Что такое инвестирование: Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу?

- alexxlab

Содержание

ИНВЕСТИРОВАНИЕ — это… Что такое ИНВЕСТИРОВАНИЕ?

ИНВЕСТИРОВАНИЕ
ИНВЕСТИРОВАНИЕ

(investment) 1. Процесс увеличения реальных производительных активов. Он может означать приобретение основного капитала, например зданий, основных производственных средств или оборудования, или увеличение запасов и незавершенного производства. Это кейнсианское определение инвестирования (Keynesian definition of investment) и представляет собой концепцию потоков. Инвестиционные товары являются товарами, предназначенными скорее для инвестирования, чем для потребления. Валовые вложения в основной капитал – это расходы на новые капиталовложения; чистые инвестиции – это валовые капиталовложения за вычетом износа основного капитала (capital consumption), т. е. величины снижения стоимости основного капитала в результате износа его элементов, воздействия времени или морального устаревания.

Налоговая льгота при инвестировании капитала – это налоговая скидка, которая снижает налогообложение прибылей фирм, осуществляющих инвестиции. Иностранные прямые инвестиции – это инвестиционные расходы, осуществленные за границей. Некоторые формы расходов, имеющие целью повысить производительность в будущем, например научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) (research and development (R&D) с целью производства новых технических знаний, а также расходы на подготовку и повышение квалификации рабочей силы, обычно не считаются инвестициями, хотя, поскольку они увеличивают объем человеческого капитала (human capital), логически их можно считать таковыми. 2. Приобретение финансовых активов, например акций компаний. В этом случае инвесторами являются лица, которые владеют подобными активами, а инвестициями – то, что им принадлежит. С точки зрения общей величины активов их следует рассматривать как запасы.
«Инвесторс кроникл» (Investor’s Chronicle) является британской газетой, специализирующейся на информации и консультациях инвесторов. Инвестиционные фонды и инвестиционные банки представляют собой финансовые институты, которые вложения в ценные бумаги обычно рассматривают в качестве инвестиций. В этом смысле их инвестиции отличаются от реальных капиталовложений в кейнсианском значении. Инвестиции в финансовом смысле часто используются для финансирования инвестиций в кейнсианском значении, например, когда компании продают новые акции для финансирования строительства новых заводов. Однако эти два значения инвестиций не являются неизбежно связанными: капиталовложения в вещественный основной капитал могут быть оплачены из нераспределенной прибыли без использования финансовых посредников; и фирмы могут использовать поступления от эмиссии акций для погашения задолженности или финансирования приобретения других фирм, а не для расходования денег на вещественные инвестиции. Инвестиции часто рассматриваются в сочетании со сбережениями (savings). На уровне мировой экономики осуществленные инвестиции и сбережения, по определению, должны быть равны.
Однако на уровне индивида, фирмы, правительства или страны нет причин для того, чтобы либо ожидаемые, либо осуществленные сбережения и инвестиции оказались равными.


Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

Экономический словарь. 2000.

Синонимы:
  • ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ И НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО
  • ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТРАСТ

Полезное


Смотреть что такое «ИНВЕСТИРОВАНИЕ» в других словарях:

  • ИНВЕСТИРОВАНИЕ — (вложение капитала) приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты. Частные лица инвестируют сбережения, чтобы их преумножить и накопить средства, которые могут быть в будущем потрачены на потребление либо… …   Юридическая энциклопедия

  • Инвестирование — вложение средств с целью получения прибыли. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • инвестирование — сущ., кол во синонимов: 4 • вложение (9) • инвестиция (6) • переинвестирование …   Словарь синонимов

  • инвестирование — Осуществление инвестиций; вложение инвестором средств во что либо. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] Тематики бухгалтерский учет …   Справочник технического переводчика

  • инвестирование — Долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей, различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные (вложение капитала в производство) инвестиции. Syn.: инвестиции …   Словарь по географии

  • Инвестирование

    — (от лат. investire облачать; англ. investment; нем. investieren) осуществление деятельности, связанной с помещением капитала в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного… …   Энциклопедия права

  • Инвестирование — Инвестиции  долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода. [1][2] Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора)  кредит и проценты… …   Википедия

  • ИНВЕСТИРОВАНИЕ — (вложение капитала), приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты. Частные лица инвестируют сбережения, чтобы их преумножить и накопить средства, которые могут быть в будущем потрачены на потребление либо… …   Энциклопедия Кольера

  • ИНВЕСТИРОВАНИЕ — INVESTINGПод И. понимается вложение капитала с целью получения прибыли. Ожидаемая прибыль может быть в виде дивидендов, процентов или увеличения реального капитала. Попытка извлечь выгоду из кратковременных изменений стоимости актива называется… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Инвестирование — ср. 1. процесс действия по несов. гл. инвестировать отт. Результат такого действия. 2. Финансирование инвестиций, долгосрочных вложений; вложение капиталов.

    Толковый словарь Ефремовой. Т. Ф. Ефремова. 2000 …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

Книги

  • Инвестирование в недвижимость, Мак-Лин Эндрю Джеймс, Элдред Гэри У.. В бестселлере известных американских специалистов по работе с недвижимостью подробно описано, как зарабатывать деньги на всех операциях с недвижимостью: съеме или сдаче внаем, продаже,… Подробнее  Купить за 2075 руб
  • Инвестирование в недвижимость для чайников, Гризволд Роберт С., Тайсон Эрик. Инвестирование в недвижимость для `чайников` можно назвать настольной книгой начинающего инвестора в недвижимость. Авторы, которые сами много лет успешно вкладывают деньги в недвижимость, шаг… Подробнее  Купить за 1127 грн (только Украина)
  • Инвестирование в доходную недвижимость, Закхайм Наталия. Наталия Закхайм — долларовый миллионер и успешный инвестор, популярный бизнес-тренер, основательница учебного центра нового поколения, где эксперты делятся технологиями создания оборота и… Подробнее  Купить за 599 руб
Другие книги по запросу «ИНВЕСТИРОВАНИЕ» >>

Импакт-инвестирование: понятие и перспективы | Refinitiv Perspectives

Impact investing (по-другому — «инвестиции воздействия» или «социально-преобразующие инвестиции») — это термин, который появился в России совсем недавно и еще не получил должного распространения.

В странах Европы и США импакт инвестиции имеют мощную инфраструктуру и пакет исследований.

В конце августа 2021 года было выпущено заявление, которое подписала 181 американская компания, в том числе Amazon, Coca-Cola, IBM, Jacobs, Apple, American Express и многие другие. Этим документом были оглашены новые цели: вместо максимизации прибыли акционеров решили работать с более выраженным акцентом на благо клиентов. В России такую модель часто называют «социальными инвестициями».

Что такое импакт-инвестирование?

Под impact investing понимают вложения в компании и фонды, которые, помимо получения дохода, интересует воздействие их деятельности на окружающую среду и общество. Инвестор закрепляет за собой собственность на активы и рассчитывает на получение дохода по рыночным ставкам и ставкам ниже средних по рынку.

Таким образом, субъект, который финансирует проект, заинтересован не только в получении прибыли, но и во вкладе в общество. Такой вид инвестирования отличается от благотворительности.

Отличие импакт-инвестирования от венчурной филантропии

Термин «венчурная филантропия» появился в 1969 году. Такое течение уделяет внимание преимущественно социальным факторам, в то время как импакт инвестиции учитывают также экологические, коммерческие. Они преследуют две цели: получение финансовой прибыли и положительное воздействие на окружающий мир. Филантропия не всегда подразумевает получение дохода.

Impact investing практикуется на рынках развитых и развивающихся государств, способствует улучшению возможностей образования и трудоустройства, поддержке сельскохозяйственной промышленности, повышению доступности жилья и здравоохранения.

Венчурная филантропия больше ориентирована на накопление капитала, чем на общие операционные расходы. Данный вид деятельности подразумевает оценку деятельности проекта, а продвижение отдельных организаций и финансирование проектов отходит на второй план.

Критерии импакт-инвестирования

Глобальная сеть импакт-инвесторов определила четыре основных критерия, по котором инвестицию можно отнести к impact.

  • Целеполагание. В бизнес-плане прописываются социально важные цели. По ним можно определить, какой положительный для общества результат будет достигнут.
  • Возврат на инвестицию. Этот показатель отражает окупаемость вложений. Он дает возможность развить рынки финансирования общественных инициатив — impact investing имеет длительный срок окупаемости.
  • Спектр возврата. Этот показатель может быть равным 1%, 5%, 20% и т. д. Должна прослеживаться взаимосвязь между выгодой для общества и получением прибыли. Доходы могут формироваться по рыночным ставкам и уровням ниже средних по рынку.
  • Оценка воздействия на социальную сферу. Это нужно для того, чтобы отразить реальный вклад в общество и твердо сказать, что цель была достигнута.

