Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях показывает: (Receivable turnover).

Содержание

Оборачиваемость дебиторской задолженности: формула | Современный предприниматель

Одним из важнейших расчетных показателей финансовой стабильности предприятия является оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ), отражающая скорость превращения задолженности контрагентов-дебиторов в денежные средства. Узнаем, как ДЗ влияет на развитие компании, и какими способами управляют ею.

Понятие дебиторской задолженности

Все фирмы учитывают ДЗ, так как нельзя обойтись без этого актива. Он возникает из-за взаимного интереса компании, предлагающей свои услуги/товары и потребителя этих товаров – предприятий и частных лиц. Заключаемые между ними соглашения часто становятся обоюдовыгодными: производитель находит рынки сбыта, поставляя товары по договоренности без предварительной оплаты, с последующей рассрочкой платежей, а покупателю предоставляется право пользования приобретенным продуктом без оплаты определенное время. Так возникает ДЗ, размер которой определяется денежным эквивалентом будущих поступлений. В балансе этот актив отражается в стр. 1230.

Кроме того, в ДЗ включаются и авансы предприятиям-поставщикам за приобретаемые впоследствии товары. Сделки с отложенными платежами всегда связаны с серьезными рисками, а потому весьма тщательно контролируются.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Поскольку ДЗ отвлекает средства из оборота компании, то экономиста не может не волновать скорость ее преобразования в деньги. Именно этот показатель называется оборачиваемостью дебиторской задолженности и позволяет определить число оборотов возникновения ДЗ и ее погашения в исследуемом периоде, а также рассчитать длину отрезка времени, требующегося для возврата средств за проданные продукты. Исчисляют ее в днях и разах.

Оборачиваемость дебиторской задолженности служит индикатором эффективности работы с контрагентами в вопросах взыскания образовавшейся ДЗ. Рассмотрим алгоритм расчета оборачиваемости ДЗ в разах. Он устанавливает число раз возникновения задолженности и ее погашения поступлением платежей от дебиторов за анализируемый период.

В расчетах используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Его находят делением суммы выручки (дохода) на размер средней ДЗ по формуле:

  • КобДЗ = В/ДЗ ср/ 100, где В – выручка, а ДЗ ср – средняя ДЗ, точнее средний остаток задолженности, значение которого исчисляют по сведениям из финансовой отчетности компании по формуле:
  • ДЗср = (ДЗнач + ДЗкон)/2, т. е. сумму сальдо ДЗ на начало и конец исследуемого отрезка времени делят надвое.

Исходными данными для расчета являются баланс и Отчет о прибылях и убытках: информацию о размере доходов в стр. 2110 Отчета, а о наличии ДЗ – в стр. 1230 баланса.

Итак, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число образований ДЗ и получений оплаты в размере средней ДЗ за год.

Нормативное значение

Для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности четких нормативов не установлено. Несмотря на это, аналитики ориентируются на оптимальную величину коэффициента, характеризующую нормальный уровень ликвидности предприятия, равную 1. При коэффициенте свыше 1 можно судить о выполнении дебиторами обязательств, а при его росте – с уверенностью утверждать об увеличении темпов погашения долгов дебиторами.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях: формула

Кроме того, оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается в днях и указывает на число дней, требуемых для возврата ДЗ. Вычисляется она делением числа дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости ДЗ в разах:

  • ОД = ДпобДЗ, где Дп – длительность исследуемого периода в днях.

Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности будет неполным, если не установлен период оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. количество времени, необходимого для погашения долга.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляют по формуле:

  • Подз = 365 / Кодз. Число дней в формуле должно соответствовать их количеству в исследуемом периоде, например, за год 365 дней, за квартал 91 и т.п.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности – показатель, раскрывающий степень эффективности использования производственных ресурсов, а его колебания являются своеобразным индикатором состояния дел на предприятии: благополучны они или пора принимать меры по оздоровлению состояния фирмы и взысканию долгов.

Уменьшающийся срок оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к росту КобДЗ, что говорит о погашении ДЗ потребителями и грамотном контролировании экономической ситуации в компании.

Некоторое снижение КобДЗ свидетельствует о недостаточности оборотных фондов и должно стимулировать предприятие на активизацию работы по взысканию ДЗ. Значительное же уменьшение показателя является сигналом о негативных проявлениях, например, таких как спад объемов продаж, проблемы сбыта и др.

Оно побуждает компанию к выявлению резервов оборотных фондов, усилению деятельности по взысканию ДЗ, проведению мероприятий по ускорению ее оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности

Каждая компания проводит собственную политику по снижению ДЗ, контролируя ее оборачиваемость и решая задачи по ускорению этого показателя на разных стадиях производства. Например, при прогнозировании объема запасов фирмы:

  • Внедряют экономически обоснованные нормативы ТМЦ;
  • Расширяют складские хозяйства, открывая оптовую торговлю;
  • Применяют средства малой механизации и автоматизации методов погрузки-разгрузки на складах.

Для стадии производства актуальны такие пути ускорения оборачиваемости ДЗ:

  • Использование оптимальных конструктивных решений;
  • Внедрение оптимизации производственного процесса;
  • Экономия использования всех видов ресурсов;
  • Повышение доли выпускаемого продукта, пользующегося особенно высоким спросом.

