Особенности банкротства организации: Банкротство юридических лиц: признаки, стадии, последствия

Содержание

Особенности банкротства — Стороженко и Партнеры

Особенности банкротства

Ликвидация предприятия – сложная задача, требующая комплексного подхода и внимания к деталям. Сегодня мы поговорим о некоторых нюансах и особенностях банкротства: как сделать так, чтобы эта процедура прошла максимально эффективно и безболезненно.

Коротко о банкротстве

Банкротство, как мы уже говорили в других наших статьях – это признание судом невозможности компании оплатить требования кредиторов.  Основания для инициирования банкротства минимальны: 300 тысяч долга и три месяца просрочки. Но банкротство – это не признание своей несостоятельности как бизнесмена, как многие думают, а совсем наоборот. Грамотное использование этого инструмента может спасти вашу компанию от полного разорения. Об этапах подготовки к успешному банкротству можно подробно прочитать здесь.

А в этой статье мы поговорим о некоторых особенностях банкротства.

Как быть с работниками?

Особенность банкротства заключается в том, что можно продолжать вести деятельность во время процедуры банкротства. Многие забывают о таком важном аспекте банкротства как судьба работников компании, которые оказываются наименее защищенными участниками. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Интересы работников касаются двух вопросов: сохранение рабочего места и получения зарплаты. Острее всего, конечно, стоит вопрос – где взять денег на зарплату во время проведения процедуры банкротства и выходного пособия после окончания процедуры?

Посмотрим, что говорит об этом трудовой кодекс:

Во-первых, денежные требования работников вносятся в реестр  требований кредиторов арбитражными управляющими. Требования вносятся согласно бухгалтерским документам, существующим в компании. Реестр кредиторов – называется документ, который сообщает обо всех задолженностях компании.

Во-вторых, нередки ошибки начисления в зарплате, поэтому работнику важно проконтролировать требования, которые он внесет от своего лица в реестр. Немаловажно учитывать и тот факт, что «серые» зарплаты не будут учитываться арбитражными управляющими. В случае с серыми зарплатами закон не сможет помочь получить причитающиеся вам деньги.

В-третьих, работник должен держать в курсе арбитражного управляющего о месте своего нахождения. Достаточно часто бывает, что после проведения банкротства сложно найти уволившихся работников, которые не получили часть своих выплат.

Итог

Банкротство – это достаточно длительная процедура. Денежные средства для выплаты кредиторам появляются где-то спустя год.  Рассмотрим такую 

особенность банкротства, как очередность выплат:

  1. В первую очередь выплачиваются текущие требования (заработная плата, начисленная во время банкротства, компенсация морального и физического вреда)
  2. Во вторую очередь должник обязан отдать долги своим работникам
  3. Потом начинаются выплаты другим кредиторам

Итак, основная особенность банкротства, касающаяся работников компании, состоит в том, что необходимо самостоятельно контролировать суммы выплат и (если нужно) оспаривать эти факты в арбитражном суде.

Особенности регулирования банкротства организаций рынка жилищно-коммунального хозяйства

5 февраля мы провели онлайн-семинар о банкротстве организаций ЖКХ. Андрей Бежан, у которого за плечами 18-летний опыт по экономическим спорам и банкротстве, подробно рассказал об этой процедуре. Мы считаем, предупреждён – значит, вооружён. Каждой управляющей организации важно ориентироваться в этой теме.

За что председателя ТСЖ привлекут к субсидиарной ответственности

Общие понятия процедуры банкротства

Банкротством называют признанную арбитражным судом неспособность должника

  • в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору;
  • и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Процедура банкротства организаций ЖКХ, в частности, управляющих организаций, помимо соответствия общим признакам, имеет свою специфику. О ней 5 февраля в рамках онлайн-семинара рассказал Андрей Бежан, к.ю.н., практикующий адвокат, управляющий партнёр ALT Litigation, независимый эксперт по антикоррупционной экспертизе НПА.

→ Смотрите видео на нашем YouTube-канале

Предлагаем подробнее рассмотреть определение понятия банкротства. «Признанную арбитражным судом» – это значит, что считать предприятие банкротом только потому, что оно не платит, нельзя. Бывают случаи объективного банкротства, когда есть объективные обстоятельства, свидетельствующие о невозможности исполнения обязательств перед контрагентами.

«Задолженность по денежным обязательствам» – это любые договоры, заключённые управляющей организацией, с контрагентами. Под обязательными понимаются платежи, которые предъявляются компании со стороны фискальных органов: налоги и взносы в различные фонды.

«Выплата выходных пособий и (или) об оплате труда лиц» – новое положение в законе, раньше за работниками не признавалось право инициировать процедуру банкротства в отношении своей компании. После того, как тенденция по росту долга по зарплате стала стабильной, законодатель решил ввести такую возможность.

В настоящий момент инициировать процедуру банкротства в отношении коммерческой организации, в том числе УО, могут не только налоговая, банки и кредиторы, но и простые работники этой компании, если сумма задолженности перед ними соответствует описанной в законодательстве.

К общим признакам банкротства относятся:

Субсидиарная ответственность директора УО за долги перед РСО

Четыре процедуры банкротства, о которых нужно знать

Процедура банкротства имеет целый ряд критериев и этапов, которые нужно учитывать. Первые два этапа – наблюдение и финансовое оздоровление – считаются процедурами не банкротства, а несостоятельности. В таком случае у компании квалифицируется наличие проблем и со стороны государства вводится контроль за её деятельностью для предотвращения причинения ещё больших убытков её контрагентам.

Цель процедуры наблюдения – составить анализ финансового состояния должника. Именно на этом этапе будет понятно, какие последствия возникнут для компании. Срок проведения анализа составляет 7 месяцев и может продлеваться.

На этом этапе назначается временный управляющий. Его задача – собрать информацию в отношении имущества должника, предотвратить эпизоды вывода активов через контроль за деятельность организации, согласовать целый ряд сделок.

Временный управляющий не имеет права вмешиваться в хозяйственную деятельность и отстранять руководство организации от управления. Контроль сохраняется за органами организации, но с ограничением полномочий.

Второй этап – финансовое оздоровление. Цель этой процедуры – восстановление платёжеспособности и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Срок проведения этапа не превышает 2 лет.

Суть процедуры заключается в том, что собрание кредиторов утверждает график погашения задолженности и контролирует его выполнение. На этом этапе контроль сохраняется за органами организации, но с ограничением полномочий.

Это одна из самых редких процедур банкротства. Она практически никогда не применяется, поскольку само по себе введение процедуры банкротства означает невозможность для организации произвести расчёты.

Третий этап, не менее редкий, – внешнее управление. Его цель – восстановление платёжеспособности в соответствии с планом внешнего управления. Проводится он за 18 месяцев. Контроль переходит внешнему управляющему, который и разрабатывает для компании план выхода из кризиса.

Конкурсное производство – финальная стадия процедуры банкротства, за которой следует ликвидация организации. Цель процедуры – погашение требований кредиторов за счёт имущества должника.

Длится конкурсное производство 1 год. Это условный срок, процедура может затянуться на несколько лет. Условием для продления является незавершение мероприятий по формированию конкурсной массы, по привлечению к субсидиарной ответственности контролирующих лиц, оспаривание сделок. Особенность процедуры заключается в том, что контроль над деятельностью должника переходит конкурсному управляющему.

О значении фигуры управляющего и о каждой процедуре банкротства подробности смотрите в видеозаписи онлайн-семинара.

Как УО остановить или оспорить исключение дома из реестра лицензий

Банкротство субъектов рынка ЖКХ

Мы перечислили основные признаки и этапы процедуры банкротства, общие для всех организаций. Пристальное внимание Андрей Бежан уделил особенностям регулирования банкротства именно для управляющих организаций.

По сравнению с финансовыми и страховыми компаниями особенностей можно выделить не много, но они есть:

  1. При признании владельца специального счёта банкротом деньги, находящиеся на специальном счёте, не включаются в конкурсную массу (п. 7 ст. 175 ЖК РФ).