Критерии ESG

Environmental, Social and Governance также разработала критерии для оценки предприятия и его пригодности для долговременных инвестиций. Они становятся все более популярными у инвесторов. Критерии помогают избежать распространения компаний, которые представляют большой финансовый риск из-за их методов работы.

Критерии окружающей среды

Критерии рассматриваются в контексте управления природной средой. Они также включают использование компанией электроэнергии, отходы организации, сохранение природных ресурсов. Критерии позволяют оценить любые экологические риски, с которыми может столкнуться компания в ходе своей деятельности.

Критерии социальных вопросов

Они исследуют взаимодействие фирмы с персоналом, клиентами и поставщиками. Критерии позволяют понять, соответствуют ли условия труда нормам безопасности для здоровья сотрудников, учитываются ли интересы персонала.

Критерии внутрикорпоративных отношений

Затрагивают успешность руководства фирмой, оплату труда, контроль внутри компании и права акционеров. Для инвесторов важно, чтобы организация использовала прозрачные методы бухгалтерского учета, предоставляла акционерам возможность голосования по важным вопросам, не принимала участия в незаконной практике.

Как можно ускорить развитие импакт инвестиций в России?

  • Найти баланс между благополучием в социальной среде и эффективностью ведения бизнеса в стране.
  • Повысить осведомленность и осознанность населения, бизнеса в целом о таком понятии как импакт-инвестирование.
  • Обеспечить прозрачность работы в российских компаниях.
  • Разработать общую базу терминов и эффективных инструментов для компаний, которые развивают импакт инвестиции в России.
  • Оказать поддержку со стороны государства организациям, которые развивают импакт-инвестирование. Например, можно установить для них налоговые льготы, создать государственные фонды или специальные организационно-правовые формы.

Выводы по импакт-инвестициям за 2020 год

Глобальная сеть импакт-инвесторов GIIN составила отчет по импакт-инвестированию за 2020 год в России и на Западе.

Impact Investing в России:

  • В нормативно-правовых актах было закреплено понятие социального предпринимательства.
  • Была создана крупная Ассоциация Импакт-инвесторов и фонды их поддержки.
  • В импакт-инвестировании активное участие принимают молодые инвесторы в возрасте до 30 лет. Они готовы вкладывать средства в проекты, которые решают проблемы экологии и общества.
  • Импакт-инвестирование пока не получило широкого распространения, но поддерживаются отдельные идеи (например, привлечение бизнеса к решению вопросов в социальной сфере).
  • Возрастает роль поддержки государства в импакт-инвестировании.

Impact investing на Западе:

  • Совершенствуется законодательство.
  • Компании объединяются в сообщества для создания общей оценочной системы.
  • Появляются новые сегменты покупателей: молодые люди, женщины и миллениалы стремятся пользоваться продукцией тех компаний, которые имеют свою особую миссию. В них же они предпочитают работать.
  • Крупные бизнес-компании поддерживают цели impact investing.

В ходе отчета были сформулированы следующие выводы:

  • Импакт-рынок в мире вырос на 29% за год.
  • Спектр социального инвестирования значительно расширился.
  • Практики impact investing начали приобретать более сложный и глубокий характер.
  • Практика оценки воздействия и управления уже сложилась, ее совершенствование продолжается.
  • Импакт-инвестирование создает положительные прогнозы на будущее в сфере экологии и социума.

Сегодня импакт-инвестирование — одно из самых прогрессивных направлений. Все большее число компаний присоединяются к миссии impact investing и все большее число стран знакомятся с этим понятием. Присоединиться к этой инициативе вам помогут решения  Refinitiv. Мы предоставим данные для инвестирования с учетом факторов ESG, которые охватывают примерно 80% мирового рынка и описывают более 450 показателей. Они помогут вам выстраивать стратегию устойчивых инвестиций.

Наши индексы учитывают все факторы воздействия в области корпоративного управления, социальной и экологической ответственности, благодаря чему оценка рисков становится прозрачной. Мы помогаем социально ответственным инвесторам управлять угрозами, связанными с факторами ESG.

Через Eikon и вы получите доступ к индексу многообразия и инклюзивности, который охватывает свыше 11 000 компаний.

Если вы хотите узнать больше о Refinitiv – оставьте заявку и мы обязательно с вами свяжемся.

Что такое инвестиции и как их посчитать?

Всем, кто занимается бизнесом, известно понятие «инвестиции». Без них – никуда! Но вот как посчитать необходимые финансовые вложения и, что особенно важно, как грамотно сделать прогноз того, когда они начнут приносить прибыль? Разобраться в этих вопросах поможет управляющий партнер «AG Finance» Алексей Гребенюк.

«Цена – это то, что Вы платите. Ценность – это то, что Вы получаете»

Уоррен Эдвард Баффетт

В самом общем смысле инвестициями принято считать средства, деньги или другие ликвидные ресурсы, которые мы вкладываем в какой-либо проект с целью получить дополнительную прибыль сверх первоначального вклада.  

Инвестиции принято делить на реальные и финансовые. Первые – это вложения в реальный сектор экономики, вторые – это вложения в ценные бумаги, облигации и в различные финансовые инструменты.

Конечно, нам, как розничному бизнесу, в первую очередь интересны реальные инвестиции. Инвестиции являются неотъемлемой частью любого инвестиционного проекта. А любой инвестиционный проект должен отвечать на 3 главных вопроса:

  • в какой проект вложить деньги?
  • сколько денег нужно, чтобы проект заработал – как посчитать инвестиции?
  • когда и с какой прибылью вернутся первоначальные вложения?

На первый вопрос инициатор проекта всегда отвечает сам, это его решение – в какой проект вкладывать деньги, какой проект ему наиболее интересен, какую отрасль и какой бизнес он лучше всего знает, чтобы заниматься им.

А вот на второй вопрос у инициатора проекта не всегда есть грамотный ответ. Дело в том, что часто для расчета величины инвестиций в проект нужны более специфические знания и умения. Предлагаю немного более детально остановиться как раз на ответе на второй вопрос, чтобы разобраться как это работает.

Реальные инвестиции делятся на 2 составляющие – это капитальные расходы или САРЕХ, от английского «capital expenditures», и операционные расходы или ОРЕХ, от английского «operational expenditures».


Как всегда – воспользуемся примером проекта создания розничного магазина, например, магазина одежды. Для расчета капитальных инвестиций нам нужно сделать смету ремонта и оснащения магазина, в которую включить все строительно-монтажные работы, покупку ресепшена, вывесок, стоек, кассы, световых решений. Но сделать ремонт и оснастить магазин – это только половина работы. Вторая, не менее, а обычно даже более значимая часть проекта – это наполнение магазина товаром. Чтобы купить товар, в нашем случае непосредственно одежду, нам также нужны деньги и это будут уже операционные инвестиции.  

Хорошо, мы построили магазин, купили все необходимое оборудование и приобрели товар – готовы ли мы начать работу? Нет, не готовы, потому что теперь нам нужно нанять персонал, оплатить аренду за текущий месяц, оплатить коммунальные услуги и оплатить еще множество мелочей, таких как кассовая лента, бухгалтерские книги и украшения под Новый год. Все это тоже операционные инвестиции, инвестиции в операционные расходы. Вот теперь мы готовы открываться и начинать работу. 

Но означает ли это, что нам не нужны будут больше инвестиции в наш магазин? Нет, не означает, и я объясню почему – это очень важный момент! Если в первый месяц работы магазина мы не получим от продажи товара столько чистых (свободных) денег, количество которых будет достаточно для оплаты аренды и зарплаты сотрудников в следующем месяце, то нам придется покрывать эту разница самостоятельно, инвестируя дополнительные средства в операционные расходы. Именно этой составляющей часто пренебрегают инициаторы проектов и терпят фиаско, даже не начав, как следует торговать.

Таким образом, перед началом любого проекта необходимо постатейно посчитать как капитальные, так и операционные расходы. И как вы уже поняли, одна маленькая, но очень важная деталь – все инвестиции нужно разложить во времени, например, помесячно. Таким образом, мы будем понимать, в какие месяцы какие суммы инвестиций нам понадобятся, и сможем спрогнозировать наш денежный поток.

Ответ на третий вопрос, – когда и с какой прибылью вернутся первоначальные вложения – это тема отдельного большого разбирательства. В ближайшем будущем мы обязательно к этому вернемся.

Знаниями делился управляющий партнер «AG Finance»

Алексей Гребенюк

Возьмите и потратьте мои деньги. Что такое доверительное управление в инвестициях

Доверительное управление бывает разным

1. Коллективное ДУ, или управление фондами. Под ним понимают объединение финансовых средств, полученных от многих инвесторов, и управление ими как одним портфелем. Например, ПИФ (паевой инвестиционный фонд), БПИФ — (биржевой ПИФ) или ETF.

Для начинающих коллективное управление привлекательно тем, что здесь по сути нет порога входа – можно вложить минимальную сумму (есть БПИФы, где стоимость пая около 1 рубля, — прим. «Секрета»). У каждого такого фонда есть декларация, в которой зафиксировано, какую именно сумму и в какие инструменты он вкладывает.