Для стадии обращения характерны:

  • Усовершенствование расчетных операций;
  • Повышение объемов продаж;
  • Четкая работа персонала складского хозяйства по отгрузке и подборке материалов в соответствии с соглашениями.

Комплекс перечисленных мер создает ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Приводит он к снижению ДЗ, а, следовательно, к стабилизации положения дел в компании.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

коэффициент, формула, расчет в днях, нормативное значение, период оборота, рентабельность показателей

В этом материале поговорим об эффективности работы предприятия, на которую влияют показатели оборачиваемости дебиторской задолженности. Ведь эта функция определяет частоту и результативность оборотов организации.

В мире бизнеса такое понятие отнесено к группе «Деловая активность» и определяет, насколько успешно ведет дела руководство компании. Рассмотрим подробности этого процесса.

Базовые определения

Показатель оборотов актива, который предприятие предоставило дебитору на определенных условиях, классифицируется в специализированных экономических изданиях как RT, что в переводе означает «оборачиваемость дебиторской задолженности». Такая величина показывает, с какой скоростью должник рассчитывается по счетам. Причем эта компонента

включает и отдельный показатель эффективности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько сотрудничество с партнером оказалось плодотворным и выгодным

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает целесообразность сотрудничества с контрагентом на основании анализа финансовых расчетов за выбранный временной отрезок – месяц, квартал или год. А оборачиваемость актива говорит о финансовой устойчивости организации на рынке, платежеспособности и потенциале этого предприятия.

Увидеть реальную картину происходящего поможет лишь расчет оборачиваемости задолженности дебиторов. Здесь в формулу включают конкретные имущественные средства, которые участвуют в обороте.

Причем дебиторская задолженность, которая играет важную роль в жизни современных компаний, становится необходимым инструментом в подобных расчетах. Ведь по существу эта величина считается оборотным активом фирмы, который потенциально принесет организации прибыль. Здесь получить реальные цифры удастся путем деления выручки на среднее количество занятых средств.

Для объективной оценки экономисты рекомендуют проводить регулярный анализ таких оборотов и сравнивать данные с прошлыми показателями

Определение сроков погашения займов экономисты практикуют с помощью

деления суммы, которую должны дебиторы, на среднюю прибыль организации за день. Чтобы вычислить коэффициент оборота в этой ситуации ,финансисты говорят, что берется средняя величина дебиторской задолженности. Формула здесь выглядит так: сумма долга в начале года/ итоговый годовой показатель выплат по счетам дебиторов.

Принципы вычисления коэффициента оборачиваемости

Как говорилось выше, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, нормативное значение которого определяет ликвидность организации – важная величина в расчетах. Поэтому рассмотрим подробности определения этой компоненты. Чтобы начать вычисления, потребуются сведения о доходах и убытках компании, текущий баланс и другие финансовые документы.

Так выглядит основная формула расчета оборачиваемости дебиторки

Здесь формула вычисляется в оборотах и записывается следующим образом: К=V/C. В приведенном уравнении «К» – это вычисляемый коэффициент, «V» – выручка по факту реализации товаров или услуг, а «С» – средний показатель суммы долгов дебиторов.

Определение значения «С» вычисляют по такой формуле: С=(Дн+Дк)/2. Таким образом, эта величина – среднее арифметическое значение показателей задолженности между началом и концом конкретного года.

Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности в днях определяется так: О=(С/ V)*Т. Здесь «О» означает оборачиваемость, а «Т» – число дней отчетного периода.

Кроме того, экономисты используют для расчетов и величину, показывающую сроки ликвидности дебиторки – период оборота дебиторской задолженности, формула которого проста. Чтобы узнать этот показатель, финансисты делят 360 на полученный коэффициент оборачиваемости. В отдельных ситуациях число «360» заменяют на «365», равное количеству дней в году.

Порядок вычислений на примере

Чтобы читателям стало понятнее, как рассчитывается формула оборачиваемости дебиторской задолженности, покажем алгоритм таких вычислений. Для примера возьмем условное предприятие, показатели которого отражены в таблице ниже.

Ⅳ квартал 2015 Ⅰ квартал 2016 Ⅱ квартал 2016 Ⅲ квартал 2016
Итог 110 500 000 98 800 000 106 600 500 95 800 600
Выручка 223 000 000 197 500 000 214 100 000 200 600 000
Число дней 92 91 92 93

Пошаговая инструкция тут следующая:

  1. Определяем значение «С». Этот показатель рассчитывается по каждому кварталу. Таким образом, С Ⅳ= 166 750 000, С Ⅰ=148 150 000, С Ⅱ=160 350 250, С Ⅲ=148 200 300.
  2. Определяем коэффициент «К». Такой показатель рассчитывают в оборотах. Вычисляем сведения по трем кварталам 2016 года. Ремарка: в таких расчетах запрещено округлять цифры в большую сторону. Если число не целое, учитывают лишь первые две цифры после запятой. Соответственно, К Ⅰ=1,33, К Ⅱ=1,33, К Ⅲ=1,35. Как видите, политика компании стабильна, причем тут наблюдается тенденция к росту коэффициента. Это говорит о грамотной стратегии взыскания задолженностей.
  3. Узнаем оборачиваемость дебиторки. Эта константа исчисляется в днях. В конкретном примере О Ⅰ=69, О Ⅱ=69, О Ⅲ=69. Когда сроки тут соответствуют числу дней в квартале или меньше этого значения, займы уплачиваются в установленные сроки. Превышение же полученного значения цифры, которая показывает число дней, говорит, что оплата задолженности просрочена.
  4. Вычисляем период оборотов. Тут конечные цифры тоже рассчитывают в днях. Здесь присутствует особый нюанс. Уточняя информацию за месяц, значение в общей формуле «К» заменяют «К*12», сведения за квартал выглядят как «К*4», а за полгода – «К*2». Соответственно в нашем случае П Ⅰ=68, П Ⅱ=68, П Ⅲ=67 дней.

Формула для вычисления периода оборота долгов дебитора

Как видите, рентабельность дебиторской задолженности, формула которой приведена выше, говорит о стабильном процессе погашения долгов и зарождающемся росте покупательской способности.

Этот вывод удалось сделать на основании уменьшения значения «П» и увеличения константы «К». Рассмотрим детальнее, как коэффициент оборачиваемости влияет на рентабельность компании.

Особенности взаимодействия показателя оборачиваемости и составляющих

Значение коэффициента оборачиваемости обычно связывают с направлением деятельности организации, скоростью и производительностью рабочего цикла предприятия, уровнем компетенции работников в штате компании.

Однако у финансистов на этот счет единое мнение – когда эта величина равна или больше единицы, перспективы у организации хорошие. Такой момент означает, что дебиторы выполняют финансовые обязательства, а руководство контролирует долги.

Ситуации, когда коэффициент оборачиваемости равен или больше единицы, дела у компании идут хорошо

Отметим, что компонента рентабельности дебиторской задолженности показывает, насколько результативны методы работы предприятия и какой эффект имеет финансовая политика, которую ведет руководство. По такому значению удастся определить подходящий вид деятельности в ситуациях, когда предприятию необходимо кредитование в банке или узнать, насколько интенсивно дебиторы погасят выплаты.

Этот показатель характеризует и скорость реализации продукции фирмы, и наличие спроса на такой товар. Так что, выяснение такой составляющей – важная задача для успешного руководителя.

Чтобы изучить реальное положение дел, потребуется глубокий анализ финансовой отчетности за несколько последних лет

Отметим, что для полноценного прогноза эффективности работы компании требуется глубокий анализ деятельности за несколько последних лет. Здесь изучают все параметры по формулам, не забывая об учете просроченной дебиторской задолженности. Причем в таких ситуациях экономисты обращают внимание на тенденции роста или снижения этого коэффициента. Уточним, что означает колебание подобной константы подробнее.

Трактовка изменения величины показателя

Политика руководителя предприятия непременно отразится на величине коэффициента оборота долгов дебиторов. Причем сейчас поговорим об изменениях этого показателя в большую либо меньшую сторону.

Напомним, результативным тут становится комплексный анализ за интересующий период. Кроме того, читателям уместно узнать, в чем отличие краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности.

Когда растет

Начнем с рассмотрения случая, который приведен в примере выше. К Ⅲ в такой ситуации превысил значения за предыдущие два квартала. Увеличение этого значения – хороший признак, свидетельствующий о добросовестных дебиторах, которые погашают долги в установленные договорами сроки. Отметим, что рост компоненты определяется кредитной политикой бизнесмена и налаженной системой взыскания.

Рост коэффициента оборачиваемости – позитивный сигнал для руководителя компании

Кроме того, этот показатель определяет и эффективность управленческого функционала компании. Ведь своевременное погашение долгов дебиторами – результат грамотной работы управляющих, поскольку контроль над ускорением оборотов фирмы становится первостепенной задачей руководителя. Хотя чрезмерное давление на контрагентов чревато падением спроса и сбыта, поэтому тут уместно находить разумный баланс.

Когда падает

Теперь рассмотрим, насколько опасным фактором становится снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Такой результат образуется вследствие накопления критической массы дебиторов, которые вовремя не оплачивают счета. К тому же подобный показатель говорит, что продукция компании не востребована на рынке и неконкурентоспособна из-за соотношения цены и качества товара.

Падение этой константы говорит о неэффективности управления и контроля над дебиторами

Само собой, чересчур лояльная политика в отношении партнеров тоже становится причиной падения этого коэффициента. Кроме того, константа снижается, когда приоритетом предприятия становится увеличения рынка сбыта вследствие расширения. В подобных ситуациях экономисты настаивают на необходимости увеличения оборотного капитала компании.

Как видите, анализ бухгалтерии организации способен дать достоверную информацию о текущей ситуации в делах фирмы. Отметим, что при накоплении просроченных долгов дебиторов, такие данные уместно вовремя списать, чтобы выровнять баланс предприятия. Уточнить информацию подробнее удастся по этой ссылке.