Не нужно бояться, что деньги, находящиеся на спецсчёте, уйдут на расчёты с кредиторами и ресурсоснабжающей организациями, на налоги. В отношении этих денег установлен специальный режим, они не принадлежат должнику.

  1. Региональный оператор не может быть признан банкротом. Субъект РФ, как учредитель регионального оператора, не вправе принять решение о его ликвидации (п. 2 ст. 178 ЖК РФ).

Если бы не было такой абсолютной защиты от процедуры банкротства, то возможны были бы посягательства на деньги, которые хранятся на счетах регионального оператора.

  1. В случае вступления в законную силу решения суда о признании лицензиата банкротом в соответствии сФедеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ по решению органа Госжилнадзора из реестра лицензий субъекта РФ исключаются сведения обо всех МКД, которыми управляет лицензиат (п. 5.4 ст. 198 ЖК РФ).

В отношении должника должна быть открыта процедура конкурсного производства – на это будет решение суда. Такой судебный акт вступает в силу немедленно после его вынесения. С этого момента наступают все правовые последствия, которые предусмотрены законом о банкротстве.

Орган ГЖН исключает дома из реестра, но в данном случае нужно помнить про действие статьи 200 ЖК РФ.

  1. Согласно статье 200 ЖК РФ, несмотря на исключение МКД управляющая организация продолжает управлять домом до выбора собственниками иного способа управления, проведения открытого конкурса по выбору новой компании.

Орган МСУ в течение 15 дней с момента получения от ГЖИ информации об исключении домов созывает общее собрание собственников МКД для решения вопроса о выборе способа управления таким домом.

Если решение не принято, не реализовано, то в течение 3-х дней орган МСУ обязан объявить о проведении открытого конкурса по отбору УО и провести этот конкурс в течение 1 месяца. Если конкурс не состоялся, управляющая организация назначается без проведения конкурса.

Вся информация о введении процедуры банкротства в отношении УО содержится на сайтах Федеральной налоговой службы, Федресурс, Картотеки арбитражных дел. Это позволяет собственникам помещений в МКД быть в курсе развития ситуации, понимать, что с УО что-то не так и оперативно проводить её смену.

В следующих статьях мы расскажем о последствиях введения процедуры банкротства. Если вы хотите узнать об этом раньше, смотрите видеозапись онлайн-семинара. Помимо этого из видеозаписи вы узнаете:

  • как предотвратить банкротство после подачи заявления кредитором;
  • как должен вести себя руководитель после введения процедуры банкротства;
  • влечёт ли введение банкротства прекращение деятельности УО по управлению МКД
  • что делать, если вы не согласны с решениями собраний кредиторов и действиями арбитражного управляющего;
  • кто может быть привлечен к субсидиарной ответственности и каковы риски бывших руководителей компании;
  • как привлечь контролирующее лицо к субсидиарной ответственности после ликвидации организации;
  • что нужно делать, если в отношении руководителя УО уже подано заявление о привлечении к субсидиарной ответственности;
  • можно ли снизить риск привлечения к субсидиарной ответственности;
  • какие сделки могут быть оспорены после введения процедуры банкротства и какие риски это влечёт;
  • как можно снизить риски оспаривания сделок в процедуре банкротства.

Всё о банкротстве

Всё о банкротстве

Актуально на:

14 марта 2022 г.

На какой срок вводится процедура финансового оздоровления? Допускается ли досрочное прекращение санации? Обо всех нормативных нюансах – далее

Какой срок наблюдения процедуры банкротства в соответствии с законодательными нормами РФ? Как производится окончание наблюдения, и какие решения могут быть приняты по итогам?

Где именно можно посмотреть подобную информацию? Какими законодательными документами регулируется порядок размещения публичных сведений? Разберемся, как оперативно проверить финансовое состояние деловых партнеров

В целях урегулирования отношений между должником и кредиторами может быть заключено мировое соглашение при банкротстве. Подписание договора о взаимоуступках допускается на любой из возможных стадий

При проведении процедуры несостоятельности в целях защиты прав заинтересованных лиц создается коллегиальная комиссия – собрание кредиторов. При банкротстве осуществляет специальные функции и обладает полномочиями

Чтобы отстоять свои права, нарушенные должником, и получить обратно причитающиеся средства, создан реестр кредиторов. Разберемся, как встать в реестр кредиторов и сколько денег придется за это заплатить

Какие признаки банкротства являются достаточными для признания несостоятельности предприятия? Об этом говорится в Законе № 127-ФЗ от 26.10.02 г.  Что же означает термин банкротство и как можно его предотвратить – об этом пойдет речь далее.

Когда признается банкротство юридических лиц, последствия для директора имеют самый разный характер – от субсидиарной до уголовной ответственности, от ограничений в правах управления организацией до полного отстранения от должности. Что с правовой точки зрения влечет за собой наступление той или иной ситуации? Можно ли избежать подводных камней в виде наказания? Разберемся во всех нюансах.

Один из обязательных этапов во время признания юрлица неплатежеспособным – это увольнение работников при банкротстве предприятия. В каком порядке происходит сокращение персонала? Какими нормативно-правовыми актами регулируется подобная процедура? Разберемся в юридических и кадровых особенностях.

В целях признания должника банкротом используется понятие несостоятельности предприятия, то есть неспособности вовремя рассчитываться по имеющимся обязательствам. Какие существуют стадии банкротства в соответствии с законодательными требованиями? В каком порядке проходит эта судебная процедура? Обо всех юридических нюансах пойдет речь далее.

Как и на основании каких законодательных актов проводится процедура наблюдения при банкротстве юридического лица? Какие цели и задачи преследуются введением этого обязательного этапа? Как долго осуществляется наблюдение и кем именно?

Когда ИП считается несостоятельным? Критерии банкротства и процедура банкротства ИП. 

Законодательные особенности процесса банкротства. Расшифровка понятий несостоятельности и банкротства. Виды и реестр несостоятельности. 

Процедура  конкурсного производства. Основные этапы, нормативные аспекты. Завершение конкурсного производства

Что такое внешнее управление предприятием и когда оно вводится? Права и обязанности. Сроки внешнего управления и порядок введения.

Какие виды банкротства предприятия существуют? Порядок осуществления процедуры банкротства.

Правовые аспекты банкротства организации. Основные признаки банкротства. Порядок и особенности банкротства юрлиц. 

Определение понятия «банкотство». Субъекты, цели и критерии банкротства. Кто может быть признан банкротом?

Что такое — банкрот? Как регулируется порядок банкротства ООО?

Составить подборку

Анализ текста

Идет загрузка…

Особенности банкротства физических лиц

2019-08-18 Рубрика: Статьи

Сотрудничая с юридической организацией «Дивиус», можно получить качественные услуги, связанные с банкротством физических лиц.

Когда заказчик обращается в нашу организацию за помощью, необходимые действия производятся в следующей последовательности:

  1. Подготавливается документация. Мы берем на себя сбор и оформление нужных для банкротства бумаг, что позволяет клиенту сэкономить огромное количество времени.
  2. Инициируется процедура банкротства. Перед началом этого процесса наши специалисты собирают максимальное количество информации относительно особенностей конкретного физического лица. Подробно изучается количество и величина долгов, что позволяет более эффективно выполнить необходимые действия.
  3. Осуществляется юридическое сопровождение на каждом этапе. Наши сотрудники контролируют процесс банкротства в постоянном режиме. Такой подход позволяет уменьшить количество проблем и оперативно ликвидировать уже возникшие трудности.
  4. Получается решение суда. Этот этап является завершающим. После того как будет получено решение суда, физическое лицо, признанное банкротом, будет полностью освобождено от кредитов и долгов.

Примечательно, что в нашей организации работают только опытные юристы, это позволяет оказывать максимально качественные услуги и проводить полезную консультацию относительно такого процесса, как банкротство должника физического лица.

Как воспользоваться нашими услугами?