Деньгами ПИФов и БПИФов распоряжаются управляющие компании, и чем удачнее будут инвестиции, тем выше в итоге окажется цена паев фонда, тем больше денег получит инвестор при их продаже.

2. Стандартные стратегии ДУ. Большинство управляющих компаний разрабатывают готовые стратегии инвестирования и предлагают новым клиентам просто присоединиться к одной из них. То есть купить не пай фонда, а готовый портфель с определённым набором активов — акций, облигаций, ETF, деривативов в различной пропорции.

Каждая стандартная стратегия имеет определенный уровень риска и цель, например, получение дохода от роста капитализации акций компании или получение дивидендного дохода. Некоторые стратегии объединяют сразу несколько целей.

Стандартные стратегии немного схожи с ПИФами: деньги, полученные от разных инвесторов, вкладывают по одним и тем же правилам, утверждённым для той или иной стратегии. При этом стандартные стратегии предусматривают более высокий порог входа, чем ПИФы. Зато и доходность у них может быть намного больше, поскольку ПИФы могут инвестировать в ценные бумаги только в соответствии с требованиями ЦБ. А портфельные управляющие при изменениях на рынке могут действовать по своему усмотрению, вкладываясь в наиболее выгодные на данный момент активы.

3. Индивидуальные стратегии ДУ. Обычно их разрабатывают для состоятельных инвесторов, которым необходимо вложить крупную сумму. Здесь не используются стандартные решения, а клиент не ограничен в структуре и списке возможных активов. Стратегия инвестирования разрабатывается индивидуально под каждого клиента с учётом его финансовых возможностей, ожидаемой доходности и допустимого уровня риска. Комиссия за управление активами в этом случае может быть достаточно высокой (подробнее об этом — ниже).

Плюсы и минусы ДУ

Очевидных плюсов у доверительного управления несколько.

  • Инвестору не нужно разбираться в биржевых инструментах и принимать решение о том, когда и сколько их покупать или продавать. За него все операции проведёт управляющая компания.
  • Вложенные средства находятся под контролем профессионалов рынка.
  • УК имеет возможность купить для неквалифицированного инвестора ценные бумаги, которые инвестор сам купить не сможет.
  • ДУ может принести больший доход, чем, например, банковский депозит.
  • Клиент всегда может проконтролировать деятельность УК, которая, кроме того, периодически сама отчитывается о своей деятельности.

Но и минусы тоже есть.

  • За ДУ нужно платить, а комиссии за обслуживание иногда снижают доходность портфеля. Причём эти комиссии управляющая компания взимает в любом случае, даже при отсутствии прибыли.
  • В среднем за управление взимается 1–2 % от суммы входа ежеквартально. Кроме того, возможны комиссии за вход (также от всей суммы), за успех (от суммы дохода) и за досрочный выход. Размеры комиссий у разных УК могут отличаться. Комиссия за успех может составлять 5–20 % от суммы дохода в зависимости от сложности стратегии.
  • Придётся доверить посторонним свои денежные средства. Чтобы избежать рисков и не отдать деньги непрофессионалам или мошенникам, рекомендуется скрупулезно изучить работу компании с точки зрения надёжности (об этом ниже).
  • Доходы инвестора зависят от решений управляющей компании – удачных или не слишком.
  • УК не могут гарантировать доходность выбранной инвестиционной стратегии, поскольку нет гарантий того, что те или иные ценные бумаги принесут ожидаемую прибыль. Инвестиции – это в любом случае риск, чем больше потенциальная доходность стратегии, тем выше риск потерять депозит.
  • Сроки вывода денег. У некоторых УК это невозможно сделать по первому требованию клиента, поскольку каждая стратегия имеет определенный срок действия. Клиент может завершить стратегию, вывод средств при этом займёт 10–20 дней.

Что такое венчурные инвестиции? — Инновационный портал Ростовской Области

Что такое инновация

Внедрённое или внедряемое новшество, обеспечивающее повышение эффективности процессов и (или) улучшение качества продукции, востребованное рынком. Вместе с тем, для своего внедрения инновация должна соответствовать актуальным социально-экономическим и культурным потребностям. Примером инновации является выведение на рынок продукции (товаров и услуг) с новыми потребительскими свойствами или повышение эффективности производства той или иной продукции.

Введённый в употребление новый или значительно улучшенный продукт (товар, услуга) или процесс, новый метод продаж или новый организационный метод в деловой практике, организации рабочих мест или во внешних связях.

 

Что такое венчурный фонд?

Это инвестиционный фонд, ориентированный на управление денежными ресурсами частных инвесторов, стремящихся вложить свои активы в перспективные стартапы, малые и средние предприятия, обладающие высоким потенциалом роста. Эти инвестиции характеризуются, как высокорискованные и высокодоходные.

 

Какова роль государства в инновациях?

Совокупность мер, принимаемых органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ в соответствии с законодательством РФ и законодательством субъектов РФ в целях создания необходимых правовых, экономических и организационных условий, а также стимулов для юридических и физических лиц, осуществляющих инновационную деятельность.

 

Как минэкономразвития помогает инноваторам?

Минэкономразвития России с 2010 года реализует проект по стимулированию инновационной деятельности компаний с государственным участием через разработку и реализацию среднесрочных (на пятилетний период) программ инновационного развития (далее — ПИР).

ПИР является комплексным инструментом развития инноваций в компаниях, в их структуру входят мероприятия по следующим направлениям

— Разработка и реализация инновационных проектов.

— Совершенствование механизмов управления инновациями в компаниях, в том числе в сфере интеллектуальной собственности.

— Развитие экосистемы «открытых инноваций» за счет взаимодействия с малыми и средними компаниями, организациями науки, высшего образования и объектами инновационной инфраструктуры (инновационные кластеры и технологические платформы), развития механизмов финансирования и инвестирования в инновационной сфере (включая венчурные фонды).

— Организована независимая экспертная оценка ПИР и отчетов о реализации ПИР.

Перечень компаний, реализующих ПИР, утвержденный решением президиума Совета при Президенте Российской Федерации по модернизации экономики и инновационному развитию России от 24 июня 2016 г., включает 56 государственных корпораций, акционерных обществ и ФГУП, на которых проходится более 60% ВВП России. Реализация действующих ПИР планируется до конца 2020 г.

 

Как зарегистрировать патент на изобретение?

Согласно российскому законодательству объектами патентования могут быть: полезная модель, изобретение и промышленный образец. Полезная модель — это техническое решение, которое может быть использовано в каких-либо устройствах. Патентное право в России регулируется главой 72 Гражданского кодекса РФ. Срок действия патента зависит от объекта патентования и составляет от 5-ти до 25-ти лет. В России выдачей патентов занимается соответствующий государственный орган — Роспатент. Срок регистрации патента зависит от объекта патентования и необходимости выполнения сопутствующих процедур.

 

Где обучают работе с инновационными продуктами?

Высшие учебные заведения страны разрабатывают программы повышения квалификации и корпоративные программы в области управления инновациями, инновационной инфраструктурой и инновационного предпринимательства.

 

Что такое инновационный процесс?

ИП связан с созданием, освоением и распространением инноваций. Различают 3 логические формы ИП простой внутриорганизационный (натуральный), простой межорганизационный (товарный), расширенный.

Простой ИП предполагает создание и использование новшества внутри одной и той же организации. При простом межорганизационном новшество выступает как предмет купли-продажи. Расширенный проявляется в создании все новых и новых производителей нововведения, нарушении монополии производителя-пионера, что способствует ч/з взаимную конкуренцию совершенствованию потребительских свойств выпускаемого товара. По мере превращении ИП в товарный выделяют 2 его органические фазы – создание и распространение.

Первая включает последовательные этапы научных исследований, ОКР, организацию опытного производства и сбыта, организацию коммерческого производства. На 1 фазе еще не реализуется полезный эффект нововведения, а только создаются предпосылки такой реализации. На 2 фазе общественно-полезный эффект перераспределяется м/у производителями, а также м/у производителями и потребителями. В результате диффузии не просто возрастает число, но и изменяются кач-е характеристики как производителей, так и потребителей.

 

Что общего и в чем различие новшества и инновации?

Инновации, нововведения – конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде продукт-инновации, технологической инновации, процесс-инновации, кадровых нововведениях, финансовой инновации, организационной инновации, экономической инновации, социальной инновации. С другой стороны инновация – это процесс, в котором изобретение или идея приобретают экономическое содержание, который ч/з практическое использование идей и изобретений приводит к созданию лучших по своим свойствам изделий, технологий, и в случае, если она ориентируется на экономическую выгоду, прибыль, появление инновации может привести добавочный доход. Инновация интерпретируется как превращение потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах и технологиях. Инновационная деятельность начинается с новшества.