Финансовый анализ. Показатели управления активами или оборачиваемости (Asset management ratios) в Budget-Plan Express


Анализ оборачиваемости характеризует интенсивность использования активов или обязательств организации. Показатели оборачиваемости рассчитываются либо как коэффициенты, либо в днях одного оборота. Наиболее популярными в финансовом анализе являются следующие показатели оборачиваемости: оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности, активов и оборачиваемость кредиторской задолженности. При разработке бизнес-планов, наряду с другими показателями, всегда рассчитываются коэффициенты оборачиваемости, неудовлетворительные показатели могут привести к серьезным финансовым рискам.

Коэффициенты управления активами или оборачиваемости: что это такое?

Коэффициенты управления активами (коэффициенты оборачиваемости) рассчитываются для разных активов. Типичные примеры коэффициентов оборачиваемости активов включают оборачиваемость основных средств, оборачиваемость запасов, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и цикл преобразования денежных средств. Эти коэффициенты дают важную информацию о различных финансовых областях компании и подчеркивают ее сильные и слабые стороны.

Желательны высокие коэффициенты оборачиваемости активов, поскольку это означает, что компания эффективно использует свои активы для увеличения продаж. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше продаж компания получает от своих активов.

✎ Budget-Plan Express – программный продукт для подготовки бизнес-планов и презентаций в формате Word и Excel.

Постройте таблицу финансовых показателей в новой версии программы (6.02). Подробно…

Как использовать коэффициенты управления активами в анализе финансовых коэффициентов?

Коэффициенты оборачиваемости позволяют анализировать эффективность компании в увеличении продаж. Деловые люди, просматривающие данные на собрании, в первую очередь обращают внимание на следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов;
2. Дней продаж на складе;
3. Средний срок погашения;
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности;
5. Оборачиваемость основных средств;
6. Чистый оборот оборотного капитала;
7. Общий оборот активов.

Коэффициенты управления активами являются ключом к анализу того, насколько эффективно и действенно ваш малый бизнес управляет своими активами для увеличения продаж. Коэффициенты управления активами также называются коэффициентами оборачиваемости или коэффициентами эффективности. Если вы вложили слишком много средств в активы своей компании, ваш оборотный капитал будет слишком высоким. Если у вас недостаточно средств, вложенных в активы, вы потеряете продажи, а это повредит вашей прибыльности, свободному денежному потоку, привлекательности вашей компании и т. д. и т. д.

Если вы владелец своего бизнеса, то должны определить оптимальную сумму для инвестирования в каждый из ваших счетов активов. Вы делаете это, сравнивая свою фирму с другими компаниями в вашей отрасли и видя, сколько они вложили в счета активов. Вы также отслеживаете, сколько вы вкладываете в свои счета активов из года в год, и смотрите, что работает.

При расчете коэффициентов оборачиваемости в числителе всегда стоит финансовый результат в виде выручки, в знаменатели – средняя за период величина актива или обязательства, оборачиваемость которого мы анализируем.

Пример расчета показателей (Budget-Plan Express)

✎ При расчете оборачиваемости в днях, количество дней (360, 90, 30, соответственно – год, квартал, месяц) делят на годовой коэффициент оборачиваемости.


  1. Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory turnover ratio, IT), дней

  2. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

    Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (т.е. использовании в производстве, операционном цикле). Обратите внимание, под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов). Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:

      Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Материальные издержки / Среднегодовой остаток запасов

    Наряду с коэффициентом оборачиваемости часто рассчитывают показатель оборачиваемости в днях. В данном случае это означает – на сколько дней работы предприятия хватит имеющихся запасов.

      Оборачиваемость запасов в днях = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов

    Для показателей оборачиваемости общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли и еще лучше – в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям производственного процесса.

  3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivable turnover ratio, RT), дней

  4. Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

      Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

    Также распространен расчет показателя не в виде коэффициента, а в виде количества дней, в течение которой дебиторская задолженность остается неоплаченной:

      Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

    Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости, не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т. е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости соответственно низкий.

  5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Accounts payable turnover ratio, PT), дней

  6. Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

    Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов.

    Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности (обычно не всей, а только связанной с операционной деятельностью компании).

      Оборачиваемость кредиторской задолженности (коэффициент) = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности
      Покупки = Себестоимость продаж + Запасы на начало период – Запасы на конец периода

    В российской практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период.

    Помимо расчета коэффициента («количество оборотов»), принято рассчитывать оборачиваемость в днях:

      Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 360 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

    В результате получается среднее количество дней, в течение которого счета поставщиков остаются неоплаченными.

    Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли и масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

  7. Коэффициент оборачиваемости активов (Asset turnover ratio, AT), раз

  8. Оборачиваемость активов – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.
      Оборачиваемость активов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

    или

      Оборачиваемость активов (в днях) = 360 / Коэффициент оборачиваемости активов

    Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже, чем в торговле или сфере услуг.

    Желательна более высокая оборачиваемость активов. Низкая оборачиваемость может свидетельствовать о недостаточной эффективности использования активов. Кроме того, оборачиваемость зависит от нормы рентабельности продаж. При высокой рентабельности оборачиваемость активов, как правило, ниже, а при низкой норме рентабельности – выше.

