, запасы которых складывались потребителями. ³ Но компания по-прежнему сосредоточена на создании устойчивой стоимости — гарантировании заработной платы до 30 июня 2020 года; предоставление сотрудникам обширного медицинского обслуживания и услуг по уходу за детьми; премирование сотрудников, работающих на объекте; и предложение финансовой поддержки в размере 300 миллионов евро для 15 000 поставщиков малого бизнеса. ⁴

Развитие лидерских качеств с целью в центре

Во время кризиса как совет директоров, так и исполнительные команды должны быть гибкими и обладать определенными навыками, чтобы стабилизировать организацию и ориентировать ее на будущий рост. Однако эти соображения не должны перевешивать долгосрочные цели и основную цель организации.

Рассмотрите возможность дополнения совета директоров специальными знаниями в области трансформации, сохраняя при этом акцент на общих ценностях

Многие директора не обладают навыками и опытом, необходимыми для того, чтобы изменить положение компании в период кризиса.Поскольку они консультируются с рядом консультантов и кредиторов по различным вариантам, возможно, в нескольких юрисдикциях, может быть чрезвычайно сложно выбрать лучший способ продвижения вперед.

Добавление нового члена совета директоров с глубоким опытом реструктуризации — в идеале — юридическим, консультационным или операционным — может предоставить ценные технические знания в сочетании с пониманием более широкого контекста, в котором должны приниматься решения. Кроме того, стоит подумать о вышедших на пенсию финансовых директорах с испытанным циклом опыта в области реструктуризации, которые могут дать ценные практические рекомендации существующим финансовым директорам.Какой бы ни была его область знаний, новый директор должен понимать, что представляет собой организация, учитывая ее интересы и интересы всего круга заинтересованных сторон. (Подробнее о добавлении опыта реструктуризации в совет директоров см. В разделе «Опыт реструктуризации: новый голос в совете директоров».)

Председатели должны быть особенно осведомлены о том, что добавление нового члена совета директоров в сложной ситуации и, вероятно, вне установленного процесса выдвижения кандидатов, также делает культурное соответствие ключевым соображением.Новые директора должны быть абсолютно независимыми и готовы бросить вызов своим коллегам, но при этом должны быть коллегиальными и сотрудничать. Общее чувство цели очень поможет в достижении желаемой культуры правления. (Подробнее о ключевых моментах, которые следует учитывать советам директоров во время этого кризиса, см. «Советы директоров и кризис COVID-19: лидерство прямо сейчас, подготовка к будущему».)

Тщательно выберите совет директоров после банкротства

Хотя правительства и центральные банки быстро предприняли шаги по поддержке предприятий во время кризиса, многие компании подталкивают к банкротству в соответствии с главой 11 США или аналогичным образом в других странах, и, таким образом, у кредиторов есть ряд ключевых соображений, когда они берут на себя ответственность. для построения доски для реструктурированного бизнеса.

В отличие от предыдущих кризисов, власть нефинансовых заинтересованных сторон сейчас гораздо более заметна. Таким образом, хотя строгая финансовая и операционная дисциплина по-прежнему будет иметь важное значение, даже самые агрессивные кредиторы признают, что они должны учитывать более широкое и долгосрочное влияние своих решений — и что совет директоров играет ключевую роль в использовании общей цели и культуры для восстановления долгосрочное значение.

Это добавляет критическое измерение к и без того сложной задаче создания новой платы с необходимыми техническими и экспериментальными критериями в течение нескольких недель.Помимо логистических сложностей, директора должны обладать рядом атрибутов, которые сложно найти. У них должен быть разносторонний корпоративный опыт и проницательность в преобразованиях. Они должны быть более практичными, чем обычно, на доске; иметь оптимистичное мышление, ориентированное на будущее; быть финансово консервативным; и иметь повышенное чувство ответственности перед новыми владельцами, которые пойдут на значительный риск. В новом правлении также должна быть культура, характеризующаяся взаимным уважением, доверием и откровенностью.Кроме того, все эти атрибуты должны быть согласованы с сильной целью, обслуживающей все заинтересованные стороны.