Новшество — научное знание, обладающее новыми или существенно отличающимися от существующих решениями.

 

Как меняется экономика государства под влиянием нововведения?

Стратегия инноваторов направлена на то, чтобы превзойти конкурентов, создав новшество, которое будет признано уникальным в определенной области. В общественном процессе внедрения нововведений принимает участие большое число людей, в результате чего изменяются факторы экономики. Процесс внедрения нововведений не протекает равномерно, он характеризуется рывками и скачками.

 

Что представляет собой инновационная среда страны?

Для макроэкономического уровня новшеством явл создание инновационной среды, котор представлена совокупностью:

-промышленных округов

— федеральных особых экономических зон(ограниченная территория с особым юридическим статусом по отношению к остальной территории и льготными экономическими условиями для национальных и/или иностранных предпринимателей. Главная цель создания таких зон — решение стратегических задач развития государства в целом или отдельной территории: внешнеторговых, общеэкономических, социальных, региональных и научно-технических задач)

— региональных особых экономических зон

-муниципальных научно-промышленных зон

-технопарков (субъект инновационной инфраструктуры, осуществляющий формирование условий, благоприятных для развития предпринимательства в научно-технической сфере при наличии оснащенной информационной и экспериментальной базы и высокой концентрации квалифицированных кадров. ТП является формой территориальной интеграции науки, образования и производства в виде объединения научных организаций, проектно-конструкторских бюро, учебных заведений, производственных предприятий или их подразделений. Часто технопаркам предоставляется льготное налогообложение)

-региональной инновационной инфраструктурой (Инновационная инфраструктура — совокупность юридических лиц, ресурсов и средств, обеспечивающих материально-техническое, финансовое, организационно-методическое, информационное, консультационное и иное обслуживание инновационной деятельности)

-региональными промышленными и научно-техническими кластерами (Технологический кластер — совокупность предприятий, расположенных на одной ограниченной территории и связанных производственными связями)

Обновлено: июль 2021

Различия в подходах представления данных по прямым инвестициям: принцип активов/пассивов и принцип направленности

Прямое инвестирование возникает, когда иностранный инвестор осуществляет вложение в 10% или более уставного капитала организации. Указанный инвестор называется прямым инвестором, а предприятие, получившее инвестиции, предприятием прямого инвестирования. Пороговое значение в 10% уставного капитала в общем случае считается необходимым для возможности осуществлять влияние на деятельность организации и участвовать в ее управлении. Операции долгового финансирования между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования также относят к прямым инвестициям. В случае, когда предприятие прямого инвестирования дает средства взаймы прямому инвестору либо осуществляет инвестиции в уставный капитал прямого инвестора (при этом совокупные вложения составляют не более десяти процентов уставного капитала прямого инвестора), такое инвестирование называют обратным.

Так называемый метод активов/пассивов в своей основе базируется прежде всего на принципе отражения прямых инвестиций на валовой основе, которая предполагает учет всей совокупности инвестиций в рамках отношений прямого инвестирования, включая как инвестиции прямого инвестора, так и аффилированных компаний-нерезидентов. При составлении статистики прямых инвестиций, основываясь на методе активов/пассивов, в расчет берутся совокупные иностранные активы и пассивы, принадлежащие как прямым инвесторам, так и предприятиям прямого инвестирования.

В отличие от метода активов/пассивов, принцип направленности предполагает определение направления инвестиций с точки зрения их первоначального осуществления, а, следовательно, контроля и влияния. Прямые инвестиции классифицируются на входящие и исходящие. Согласно данному методу прямые инвестиции за границу, производимые российскими компаниями — прямыми инвесторами, рассматриваются как исходящие инвестиции. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию, осуществляемые иностранными компаниями — прямыми инвесторами, отражаются в виде входящих инвестиций. В основе метода направленности — расчет показателей на чистой основе, ряд операций прямого инвестирования исключается из агрегатов.

Во-первых, когда данные по прямым инвестициям представлены согласно принципу направленности, делается корректировка на обратное инвестирование.

Обратные инвестиции в форме участия в капитале или долговых инструментов вычитаются из совокупных данных по прямым инвестициям в соответствии с направлением контроля. Например, если прямой инвестор-резидент заимствует средства у своего иностранного предприятия прямого инвестирования, указанное обязательство вычитается при расчете исходящих инвестиций из долговых инструментов прямого инвестора-резидента, осуществленных им в этом периоде (см. числовую иллюстрацию в приложении).

Аналогично, если иностранный прямой инвестор получает средства от предприятия прямого инвестирования — резидента, этот актив вычитается из общей суммы входящих инвестиций страны-резидента.

Во-вторых, согласно «расширенному принципу направленности», охватывающему отношения прямого инвестирования связанных сторон (иначе — сестринских предприятий, находящихся под контролем или влиянием одного и того же инвестора, но не имеющих никакого контроля или влияния друг на друга), направление отношений прямого инвестирования между связанными компаниями и предприятием прямого инвестирования — резидентом определяется по резидентной принадлежности конечного контролирующего инвестора (инвестора, являющегося реальным собственником предприятия прямого инвестирования).

Если конечный контролирующий инвестор является резидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями классифицируются как исходящие инвестиции. Если конечный контролирующий инвестор является нерезидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями отражаются как входящие инвестиции.

Следует отметить, что, хотя описанные выше два принципа отражают разные значения для показателей остатков, операций или доходов, общее сальдо прямых инвестиций при расчете любым из методов будет одинаковым.

Базовым методом при представлении агрегатов статистики прямых инвестиций согласно методологии шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» Международного валютного фонда признается принцип активов/пассивов. В то же время, другой методологический справочник — четвертое издание «Эталонного определения Организации экономического сотрудничества и развития для иностранных прямых инвестиций» — отдает приоритет при представлении данных по прямым инвестициям принципу направленности. Таким образом, оба метода являются одинаково признанными международным профессиональным сообществом.

Принцип активов/пассивов является более общим, нежели принцип направленности, направление отношений прямого инвестирования не анализируется, однако он полезен при рассмотрении степени, в которой увеличение инвестиций приводит к большему или меньшему уровню активов и обязательств, находящихся у прямых инвесторов и предприятий прямого инвестирования. Он также лучше подходит при анализе структуры активов и обязательств, позволяя определить уровень устойчивости экономики к финансовым кризисам.

Показатели прямых инвестиций, представленные на базе принципа активов/пассивов, позволяют более гармонично производить сопоставления с другими разделами статистики и другой информацией в мировом масштабе, поскольку данные прямых инвестиций, представленные таким образом, следуют той же логике, что и остальные категории инвестиций в платежном балансе и международной инвестиционной позиции, включающие в себя портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, прочие инвестиции, а также международные резервы.

Принцип направленности является более специфическим, позволяя проводить более точный анализ источников и направлений приложения прямых инвестиций, их реальных объемов, а также экономических эффектов от инвестиций.

 

Приложение

Числовая иллюстрация различий в подходах к представлению данных по принципу активов/пассивов и принципу направленности*

Чистая позиция по прямым инвестициям

45

45

 

Активы

 

Исходящие ПИ

Входящие ПИ

Прямые инвестиции

345

195

150

Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора-резидента в капитал предприятия прямого инвестирования и в паи/акции инвестиционных фондов-нерезидентов (1)

150

150

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в капитал прямого инвестора и в паи/акции инвестиционных фондов (обратное инвестирование) (2)

25

 

-25

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

если конечной контролирующей материнской компанией является резидент (3)

100

100

 

если конечной контролирующей материнской компанией является нерезидент (4)

50

 

-50

Долговые инструменты

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования (5)

20

20

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в долговые инструменты прямого инвестора (обратное инвестирование)

 

 

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

Обязательства

 

 

 

Прямые инвестиции

300

 

 

Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в капитал предприятия прямого инвестирования и в паи/акции инвестиционных фондов (6)

225

 

225

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в капитал прямого инвестора и в паи/акции инвестиционных фондов (обратное инвестирование)

 

 

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

Долговые инструменты

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования

 

 

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в долговые инструменты прямого инвестора (обратное инвестирование) (7)

75

-75

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

* Актуальные статистические данные по прямым инвестициям Российской Федерации по принципу активов/пассивов и принципу направленности размещаются на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

В случае (1) прямой инвестор-резидент инвестирует в капитал предприятия прямого инвестирования — нерезидента, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

В случае (2) предприятие прямого инвестирования — резидент инвестирует в капитал прямого инвестора-нерезидента, в представлении по принципу направленности этот актив уменьшает входящие инвестиции

Случаи (3) и (4) иллюстрируют инвестиции между сестринскими предприятиями: в случае (3) конечным контролирующим инвестором является резидент, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают; в случае (4) конечным контролирующим инвестором является нерезидент, в представлении по принципу направленности входящие инвестиции корректируются в сторону уменьшения

В случае (5) прямой инвестор-резидент инвестирует в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

В случае (6) прямой инвестор-нерезидент инвестирует в инструменты участия в капитале прямого инвестирования — резидента, данные по пассивам по принципу активов/пассивов и данных входящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

Случай (7) демонстрирует ситуацию инвестирования предприятия прямого инвестирования — нерезидента в прямого инвестора-резидента, производится корректировка исходящих инвестиций

Урок 4.