    Следует обратить внимание, что в отличие от показателя «рентабельность активов», где в числителе стоит прибыль, оборачиваемость активов не дает представление о прибыльности деятельности (т. е. показатель будет иметь положительное значение и при убытках).

Пояснения к расчетам ежемесячных, квартальных и годовых значений

Пояснения к расчетам ежемесячных, квартальных и годовых значений, с использованием среднегодовых, на примере расчета коэффициентов оборачиваемости запасов:

    Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Материальные издержки / Среднегодовой остаток запасов
    Оборачиваемость запасов в днях = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов

Товарооборот рассчитывается в закупочных ценах или ценах себестоимости, в данном случае, это строка в отчете о прибылях и убытках: «Материальные расходы».

Как правило, для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на «2». Однако более корректные и точные расчеты получаются при использовании формулы, которую называют средней хронологической моментного ряда. Для всех коэффициентов, с использованием средних, в расчетах применяется именно эта формула.

Таблица результатов расчета коэффициентов оборачиваемости:

Период Год I Кв Янв Фев Март II Кв Апр Май Июнь III Кв Июль Авг Сен IV Кв Окт Ноя Дек
Материальные издержки (ОПУ) 240 50 20 10 20 65 30 20 15 75 25 20 30 50 20 10 20
Запасы (Баланс) 5 5 4 6 4 5 4 8 2 5 7 6 3
Коэффициент, раз 48 10 4 2 4 13 6 4 3 15 5 4 6 10 4 2 4
Коэффициент, дней 7,5 9,0 7,5 15,0 7,5 6,9 5,0 7,5 10,0 6,0 6,0 7,5 5,0 9,0 7,5 15,0 7,5

Пример расчета запасов года с применением формулы средней хронологической моментного ряда:

    Запасы средние за период (год) = (5/2 + (4+6+4+5+4+8+2+5+7+6) + 3/2) / n-1 = 5
    Где:

    5/2 + 3/2 – полусумма первого и последнего периода,
    (4+6+4+5+4+8+2+5+7+6) – суммы промежуточных периодов,
    n-1 = 11 – количество расчетных периодов.

Коэффициент (раз) рассчитывается – как отношение материальных издержек (ОПУ) к расчетному среднегодовому показателю запасов (в данном случае = 5).

Коэффициент (дней) рассчитывается – в зависимости от периода:
  1. 360 / Коэффициент оборачиваемости (раз) – для года;
  2. 90 / Коэффициент оборачиваемости (раз) – для квартала;
  3. 30 / Коэффициент оборачиваемости (раз) – для месяца.

Коэффициенты, рассчитанные в днях, является более предпочтительными для анализа, так как они «корректно сравнимы» (коррелируется) для любого периода, они как бы находится в одной плоскости измерений – в днях.

При анализе целесообразно оценивать любой финансовый показатель не с точки зрения его соответствия неким нормативам, а скорее в контексте реального состояния дел в компании. При этом, безусловно, полезно сравнивать показатели рассматриваемой организации с показателями его конкурентов и в целом по отрасли.

Кроме того, важно понимать, что стоит за каждым показателем. Например, для какого-нибудь крупного авиационного предприятия с длинным производственным циклом оборачиваемость запасов в 180 дней может быть абсолютно приемлемой, а для торговой сети такое значение может свидетельствовать о серьезных проблемах с реализацией товара.

Выберите свою лицензии Budget-Plan Express и оплатите в личном кабинете – в рублях или другой валютой


Справка о программе «Budget-Plan Express», www.strategic-line.ru | Содержание справки

Поделиться:

Как определить коэффициенты оборачиваемости оборотных средств?

Автор: Юлия Сахарова, заместитель директора департамента финансового консультирования, аудита и МСФО КСК ГРУПП

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Особенно важны для организаций коэффициенты оборачиваемости оборотных средств.

  1. 1. Коэффициенты оборотного капитала (ликвидности)

Коэффициенты ликвидности могут помочь определить, избыточный или недостаточный уровень объемов оборотного капитала (избыточная капитализация или чрезмерная продажа в кредит) у компании.

1.1. Коэффициенты текущей и срочной ликвидности.

Стандартный показатель достаточности легко обращаемых в деньги ресурсов — коэффициент текущей ликвидности. Он может быть получен из бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

У компании должно быть достаточно оборотных активов, легко обращаемых в наличность, чтобы иметь возможность погашать краткосрочные обязательства. Очевидно, что коэффициент должен быть больше 1, в идеале около 2. В противном случае компания в перспективе не сможет вовремя погасить свои долги. На практике коэффициент должен быть на «комфортном» для компании уровне, превышающем 1, однако какой уровень является «комфортным», зависит от типа предприятия.

У некоторых компании-производителей сырье, которое нужно использовать в производстве конечного товара, может скапливаться в запасах в больших объемах. Готовая продукция может храниться на складе длительное время или быть продана н условиях большой отсрочки погашения. В бизнесе, где оборачиваемость запасов медленная, большинство запасов непросто превратить в ликвидные активы из-за слишком длинного операционного цикла. По этим причинам мы вычисляем дополнительный коэффициент ликвидности, известный как коэффициент срочной ликвидности, или коэффициент «лакмусовой бумажки».