Поддержка руководителей в достижении ближайших приоритетов и долгосрочных интересов

В отличие от ситуации во время мирового финансового кризиса, многие хорошо управляемые и хорошо управляемые компании сегодня наиболее сильно пострадали, будучи застигнутыми врасплох событиями, к которым никакое планирование не могло их полностью подготовить. Совет директоров играет решающую роль в предоставлении необходимой поддержки.Действительно, во время кризиса наиболее эффективными будут те советы, которые значительно повышают уровень взаимодействия с руководителями в повседневной работе и готовы задавать сложные вопросы. Важно то, что они также будут работать над тем, чтобы управленческие решения согласовывались с целями и культурой. Правильный уровень общения и поддержки может помочь руководящим группам находить инновационные решения, учитывающие интересы заинтересованных сторон при соблюдении финансовой дисциплины.

Формирование управленческих команд с учетом цели

Как и в случае с советами директоров, создание управленческих команд во время реструктуризации требует тщательного баланса между сохранением или добавлением необходимых лидерских способностей, чтобы вести компанию через реорганизацию, и сохранением лояльности к основной цели и культуре организации.

Часто нужные управленческие команды уже созданы, но даже самым сильным приходится расширять свои возможности в таких областях, как трансформационное лидерство, управление денежными средствами и финансовая реструктуризация, чтобы справиться с незнакомыми проблемами. (Для получения дополнительной информации о гибком лидерстве см. «От вины к выигрышу: гибкое лидерство в условиях кризиса» и «Agile HR: ведущие таланты во время кризиса COVID-19».) По мере формирования новых команд для помогают стабилизировать организацию и рассчитывать на будущий рост, они будут способствовать достижению результатов, если будут руководствоваться главной целью организации и тщательно продумать, как их выбор повлияет на их полное сообщество заинтересованных сторон.Старые руководители могут помочь обеспечить сохранение ценностей и работать с новыми командами, чтобы помочь им построить целевую перспективу по мере восстановления компании.

генеральных директора, конечно же, находятся в центре этих новых команд. В этом контексте генеральные директора должны моделировать процесс принятия решений, ориентированных на цель, и предоставлять четкую стратегию, за которой их организация может сплотиться. Понимание ценностей и целей, лежащих в основе стратегии, может расширить возможности и вдохновить команды на мобилизацию вокруг главной цели и более быстрое принятие более обоснованных решений.(Подробнее о лидерстве с целью см. В разделе «Преодоление кризиса, рассчитывая на цель и ценности».) Например, когда Starbucks объявила в марте, что «приостанавливает» рассадку в своих кафе, чтобы обеспечить социальное дистанцирование — один из первых крупных сетей ресторанов, объявивших о столь радикальных операционных изменениях, — объяснил генеральный директор Кевин Джонсон: «Как часть сообществ по всему миру, мы справляемся с этим кризисом ловко, учимся и адаптируемся по мере поступления новой информации». Его действия смоделировали ценность Starbucks: «действовать смело, бросая вызов статус-кво» и внесли ясность в стратегическое решение, которое его команда могла принять.

Использование целевого обмена информацией об изменениях

Длительная неуверенность в реструктуризации вредит сотрудникам, и не больше, чем в мире, уже определенном неопределенностью. Это ключевой риск для удержания персонала, поскольку наиболее квалифицированные люди часто уходят первыми, сокращая портфель лидерства именно тогда, когда сила больше всего необходима. Это также ключевая причина страха, потери морального духа и, в конечном итоге, недостаточной вовлеченности и производительности — в то время, когда жизненно важны креативность и ловкость.Однако многие советы директоров и старшие команды не только слишком поздно принимают организационные решения, но и еще медленнее сообщают о них. (Дополнительные сведения об эффективном общении в условиях неопределенности см. В разделе «Выбор наиболее эффективных решений для слияний и поглощений».)