Инвестирование и накопление

Мы переходим к очень интересному разделу финансовой грамотности. Как и предыдущие, этот урок предлагает вам изучить простую последовательность действий, которые вполне возможно уже через пару лет могут сделать вас обеспеченным человеком.

Во вступительном уроке мы уже говорили с вами о том, что миллионером можно стать и без инвестирования (таковыми являются, например, актеры и спортсмены), однако эти люди как правило не обладают финансовой грамотностью и в итоге теряют все свои деньги. Это все потому, что они не знают или не хотят знать двух правил, которые мы с вами сейчас изучим.

Содержание:

  1. Квадрант денежного потока
  2. Кредит как неоднозначный генератор дохода
  3. Актив и пассив
  4. Правила инвестирования Уоррена Баффета
  5. Источники пассивного и условно-пассивного дохода
  6. Проверочный тест

Без инвестирования и накопления практически невозможно стать обеспеченным человеком на всю жизнь. Даже если у вас будет очень много денег, это не гарантирует вам безбедное будущее. Поэтому так важны два правила «Накапливай» и «Инвестируй».

Что же такое накопление? Накопление — это откладывание части дохода. Уже одно это лучше, чем покупка ненужных вещей. Если вы откладываете треть или половину дохода, ищете новые источники и наращиваете свой капитал, уже через небольшой промежуток времени (от трех до шести месяцев) вы можете начинать инвестировать.

Впрочем, накопление — это, по сути, пожизненный процесс и ничего страшного в нем нет. Даже когда вы станете удачно инвестировать, то все равно должны заниматься накоплением для того, чтобы иметь более солидную сумму для серьезных инвестиций. Когда вы заканчиваете заниматься накоплением, то ваша финансовая грамотность, а вместе с ней и доходы, падают. Так что это первое и очень простое правило: с сегодняшнего дня и до конца своей жизни занимайтесь накоплением своих финансовых ресурсов.

Это не значит, что вы не можете себе позволить хороший автомобиль или дом. Можете, но не в том случае если это все ваши деньги. Многие богатые люди считают, что дом стоимостью в 200 тысяч долларов можно себе позволить только когда у вас есть полтора миллиона, половина из которых приносит вам дополнительный доход. Иначе вам всю свою жизнь придется работать для того, чтобы оплачивать счета за этот.

Накопление представляет собой три шага: урезание ненужных расходов, накопление финансов со всех своих доходов и подготовка к инвестированию.

Поэтому наше второе правило: инвестируйте.

Инвестирование — вложение капитала с целью получения прибыли. Инвестором может себя называть человек, который вкладывает деньги во что-то, смотрит как растет его доход и при этом по сути больше ничего не делает. Предваряет инвестированию серьезная работа по анализу.

Теория инвестирования будет неполной без квадранта денежного потока. Известный предприниматель и писатель Роберт Кийосаки наглядно показал, что любой человек работает в одном из четырех секторов этого квадранта. Каждый сектор очень сильно отличается от другого. Кийосаки говорит, что любой сектор имеет свои достоинства и недостатки, однако он все же рекомендует каждому человеку находиться на правой стороне квадранта.

Квадрант денежного потока

Кийосаки делит квадрант на две стороны — левую и правую. Рассмотрим каждый сектор по отдельности:

1

 

Левая сторона: рабочие. Они меняют свое время на деньги. Рабочие имеют, как правило, фиксированную ставку и некоторые государственные гарантии. Такие люди считают, что они в безопасности — у них стабильная зарплата, когда они состарятся у них будет пенсия. Однако на самом деле это самый опасный сектор. Эти люди обычно не откладывают никаких денег и если в стране или в мире случается большой кризис, то они теряют все и даже больше — свои дома и автомобили.

2

 

Левая сторона: работающие на себя. Это могут быть фрилансеры, мелкие бизнесмены, блоггеры и даже стоматологи, открывшие собственное дело. Эти люди тоже меняют свое время на деньги. Они сами себе начальники, потому что не любят, когда ими руководят. Тем не менее все свое время они тратят на свое дело и практически не имеют свободного времени по причине того, что кроме них их работу никто не выполнит. В этом секторе, как правило, больше дохода, чем у рабочих, но все равно недостаточно для обеспеченной и спокойной жизни.

3

 

Правая сторона: крупные бизнесмены. Это уже достаточно обеспеченные люди и некоторые из них могут себе позволить временно отдаляться от дел, путешествуя и занимаясь тем, что они любят. У них есть люди, способные выполнять всю работу, а им нужно следить за своей компанией и заниматься долгосрочным планированием. Впрочем, вы можете не работать в этом секторе и сосредоточиться на самом прибыльном и главном секторе, речь о котором пойдет ниже.

4

 

Правая сторона: инвесторы. Это именно тот сектор, к которому стоит в идеале стремиться каждому человеку. Помимо того что инвесторы это обеспеченные люди, они еще и больше всех защищены от всех возможных кризисов. Они владеют самыми разными активами и даже если случился мировой кризис, то они не становятся банкротами, а некоторые даже еще больше обогащаются. Как правило инвесторы сотрудничают с крупными бизнесменами. Они вкладывают свои деньги в крупный бизнес и просто дожидаются своей прибыли. Также инвесторы играют на рынке ценных бумаг и очень часто выигрывают, потому что знают намного больше, чем обычные люди.

Почти любой миллионер находился в одном из четырех секторов. Он мог начать свой путь с простого банковского клерка, затем пробовал работать на себя, создавал свою большую компанию и в итоге становился инвестором. Некоторые миллионеры пропускали один из левых секторов. И самая малая часть начинала сразу с правой части. Так что если вы в данный момент находитесь с левой стороны, это не значит, что вы обречены. Многие через это проходили и становились невероятно обеспеченными людьми. Это нормальный процесс.

Инвесторы генерируют самый лучший из всех возможных доходов — пассивный или резидуальный доход. Это такой вид дохода, который приносит вам прибыль на протяжении многих лет и при этом почти не требует вашего времени и участия. Ваша цель — добиться того, чтобы ваши активы начали приносить именно пассивный доход и желательно больше, чем вам нужно (чтобы вы могли и дальше откладывать). Именно на этом этапе вы можете купить себе дом, автомобиль и прочие блага, которые высасывают из вас деньги. Теперь вы можете себе это позволить не бояться того, что эти блага у вас исчезнут.

Инвестирование требует диверсификации. Это еще одно золотое правило любого бизнесмена и инвестора: не кладите все яйца в одну корзину. Внешняя среда и экономика изменчивы и в виду повторяющихся циклов вы не можете быть уверены в том, что хотя бы одна сфера будет процветать на протяжении десятилетий. Когда далее мы будем говорить о способах дополнительного заработка и инвестициях, вам следует понять, что крайне важно добывать доход и вкладывать деньги в несколько разных сфер.

Диверсификация — очень логичный и правильный инструмент. Если одна инвестиция приносит вам 25% прибыли в год и там находятся почти все ваши деньги, ваша обязанность в том, чтобы найти еще два-три источника пассивного дохода с не меньшим (в идеале) процентом прибыли. Таким образом вы минимизируете свои риски и потери. Инвесторы вообще очень любят произносить эти два последних слова. Для них это не пустой звук. Еще два слова которые они любят — прибыль и срок. Любой инвестор перед вложением своих денег должен знать, какую прибыль и за какой срок он получит, а также какие имеются риски и возможные потери. Только после этого принимается решение о целесообразности инвестиции. Диверсификация страхует их на случай кризиса и краха одной сферы.

Перед тем, как приступить к изучению источников получения пассивного дохода, давайте обратим внимание на кредит и посмотрим, так ли он однозначно плох.

Кредит как неоднозначный генератор дохода

Кредит является непонятым и недооцененным инструментом в финансовых отношениях. Умелое обращение с кредитом отличает финансово грамотного человека от неграмотного. Неграмотный человек использует кредит для того, чтобы загнать себя в  порочный финансовый круг, то есть в бедность или крысиные гонки по Кийосаки. Грамотный человек использует кредит в свою пользу, при помощи него он зарабатывает новые деньги.

Покупка машины или квартиры в кредит является наиболее неоднозначной сделкой, в то время как вложение кредитных денег в инвестиции или бизнес считается правильным, хотя и рискованным шагом.

Роберт Кийосаки называет покупку дома или машины пассивом. В данном случае слово «пассив» не имеет канонического финансового значения, здесь имеется в виду некий покупаемый вами продукт, который не делает новых денег. Покупка автомобиля и дома за наличные или в кредит является пассивом, потому что вы лишаетесь собственных денег и вынуждены платить проценты. По разным оценкам, при покупке машины вы теряете от 10 до 20% ее стоимости после выезда из автосалона.