Коэффициент срочной ликвидности, или Коэффициент «лакмусовой бумажки» = Текущие активы минус запасы / Текущие обязательства

Этот коэффициент в идеале должен быть равен как минимум 1 для компаний с медленной оборачиваемостью запасов. Для компаний с быстрой оборачиваемостью запасов коэффициент срочной ликвидности может быть меньше 1, если, конечно, компания не сталкивается с проблемами, связанными с потоком денежных средств.

1.2. Период погашения дебиторской задолженности.

Приблизительное измерение среднего срока, требующегося клиентам компании для оплаты поставки товаров, называется коэффициентом срока погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент дебиторской задолженности (в днях) = Средний остаток дебиторской задолженности по ТО* / Средние дневные продажи в кредит (или выручка от продаж)

Эквивалентный показатель — период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = Средний остаток дебиторской задолженности по ТО* / Годовые Продажи в кредит (или годовая выручка) х 365 дней

*ТО — торговые операции

Дебиторская задолженность по торговым операциям не совпадает с общей суммой строки «Дебиторская задолженность» в балансе, которая включает также предоплаты и прочую дебиторскую задолженность. Сумма дебиторской задолженности по торговым операциям должна быть выделена в расшифровке общей дебиторской задолженности в пояснениях к финансовой отчетности.

Но оценка срока погашения дебиторской задолженности является лишь приблизительной, и следует помнить следующие допущения:

  • Величина, представленная в балансе, может быть использована вместо средней величины. Однако не стоит забывать, что балансовая величина может быть неестественно большой или малой по сравнению с «нормальным» для компании уровнем.
  • В отличие от показателя дебиторской задолженности в балансе, выручка в отчете о финансовых результатах не включает налог на добавленную стоимость. Таким образом, мы имеем не совсем корректное сравнение. Если значения сильно искажены налогом на добавленную стоимость, потребуется соответствующая корректировка.
  • Средняя дебиторская задолженность может не давать полного представления о продажах на конец года, если продажи стремительно растут.

1.3. Период погашения кредиторской задолженности.

Аналогичные измерения могут быть предприняты в отношении кредиторской задолженности. Период погашения кредиторской задолженности отражает средний срок (в календарных днях), требующийся для оплаты поставок, полученных в кредит.

Коэффициент кредиторской задолженности (в днях) = Средний остаток кредиторской задолженности по ТО / Средние дневные закупки в кредит (или себестоимость продаж)

Период погашения кредиторской задолженности, или период оборачиваемости кредиторской задолженности = Средний остаток кредиторской задолженности по ТО / Годовые закупки в кредит (или годовая себестоимость продаж) х 365 дней

Если информация о закупках в кредит не может быть быстро получена, вместо нее могут быть использованы данные о себестоимости продаж. Однако не стоит забывать, что некоторые элементы себестоимости (например, затраты на оплату труда) не относятся к кредиторской задолженности по торговым операциям. Также стоит отметить, что в отчете о финансовых результатах закупки в кредит (себестоимость продаж) не включают в себя налог на добавленную стоимость.

1.4. Период оборачиваемости запасов.

Период оборачиваемости запасов показывает, как долго товар хранится на складе.

Еще один коэффициент, который будет полезно вычислить, — это период оборачиваемости запасов. Это еще один оценочный показатель, который можно получить из публикуемой финансовой отчетности. Он показывает среднее количество дней, в течение которых запасы хранятся на складе. Как и средний период погашения дебиторской задолженности, период оборачиваемости запасов вычисляется лишь приблизительно, вполне возможны искажения, вызванные сезонными колебаниями уровней запасов. Однако этому показателю вполне можно доверять при отслеживании изменений в течение длительного времени.

Коэффициент оборачиваемости запасов = Остаток по счетам Запасы / Средняя дневная себестоимость за период

или

Коэффициент оборачиваемости запасов = Средний остаток по счетам Запасы / Себестоимость

Можно вычислить период оборачиваемости запасов и так:

Период оборачиваемости запасов = Остаток по счетам Запасы / Себестоимость X 365 дней

Увеличивающийся период оборачиваемости запасов говорит о:

  • падении объема продаж или
  • накоплении слишком высокого уровня запасов, возможно, в связи с избыточными инвестициями в данные активы.

Если компания производит товары для перепродажи, период оборачиваемости запасов будет подразделяться на 3 вида.

Для сырья: Остаток по счетам Сырье и Материалы / Закупки сырья и материалов

Для незавершенного производства: Средний остаток по счетам Незавершенного Производства / Себестоимость за период х 365

Для готовой продукции: Средний остаток по счетам Готовых Товаров / Себестоимость за период х 365

Там, где средние значения недоступны, можно использовать данные на конец периода.

Если расшифровка запасов не предоставлена, просто используйте общий коэффициент: Средний остаток по счетам Запасы / Себестоимость

Если мы сложим период оборачиваемости запасов и срок погашения дебиторской задолженности, это даст нам показатель того, как скоро запасы конвертируются в денежные средства, и, таким образом, мы получим представление о ликвидности компании.