Чтобы начать сотрудничество с нашей организацией, можно оставить заявку на официальном сайте, позвонить. Перед началом банкротства физического лица с заказчиком подробно обсуждаются нюансы подобного процесса, что позволяет избежать недопонимания в будущем.

 


Понравилась статья? Поделитесь с друзьями —

Установлены особенности банкротства и госрегистрации должников Крыма и Севастополя, дела которых находились в производстве на день образования в составе РФ новых субъектов

Сенаторы одобрили Федеральный закон «Об урегулировании особенностей несостоятельности (банкротства) на территориях Республики Крым и города федерального значения Севастополя и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».


Сенаторы одобрили Федеральный закон «Об урегулировании особенностей несостоятельности (банкротства) на территориях Республики Крым и города федерального значения Севастополя и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Докладчиком по вопросу выступил член Комитета СФ по экономической политике Вячеслав Шверикас.

Федеральный закон устанавливает особенности рассмотрения дел о банкротстве, которые на день принятия в Российскую Федерацию Республики Крым и города федерального значения Севастополя находились в производстве хозяйственных судов, действовавших на их территориях.

Законом закрепляется положение, согласно которому в случае вынесения арбитражным судом определения или принятия решения о применении одной из процедур, применяемых в деле о банкротстве, реестр требований кредиторов составляется по правилам законодательства РФ о несостоятельности (банкротстве). В реестре требований кредиторов учет ведется в валюте РФ. Требования кредиторов, выраженные в иностранной валюте, учитываются в реестре в рублях по курсу, установленному Центральным Банком РФ на момент введения соответствующей процедуры, применяемой в деле о банкротстве.

Устанавливается, что в целях утверждения арбитражного управляющего в деле о банкротстве должника выбор саморегулируемой организации, из числа членов которой должен быть утвержден арбитражный управляющий, осуществляется арбитражным судом. Кандидатура арбитражного управляющего представляется арбитражному суду такой саморегулируемой организацией, при этом кандидат должен иметь опыт проведения не менее чем трех процедур, применяемых в деле о банкротстве, в том числе проведения в соответствии с законодательством Украины.

Понимание процесса банкротства | безграничные финансы

Что происходит при банкротстве

Банкротство позволяет должникам либо реорганизовать и реструктурировать долги, либо ликвидировать активы, чтобы использовать их для выплаты кредиторам.

Цели обучения

Различие между различными видами банкротства

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Система банкротства, как правило, направлена ​​на поощрение кредиторов, которые продолжают предоставлять финансирование должникам, и препятствует кредиторам активизировать свои усилия по взысканию задолженности.
  • В делах о добровольном банкротстве должники обращаются в суд по делам о банкротстве. В делах о принудительном банкротстве кредиторы подают заявление.
  • Положение об автоматическом приостановлении, как правило, запрещает возбуждать, приводить в исполнение или обжаловать действия и решения в отношении должника о взыскании требования, которое возникло до подачи заявления о банкротстве.
  • В соответствии с главой 7 доверительный управляющий собирает неосвобожденное имущество должника, продает его и распределяет выручку между кредиторами.
  • Главы 9, 11, 12 и 13 позволяют должнику сохранить часть или все свое имущество и использовать будущие доходы для выплаты кредиторам.
Основные термины
  • неплатежеспособный : Неспособность оплачивать счета в срок.
  • финансовый кризис : термин, используемый для обозначения состояния, когда обещания кредиторам нарушаются или выполняются с трудом.

Что происходит при банкротстве

Физические или юридические лица, испытывающие финансовые затруднения, могут быть вынуждены рассмотреть вопрос о банкротстве.Банкротство – это юридический статус неплатежеспособного лица или организации, то есть лица, которое не может погасить свои долги перед кредиторами. Основное внимание в законодательстве о несостоятельности и практике реструктуризации долга предприятий уделяется не ликвидации неплатежеспособных предприятий, а перестройке финансовой и организационной структуры должников, испытывающих финансовые затруднения, с тем чтобы обеспечить восстановление и продолжение их бизнеса. Система банкротства, как правило, направлена ​​на поощрение кредиторов, которые продолжают предоставлять финансирование должникам, и препятствует тому, чтобы кредиторы активизировали свои усилия по взысканию задолженности.

Особенности банкротства в США

Дела о банкротстве бывают добровольными и недобровольными. По делам о добровольном банкротстве, на долю которых приходится подавляющее большинство возбужденных дел, должники обращаются в суд по делам о банкротстве. В делах о принудительном банкротстве кредиторы подают заявление. Возбуждение дела о банкротстве создает наследственную массу. В состав наследственной массы входят все имущественные интересы должника на момент возбуждения дела, за некоторыми изъятиями и изъятиями.

Окружные суды Соединенных Штатов обладают юрисдикцией в отношении дел о банкротстве; однако каждый районный суд может «передать» дела о банкротстве в суд по делам о банкротстве. В большинстве районных судов есть постоянно действующий «референтный» приказ на этот счет, так что все дела о банкротстве рассматриваются судом по делам о банкротстве. Генеральный прокурор США назначает попечителей для каждого из 21 географического региона США. Эти попечители поддерживают и контролируют группу частных попечителей по делам о банкротстве по главе 7.Кроме того, доверительный управляющий США может быть заслушан по любому вопросу в любом деле о банкротстве, за исключением подачи плана реорганизации в соответствии с Главой 11.

Автоматический фиксатор

Кодекс о банкротстве налагает автоматическое приостановление на момент подачи заявления о банкротстве. Автоматическое приостановление, как правило, запрещает возбуждение, приведение в исполнение или обжалование действий и судебных решений в отношении должника для взыскания требования, которое возникло до подачи заявления о банкротстве. Иными словами, с момента подачи заявления на должника распространяются все положения Кодекса о банкротстве.Автоматическое приостановление также запрещает действия по взысканию долгов и разбирательства, направленные на имущество самой конкурсной массы.

Обеспеченному кредитору может быть разрешено получить соответствующее обеспечение, если кредитор предварительно получит разрешение суда. Суд должен либо дать разрешение, либо предоставить надлежащую защиту обеспеченному кредитору, чтобы стоимость его залога не уменьшилась во время моратория.

Главы Кодекса о банкротстве

Организации, добивающиеся судебной защиты в соответствии с Кодексом о банкротстве, могут подать ходатайство о судебной помощи в соответствии с рядом различных глав Кодекса, в зависимости от обстоятельств.Дело обычно ссылается на главу, в соответствии с которой подается петиция.

Глава 7: Ликвидация

Ликвидация по Главе 7 является наиболее распространенной формой банкротства. В соответствии с главой 7 доверительный управляющий собирает неосвобожденное имущество должника, продает его и распределяет выручку между кредиторами. Поскольку каждый штат разрешает должникам сохранять основное имущество, большинство дел по главе 7 являются случаями «отсутствия активов», что означает, что не существует достаточных не освобожденных активов для финансирования распределения среди кредиторов.

Глава 9: Реорганизация муниципалитетов

Банкротство согласно главе 9 доступно только муниципалитетам и является формой реорганизации, а не ликвидации. Поскольку муниципалитеты являются субъектами правительств штатов, полномочия Конгресса по урегулированию долгов посредством банкротства ограничены. Способность муниципалитетов переписывать коллективные договоры намного шире, чем в случае корпоративного банкротства по главе 11, и может превзойти государственную охрану труда, позволяя городам пересматривать неустойчивые пенсионные или другие пакеты льгот, о которых договорились в благоприятные времена.

Банкротство по главе 9 : Округ Джефферсон, штат Алабама, подвергся банкротству по главе 9 в 2009 году.

Главы 11, 12 и 13: Реорганизация

Банкротство в соответствии с главами 11, 12 или 13 требует более сложной реорганизации и включает в себя разрешение должнику сохранить часть или все свое имущество и использовать будущие доходы для выплаты кредиторам. Физические лица обычно подают по Главе 7 или Главе 13. Глава 12 аналогична Главе 13, но в определенных ситуациях предоставляет дополнительные преимущества «семейным фермерам» и «семейным рыбакам».В главе 12, как правило, предусмотрены более щедрые условия для должников, чем в сопоставимом деле по главе 13.