Банки называют ваш автомобиль активом и они правы. Но это их актив. Для вас же автомобиль является пассивом, потому что высасывает ваши же деньги. Бензин, страховка, зимняя резина, техосмотр и ремонт, возможные мелкие аварии — все эти расходы запишите на бумаге и просчитайте, во сколько это вам обойдется за один год. В случае же покупки машины в кредит, ситуация еще больше усугубляется.

Многие люди считают, что в наше время пользоваться услугами такси намного выгоднее. Вы не только экономите и лишаетесь головной боли из-за возможных ДТП, но еще и не тратите свое время на ремонт и мытье машины. Вы не просыпаетесь по ночам от того, что во дворе воет сигнализация. Впрочем, когда вы станете состоятельным человеком, то можете позволить себе автомобиль, но только из пассивного дохода.

Есть ли хоть какие-нибудь преимущества у кредита? Безусловно, но только в одном случае. Товар, который приобретен вами в кредит, должен приносить деньги, причем чуть ли не с момента покупки. Ноутбук для дизайнера и программиста, трактор для фермера, айфон для разработчика, готовый сайт для интернет-продаж — в этом случае нет смысла ждать целый год, если вы можете зарабатывать уже здесь и сейчас. Конечно имеются свои риски, но когда речь касается денег, то риск есть всегда. Кто-то советует в этом случае занимать у родственников и друзей, но вы сами понимаете, к чему это может привести.

Помимо этого, вы можете взять деньги на открытие собственного бизнеса. Это более рискованное предприятие, потому что одно дело работать дизайнером и совсем другое бизнесменом. Впрочем, решать конечно вам.

Мы не можем не коснуться темы финансовой стабильности государства, когда речь идет о кредитах.

При низких процентных ставках количество дебиторов увеличивается, при высоких падает. Если говорить про экономику страны в целом, то она растет вместе с увеличением дебиторов, потому что это позволяет финансовым потокам двигаться по финансовой системе, как крови в кровеносной системе.

Расходы стимулируют экономику, поэтому система кредитования так важна для любой страны. Общество потребления нещадно критикуется в наше время, однако если хорошо подумать, то именно этот процесс дает толчок развитию экономики и пока не придумано ничего лучше. Траты одного — это доходы другого. Нет трат — нет доходов. Если все резко послушаются критиков общества потребления, это приведет к катастрофическим последствиям.

То есть с одной стороны, когда вы приобретаете автомобиль, то получаете для себя новые статьи расходов, а с другой двигаете экономику своей страны вперед, потому что кто-то эти автомобили создает, также как и детали для них. Это значит, что люди, работающие на заводах по производству получают зарплаты и премии. Именно поэтому многие относятся к обществу потребления столь неоднозначно: оно имеет свои преимущества для общества, но при этом и свои недостатки для отдельно взятого человека.

Так как наш курс называется «Финансовая грамотность», мы не рекомендуем вам покупать ничего из того, что не принесет вам дополнительного дохода. Но мы не могли вам не сказать о том, что у этой ситуации есть обратная сторона медали. В экономике много противоречивых и запутанных вещей.

Попробуем закрепить то, что было сказано выше.

Актив и пассив

Актив — это все, что приносит вам доход. Это все ваши хорошие инвестиции, акции, бизнес, сайт, сдача квартиры или дома в аренду. К активам могут относиться и драгоценные металлы, однако они обладают существенным недостатком — крайне низкой ликвидностью. То есть вполне возможно что вам потребуется несколько недель для того, чтобы сбыть драгоценный металл с прибылью. Ломбарды заполнены подобными неликвидными товарами просто потому, что человеку нужны деньги здесь и сейчас. Поэтому он вынужден продавать себе в убыток. Тем не менее драгоценные металлы повышаются в стоимости с каждым годом.

Пассив — это все, что не приносит вам дохода или же еще и требует расходов. Это автомобиль, новый большой дом, проценты с неуместного кредита, а также любая купленная вами и не приносящая дохода вещь. Когда инвестор или экономист учит вас, что автомобиль это ваш актив, разворачивайтесь и уходите. Потому что на самом деле он банкир или мыслит как банкир.

Избавляйтесь от пассивов и создавайте активы. Это очень простое правило.

Наконец пришла пора подробнее остановиться на инвестициях. В уроке об инвестировании мы просто не можем обойти вниманием советы одного из лучших инвесторов мира Уоррена Баффета.

Правила инвестирования Уоррена Баффета

1

Никогда не путайте цену и ценность

Это самое главное правило хорошего инвестора, в то время как бизнесмен и торговец может поменять в сознании клиента эти две вещи местами.

Вы, как будущий инвестор просто обязаны искать товар, чья ценность выше его цены. Это краеугольный камень любого инвестиционного мышления. Конечно, если вы купите товар, заплатив цену выше его ценности, вы можете в итоге его продать за более высокую цену. Однако в этом курсе мы говорим о том, как стать инвестором, а не торговцем.

Люди теряют миллионы, а иногда и свою жизнь, не понимая разницы между ценой и ценностью. Задавайте себе вопросы: «Сколько на самом деле я должен заплатить за этот бизнес?», «Какова ценность этой вещи и не меньше ли она, чем ее цена?», «Не стоит ли акция этой компании больше, чем ее реальная ценность?». Вычислить истинную ценность любого актива крайне сложно, но вы хотя бы должны четко осознавать, что его цена адекватна ценности. Бизнесмены, покупающие и продающие недвижимость, знают отличие цены от ценности и очень грамотно этим пользуются.

Давайте на секунду отвлечемся от инвестирования и возьмем простой пример — книгу. Одна книга, стоимостью двух килограммов апельсинов, способна изменить вашу жизнь настолько, чтобы через какое-то время вы станете преуспевающим человеком. В этом случае ценность книги в тысячу раз выше ее цены. Поэтому занимаясь инвестированием в бизнес и акции не забывайте о главном объекте, который нуждается в инвестициях — вашем мозге.

2

Вовремя выходите из игры

Баффет говорит о том, что беда не приходит одна. Если вы вложили деньги в бизнес и от него идут одни убытки, смело продавайте его и не жалейте о потерях, иначе потеряете еще больше. Многие финансово неграмотные люди продолжают выгребать воду из дырявой лодки и в итоге теряют еще больше.

Отвращение к потере — известный психологический феномен, имеющий отношение ко всем сферам жизни. Человек досмотрит ужасно скучный фильм только потому, что он уже потратил целый час на его просмотр. Так и плохой инвестор будет вкладывать все больше денег, потому что очень жалеет об уже утерянных деньгах.

3

В долгосрочной перспективе акции лучше, чем бонды

О фондовой бирже и акциях мы подробнее поговорим в следующем уроке, здесь же дадим значения акции и бонда.

Бонд (облигация) — это кредит и в этом случае вы являетесь банком. Вы можете дать в долг коммерческой или государственной организации определенную сумму денег под процент и получить на руки облигацию, которая будет вашей ценной бумагой. При этом вы договариваетесь с организацией о том, на какой срок рассчитано погашение. В течение этого срока вы будете получать проценты, а когда он истечет, компания отдаст вам сумму, которую вы ей одолжили.

Акция — это ценная бумага, которая дает право ее владельцу получать часть прибыли компании, а также иногда участвовать в ее управлении.

Схожесть между акцией и бондом в том, что вы можете их продать кому-либо еще (это так называемый вторичный рынок). Разница же в том, что владелец бонда не имеет прав на часть прибыли компании и не участвует в ее управлении.

Все дело в рисках. Бонды являются более безопасными и медленными в генерировании дохода, тогда как долгосрочное держание акций может невероятно обогатить человека. А может и не обогатить. Если компания обанкротится, инвестор потеряет все вложенные в акции деньги. Поэтому выбирать компанию нужно с умом, а также научиться понимать законы экономики, бизнеса и рынка ценных бумаг.

В этом случае Баффет занимается диверсификацией — он покупает акции большого количества компаний и многие из них через 10-15 лет приносят огромные прибыли.

4

Волатильность акции не означает риск

Волатильность — это показатель изменчивости цены акции, то есть максимального и минимального значения.

Баффет обращает внимание на то, что когда человек становится обладателем акции и видит как начинает расти и падать ее стоимость, он начинает нервничать и делать ошибки, хотя на самом деле этот процесс ничего не значит. Падение стоимости акции является нормальным процессом и это не означает, что вы должны избавляться от них. Конечно, в итоге компания может обанкротиться, однако Баффет снова советует диверсификацию. Можно получить очень большой доход даже в случае, если три из четырех компаний, акции которых у вас есть, находятся не в очень хорошем состоянии. Важно только распознать где высокая волатильность, а где признаки краха компании.