Четкая и своевременная коммуникационная стратегия, явно возглавляемая генеральным директором и избранными членами совета директоров, в идеале осуществляется на двух уровнях. Один отвечает на вопросы о процессе реструктуризации: зачем это нужно, сколько времени это займет, по какому пути он пойдет, когда произойдут изменения, каков будет результат и с кем связаться.Другой очеловечивает контекст, в котором происходит реструктуризация, выделяя мелочи, которые люди в организации делают каждый день, чтобы приносить пользу и справляться с изменениями, что помогает вдохновлять, мотивировать и уменьшать беспокойство. Предоставляя более мелкие, более управляемые проекты и отмечая эти постепенные достижения, лидеры могут мотивировать команды и помочь им почувствовать больший контроль. Преднамеренная и регулярная последовательность этих сообщений имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы общение было понятным для всех заинтересованных сторон и чтобы они знали, когда и где искать информацию.

Компания Kodak объявила о банкротстве в 2012 году и добивалась решения проблемы задолго до пандемии. В апреле 2018 года тогдашний директор по маркетингу Стивен Оверман объяснил, что баланс оптимизма и реализма жизненно важен. «Чтобы принять участие в улучшении ситуации, нужно быть по-настоящему оптимистичным», — сказал он. «Поворот — это не спринт; это марафон, и это длинный марафон. Обычно это как минимум пятилетний путь, прежде чем вы действительно начнете замечать влияние того, что делаете. А это означает, что в течение довольно долгого периода времени вы каждый день сталкиваетесь с трудными новостями и проблемами, и это требует огромного оптимизма.Оптимизм — это стратегия и образ жизни, позволяющий видеть дальше того, что находится прямо перед вами, и в то же время вы должны противостоять тому, что находится прямо перед вами ». (Подробнее об этом интервью см. «Эпизод подкаста» 14: Уроки разрушенного. »)

Лидеры, которые наилучшим образом помогают своим сотрудникам в проведении реструктуризации, найдут способы подчеркнуть, как новая организация будет оставаться согласованной со своей целью и как ее ценности и культура будут продолжать определять решения и поведение в течение этого периода изменений.Это даст сотрудникам четкое представление о том, над чем они работают, и даст моральный компас для руководства инициативами и действиями в то время, когда нет прецедента для подражания.

Что это такое и как работает

Если предприятию грозит ликвидация, он может вместо этого выбрать банкротство по главе 11 — вид банкротства, который предоставляет должнику пространство и правовую защиту для реструктуризации своего бизнеса и выплаты долгов кредиторам с течением времени. Короче говоря, это дает второй шанс. Но успех банкротства по главе 11 зависит от того, как бизнес справится с критическим периодом реструктуризации.

Для успешной реструктуризации бизнеса должник должен внести в компанию стратегические фундаментальные изменения, а также иметь ресурсы для проведения серьезных потрясений.

Исторически наиболее успешно реструктуризация проводится крупным бизнесом, а малый бизнес проходит путь от банкротства к ликвидации. Однако недавно принятый федеральный закон под названием «Закон о реорганизации малого бизнеса» (SBRA) направлен на снижение затрат на реструктуризацию для физических лиц и малых фирм.

Узнайте, как на самом деле работает реструктуризация бизнеса и как она может помочь вашему бизнесу снова встать на ноги.

Что такое реструктуризация бизнеса?

У всех предприятий есть архетипическая структура, разработанная как способ установить, как организация функционирует для достижения своих целей. Компания может быть организована на основе специализированных функций, например, с бухгалтерами в финансовом отделе и маркетологами в отделе маркетинга. Или компания может быть построена вокруг бизнес-направлений или подразделений.

Когда компания проходит через реструктуризацию, она организует систему по-новому, чтобы повысить эффективность работы, часто меняя свою первоначальную структуру.Реструктуризация, вероятно, также будет включать реконфигурацию или более поверхностные изменения, такие как добавление, разделение, перенос или роспуск бизнес-единиц, которые не обязательно влияют на более глубокую структуру.