Глава 11 обычно является формой реорганизационного банкротства, в которую часто вступают предприятия. Должники могут «выйти» из банкротства по главе 11 в течение нескольких месяцев или нескольких лет, в зависимости от размера и сложности банкротства. Кодекс о банкротстве достигает этой цели за счет использования плана банкротства. За некоторыми исключениями, план может быть предложен любой заинтересованной стороной.Затем заинтересованные кредиторы голосуют за план.

Финансовый менеджмент до и во время банкротства

Чтобы избежать негативных последствий банкротства, лица и компании, находящиеся в затруднительном финансовом положении, могут применять определенные методы управления финансами.

Цели обучения

Разработать план управления, когда компания испытывает финансовые затруднения

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Недостаток банкротства состоит в том, что физическому лицу становится труднее брать кредиты в будущем, а компании, которые реорганизованы и не распущены, сталкиваются с риском более высокой стоимости капитала для будущих операций.
  • Прежде чем объявить себя банкротом, компания или физическое лицо может уменьшить долговые обязательства и принять меры для увеличения доходов и прибыльности.
  • В период реорганизации компания должна уменьшить задолженность и увеличить прибыль, чтобы выйти из банкротства, не теряя контроля над операциями.
Основные термины
  • Наложение ареста : Судебное решение о том, что третья сторона должна выплатить деньги, причитающиеся должнику, непосредственно кредитору.

Управление до и во время банкротства

Финансовый менеджмент до и во время банкротства является эффективным методом для компаний и частных лиц для решения финансовых проблем и неплатежеспособности.Однако у него есть недостаток, заключающийся в том, что физическому лицу становится труднее брать кредиты в будущем, а компании, которые реорганизованы и не распущены, сталкиваются с риском более высоких затрат на капитал для будущих операций после выхода из банкротства. Чтобы избежать негативных последствий банкротства, у частных лиц и компаний, находящихся в затруднительном финансовом положении, есть ряд альтернатив банкротства.

Управление до банкротства

Финансовые затруднения обычно возникают, когда существует высокая сумма фиксированных или неизбежных затрат по сравнению с суммой денежного потока или дохода.С точки зрения человека наиболее очевидным решением является сокращение ежемесячных расходов, чтобы обеспечить дополнительный денежный поток для обслуживания долга. У компании есть много вариантов избежать финансовых затруднений, в том числе:

  • уменьшение суммы финансового и операционного рычагов,
  • распоряжаться инвестициями или операциями, не приносящими прибыли,
  • отсрочка или продление обязательных платежей по долгу,
  • более низкие распределения прибыли, такие как дивиденды,
  • диверсифицировать операции,
  • по возможности сократить расходы,
  • избегать рискованных инвестиций,
  • повысить эффективность.

Если ситуация слишком ужасна для принятия таких мер и должник не рассчитывает на стабильный доход или собственность, может быть уместно использовать подход не предпринимать никаких действий . Другими словами, должник ничего не должен делать, поскольку компания без активов или доходов не может быть арестована кредитором. Однако в таких случаях кредитор может попытаться наложить арест.

Альтман Z-счет

Компания может ссылаться на формулу Z-показателя Альтмана, чтобы определить вероятность того, что она будет вынуждена объявить себя банкротом.Формулу можно использовать для прогнозирования вероятности того, что фирма обанкротится в течение двух лет. Z-оценка использует несколько значений корпоративного дохода и баланса для измерения финансового состояния компании. В частности, ссылка на формулу:

  • отношения оборотного капитала к общей сумме активов,
  • нераспределенная прибыль к общей сумме активов,
  • EBIT к общей сумме активов,
  • рыночная стоимость собственного капитала к балансовой стоимости обязательств,
  • продаж к общим активам.

Управление во время банкротства

Чтобы существовал вариант управления финансами во время банкротства, должна использоваться форма банкротства, допускающая реорганизацию, такая как глава 11. Глава 11 требует, чтобы все заинтересованные стороны согласовали план. После подтверждения план становится обязывающим и определяет порядок обращения с долгами и бизнес-операциями на протяжении всего срока действия плана. В соответствии с этим планом должник может получить финансирование и кредиты на выгодных условиях, предоставляя новым кредиторам приоритет в доходах бизнеса.Суд также может разрешить должникам отклонять и расторгать ранее согласованные контракты, если это будет финансово выгодно компании и ее кредиторам. Если долги компании превышают ее активы, банкротство может привести к тому, что владельцы компании останутся ни с чем. В таком случае кредиторам общества может быть передано право собственности на вновь реорганизованное общество. В период реорганизации компания должна использовать финансовый менеджмент, состоящий из перечисленных выше вариантов, чтобы выйти из банкротства, не теряя контроля над операциями.

Заключение соглашений во избежание банкротства

Большинство кредиторов готовы договориться об урегулировании, чтобы получить часть своих денег и не рисковать потерять все в результате банкротства.

Цели обучения

Различие между реструктуризацией долга и консолидацией долга

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Переговоры являются жизнеспособной альтернативой, если должник имеет достаточный доход или активы, которые можно ликвидировать, чтобы вырученные средства можно было использовать в счет погашения долга.
  • Реструктуризация долга — это процесс, который позволяет компании или физическому лицу, находящемуся в затруднительном финансовом положении, сократить и пересмотреть свои просроченные долги, чтобы улучшить или восстановить ликвидность и продолжить свою деятельность.
  • Консолидация долга обычно включает в себя заимствование у одного кредитора по низкой процентной ставке для погашения ряда обязательств с более высокой процентной ставкой.
Основные термины
  • правонарушитель : Просрочка или неуплата долга или другого финансового обязательства, такого как ипотека или кредит.

Заключение соглашений во избежание банкротства

В целом кредиторы понимают, что банкротство — это вариант для должников с чрезмерным долгом. Поэтому большинство кредиторов готовы вести переговоры об урегулировании, чтобы получить часть своих денег, вместо того, чтобы рисковать потерять все в результате банкротства. Переговоры являются жизнеспособной альтернативой, если должник имеет достаточный доход или активы, которые можно ликвидировать, чтобы вырученные средства можно было использовать в счет погашения долга. Переговоры также могут дать должнику время для восстановления финансов.

Реструктуризация долга

Реструктуризация долга — это процесс, который позволяет компании или физическому лицу, находящемуся в затруднительном финансовом положении, сократить и пересмотреть свои просроченные долги, чтобы улучшить или восстановить ликвидность и продолжить свою деятельность. Внесудебные реструктуризации, также известные как реструктуризации, становятся все более распространенными. Реструктуризация долга обычно обходится дешевле, чем банкротство. Основные затраты, связанные с реструктуризацией долга, — это время и усилия, необходимые для переговоров с кредиторами.Реструктуризация долга обычно включает сокращение долга и продление сроков платежа. Должник и кредитор могут также договориться об обмене долга на акции, при котором кредиторы компании обычно соглашаются списать часть или весь долг в обмен на акции компании. Эти сделки обычно заключаются с крупными компаниями, находящимися в затруднительном финансовом положении, и часто приводят к тому, что эти компании переходят к их основным кредиторам.

Консолидация долга

Консолидация долга обычно включает заимствование у одного кредитора по низкой процентной ставке для погашения ряда обязательств с более высокой процентной ставкой.Консолидируя долги, должник заменяет платежи многим различным кредиторам платежом одному кредитору. Это упрощает обязательства должника и может привести к более быстрому погашению долга. Это обычный курс действий для лиц, имеющих большие суммы на нескольких кредитных картах.

Слишком много кредита : Консолидация долга является одним из вариантов для физических лиц, имеющих большие суммы по нескольким кредитным картам.