5

Инвестируйте на долгий период времени

Это еще одна привычка, которая отличает финансово грамотного человека от неграмотного. Финансово неграмотный человек не умеет ждать. Когда он видит, что может получить 25% прибыли спустя год после покупки, то моментально продает все свои акции. Финансово грамотный человек будет выжидать намного дольше и в итоге получит огромную прибыль. Нет смысла вкладывать в ценные бумаги, если ваш предел мечтаний 25% прибыли. Этого можно добиться и в менее рискованных финансовых сделках.

Данное правило касается не только рынка ценных бумаг, а бизнеса и денег вообще.

6

Не существует большой разницы между крупным и мелким инвестором

Здесь имеется в виду как психологическое поведение, так и порог вхождения в эту сферу. К тому же мелкие инвесторы могут объединяться. Что, впрочем приводит и к некоторым понятным недостаткам.

7

Сторонитесь компаний, делающих дорогостоящие покупки

Когда компания выбрасывает свои акции на фондовую биржу, все начинают их скупать и эта компания получает огромные прибыли. Дальше снова начинает работать человеческая психология. Главы компаний или CEO становятся слепыми и не понимают разницу между уже упомянутыми ценой и ценностью. Они видят, что люди покупают их акции за большие деньги и думают, что именно это говорит об их успешности, хотя кто как не глава компаний должен знать как дела обстоят на самом деле?

Поэтому такие компании начинают парить в небесах, позволять себе большие траты, раздувают свой штат и ведут себя как и полагается тому, кому на голову упали огромные и чужие деньги — то есть неразумно. Всегда нужно наблюдать за тем, как компания будет себя вести после размещения своих акций на бирже. Вам нужно распознать грамотного руководителя и после этого покупать акции его компании.

Эти семь правил Уоррена Баффета помогут каждому человеку преуспеть не только при вложении своих денег в акции, но и в любом бизнесе, так как эти две сферы неразрывно связаны. А теперь перейдем к формированию пассивного дохода. Мы затронем прежде всего инвестиции.

Стоит сразу сказать, что во многих случаях вам предстоит очень много работать и размышлять, прежде чем вы начнете получать пассивный доход. Для того, чтобы размышлять об этом, вам потребуется финансовая грамотность. Именно поэтому вам нужно пройти весь курс, потому что простое перечисление способов заработка не сработает. Вам нужно развить в себе финансовое мышление прежде чем пытаться вкладывать свои деньги.

Хорошая новость в том, что прежде чем вы накопите сумму, требующуюся для инвестиций, ваше мышление за это время может и должно претерпеть многих изменений. Заранее определите сумму пассивного дохода, которая необходима вам, чтобы оставить пятидневную работу и начать заниматься тем, о чем вы всегда мечтали. И что самое приятное — вы можете заниматься саморазвитием, которым многие люди не занимаются, потому что работают с утра до ночи. Итак, начнем.

Источники пассивного и условно-пассивного дохода

1

Банковский депозит

Это самая простая и самая малоприбыльная инвестиция. С другой стороны, при наличии сложных процентов все становится намного интереснее.

Сложные проценты — это когда вы получаете проценты с процентов своих вкладов. То есть если вы кладете 100 тысяч долларов в банк под 10% годовых, то через год у вас есть 110 тысяч долларов. Предположим, что вы не сняли свои проценты — тогда еще через год процент высчитывается из 110 тысяч и составит 121 тысячу долларов. За два года ваш доход будет равен 21 тысяче долларов. Если вы будете держать свой депозит 5 лет, то сумма составит 161 тысячу долларов. Чем дольше срок, тем больше будет сумма.

Иногда сумма процентов начисляется каждый месяц, а это значит, что денег будет даже еще больше. В этом случае сумма через пять лет будет 165, а не 161 тысячу долларов. Введите в гугле «Онлайн калькулятор сложных процентов» и за несколько секунд рассчитайте свою потенциальную прибыль при конкретной ставке. В некоторых случаях вы можете класть на свой депозит дополнительные деньги и они тоже будут на вас работать. Онлайн калькуляторы способны вычислить и это тоже.

Преимущества сложных процентов являются также продолжением их недостатков. Сложные проценты хороши только в случае долгосрочных вложений. А долгосрочные инвестиции весьма рискованны. Впрочем, экономисты говорят, что после мировых кризисов наступает подъем мировой экономики и можно класть деньги в банк на долгое время, не опасаясь за последствия.

Можете рассматривать банковские депозиты с позиции диверсификации. Если у вас есть возможность, положите деньги в банк, но только не в первую очередь, а когда создадите несколько других источников пассивного дохода.

2

Открытие своей собственной компании

Это форма условно-пассивного дохода. На первых порах вам придется очень много работать и анализировать. Как и в любом бизнесе возможны серьезные риски, а одним из главных требований является умение мотивировать и управлять людьми. В этом уроке мы говорили о квадранте денежного потока, где увидели четкую разницу между мелким и крупным бизнесменом — первый работает только на себя, занят почти целый день и не может позволить себе даже отпуска. Поэтому в нашем случае важно создание такой компании, которая поможет вам при желании проводить там все свое время или же заниматься путешествиями и саморазвитием.

Данный подход практикует Ричард Брэнсон. Это британский предприниматель и владелец 400 компаний различного профиля. Удивительно, но этот человек находит массу свободного времени, путешествует по всему миру, получает удовольствие от жизни и является поистине счастливым человеком. Это идеальный бизнесмен в плане финансовой грамотности: он достиг невероятных высот, получает феноменальные прибыли и получает от жизни все. Корпорация его дополняет, а не он корпорацию. Наверняка вы видели и других бизнесменов, которые постоянно работают и всегда выглядят эмоционально выгоревшими. Это не про Ричарда Брэнсона.

Впрочем, компанией может быть и интернет-сайт. Он хорош тем, что при правильном развитии способен генерировать стабильный пассивный доход и обычно не требует серьезного вмешательства. Если ваш сайт достаточно популярен, вы можете нанять человека, которому доверяете для управления сайтом, а затем только изредка корректировать его работу. Некоторые бизнесмены являются владельцами десятков сайтов, некоторые из которых только поддерживают популярность и влияние других.

3

Перепродажа недвижимости

Когда лучшее время покупать недвижимость? Прямо сейчас. Практика показывает, что цена на недвижимость растет всегда. Только помните правило Уоррена Баффета и не путайте цену и ценность.

Кто-то занимается покупкой и продажей недвижимости, начав с приобретения недорогих квартир или земельных участков. Вот почему вам, скорее всего, потребуются другие источники дохода.

А для того, чтобы понять, как можно покупать и продавать недвижимость практически без наличия капитала, прочтите книгу Роберта Аллена «Множественные источники дохода». Аллен указывает на очевидный момент, на который часто никто не обращает внимания: вам придется потратить много месяцев на то, чтобы найти тот самый дом, который стоит меньше, чем должен. Это большая работа, однако и прибыль может быть просто невероятной. Всегда и везде найдутся сговорчивые и уступчивые продавцы недвижимости. Это может быть человек, который уезжает заграницу и ему срочно нужно продать собственный дом. А может это человек, который слишком долго пытается продать недвижимость и готов на определенные условия.

Вам потребуется очень серьезно изучить рынок недвижимости и научиться отличать выгодную сделку от невыгодной. Составьте перечень преимуществ, которые должен иметь дом и прикиньте, какая сумма в этом случае вас устроит. На первых порах может показаться, что найти такую недвижимость невозможно, но вы должны понимать, что терпение окупится в несколько раз, нужно только не опускать руки. Всегда найдутся люди, которые готовы торговаться и идти на ваши условия. Создание доверительных отношений станет первым шагом к этому.

Вы можете спросить — а где же тут пассивный доход, если придется заниматься этим много месяцев или даже лет? Ответ частично кроется в источнике дохода под четвертым номером, а частично в том, что, став обладателем хорошего дома за прекрасную цену, вы уже получили этот самый пассивный доход. У вас уже в руках актив, который генерирует вам доход, только нужно приложить еще немного усилий, возможно подождать и продать этот дом.

Поэтому если вам удалось приобрести дом, не спешите снижать заявленную вами цену. У вас есть время, тем более что оно работает на вас. А пока ждете покупателя, можете воспользоваться следующим советом.

4

Сдача недвижимости в аренду

Эта форма пассивного заработка является наиболее простой, если она у вас есть, конечно. В этом случае вы должны не только сдать эту недвижимость в аренду, но и мониторить рынок на предмет того, можно ли ее выгодно продать.

Люди, занимающиеся перепродажей недвижимости, очень часто сдают ее в аренду. Она уже приносит пассивный доход, а они спокойно ищут покупателя. Поэтому наиболее грамотным поведением будет продать недвижимость за такую сумму, которая будет выгодней сдачи ее в аренду на протяжении года-двух.

Сложно сказать, нужно ли делать дорогостоящий ремонт перед продажей, но косметический просто необходим. За небольшую цену вы можете превратить плохую квартиру в нормальную, что позволит вам сдавать ее за большую плату.