Все коэффициенты, вычисления по которым представлены выше, будут различаться в зависимости от отрасли, а значит, можно и важно сравнивать полученные коэффициенты с коэффициентами похожих компаний, действующих в той же индустрии. Существуют организации, специализирующиеся на сравнении компаний, или анализ средних показателей по индустрии могут предложить крупные консалтинговые компании.

  1. Требования к уровню оборотного капитала.

В дополнении к показателям оборачиваемости оборотных средств, считаем нужным привлечь внимание к факторам риска оборотного капитала:

Оборотные активы могут быть профинансированы либо долгосрочными заимствованиями, либо краткосрочными обязательствами.

Коэффициенты ликвидности — это индикаторы риска возникновения проблем с потоком денежных средств и банкротства. Если компания внезапно обнаруживает, что она неспособна выполнить свои краткосрочные обязательства (например, если банк приостанавливает предоставление ей овердрафта или поставщики требуют более ранней оплаты), существует опасность банкротства, если компания не сможет быстро конвертировать достаточное количество оборотных активов в денежные средства. Чтобы предотвратить наступление таких негативных последствий можно предпринять следующие мероприятия:

  1. Получить необходимые средства для инвестирования в оборотные активы.
Краткосрочные обязательства часто являются относительно недорогим способом финансирования (кредиторская задолженность по торговым операциям обычно не предполагает процентных расходов), поэтому компании могут решить, что ради получения большей прибыли стоит взять на себя определенный риск неплатежеспособности, увеличив краткосрочные обязательства путем получения максимально возможного кредита у поставщика.
  1. Учесть необходимый объем оборотных активов.

Необходимый объем оборотных активов будет зависеть от природы бизнеса компании. Например, компании-производителю может потребоваться больше запасов, чем компании, действующей в сфере услуг. По мере увеличения объема производства компании необходимый объем оборотных активов также будет увеличиваться.

Даже при эффективных процессах управления уровнем запасов, дебиторской задолженностью и денежными потоками остается определенная степень выбора общего уровня оборотных активов, необходимого для поддержания требуемого объема производства. Политике компании, основанной на низких уровнях запасов, жестких условиях кредита и минимальных остатках денежных средств, может быть противопоставлена политика, основанная на больших объемах запасов (для обеспечения безопасности или создания резервных запасов), более простых условиях кредита и немалых объемах денежных средств (в качестве превентивных мер).

  1. Чрезмерная капитализация и оборотный капитал.

Если наблюдается переизбыток запасов, дебиторской задолженности и денежных средств, а также недостаток кредиторской задолженности, это означает, что компания делает чрезмерные инвестиции в оборотные активы. Оборотный капитал будет избыточным, и в этом отношении компания станет чрезмерно капитализированной: Возврат от инвестиций окажется ниже оптимального, и долгосрочные средства будут без объективной причины заморожены, хотя они могли бы быть вложены в иные инвестиции, обеспечивающие получение прибыли.

При разумном руководстве чрезмерная капитализация в отношении оборотного капитала не должна возникать, а индикаторами избытка оборотного капитала будут неблагоприятные финансовые коэффициенты рентабельности.

Источник: Финансовый директор.


Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности важна, поскольку помогает понять текущее финансовое состояние фирмы. Бухгалтер организации должен знать о таком показателе и уметь его рассчитывать. Более подробно об этом мы и поговорим ниже в нашей статье.

Данный показатель способен точно измерить скорость, с которой погашается задолженность компании. Дело в том, что компании, которые занимаются реализацией товаров и оказанием услуг населению, могут получать за свою деятельность деньги не сразу. Некоторые заказчики задерживают выплаты, что надо учитывать. А с помощью оборачиваемости можно определить усредненный временной промежуток, за который финансы от потребителя поступают на счет.

Данный показатель способен точно измерить скорость, с которой погашается задолженность компании.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за год организация получала выплаты, размер которых равняется неоплаченной задолженности. Он наглядно показывает, эффективно ли компания выстраивает работу с покупателями, и отражает кредитную политику компании.

Что понадобится

Прежде чем приступить к расчетам данного показателя, бухгалтеру потребуется:

  • Текущий баланс фирмы.
  • Прибыли и убытки за период.
  • Специальная формула для средней задолженности.
  • Специальная формула для измерения задолженности в днях.

Формулы расчетов используются две. Первая отражает показатель средней дебиторской задолженности. Она рассчитывается так:

Задолженность на начало периода + Задолженность на конец периода. Полученный показатель делится на 2.

Оборачиваемость в днях измеряется следующим образом:

Средняя дебиторская задолженность / (Выручка от продаж х Количество дней).

Процесс

Начинается все с того, что руководитель предприятия должен написать приказ о проведении инвентаризации расчетов с покупателями. Сбором данных занимается специально назначенная комиссия. Документы для инвентаризации должны быть заполнены и иметь все необходимые подписи ответственных лиц.

Рассчитывать оборачиваемость следует и за предыдущий период оборота. Это нужно для того, чтобы провести анализ работы с покупателями. Если окажется, что данный показатель со временем увеличился, то это означает, что заказчики быстрее стали расплачиваться и показатели платежеспособности улучшились. Хуже, когда наблюдается обратная тенденция, требуется ускорение этого показателя.