Особенности банкротства организации-должника: правила процедуры

Автор

Abstract

В настоящее время компании довольно часто становятся банкротами, что в основном связано со сложной деловой обстановкой.Необходимо найти разумный подход к проблеме корпоративного банкротства, который должен привести к снижению рисков компаний и экономии средств. В данной статье рассматриваются основные причины недобровольной банкротства, процесс подачи заявления о банкротстве и некоторые возможные последствия банкротства для компании.

Предлагаемое цитирование

  • И. Ю. Чеканова, 2018. » Особенности банкротства организации-должника: Правила процедуры «, Бизнес-стратегии, Издательство «Реальная экономика».
  • Дескриптор: RePEc:aci:journl:y:2018:id:396
    DOI: 10.17747/2311-7184-2018-1-12-15

    Скачать полный текст от издателя

    Исправления

    Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите дескриптор этого элемента: RePEc:aci:journl:y:2018:id:396 . См. общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.

    По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, реферата, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: . Общие контактные данные провайдера: .

    Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь. Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом. Это также позволяет вам принимать потенциальные ссылки на этот элемент, в отношении которых мы не уверены.

    У нас нет библиографических ссылок на этот элемент.Вы можете помочь добавить их, используя эту форму .

    Если вы знаете об отсутствующих элементах, ссылающихся на этот, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого ссылающегося элемента. Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле RePEc Author Service, так как некоторые цитаты могут ожидать подтверждения.

    По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: .Общие контактные данные провайдера: .

    Обратите внимание, что фильтрация исправлений может занять пару недель. различные услуги RePEc.

    Как работает корпоративное банкротство

    Ежегодно более 20 000 компаний объявляют о банкротстве.

    Несмотря на то, что компании идут разными путями к банкротству, каждая из них сталкивается с процессом, который тщательно разработан, чтобы сбалансировать права должников и кредиторов.

    Изучая и применяя законы о банкротстве, я понял, что система несовершенна, и иногда результаты кажутся несправедливыми.Но банкротство определенно не является картой «выйти из тюрьмы бесплатно» для компаний, погрязших в долгах.

    Извлекая пользу из мрачной ситуации

    Для большинства людей банкротство имеет негативный образ. И на то есть веская причина: подача почти всегда означает, что денег не хватает.

    Но система делает все возможное из мрачной ситуации, навязывая упорядоченный и открытый процесс, который сохраняет ценность и поощряет переговоры. Реорганизация банкротства такими известными брендами, как Delta и General Motors, показывает, что она может объединить стороны и возродить компании, испытывающие трудности.

    На самом фундаментальном уровне Кодекс о банкротстве создает имущественную массу для сбора всех активов в одном месте, выявления и классификации требований к должнику с точки зрения приоритета, а затем соответствующего распределения активов.

    То, как именно это происходит, во многом зависит от типа дела о банкротстве, которое подает должник.

    Delta стала публичной после выхода из банкротства в 2007 году. AP Photo / Марк Леннихан

    Глава 7 против Главы 11

    У должников крупного бизнеса есть два варианта банкротства: ликвидация или реорганизация.

    Дела

    главы 7 предназначены для ликвидации компании, что означает, что она больше не будет существовать, а любая оставшаяся стоимость будет разделена и распределена между кредиторами.

    Напротив, реорганизация в соответствии с главой 11 позволяет должнику продать часть или все свои активы или предложить план реорганизации, направленный на урегулирование и удовлетворение требований достаточного числа кредиторов для восстановления непрерывности деятельности.

    Например, авиакомпании United, Delta и American в середине 2000-х подали заявки на защиту согласно главе 11 и сумели списать достаточно долгов, чтобы остаться на плаву.Среди последних заявок на реорганизацию — Sears, Pacific Gas and Electric Company и Toys R Us.

    После завершения и утверждения плана реорганизации в соответствии с Главой 11 должник выходит из состояния банкротства и продолжает свою деятельность, как правило, в более сильном положении, чем раньше.

    Преимущества банкротства для должников

    Банкротство предоставляет всем должникам как минимум две ценные выгоды: время и пространство.

    В тот момент, когда должник подает ходатайство, на кредиторов автоматически налагается мораторий, который действует как кнопка паузы в любых усилиях по взысканию долга, судебных разбирательствах или подобных действиях.Кредиторы могут просить суд отменить мораторий при определенных обстоятельствах, но стандарт для этого часто трудно соблюсти.

    Суд по делам о банкротстве обладает широкими полномочиями по контролю за всеми вопросами, связанными с имущественной массой должника, включая требования, которые отдаленно не связаны с основным делом о банкротстве. Должник может просить суд приостановить другие судебные процессы, не относящиеся к делу о банкротстве, если они затрагивают имущественную массу. Собрав в одном месте всех, кто имеет долю в активах компании, должник может более эффективно решать все претензии к ней.

    Затем должники оценивают свои проблемы и вносят необходимые изменения, чтобы добиться успеха после реорганизации. Это включает в себя решение о том, какие контракты они хотят перенести, а от каких отказаться.

    Чтобы избежать оспаривания процесса, сообразительные должники стремятся к глобальному урегулированию с участием как можно большего числа заинтересованных сторон и предлагают «подсластители», чтобы убедить нерешительных кредиторов поддержать их план.

    Льготы для кредиторов

    Ясно, что банкротство дает должникам значительную власть перестроить свои деловые отношения.

    Однако многие люди неправильно понимают, что это право уравновешивается надежной защитой кредиторов. Например, Кодекс о банкротстве требует, чтобы должник публично предоставлял информацию обо всех своих активах и обязательствах, выступал перед кредиторами с заявлением о банкротстве и добивался решения суда. разрешение, прежде чем предпринимать какие-либо действия, выходящие за рамки обычного ведения бизнеса.

    Кодекс предусматривает дополнительные проверки должника, в том числе комитетом необеспеченных кредиторов и У.С. Попечитель. Кредиторы, обеспокоенные способностью должника сохранить стоимость имущества, могут обратиться в суд с просьбой назначить ревизора или доверительного управляющего для вступления во владение имуществом, а кредиторы могут даже принять решение о прекращении дела, если они считают, что должник злоупотребляет процедурой банкротства.

    Эти и другие особенности добавляют степень справедливости в изначально несправедливой ситуации. Должник может сидеть за рулем, но многие другие заинтересованные стороны имеют право следить за тем, чтобы компания соблюдала правила дорожного движения.

    Это сокращенная версия статьи, первоначально опубликованной 29 августа 2019 г.

    [ Глубокие знания, ежедневно. Подпишитесь на рассылку The Conversation. ]

    Что это значит, когда компания объявляет о банкротстве?

    После того, как Всемирная организация здравоохранения объявила COVID-19 пандемией, многие штаты ввели карантин, приказав закрыть второстепенные предприятия и ограничив взаимодействие с общественностью. Карантинные меры серьезно сократили количество покупок и поездок, что привело к экономическим затруднениям многих предприятий, особенно в ресторанном бизнесе, индустрии гостеприимства и досуга.

    Тысячи компаний объявили о банкротстве, включая такие громкие имена, как Neiman Marcus, Hertz, J. Crew и Brooks Brothers. Но эти знакомые предприятия не обязательно исчезают навсегда. Банкротство может позволить компании реорганизовать свой долг и попытаться снова.

    Банкротство в федеральных судах

    Банкротство — это судебное разбирательство, рассматриваемое в федеральном суде, которое позволяет предприятиям реорганизовать свои долги и составить планы погашения с кредиторами. Если бизнес не может продолжать свою деятельность, банкротство предоставляет метод ликвидации его активов и распределения их между кредиторами.

    Понимание главы 7 о банкротстве

    Поскольку физические лица и компании подают заявление о банкротстве в соответствии с Главой 7, когда они испытывают финансовые трудности, должники могут быть не в состоянии расплатиться со всеми своими кредиторами. Суд предоставляет доверительного управляющего, который продает активы должника и распределяет выручку между кредиторами. Кодекс о банкротстве отдает приоритет обеспеченным кредиторам, которые первыми в очереди на платеж, за ними следуют необеспеченные кредиторы.