В 1995 году, например, IBM реструктурировала свою компанию в матрицу back-to-front, чтобы такие подразделения, как технологические, разрабатывать продукты, которые затем обслуживающая (маркетинговая) команда будет обслуживать клиентов. Это было полной противоположностью предыдущей модели компании, и реструктуризация была расценена как успешная.

Большая часть реструктуризации в соответствии с главой 11 включает в себя снятие долговых обязательств, сдерживающих рост, прекращение убыточных контрактов или продажу непродуктивных активов. Delta успешно избежала главы 11 в 2007 году, отчасти путем пересмотра своих пилотных контрактов, например, сэкономив компании около 280 миллионов долларов в год.

Почему реструктуризация бизнеса после банкротства?

Банкротство в главе 11 предлагает особые стимулы для реструктуризации. Согласно их плану реструктуризации, должник может иметь возможность делать то, что он не может делать по закону в ходе обычной деятельности, например приостанавливает или исправляет долги или отклоняет убыточные контракты.

Компания может принять решение о реструктуризации без угрозы банкротства. Это может происходить, чтобы успевать за меняющимися рынками или когда компания вводит другие организационные изменения, такие как слияние с другим бизнесом.

Как работает реструктуризация

После подачи заявления о банкротстве в соответствии с главой 11 должник составляет письменное заявление о раскрытии информации и план реструктуризации. План реорганизации направлен на то, чтобы убедить кредиторов и суд в том, что по завершении плана компания достигнет финансовой платежеспособности.

Утверждение плана

Согласно SBRA, малые предприятия могут значительно сократить свои расходы на банкротство согласно Главе 11. Например, малым предприятиям больше не нужно платить комитету кредиторов за надзор и голосование по реструктуризации, что исторически было непомерно высокими затратами для небольших фирм.

Для того чтобы считаться должником малого бизнеса, общая сумма ликвидируемых безусловных обеспеченных и необеспеченных долгов организации должна составлять 2 566 050 долларов США или меньше.

Процесс утверждения плана для компании, подавшей заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, включает в себя следующее:

• У должника есть 120-дневный период для подачи эксклюзивного плана реструктуризации.Суд может продлить этот период эксклюзивности до 18 месяцев. По истечении этого периода кредитор или управляющий может подать в суд конкурирующие планы.
• План реорганизации должен продемонстрировать, что бизнес будет способен выполнять все финансовые обязательства в будущем, включая долги, федеральный доход и налоги на заработную плату.
• Суд назначает попечителя из США для надзора за судебным разбирательством и обеспечения выполнения плана.
• Должник должен сообщать в суд балансы, регулярные отчеты о прибылях и убытках, отчеты о соответствии и многое другое на протяжении всего процесса реструктуризации.
• Автоматический мораторий временно защищает должников от «любых судебных решений, действий по взысканию долгов, выкупа и изъятия имущества».

Управление долгом

Помимо функциональных организационных изменений, компания, вероятно, включит управление долгом в свой план реструктуризации. Существует множество программ и стимулов, которые позволяют управлять долгом в соответствии с главой 11:

• При определенных условиях должник может реализовать финансирование должника во владении (DIP), что означает, что должник может финансировать определенный долг, используя средства, которые он, возможно, не мог получить ранее.Это погашение долга перевешивает все другие долги или капитал.
• Реструктуризация может включать подготовку некоторых или всех активов компании к продаже. Покупателям не придется сталкиваться с типичными юридическими обязательствами (например, с потенциальным мошенничеством), что делает эти активы очень желательными.
• Реструктуризация позволяет должникам аннулировать определенные контракты, если они не могут выполнить требования. Подрядчик должен пересмотреть договор или взять на себя потерю.
• Реструктуризация также позволяет получить специальное выходное финансирование, которое помогает компании выйти из банкротства.Выходное финансирование может сделать компанию более привлекательной для инвесторов, поскольку оно означает низкую ответственность и компания активно пытается выбраться из долгов.