В заключение

Следует отметить, что каких-то определенных нормативов по показателям оборачиваемости дебиторской задолженности не существует. Многое зависит от конкретной сферы деятельности компании. Однако необходимо стремиться к тому, чтобы данный коэффициент за каждый определенный срок повышался. Это будет означать, что заказчики стали гасить свою задолженность перед компанией быстрее.

Но не всегда высокий уровень оборачиваемости говорит об эффективной работе компании. Ведь некоторые фирмы предпочитают кредитовать своих покупателей, привлекая тем самым больше клиентов. При такой политике, естественно, показатель дебиторской задолженности всегда будет довольно высоким, но прибыльность может оказаться выше, чем у организации с лучшим коэффициентом оборачиваемости.

Оборачиваемость — дебиторская задолженность — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Оборачиваемость — дебиторская задолженность

Cтраница 1

Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется отношением выручки от реализации продукции к общей сумме дебиторской ( краткосрочной и долгосрочной) задолженности.  [1]

Оборачиваемость дебиторской задолженности, как видно, тоже снизилась по сравнению с прошлым периодом, что свидетельствует об увеличении доли коммерческого кредита, предоставляемого другим предприятиям. Таким образом увеличивается доля средств, отвлекаемых из оборота данного предприятия. Предприятию следует добиться сокращения дебиторской задолженности, что позволит привлечь эти средства в собственный оборот.  [2]

Оборачиваемость дебиторской задолженности ( Од) может быть рассчитана и в днях.  [3]

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности.  [4]

Оборачиваемость дебиторской задолженности ( коэффициент 39) — это просто отношение объема сбыта к сумме дебиторской задолженности. Иногда этот показатель помогает выявлять наличие проблем с политикой предоставления кредитов или сбора долгов. Как правило, этот показатель выражают в днях.  [6]

Оборачиваемость дебиторской задолженности, как видно, тоже снизилась по сравнению с прошлым периодом, что свидетельствует об увеличении доли коммерческого кредита, предоставляемого другим предприятиям. Таким образом увеличивается доля средств, отвлекаемых из оборота данного предприятия. Предприятию следует добиться сокращения дебиторской задолженности, что позволит привлечь эти средства в собственный оборот.  [7]

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях.  [8]

Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется отношением выручки от реализации продукции к общей сумме дебиторской ( краткосрочной и долгосрочной) задолженности.  [9]

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.  [10]

Величина оборачиваемости дебиторской задолженности выражается в разах. Маловероятно, чтобы этот показатель был меньше 5 или больше 12 за год. Если реальный срок погашения намного ( на несколько недель) отличается от нормативного в ту или иную сторону, необходимо поставить под сомнение резко отличающиеся данные и сделать запрос на предприятие.  [11]

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникать и просроченная дебиторская задолженность.  [12]

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются: 1) за ряд периодов, 2) со средними по отрасли, 3) с условиями договоров. Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической оборачиваемости от договорной может быть следствием: плохой работы по истребованию возврата задолженности; затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работу ответственных лиц; финансовых затруднений у покупателей.  [13]

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.  [14]

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности индивидуальны для каждого предприятия. Но целью для каждого должно быть в общем ускорение оборачиваемости путем увеличения коэффициента, т.е. количества оборотов в течение периода и сокращение длительности одного оборота. Когда эта тенденция становится стабильной, тогда можно говорить о повышении эффективности деятельности предприятия. Однако увеличение количества оборотов на одном предприятии в течение года, по кварталам с 7 до 14, до 30 и до 59 раз в IV квартале абсолютно не говорит о повышении эффективности и каких-либо закономерностях. Интересна динамика за ряд лет.  [15]

Страницы:      1    2    3    4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — значение, формула

Дебиторская задолженность Коэффициент оборачиваемости Значение

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно предприятие получает кредит от своих дебиторов. Он рассчитывается путем определения того, как часто бизнес собирает свою среднюю дебиторскую задолженность за определенный период времени.

Желателен более высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, поскольку он указывает на более короткую задержку между продажами в кредит и получением денежных средств.С другой стороны, более низкий оборот наносит ущерб бизнесу, поскольку показывает более длительный временной интервал между продажами в кредит и поступлениями наличными. Кроме того, всегда есть вероятность невозврата платежа.

Предоставление кредитной линии Кредитная линия представляет собой соглашение между клиентом и банком, предоставляющее клиенту максимальный лимит заимствования. Заемщик может получить доступ к любой сумме в пределах кредитного лимита и платить проценты; это обеспечивает гибкость для ведения бизнеса.читать дальше — это одно, а вот взыскать этот «беспроцентный кредит» с должников — совсем другое.

Формула оборота дебиторской задолженности

Оборот дебиторской задолженности рассчитывается путем деления чистых продаж в кредит на среднюю дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность — это деньги, причитающиеся бизнесу от клиентов, которым бизнес предоставил услуги или поставил продукт, но еще не получил оплату. Они классифицируются как оборотные активы в балансе как платежи, ожидаемые в течение года.Подробнее. Следует отметить, что чистые продажи в кредит учитываются вместо чистых продаж по той причине, что чистые продажи также включают продажи за наличные, но продажи за наличные не подпадают под продажи в кредит.