    Обеспеченные кредиторы — это кредиторы, чьи ссуды компании обеспечены залогом, таким как ипотека на недвижимое имущество или обеспечительные интересы в других активах компании.Многие обеспеченные кредиторы являются банками.

    Необеспеченные кредиторы — это кредиторы, не имеющие обеспечительных интересов в имуществе компании. К ним могут относиться банки, поставщики и держатели облигаций. Доверительный управляющий выплачивает их из активов, оставшихся после возмещения обеспеченным кредиторам. Акционеры последние в списке, если что-то осталось.

    Владельцы облигаций имеют больше шансов получить свои деньги обратно от компании, чем акционеры, потому что эти стороны связаны отношениями должника и кредитора. Облигации представляют собой долг компании, который компания согласилась погасить с процентами.Акционеры не являются кредиторами. Они владельцы компании. Они получают большую прибыль, чем держатели облигаций, в хорошие времена и больше рискуют в трудные времена.

    Понимание главы 11 о банкротстве

    Подача заявления в соответствии с главой 11 останавливает сбор долгов, давая компании время для создания плана, чтобы снова стать прибыльной за счет сокращения расходов и увеличения доходов. Глава 11 о банкротстве может помочь компаниям со значительной задолженностью реорганизоваться и реструктуризироваться, предоставив им второй шанс. Но подача имеет и негативные последствия.Например, цены на акции компаний, подавших заявку на главу 11, впоследствии часто падают.

    По данным Epiq, поставщика юридических услуг, количество коммерческих заявок по главе 11 в мае 2020 г. выросло на 48% по сравнению с маем 2019 г., а в сентябре 2020 г. — на 78% по сравнению с сентябрем 2019 г. За первые шесть месяцев 2020 г. общее количество заявок выросло. 26 процентов по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

    В рамках реорганизации должник может принять или отказаться от своих договоров исполнения (договоров, которые не были полностью выполнены или исполнены).Существуют особые вопросы, связанные с тем, что происходит с интеллектуальной собственностью, если должник отклоняет соглашение об интеллектуальной собственности, по которому он является лицензиаром. Наше исследование, посвященное интеллектуальной собственности и банкротству, может помочь компаниям и кредиторам, переживающим бедствие, понять, какие меры защиты предусмотрены конкретными договорными положениями в случае банкротства.

    Усиление защиты залога

    По мере роста числа банкротств из-за пандемии компании пытаются избежать подачи заявок, перезаключая кредитные соглашения или находя новое финансирование.Большинство кредитных соглашений требуют, чтобы заемщики вносили залог для обеспечения своих обязательств перед кредитором и заключали отрицательные ковенанты. Негативные ковенанты — это юридические обещания, которые ограничивают должника от совершения определенных действий. Но многие отрицательные ковенанты включают «корзины» (исключения из отрицательных ковенантов в кредитных соглашениях в отношении суммы в долларах, предназначенные для предоставления заемщикам определенной гибкости для продолжения операций), которые опытные заемщики могут использовать для создания «лазейки». Маневр «лазейки» использовался для эффективной реструктуризации долга заемщика в ущерб старшим или ранее существовавшим держателям долга — например, путем передачи активов дочерним компаниям, на которые не распространяются ограничения в кредитном соглашении.

    В 2016 году ритейлер J.Crew остро нуждался в дополнительном финансировании. Кредитное соглашение компании с обеспечением содержало отрицательный ковенант, ограничивающий инвестиции в дочерние компании. J.Crew использовала три корзины в этом соглашении, чтобы реструктурировать свой долг и получить доступ к дополнительному финансированию.

    И кредиторы, и заемщики должны проанализировать свои кредитные линии, чтобы выявить потенциальные недостатки. См. наше исследование об усилении защиты залога, чтобы узнать, как кредиторы могут ограничить действия заемщиков в отношении неограниченных дочерних компаний, чтобы их заемщики не следовали за J.Руководство экипажа и как заемщики могут снизить риск нарушения своих обязательств по ранее существовавшим кредитным линиям.

    Заключение

    Банкротство может стать новым стартом для некоторых компаний, но это сложная юридическая процедура со своими преимуществами и недостатками. Перед обращением в суд по делам о банкротстве важно понимать последствия.

    Реструктуризация банкротства может помочь большему количеству компаний выжить

    Экономический шок 2020 года, вызванный COVID-19, лишил миллионы рабочих мест и закрыл бесчисленное количество предприятий.Тем не менее, количество заявлений о корпоративном банкротстве в крупнейших промышленно развитых странах сократилось на 21 процент по сравнению с 2019 годом и даже больше по сравнению с предыдущими годами (см. рисунок ниже)[1].

    Среднее снижение количества заявлений скрывает значительные различия между странами: в 2020 году количество заявлений о банкротстве в Австралии сократилось на 41%, а во Франции — на 39%. На другом конце шкалы количество заявок в Люксембурге и Польше осталось неизменным. Это не признак того, что корпоративный сектор в некоторых странах-членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) находится в хорошем состоянии.Во время пандемии возникли серьезные финансовые трудности: например, к началу апреля 2020 года в США временно или навсегда закрылись 37 процентов малых предприятий (у которых были данные о транзакциях по кредитным картам до марта 2020 года). В канадской провинции Британская Колумбия по состоянию на март 2021 года 35 процентов малых предприятий остаются закрытыми. Опрос британских предприятий, проведенный в апреле 2021 года, показывает, что 17 процентов все еще закрыты.

    Кроме того, многие предприятия, избежавшие закрытия, выжили благодаря сокращению или закрытию предприятий внутри фирмы.Например, данные Business Employment Dynamics (BED) США показывают, что во втором квартале 2020 года общая потеря рабочих мест в результате закрытия предприятий частного сектора и заключения контрактов с ними составила 20,4 миллиона человек, что на 50 процентов больше, чем в предыдущем квартале.[2]

    Правительства отреагировали на такое закрытие, предоставив крупные суммы помощи и наложив моратории на подачу заявлений о банкротстве, чтобы дать предприятиям время на восстановление. Помощь и моратории имели важный побочный эффект. Многие предприятия, столкнувшиеся с неплатежеспособностью из-за кризиса, столкнулись с проблемами еще до того, как это произошло.Как отметил старший научный сотрудник PIIE Джозеф Ганьон, широкая фискальная поддержка и моратории на подачу заявок рискуют создать фирмы-зомби. Возникает вопрос: является ли наблюдаемое сокращение числа банкротств хорошим явлением — из-за сохранения стоимости компании — способным способствовать будущей производительности, или плохим — из-за зомбирования — вероятно, тормозящим рост производительности? Наше предыдущее исследование влияния режимов банкротства во всем мире показывает, что описанные ниже правовые изменения, вероятно, увеличат шансы компаний на выживание.Это особенно ценно для экономики в случае отраслей с глобальными или региональными деловыми связями, где твердый уход означает разрушение родственного/человеческого капитала.

    Новые возможности в законах о банкротстве

    Законы о банкротстве были пересмотрены в семи странах ОЭСР (Австралия, Бельгия, Германия, Венгрия, Нидерланды, Сингапур и Соединенное Королевство). Три таких изменения были обычным явлением во время пандемии. Первый позволял неликвидной компании договориться со своими кредиторами без участия судов.Во-вторых, проблемным компаниям предоставляется большая свобода действий, чтобы заставить каждого кредитора заключить соглашение о реструктуризации, если с этим согласны большинство кредиторов. И в-третьих, поставщики не могут прекратить поставки на месте, когда у должника возникают проблемы с выплатой кредиторам, пока фирма-должник платит за свои поставки вовремя — даже раньше, чем кредиторы банка.