Реструктуризация бизнеса против ликвидации

Если компания не соблюдает план реструктуризации, изложенный в главе 11, например, не получает финансирование или не предоставляет ежемесячные отчеты, суд прекращает дело. Доверительный управляющий также может подать заявление о банкротстве в соответствии с главой 7, если должник не успешно реорганизуется и не получает одобрения плана выплаты долга, тем самым ликвидируя активы должника.

Ликвидация означает, что доверительный управляющий конвертирует все, что имеет ценность, в наличные, которые используются для выплат кредиторам.

Глава 7 предоставляет помощь компаниям независимо от суммы долга, которую они должны, а также от того, является ли должник платежеспособным или неплатежеспособным. В отличие от реструктуризации значительная часть имущества должника им больше не будет принадлежать. Он будет передан в руки попечителей, занимающихся ликвидацией.

Ключевые выводы

• Компания может избежать ликвидации путем реструктуризации своей корпоративной структуры и долга.
• Компаниям предоставляется снисхождение во время реструктуризации согласно Главе 11, например, возможность аннулировать убыточные контракты и приостановить обращение взыскания.
• План реструктуризации часто является совместным усилием должников, кредиторов, назначенного доверительного управляющего США и суда.
• Глава 11 Банкротства ранее были недоступны для малых предприятий, но SBRA снизило затраты для этих фирм.

Что такое реструктуризация? | Wall Street Oasis

Когда корпорация больше не может выполнять свои платежные обязательства, она либо выберет, либо будет вынуждена начать процедуру банкротства, в соответствии с которой суд будет управлять (через доверительного управляющего или администратора) упорядоченными выплатами кредиторам.Большинство людей знакомы с ликвидационной формой банкротства (известной в США как «Глава 7»), при которой корпорация распускается, а кредиторы формируют очередь для получения своей доли доходов. Но там, где бизнес корпорации все еще был бы жизнеспособным, если бы не вес ее текущих обязательств, корпорация вместо этого будет «реструктурирована», чтобы выйти из банкротства (известная как «Глава 11»). Суд рассмотрит «план реструктуризации» , в соответствии с которым сотрудники и кредиторы откажутся от некоторых или всех своих прав, чтобы общий результат был как можно более справедливым.

Суд имеет широкую свободу действий во время реструктуризации. Во-первых, поскольку активы корпорации не могут покрыть ее обязательства, акционеры почти наверняка исключат свои акции из списка (если они торгуются на бирже), аннулируют и объявят обесцененными.

Право сотрудников также будет аннулировано или ограничено. Их пенсионные и профсоюзные контракты могут быть ограничены или аннулированы; невыплаченная заработная плата будет погашена в некоторой уменьшенной сумме.

определение реструктуризации

Реструктуризация обычно благоприятствует держателям долговых обязательств и облигаций. «Обычно» используется здесь, потому что в некоторых чрезвычайных обстоятельствах, таких как автомобильная помощь несколько лет назад, правительство может вмешаться, чтобы поддержать права сотрудников за счет держателей облигаций. Но в большинстве случаев держатели облигаций либо погашают свой долг по уменьшенной сумме, либо реструктурируют его по срокам, либо основной сумме, либо процентной ставке, либо подчиняются новому кредитору, желающему вложить в корпорацию новый капитал.

Банкиры, занимающиеся реструктуризацией, обслуживают проблемные предприятия, которые сталкиваются с банкротством, справляются с ним или восстанавливаются после него. Корпоративная реструктуризация — это когда компания изменяет свой долг, структуру или операции и обычно проводится, когда компания находится в реальных трудностях, таких как, например, банкротство в соответствии с главой 11. Есть надежда, что в результате реструктуризации основные проблемы будут уменьшены за счет услуг финансовых консультантов и юрисконсультов.

• A Реструктуризация долга позволяет компании изменять условия или график платежей, чтобы облегчить их выполнение.
• A Реструктуризация компании изменяет структуру или операции и может сократить расходы или продать активы с целью улучшения операций компании.

  No related posts.