Данный вид пассивного дохода является очень привлекательным, к тому же имеет очень мало рисков.

5

Авторское право

Вот четыре вида деятельности, на которые распространяется авторское право:

  • Написание книги, сценария, руководства, разработка методики, модели, компьютерной программы. Данный вид хорош тем, что все доходы идут только одному вам. Свою книгу сейчас можно продать даже на сайте Amazon. Если вы будете ее издавать, то будете получать отчисления еще и за переиздания.
  • Написание музыки, текста песни, симфонии, банка звуков. При использовании Youtube вы можете стать очень известным, если талантливы. Еще 20 лет тому назад это было просто невозможно.
  • Изобретение полезных вещей, приспособлений, конструкций. Вовсе не нужно быть ученым, физиком или гением. Иногда даже простая, но очень нужная человечеству вещь, приносит ее создателю миллионы.
  • Патентование прочих прав собственности. Фотографии, ролики, видеоуроки, рисунки.

Мы живем в очень интересном мире, в котором люди не очень любят авторские права. Пожалуй это правильно. Этими особенностями двадцать первого века пользуются многие финансово и психологически грамотные люди. Кто-то просто дарит свои первые работы человечеству и создает себе имя. А кто-то любое свое произведение охраняет так, что люди отворачиваются от создателя и его продукта. Кажется, первый тип людей побеждает. В эпоху интернета и информации имя и известность значат невероятно много, поэтому используйте авторское право с умом. Иначе останетесь единственным человеком на планете, который пользуется вашим изобретением.

6

Акции и ценные бумаги

Ценные бумаги — это товарные или денежные документы, дающие их обладателю имущественные права и право на получение определенных денежных сумм, доходов. («Современный экономический словарь», Б. Райзберг, Л. Лозовский, Е. Стародубцева). К ценным бумагам относят акции, облигации (бонды), векселя, денежные чеки.

Мы не будем советовать вам, каким образом можно заработать, играя на фондовой бирже. Да и почти никто другой не сможет вам ничего гарантировать. Роберт Аллен в книге «Множественные источники дохода» приходит к выводу, что это очень сложный вид инвестиций, в котором почти не существует стопроцентно выигрышной стратегии. Игроки на рынке, показавшие прекрасные результаты за предыдущий период, очень вероятно не покажут сколько-нибудь серьезного результата в этом. Конечно есть стратегии с минимальными рисками, но и прибыль будет достаточно небольшой. Поэтому, начиная играть на бирже, будьте готовы ко всем возможным вариантам развития событий.

Одно правило игры на бирже мы уже усвоили от Уоррена Баффета — акции стоит покупать на долгий период времени. Это примерно 10-20 лет. Второе правило касается спекулятивной стоимости акции и в этом случае прибыль можно получить очень быстро просто потому, что стоимость одной акции конкретной компании может быть искусственно завышена. Искусство игры на бирже зависит от понимания, где нужно руководствоваться первым, а где вторым правилом.

При игре на бирже есть много инструментов, которые мы предлагаем вам изучить самостоятельно. Но помните: на бирже потерпело крах огромное количество людей. Кто-то даже считает, что фондовая биржа ничем не отличает от ставок на ипподроме или игры в кости. Данным видом инвестиций мы предлагаем вам заниматься в последнюю очередь, когда вы станете достаточно обеспеченным человеком. Либо же действуйте на свой страх и риск.

7

Покупка франшизы

Франчайзинг — это покупка разработанной бизнес-модели и получения прав на определенный вид бизнеса. То есть вы можете купить права на товарные знаки и бренды конкретной фирмы и зарабатывать на этом деньги. В покупке франшизы есть два минуса — высокая цена и возможные сложности при переносе из другой страны. Но есть и существенный плюс: готовая бизнес-модель. Обучение персонала происходит по заранее разработанной методике, к тому же вам по сути не потребуется реклама, если вы купили права у известной компании.

Перед покупкой франшизы нужно потратить много времени на изучение и анализ деятельности этой компании (этой темы мы коснемся в пятом уроке), а также на выявление всех подводных камней в связи с переносом франшизы из одной страны в другую. Юридических тонкостей может быть очень много.

Вы можете обратить внимание на то, купил ли кто-то другой эту франшизу в вашей стране. Если купил, то определите, насколько успешной оказалась эта покупка.

Лицензия, как правило, учитывает четыре момента:

  • Стоимость франшизы.
  • Обязательный начальный капитал. Может быть выше стоимости франшизы в 10-20 раз.
  • Роялти (ежемесячные выплаты).
  • Длительность договора франшизы.

Как видите, условия и правда очень строгие. Например, стоимость франшизы McDonalds всего 45-50 тысяч долларов, но в договор по передаче прав вносится большое количество мелочей, которые в итоге съедают сумму, в несколько раз превосходящую стоимость самой франшизы.

Зато, если у вас все получилось, в течение 5-10 лет вы начнете получать пассивный доход и только иногда направлять свою компанию в нужную сторону.

8

Блог и канал на Youtube

Еще один вид условно-пассивного дохода. Вам потребуется некоторое время, чтобы начать получать доход из каждой публикации в блоге или видео на Youtube. Эти два способа заработка сложно назвать основным и достаточным, но он может быть дополнительным.

В данном случае нужно отличаться от всего, что делают другие люди и при этом вбирать в себя самые лучшие стратегии. Заработки могут отличаться, но некоторые люди зарабатывают около 200-300 долларов в месяц, и при этом вкладывают в продвижение блога или канала небольшое количество времени.

В этом уроке мы уяснили важность накопления для обеспечения финансовой стабильности. Также мы поняли, что это только первый шаг. Вторым шагом является инвестирование. Мы рассмотрели разные способы получения пассивного и условно-пассивного дохода. Полезность инвестирования была наглядно показана на квадранте денежного потока.

В следующем уроке мы узнаем что такое финансовый анализ, а также то, какие показатели можно использовать для оценки эффективности финансовых результатов. Мы коснемся работы фондовой биржи и узнаем, что же такое индекс Доу-Джонса.

Проверьте свои знания

Если вы хотите проверить свои знания по теме данного урока, можете пройти небольшой тест, состоящий из нескольких вопросов. В каждом вопросе правильным может быть только один вариант. После выбора вами одного из вариантов система автоматически переходит к следующему вопросу. На получаемые вами баллы влияет правильность ваших ответов и затраченное на прохождение время. Обратите внимание, что вопросы каждый раз разные, а варианты перемешиваются.

Далее побеседуем на тему финансового анализа.

Григорий КшеминскийДмитрий Гераськин

Что нужно знать об импакт-инвестировании

Элементы импакт-инвестирования

Практика импакт-инвестирования определяется следующими элементами.

Примечание: 3 апреля 2019 года GIIN опубликовал Основные характеристики импакт-инвестирования, которые дополняют это определение и призваны еще больше прояснить подход к импакт-инвестированию. Ознакомьтесь с этими четырьмя принципами, которые устанавливают базовые ожидания для импакт-инвестирования, здесь>

НАМЕРЕНИЕ Намерение инвестора оказать положительное социальное или экологическое воздействие посредством инвестиций имеет важное значение для воздействия на инвестиции.

ИНВЕСТИЦИИ С ОЖИДАНИЯМИ ВОЗВРАТА Ожидается, что ударные инвестиции принесут финансовую отдачу на капитал или, как минимум, возврат капитала.

ДИАПАЗОН ОЖИДАНИЙ ВОЗВРАТА И КЛАССЫ АКТИВОВ Воздействующие инвестиции нацелены на финансовую прибыль, которая варьируется от ниже рыночной (иногда называемой льготной) до рыночной ставки с поправкой на риск, и может быть получена по классам активов, включая, помимо прочего, их эквиваленты денежных средств, фиксированный доход, венчурный капитал и частный капитал.

ИЗМЕРЕНИЕ ВОЗДЕЙСТВИЯ Отличительной чертой импакт-инвестирования является обязательство инвестора измерять и сообщать о социальных и экологических показателях и прогрессе основных инвестиций, обеспечивая прозрачность и подотчетность, а также информируя о практике импакт-инвестирования и строительства месторождения.

Подходы инвесторов к измерению воздействия будут различаться в зависимости от их целей и возможностей, и выбор того, что измерять, обычно отражает цели инвестора и, следовательно, намерение инвестора.В целом, компоненты передовой практики измерения воздействия для инвестирования воздействия включают:

— Установление и постановка социальных и экологических целей для соответствующих заинтересованных сторон
— Установление показателей эффективности / целей, связанных с этими целями, с использованием стандартизованных показателей везде, где это возможно заинтересованные стороны

Узнайте больше об основных характеристиках импакт-инвестирования, запущенных 3 апреля, четырех принципах, которые устанавливают базовые ожидания для импакт-инвестирования, здесь>

Прокрутите назад вверх, чтобы получить дополнительную информацию об инвестиционном воздействии