    В июне 2020 года Соединенное Королевство добавило в свой закон о несостоятельности три элемента. К ним относятся введение двухмесячного моратория, разрешение навязывать план спасения кредиторам и предотвращение прекращения поставок поставщиками.[3]

    Германия также пересмотрела свой закон о банкротстве, чтобы разрешить реструктуризацию. Новой особенностью неплатежеспособности является введение плана реструктуризации до подачи заявления о ликвидации.[4] Во-вторых, компания может достичь соглашения со своими кредиторами без участия суда. В-третьих, компания, испытывающая финансовые затруднения, имеет право на предварительное судебное заседание для обсуждения с компетентным судьей требований к плану самоуправления, составу комитета кредиторов и охранным судебным приказам.

    У правительств других стран еще есть время рассмотреть правовую реформу, чтобы облегчить реструктуризацию проблемных компаний. Как правило, существует задержка между началом экономического кризиса и всплеском заявлений о банкротстве корпораций. Во время Великой рецессии, например, потребовалось два года — до 2009 года — для того, чтобы количество дел о банкротстве достигло пика в Соединенных Штатах. Рост был значительным: с 19 695 заявлений о банкротстве в 2006 году, в последний год перед рецессией, до более чем утроенного этого числа (60 837) в 2009 году.Отставание в подаче заявлений о банкротстве после пандемии COVID-19 может быть еще более продолжительным, отчасти из-за больших бюджетных средств выживания.[5] Исследование, проведенное старшим научным сотрудником PIIE Николя Вероном и его соавторами, показывает, что эти фискальные пакеты были обновлены и расширены в большинстве стран ОЭСР, часто до 2022 года, а иногда и позже.

    Кроме того, несколько раз продлевался государственный мораторий на подачу заявлений о банкротстве. Отчет ОЭСР показывает, что две трети (23 из 37) стран ОЭСР ввели временные моратории на выплату долга в ответ на пандемию.Например, Франция ввела временный мораторий на закон о банкротстве в мае 2020 года в ответ на пандемию. Указ внес несколько временных поправок во французский закон о банкротстве, в том числе приостановил действие обязанности подачи заявления о несостоятельности, продлил продолжительность согласительной процедуры и предоставил руководству возможность принимать защитные меры и планы реструктуризации. Некоторые меры указа от мая 2020 года, такие как защита должников при примирении, были продлены до конца 2021 года.

    Для использования новых процедур требуется время

    Изменения в законодательстве о банкротстве в этих странах ОЭСР являются частью более широкого пакета мер по восстановлению, принятых правительствами в ответ на пандемию.Предыдущий опыт, например, во время финансового кризиса в Восточной Азии, показывает, что требуется время, чтобы такие правовые изменения дошли до проблемных фирм. Вероятная более длительная задержка волны заявлений о банкротстве помогает этим фирмам, находящимся в бедственном положении.

    В кризис, как и в обычное время, возможность для фирм предложить план реструктуризации вне формального судебного процесса выгодна для экономики. Это связано с тем, что до 30 процентов стоимости компании теряется в процедурах банкротства в странах с высоким уровнем дохода, когда бизнес ликвидируется или продается по частям.Этой потери можно полностью избежать или, по крайней мере, уменьшить, если правительства введут в свое законодательство положения о планах реструктуризации.

    Примечания

    1. Исследование снижения количества заявок включает примеры из Франции, Японии и Швейцарии.

    2. Согласно определениям BED, закрытие означает, что заведение имело положительную занятость в предыдущем квартале, но сообщило о нулевой занятости в текущем квартале. Закрытие может быть фирменной смертью или временными отключениями.

    3.Законодательство Нидерландов о реструктуризации, вступившее в силу 1 января 2021 года, позволяет руководителям фирм, находящихся в затруднительном финансовом положении, предлагать план реструктуризации на утверждение кредиторам (обеспеченным, льготным и необеспеченным) и акционерам. Для вступления плана в силу требуется простое большинство. Сингапур, юрисдикция, которая близко следует правовым традициям Великобритании, во второй половине 2020 года внесла аналогичные поправки в свое законодательство о несостоятельности. Однако эти изменения стали результатом многолетнего законодательного процесса, ускоренного воздействием пандемии на Сингапурские предприятия.

    4. Новый кодекс о несостоятельности в Австралии добавляет упрощенный процесс реструктуризации должника во владении, аналогичный новому процессу в Германии. Бельгия также приняла упрощенную процедуру банкротства в марте 2021 года. Польша предложила упрощенную процедуру реструктуризации, которая на момент написания этой статьи ожидает одобрения парламента.

    5. Исследование 12 европейских членов ОЭСР (Бельгия, Чешская Республика, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия, Польша, Португалия, Словакия, Словения и Испания) и Румынии показывает, что сценарий продолжения фискальной поддержки в 2021 году отсрочит неплатежеспособность.

    Международный конкурс по несостоятельности и реструктуризации | Международная ассоциация юристов

    О несостоятельности и реструктуризации International

    Insolvency and Restructuring International направлен на освещение вопросов, имеющих отношение к международному юридическому деловому сообществу, особенно связанных со всеми аспектами несостоятельности, банкротства, прав кредиторов и реструктуризации.

    Журнал издается два раза в год Отделом по делам о несостоятельности, входящим в состав Отдела юридической практики IBA, и его читают более 800 ведущих специалистов-практиков по всему миру.

    В статьях представлен практический анализ текущих событий и актуальных вопросов в области несостоятельности и прав кредиторов, а также в других областях права, которые могут представлять интерес для специалистов по неплатежеспособности, и предлагается обзор законодательства в областях, представляющих особый интерес для нашей компании. международная читательская аудитория. Регулярные статьи включают региональные новости, отчеты о деятельности и проектах комитетов и подкомитетов, а также новости из Global Turnaround, ведущего международного информационного бюллетеня для специалистов по спасению компаний и банкротству.

    Члены Секции по делам о несостоятельности получают статус Insolvency and Restructuring International в рамках своего членства. Подписки только на PDF-файлы также доступны для лиц, не являющихся членами. Пожалуйста, напишите на [email protected] для заказа.

    ISSN 1995 0241
    Цена: 71 фунт стерлингов за выпуск
    144 фунта стерлингов в год, два выпуска в год
    Пятипроцентная скидка агентства при годовой подписке

    Последний выпуск — Том 15 № 2, октябрь 2021 г.

    Последний выпуск журнала Insolvency and Restructuring International теперь доступен онлайн для всех членов Секции банкротства IBA.

    ISSN 1995 0241

    Как заказать

    Члены Секции по делам о несостоятельности получают статус Insolvency and Restructuring International в рамках своего членства. Подписки только на PDF-файлы также доступны для лиц, не являющихся членами. Пожалуйста, напишите на [email protected] для заказа.

    Цена: 71 фунт стерлингов за выпуск
    144 фунта стерлингов в год, два выпуска в год
    Пятипроцентная скидка агентства при годовой подписке

    Обзор книг

    Пожалуйста, присылайте информацию о книгах для рецензирования на [email protected]орг.

    Руководство для авторов

    Авторское право и отказ от ответственности

    Авторские права: IBA владеет авторскими правами на все статьи, информационные бюллетени и документы, опубликованные ими. Если вы хотите воспроизвести или распространить какую-либо публикацию МАЮ или любую часть публикации МАЮ, необходимо запросить письменное разрешение у управляющего редактора по адресу [email protected] и дать должное подтверждение.

    Отказ от ответственности: мнения, выраженные в журналах, информационных бюллетенях и документах, принадлежат авторам и не обязательно принадлежат Международной ассоциации юристов

    .

    Объяснение корпоративного банкротства — Upsolve

    В двух словах

    Когда у корпорации возникают финансовые проблемы, она может подать заявление о защите от банкротства.В некотором смысле корпоративное банкротство похоже на банкротство потребителей. Но есть и важные отличия. В этой статье вы узнаете, чем отличаются два типа банкротства бизнеса, как работает каждый из них и чем корпоративное банкротство отличается от личного банкротства.

    Два банкротства предприятий

    Корпорациям доступны два типа банкротства: Глава 7 и Глава 11. Глава 7 также известна как ликвидационное банкротство. Глава 11 включает план реорганизации.Корпоративное дело о банкротстве по главе 7 распускает компанию. Корпоративное дело по главе 11 является сложным и дорогостоящим, но может позволить бизнесу продолжать работу.

    Хотя два вида банкротства служат разным целям и ведут себя совершенно по-разному, они имеют некоторые общие черты. Например, Кодекс США о банкротстве допускает автоматическое приостановление как в делах по главе 7, так и по главе 11. Автоматическое приостановление — это постановление суда, которое не позволяет кредиторам пытаться взыскать долги до тех пор, пока действует постановление.

    Банкротство бизнеса также уникально, потому что кредиторы могут принудить компанию к банкротству. Хотя технически это верно и для физических лиц, кредиторы крайне редко доводят физическое лицо до банкротства. Но поскольку корпорация, которая не может оплачивать свои счета, может иметь значительные активы, кредиторы корпорации иногда начинают процедуру принудительного банкротства. Благодаря этому процессу они могут подтолкнуть компанию к банкротству по главе 7 или главе 11.

    Глава 7 Банкротство для бизнеса

    Глава 7 Банкротство для бизнеса очень похоже на случай с главой 7 для потребителей в некоторых отношениях. Но бизнес не должен претендовать на банкротство по главе 7 на основании дохода — проверка нуждаемости предназначена только для потребителей. Проверка нуждаемости — не единственный шаг, который корпорациям приходится пропускать. Потребители должны пройти кредитное консультирование и пройти курс финансового управления. Бизнес-регистраторы этого не делают.

    Еще одно отличие состоит в том, что ликвидация в случае корпоративного банкротства завершена.Потребитель, подавший заявку в соответствии с главой 7, сохраняет освобожденную собственность и может свободно двигаться вперед, зарабатывать больше денег и восстанавливать имущество после банкротства. Но для корпорации ликвидация по главе 7 завершена. Исключений нет. Все имущество корпорации используется для расчетов с кредиторами. Если имущество служит залогом по кредиту, оно может быть передано обеспеченному кредитору. Конкурсный управляющий продаст все оставшиеся активы компании, чтобы расплатиться с кредиторами. Это включает в себя все, от недвижимости до интеллектуальной собственности, бизнес-инвентаря и даже офисной мебели.

    Бизнес, подавший заявление о банкротстве по главе 7, также не получает освобождения. Вместо этого корпорация прекращает свое существование. Владельцы бизнеса, как правило, не несут ответственности за долги, оставшиеся после рассмотрения дела по главе 7. Однако владелец или другое лицо, которое лично гарантировало корпоративный долг, может по-прежнему нести ответственность за выплату любого остатка.

    Конечно, компании объявляют о банкротстве, когда у них финансовые проблемы. Это означает, что кредиторы, как правило, не будут полностью оплачены в результате банкротства.Сумма, которую получает каждый кредитор, зависит от активов компании и того, как Кодекс США о банкротстве определяет приоритеты типа долга.

    Глава 7 является более вероятным вариантом для малого бизнеса, испытывающего финансовые затруднения. Этот тип банкротства позволяет руководству несостоятельного бизнеса свернуть дела компании с помощью единого процесса. И процесс относительно быстрый.

    Глава 11 Банкротство предприятий

    Как и в главе 7, защита в соответствии с главой 11 доступна как для юридических, так и для физических лиц.Однако очень немногие лица подают заявление о банкротстве по главе 11. Сложность и более высокая стоимость Главы 11 делают ее плохим выбором для большинства личных банкротств. Лица, которые хотят погасить задолженность без ликвидации, обычно подают заявление о банкротстве в соответствии с Главой 13. Одной из причин, по которой физическое лицо может подать заявление в соответствии с Главой 11, может быть то, что его долг был больше, чем разрешено в деле по Главе 13.

    Когда вы видите в новостях, что крупная корпорация объявила о банкротстве, это обычно относится к главе 11. General Motors и Chrysler подали иски по главе 11 во время Великой рецессии.Большинство из нас думает о банкроте как о малоценной компании. Но крупные корпорации, которые подают главу 11, часто имеют активы на десятки или даже сотни миллионов долларов. Многие, как и оба упомянутых здесь автопроизводителя, выходят из состояния банкротства и продолжают работать.

    Но процесс банкротства по главе 11 сложен. Предприятие может продолжать работу даже в случае банкротства. Часто компания будет работать на основе «должника во владении» (DIP). Это означает, что руководство компании продолжает вести дела во время дела о банкротстве, часто с новым вливанием денежных средств в виде кредита DIP.Но это далеко не обычный бизнес.

    Стоимость компании будет переоценена, и будет предложен план реорганизации. Оценочная стоимость компании может быть снижена, а сумма долга может быть уменьшена. Акционеры обычно проигрывают, когда это происходит. Обеспеченные кредиторы получают приоритет в деле по главе 11. Необеспеченные кредиторы, включая держателей облигаций, занимают второе место. Акционерам вообще не платят, если не остается денег. Таким образом, если сумма долга, которую компания будет платить, уменьшится, акционерам ничего не останется.

    Владельцы облигаций перестанут получать выплаты во время банкротства. В конечном итоге им могут быть выпущены новые облигации или выпущены акции реорганизованной компании вместо первоначальных облигаций. В зависимости от новой оценки компании и суммы долга эти замещающие облигации или акции могут стоить меньше, чем первоначальные облигации.

    Утверждение плана реорганизации

    Кредиторы играют гораздо более активную роль в главе 11, чем в других видах банкротства. У.Доверительный управляющий S. назначит определенных кредиторов для работы в комитете кредиторов. Этот комитет представляет интересы необеспеченных кредиторов по мере формирования плана реорганизации. Комитет может вести переговоры с компанией-должником и с другими кредиторами, чтобы создать план, предусматривающий справедливое отношение к кредиторам и продвижение компании к прибыльности.

    Реорганизация может включать реструктуризацию, такую ​​как продажа части компании или слияние с другой организацией. Это может включать продажу некоторых активов, увольнение сотрудников, новый инвестиционный капитал, изменения в предложениях продуктов или услуг и оптимизацию процессов.Этот процесс может возродить компанию, но так происходит не всегда.

    Если кредиторы не верят, что компания может работать с прибылью, или если реорганизация не удалась, кредиторы могут принудить компанию к ликвидации. Именно это произошло в одном из крупнейших дел о банкротстве розничной торговли в истории Соединенных Штатов. Компания Toys R Us вошла в главу 11, чтобы управлять непогашенной задолженностью в размере 5 миллиардов долларов. Но после очень слабого праздничного сезона компания объявила дефолт по кредиту DIP, и кредиторы решили, что ликвидация — лучший способ защитить свои интересы.

    Бизнес-банкротство осложнено

    Бизнес-банкротство отличается от личного банкротства как для государственных компаний, так и для малых предприятий. Закон о банкротстве не обеспечивает такой же защиты для бизнеса, как для физических лиц. Это означает, что в деле по главе 7 никакая собственность не защищена. И, если компания подает Главу 11, планируя реструктуризацию и продолжение деятельности, она все равно может быть принудительно ликвидирована.

    Глава 11 процедуры банкротства особенно сложны.Любая компания, которая рассматривает возможность банкротства, должна серьезно подумать о консультации с адвокатом по банкротству, прежде чем предпринимать какие-либо действия. Также целесообразно проконсультироваться с адвокатом, если ваша компания значительно задерживает выплаты долгов, поскольку неспособность урегулировать эти долги может привести к принудительному производству по делу о банкротстве. Кредиторы со значительными претензиями в деле о банкротстве бизнеса, в том числе держатели облигаций, также могут воспользоваться советами опытного юриста по банкротству или адвоката кредиторов.В деле по главе 11 хорошо подготовленный кредитор с крупным требованием часто может повлиять на план реорганизации.

    Upsolve помогает физическим лицам урегулировать задолженность через банкротство по главе 7

    К счастью, дела о банкротстве физических лиц по главе 7 менее сложны, чем реорганизация бизнеса. При наличии необходимых ресурсов многие люди и пары успешно подают Главу 7 самостоятельно.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.